Hvordan kan en nybegynder investor organisere arbejde med futures?

Как торговать фьючерсамиДругое

Futures trading er en mere interessant og funktionel måde at tjene penge på den tilgængelige kapital end at investere i aktier, valutaer, fast ejendom mv. Værktøjet er bemærkelsesværdigt ved, at det giver en bred vifte af strategier. Som en særlig type transaktioner er futures populære på det finansielle marked. De genererer betydelige overskud med en dygtig tilgang.

Hvordan fungerer futuresmarkedet?

Futures handel indebærer forudsigelse af markedsdynamikken for at købe / sælge aktiver til en favorabel kurs. Et kendetegn ved et finansielt instrument er:

  1. Stabilitet. Futures er en slags kontrakt indgået på børsen, hvor, sammen med alle betingelser, varernes pris og leveringstid godkendes på forhånd. Kort sagt forpligter køber sig til at købe eventualaktivet til en fast pris efter en vis tid. Desuden er investoren lige så heldig. Hvis prisen på produktet er steget inden for den angivne periode, vil han tjene penge. Hvis det falder, vil det gå med tab. I bedste fald vil ingen af ​​kontraktens parter opnå fortjeneste eller lide tab (hver forbliver “med sit eget”).
  2. Forpligtelse til at opfylde kontrakten . Køb og salg af aktiver efter kontraktens udløb er en forpligtelse, ikke en ret for parterne. Børsen er garant for opfyldelsen af ​​kravene. Inden transaktionens indgåelse opkræves en forsikringspræmie (garantisikkerhed) hos deltagerne. Normalt er det 5 % af kontraktsummen. Derudover er der bøder.
  3. Forskellige genstande. Der er ingen specifikke rammer for valg af et transaktionsobjekt. Det er muligt at betinget købe/sælge værdipapirer, renter, valutaer, indekser mv.

Finansielle eksperter klassificerer futureshandel som spekulation. Reel investering betyder at investere penge i køb af en bestemt genstand. En futures-aftale sammenlignes med et væddemål, det vil sige, at deltagere betinget placerer væddemål – prisen på et objekt vil falde eller stige.

Fordele ved handel med futures

Det finansielle instrument bruges aktivt af dem, der nemt og hurtigt vil tjene ekstra penge. Nogle investorer mener, at dets fordele går frem for dets ulemper. Positive sider:

  1. Der er mange forskellige aktiver tilgængelige op til råvaremarkederne. Porteføljediversificering er nemmere.
  2. Salg af korte positioner er ubegrænset. Salg af aktiver, som sælger ikke har, kaldes “short” – et short salg. Sammenlignet med aktier er det muligt at købe/sælge futures flere gange i løbet af den tid, der er afsat til salg af et produkt.
  3. Højt niveau af likviditet. Futures er et instrument på derivatmarkedet. Udførelsen af ​​kontrakten sker i løbet af kort tid. Chancen for prisvækst stiger, det vil sige, at sandsynligheden for at tjene penge er højere end ved langsigtede investeringer.
  4. Standard formular. Handlende behøver ikke at forhandle kontraktens detaljer. Alle betingelser er allerede oplyst.
  5. Indgangstærsklen er lav. Betaling efter aftale skal ikke ske med det samme. Det er nok at lave forsikring. Grænsen er cirka 15 % af den samlede transaktionsværdi. Resten af ​​beløbet klargøres til betaling ved kontraktens udløb. På grund af virtualiteten af ​​genstanden for aftalen er der desuden ikke behov for at betale mægleren for opbevaring af værdipapirer. En futureshandel er blot en betegnelse for en position i fondens base.
  6. Evnen til at fortsætte med at handle i slutningen af ​​hovedafsnittet. Til dette er der et hasteafsnit, der forlænger processen med et par timer mere.

