Cum poate un investitor începător să organizeze lucrul cu futures?

Tranzacționarea futures este o modalitate mai interesantă și mai funcțională de a face bani din capitalul disponibil decât investiția în acțiuni, valute, imobiliare etc. Instrumentul este remarcabil prin faptul că oferă o gamă largă de strategii. Ca tip special de tranzacții, futures sunt populare pe piața financiară. Ele generează profituri semnificative cu o abordare pricepută.

Cum funcționează piața futures?

Tranzacționarea futures implică prognozarea dinamicii pieței pentru a cumpăra / vinde active la o rată favorabilă. O caracteristică a unui instrument financiar este:

1. Stabilitate. Futures este un fel de contract încheiat la bursă, în care, alături de toate condițiile, se aprobă în prealabil prețul și termenul de livrare al mărfurilor. În termeni simpli, cumpărătorul se obligă să cumpere activul contingent la un cost fix după un anumit timp. Mai mult, investitorul este la fel de norocos. Dacă prețul produsului a crescut în perioada specificată, va obține profit. Dacă cade, va merge în pierdere. În cel mai bun caz, niciuna dintre părțile contractului nu va face profit sau suferi pierderi (fiecare rămâne „cu a lui”).
2. Obligatia de a indeplini contractul . Cumpărarea și vânzarea de active după încheierea contractului este o obligație, nu un drept al părților. Schimbul este garantul îndeplinirii cerințelor. Înainte de încheierea tranzacției, se colectează de la participanți o primă de asigurare (garanție de garanție). De obicei este de 5% din valoarea contractului. În plus, există și penalități.
3. Varietate de obiecte. Nu există un cadru specific pentru alegerea unui obiect de tranzacție. Este posibilă cumpărarea/vânzarea condiționată a titlurilor de valoare, ratelor dobânzilor, valutelor, indicilor etc.

Experții financiari clasifică tranzacțiile futures drept speculații. Investiția reală înseamnă a investi bani în achiziționarea unui anumit obiect. O tranzacție futures este comparată cu un pariu, adică participanții plasează în mod condiționat pariuri – prețul unui obiect va scădea sau crește.

Beneficiile tranzacționării futures

Instrumentul financiar este folosit activ de cei care doresc să câștige bani în plus ușor și rapid. Unii investitori cred că avantajele sale prevalează asupra dezavantajelor sale. Părți pozitive:

1. Există multe active diferite disponibile pe piețele de mărfuri. Diversificarea portofoliului este mai ușoară.
2. Vânzarea pozițiilor scurte este nelimitată. Vânzarea activelor pe care vânzătorul nu le are se numește „short” – o vânzare în lipsă. Fata de actiuni, este posibil sa cumperi/vinzi futures de mai multe ori in timpul alocat pentru vanzarea unui produs.
3. Nivel ridicat de lichiditate. Futures este un instrument al pieței instrumentelor derivate. Executarea contractului are loc într-o perioadă scurtă de timp. Șansa de creștere a prețurilor crește, adică probabilitatea de a obține venituri este mai mare decât în ​​cazul investițiilor pe termen lung.
4. Forma standard. Comercianții nu trebuie să negocieze specificul contractului. Toate condițiile sunt deja prevăzute.
5. Pragul de intrare este scăzut. Plata prin acord nu trebuie efectuată imediat. Este suficient să faci asigurare. Limita este de aproximativ 15% din valoarea totală a tranzacției. Restul sumei se pregateste pentru plata la sfarsitul contractului. În plus, din cauza virtualității obiectului acordului, nu este nevoie să plătiți brokerului pentru depozitarea valorilor mobiliare. O tranzacție futures este doar o desemnare a unei poziții în baza fondului.
6. Abilitatea de a continua tranzacționarea la sfârșitul secțiunii principale. Pentru aceasta, există o secțiune urgentă care prelungește procesul cu încă câteva ore.

Dezavantajul acestui tip de investiție este lipsa efectului de levier, adică nu poți cere bani brokerului sau obiectul investițional în sine. Motivul este că nu este nevoie să aveți întreaga sumă în cont la începutul tranzacției. Iar efemeritatea obiectului nu permite să datorăm ceva ce nu există. O altă parte negativă este că un comerciant, atunci când solicită să cumpere un obiect, nu știe cine va deveni al doilea participant. Acest lucru crește nivelul de risc.

Cu toată abundența de avantaje, instrumentul nu este recomandat începătorilor. Tranzacționarea futures se transformă într-un cazinou fără cunoștințe și experiență suficiente pe piața financiară. Începătorii au impresia că este ușor să „ghicim” dinamica fluctuațiilor prețurilor.