Ulempen ved denne type investering er manglen på gearing, det vil sige, at du ikke kan bede mægleren om penge eller selve investeringsobjektet. Årsagen er, at det ikke er nødvendigt at have hele beløbet på kontoen ved begyndelsen af ​​transaktionen. Og objektets flygtigehed tillader ikke at skylde noget, der ikke eksisterer. En anden negativ side er, at en erhvervsdrivende, når han ansøger om at købe en genstand, ikke ved, hvem der bliver den anden deltager. Dette øger risikoniveauet.

Med al den overflod af fordele anbefales værktøjet ikke til begyndere. Futures-handel bliver til et kasino uden tilstrækkelig viden og erfaring på det finansielle marked. Begyndere har indtryk af, at det er let at “gætte” dynamikken i prisudsving.

Udnyttelse

Bestemmelsen af ​​særlige betingelser for betaling af futureskontrakter tillader ikke brug af mæglerens udlånstjenester. Derfor er det umuligt at tale om tilstedeværelsen af ​​gearing for denne type investering. Gearing er blevet erstattet af sikkerhedsstillelse. En investor har ret til at købe en futures uden selv at have hele beløbet. Udvekslingen personificerer garanten for overholdelse af reglerne og kræver kun en del af beløbet, der skal betales (forudbetaling). Dette er GO (sikkerhedsstillelse eller depositum).
Udnyttelse

Overvejelser før handel

Før du begynder at arbejde med futures, skal du sikre dig, at du forstår og fuldt ud forstår alle de risici, der er forbundet med sådan handel. Dernæst skal du udføre en række handlinger: vælg en mægler, bestem markedssegmentet og vælg individuelt typen af ​​fremtidig handel for dig selv.

Valg af mæglerfirma

En mægler med speciale i denne type investering vil give den erhvervsdrivende det højeste niveau af service og rådgivning. Men for private investorer kan dette være dyrt. En bedre mulighed ville være at vælge et rabatsæt af tjenester til et mindre gebyr. Vælg et mæglerfirma baseret på følgende målinger:

  • provisionssatser;
  • margenkrav (initial rate);
  • tilgængelige typer af tilbud;
  • platform software;
  • overvågningsgrænsefladens bekvemmelighed fra brugerens synspunkt;
  • mæglerens hastighed og kvalitet, når den betjener andre kunder.

Futures markedskategorier

Der er mange forskellige industrier tilgængelige, når du handler med aktier (fra teknologi til bankindskud i udenlandsk valuta). Med lignende handelsmekanik for industrikategorier er der stadig nuancer for deres individuelle varianter. Situationen er den samme med futureshandel. På trods af ligheden mellem futurestransaktioner overvåges en så bred vifte af instrumenter, at det er nødvendigt at holde styr på alle typer kategorier. Sammenlign dem med aktiehandelskontrakter for en bedre forståelse af, hvad der sker, når du vælger et spektrum at arbejde med. Husk, at hvert af markederne (metaller, valutaer, energiressourcer osv.) har karakteristiske nuancer: forskellen i likviditetsniveauer, kontraktmængder, marginkrav.

Typer af transaktioner på futuresmarkedet

At købe en kontrakt eller sælge den i håb om at vinde ved stigning/fald i prisen er den enkleste form for transaktion, der er forståelig. Det er med denne form for transaktioner, du skal begynde at handle på futuresmarkedet. Brug andre mere sofistikerede metoder, mens du lærer og bliver involveret. Typer af tilbud:

  1. Spil på positioner baseret på kontraktpriser og selve produktet. Den erhvervsdrivende kommer ind i en lang position på futuresmarkedet og samtidig short på det finansielle marked. Essensen af ​​væddemålet er udsvingene i priserne for selve varen og prisen på dens futures. Det samlede overskud fra begge stillinger vil variere. Den erhvervsdrivende er interesseret i at lukke begge positioner, mens han er i positivt territorium.
  2. Væddemål på positioner på kontrakter. Essensen af ​​væddemålet er ændringen i forskellen mellem priserne på to kontrakter. Operationslogikken ligner den forrige.
  3. Brug af futureshandel mod faldet på aktiemarkedet. Ellers – afdækning. Billedligt ser det sådan ud: Kunden har en stor aktieblok og ønsker ikke at sælge dem. Det finansielle marked er presset af sandsynligheden for et kraftigt prisfald. Vejen ud er at sælge dem i form af en futureskontrakt. Det vil sige, at futures bliver forsikring mod faldende kurser på aktiemarkedet.

De mest investeringsattraktive futures

Uanset om vi taler om indenlandske eller udenlandske websteder, forbliver princippet det samme. Den højeste volatilitet (prisvariabilitet) og likviditet (evnen til hurtigt at konvertere aktiver til monetær form til en god pris) er altid typiske for populære markedsindekser. Valutavæddemål (euro til dollar, schweizerfranc til japanske yen osv.) er også likvide og ustabile. Deres essens kan sammenlignes med indekser, men væddemål er nemmere at forstå.
Væddemål i udenlandsk valutaTransaktionerne er lidt risikable:

  • køb af futures på aktier i store og succesrige virksomheder;
  • handel med futures på ædelmetaller.

Foreløbig markedsanalyse

For det korrekte valg af en kontrakt for futures er det indlysende, at det er hensigtsmæssigt at undersøge den aktuelle situation på markedet. Nedenfor er de mest effektive og almindelige typer analyser blandt handlende.

Grundlæggende

Undersøgelsen undersøger de multi-skala indikatorer, der påvirker priserne på kontrakter i kølvandet. Da prisen på en futures er korreleret med prisen på dets underliggende aktiv, analyseres alle faktorer, der kan påvirke forholdet mellem udbuds- og efterspørgselsbalancen og det underliggende aktiv. Eksempler:

  1. Valutafutures. Her har indikatorerne for populære FOREX-markeder, især renter, inflationsudsving i lande med tilsvarende nationale valutaer, økonomiske nyheder og spontane faktorer en særlig indflydelse.
  2. Aktie- og obligationsfutures. Hovedrollen i denne sektor spilles af data fra rapporteringen om hele den finansielle bevægelse i det udstedende selskab (udstedende værdipapirer). Der lægges særlig vægt på fundamentale nøgletal (virksomhedsvækstindikatorer, nettoomsætning i øjeblikket og i dynamik osv.).

Teknisk

Analysen er baseret på data fra prisdiagrammerne. Princippet i denne metode er indstillingen, at prisen ændres til enhver tid. Selvom diagrammet ikke viser nogen ændringer, når der skaleres for at udvide eller indsnævre grænser, er en sådan stabilitet en pause, før prisen stiger eller falder. En håndgribelig rolle i analysen spilles af:

  • mønstre (mønstre af prisændringer i tidligere faser);
  • støtte- og modstandsniveauer (uoverstigelige barrierer for priser over en længere periode).

Kombinationen af ​​disse og andre indikatorer giver grundlag for at konkludere om, hvorvidt en transaktion er tilrådelig. Alle data er plottet på basis af prisudsvingsdiagrammet.

Åbning af en handelskonto

Uden undtagelse giver alle børser mulighed for handel med futures. Arbejdet begynder med at åbne en mæglerkonto:

  1. Valget af en formidlende virksomhed inden for handel er baseret på undersøgelsen af ​​kontraktvilkårene. Tjek mæglerens licens på webstedet for Moscow Interbank Currency Exchange MICEX (https://www.moex.com/).
  2. De nødvendige dokumenter for at åbne en konto varierer lidt afhængigt af den specifikke organisation, men hovedlisten er som følger:
    • ansøgning i henhold til prøven etableret af organisationen;
    • pas / andet identitetsdokument;
    • TIN-certifikat;
    • SNIL.

Beslut dig for det beløb, der skal overføres til din konto. Minimumsadgangstærsklen for forskellige mæglere er betydeligt forskellig. Gør derefter følgende:

  1. Vælg hvilken konto der skal åbnes – en almindelig (beskatning på 13%) eller en individuel konto (IIS) (her kan du vælge typen af ​​skattefradrag – på bidrag eller på indkomst).
  2. Vælg en prisplan under hensyntagen til alle dine potentielle økonomiske aktiviteter.
  3. Bestem en bekvem måde at åbne på – besøg virksomhedens kontor personligt eller tilmeld dig online. I det første tilfælde er det nok at medbringe en pakke med dokumenter. Resten vil blive udført af en specialist. I den anden skal du selv udfylde alle de nødvendige kolonner. Bekræftelse af registrering sker gennem identifikation gennem “Statstjenester” eller SMS-bekræftelse.
  4. Dokumenter behandles inden for 2-3 dage. Efter fristens udløb sendes en SMS-besked til det angivne telefonnummer med besked om åbning af en konto.
  5. Kontoen er ikke aktiv før den første indbetaling. Fyld op fra et bankkort, overførsel fra opsparingskonti, kontanter.

En aktiv handelskonto giver dig mulighed for at begynde at købe og sælge futures.

Åbning af en handelskonto

Klassificering af kontrakter

Teknologien til interaktion med den afhænger også af typen af ​​den valgte kontrakt. Før du begynder at handle, skal du omhyggeligt studere egenskaberne for begge typer.

  1. Levering. Selve navnet på den type kontrakt taler om dens essens – det antages, at den faktiske levering af et produkt er baseret på resultaterne af transaktionen. Overholdelse af aftalen overvåges af børsen, og deltagerne straffes med bøder, hvis betingelserne overtrædes. Arten bruges som regel af landbrugs- og industrivirksomheder. Interessen forklares med behovet for rentabelt at købe råvarerne selv eller andre varer, der er nødvendige i produktionen.
  2. Anslået. Vilkår og betingelser for denne type aftale giver ikke mulighed for levering af aftalens genstand. Transaktionen udføres på grundlag af pengeveksling. Grundlæggende praktiseres forligsaftaler af handlende for at generere indkomst gennem spekulative transaktioner.

Handelsalgoritme

Transaktioner på børsen er ikke foretaget overilet. Futures trading kræver en klar handlingsplan, der varierer fra situation til situation, men som har hovedrygraden – en handelsalgoritme:

  1. Fastsættelse af kontraktens værdi i øjeblikket.
  2. Vurdering af størrelsen af ​​forsikringspræmien (GO).
  3. Beregning af antallet af tilgængelige kontrakter ved at dividere beløbet af depositum med størrelsen af ​​sikkerheden.

Eksempel: Du vil vide antallet af guldfutureskontrakter, der kan købes med indskud på 1, 5 og 10 tusinde dollars. Beregningerne er omtrentlige på grund af handelsparametrenes volatilitet. Følgende data er tilgængelige:

  • de nuværende omkostninger for en troy ounce er $ 1.268 tusinde;
  • GO 0,109 tusind dollars.

For at beregne antallet af kontrakter af forskellig indbetalingsstørrelse divideres beløbet for depositum med beløbet for GO:

Tusindvis af dollars depositum15ti
Betaling1.000 / 0,1095.000 / 0,10910.000 / 0,109
Antal kontrakterni4591

Det er nødvendigt at huske på risikoen. En rimelig tilgang er at begrænse risikoen på 3 % af indskuddet.

Margin og økonomisk resultat

En åben position er en købt futures. I slutningen af ​​dagen beregnes en margin på dens position (forskellen mellem købsprisen og prisen ved slutningen af ​​handelen).

På det tidspunkt, hvor kontrakten lukkes, indeholder denne indikator oplysninger om daglige gebyrer, der er en indikator for det økonomiske resultat af transaktionen.

Erfarne handlende foretager en foreløbig beregning af rentabiliteten af ​​en handel (variationsmargin). Dette giver dig mulighed for ikke at gå glip af det bedste tidspunkt at lukke positionen. Rentabiliteten beregnes ved hjælp af formlen: BM = (Pn – Pn-1) × N, hvor:

  • Pn – værdien af ​​kontrakten på nuværende tidspunkt;
  • Pn-1 – aktivværdi ved slutningen af ​​den foregående handelsdag;
  • N er antallet af kontrakter.

Økonomiske resultater

Almindelige begynderspørgsmål

Jo mere en nybegynder finansiel figur kaster sig ind i et emne af interesse for ham, jo ​​flere spørgsmål bliver relevante for ham. Dette udvider videnshorisonten. Følgende er nogle af de mest almindelige spørgsmål til nybegyndere:

  1. Hvor kan jeg se en liste over alle nuværende futures? Licenserede børser viser tilgængelige futureskontrakter i realtid. Enhver børs, som en erhvervsdrivende opererer på, er interesseret i rettidig opdatering af listerne.
  2. Hvor kan jeg downloade citathistorien? Enhver børs har en service med et arkiv af tilbud. For at gøre dette kan du bruge webstedssøgningen ved at indtaste “Citatarkiv” i søgelinjen. Nogle gange kan du downloade tilbud direkte gennem korttjenesten ved at indstille parameteren “Maksimal søjler” på grundlag af, at 1 dag er lig med 1440 minutter. Før download bliver brugeren bedt om at vælge begyndelsen og slutningen af ​​det tidsinterval, der er interesseret.
  3. Hvordan vælger man den rigtige futures dato? Valget af udløbsdato (den dag kontrakten udløber) afhænger af det underliggende aktiv. Forekommer på bestemte dage fastsat af børserne. Valget af en erhvervsdrivende ligger i det faktum, at når man beslutter sig for at indgå en handel, kræves en analyse baseret på typen af ​​aktiv. Det vil sige, at valget af datoen for futures er en del af den generelle foreløbige analyse af markedet, som er beskrevet ovenfor.
  4. Hvad sker der på den sidste handelsdag? På denne dag udfører børsen genberegninger for alle åbne positioner på futuresmarkedet, det vil sige, det er den dag, hvor forpligtelsen er opfyldt i henhold til kontrakten. Det er næsten umuligt at forudsige markedsadfærden på denne dag. Handlende skal være særligt forsigtige med lukkedatoer, så uventet volatilitet ikke fører til tab. Derudover er det på den sidste handelsdag, at du kan “ramme jackpotten”.
  5. Er der evige fremtider? Ja, der findes futures uden udløbsdato. Under sådanne kontrakter foretages genberegning hver time. De, der har lange positioner (longs), betaler dem, der har korte positioner (shorts), til en kurs bestemt af børsen. Dette fænomen skylder sin eksistens behovet for at opretholde værdien af ​​evige futures uden at lukke en position. Denne værdi skal være på niveau med basisprisen for indeksene.
  6. Hvad er forskellen mellem kort og lang i en kontrakt? Kort – resultatet af salget af kontrakten. Ejeren af ​​en short position har en forpligtelse til at sælge det underliggende aktiv til den pris, der er aftalt i kontrakten. Lang – resultatet af at købe en kontrakt. Dens ejer har en forpligtelse til at købe det underliggende aktiv på kontraktens udløbsdato til den pris, der er fastsat for det.
  7. Har en investor brug for futures? Hver investor bestemmer selv, om han skal handle på futuresmarkedet. Valget af finansielle instrumenter afhænger af investorens personlige præferencer, viden og pengepung. Nogle mennesker bruger ikke futures-handel som deres eneste finansielle instrument. I stedet betragtes futures af dem som en af ​​mulighederne for at diversificere kapitalen. Det er et risikobegrænsende værktøj. Det består i at investere i en række aktiver.

Du kan lære, hvordan du handler med futures og genererer indkomst i følgende video: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures, som et udvekslingsinstrument, har ikke altid spillet en spekulativ rolle. Gennem en futures-transaktion beskyttede leverandører (gårde, fabrikker osv.) sig mod prisændringer. Nu har futures-handel fået en utrolig skala og popularitet. Det er bedre at starte denne form for finansiel aktivitet med erfaring med handel på aktiemarkederne.

Rate article
Add a comment