Pârghie

Furnizarea de condiții speciale de plată a contractelor futures nu permite utilizarea serviciilor de creditare ale brokerului. În consecință, este imposibil să vorbim despre prezența efectului de levier pentru acest tip de investiție. Levierul a fost înlocuit cu garanție. Un investitor are dreptul de a cumpăra un futures fără a avea măcar întreaga sumă. Schimbul personifică garantul respectării regulilor și necesită plata doar unei părți din sumă (plată în avans). Acesta este GO (garanție sau depozit).

Considerații înainte de tranzacționare

Înainte de a începe să lucrați cu contracte futures, asigurați-vă că înțelegeți și înțelegeți pe deplin toate riscurile asociate cu o astfel de tranzacționare. În continuare, trebuie să efectuați o serie de acțiuni: alegeți un broker, determinați segmentul de piață și selectați individual tipul de tranzacție viitoare pentru dvs.

Alegerea unei firme de brokeraj

Un broker specializat în acest tip de investiții va oferi comerciantului cel mai înalt nivel de servicii și consiliere. Cu toate acestea, pentru investitorii privați acest lucru poate fi costisitor. O opțiune mai bună ar fi să alegeți un set de servicii cu reducere pentru o mică taxă. Alegeți o firmă de brokeraj pe baza următoarelor valori:

• comisioane;
• cerințe de marjă (rata inițială);
• tipurile de oferte disponibile;
• platformă software;
• comoditatea interfeței de monitorizare din punctul de vedere al utilizatorului;
• viteza și calitatea brokerului atunci când deservește alți clienți.

Categoriile pieței futures

Există multe industrii diferite disponibile atunci când tranzacționăm acțiuni (de la tehnologie la depozite bancare în valută). Cu mecanisme de tranzacționare similare pentru categoriile industriale, există încă nuanțe pentru soiurile lor individuale. Situația este similară cu tranzacțiile futures. În ciuda asemănării tranzacțiilor futures, este monitorizată o gamă atât de largă de instrumente, încât este necesară urmărirea tuturor tipurilor de categorii. Comparați-le cu contractele de tranzacționare cu acțiuni pentru o mai bună înțelegere a ceea ce se întâmplă atunci când alegeți un spectru cu care să lucrați. Rețineți că fiecare dintre piețe (metale, valute, resurse energetice etc.) are nuanțe caracteristice: diferența de niveluri de lichiditate, volume de contracte, cerințe de marjă.

Tipuri de tranzacții pe piața la termen

Cumpărarea unui contract sau vinderea acestuia în speranța de a câștiga la creșterea/scăderea prețului este cel mai simplu tip de tranzacție care este de înțeles. Cu acest tip de tranzacții ar trebui să începeți să tranzacționați pe piața futures. Utilizați alte metode mai sofisticate pe măsură ce învățați și vă implicați. Tipuri de oferte:

1. Pariază pe poziții bazate pe prețurile contractuale și pe produsul în sine. Comerciantul intră pe o poziție lungă pe piața futures și în același timp scurtă pe piața financiară. Esența pariului este fluctuația prețurilor pentru marfa în sine și prețul futures-ului acesteia. Profitul total din ambele poziții va varia. Comerciantul este interesat să închidă ambele poziții în timp ce se află în teritoriu pozitiv.
2. Pariază pe poziții pe contracte. Esența pariului este modificarea diferenței dintre prețurile a două contracte. Logica de funcționare este similară cu cea anterioară.
3. Utilizarea tranzacționării futures împotriva scăderii pieței de valori. În caz contrar – acoperire. Figurat arată așa: clientul are un bloc mare de acțiuni și nu vrea să le vândă. Piața financiară este sub presiune de probabilitatea unei scăderi accentuate a prețurilor. Ieșirea este să le vinzi sub forma unui contract futures. Adică, futures devine asigurare împotriva scăderii prețurilor la bursă.

Cele mai atractive pentru investiții futures

Fie că vorbim de site-uri autohtone sau străine, principiul rămâne același. Cea mai mare volatilitate (variabilitatea prețurilor) și lichiditatea (capacitatea de a converti rapid activele în formă monetară la un preț bun) sunt întotdeauna tipice pentru indici de piață populari. Pariurile valutare (euro la dolar, franc elvețian la yenul japonez etc.) sunt, de asemenea, lichide și volatile. Esența lor este comparabilă cu indici, dar pariurile sunt mai ușor de înțeles.
Tranzacțiile sunt puțin riscante:

• achiziționarea de contracte futures pe acțiuni ale unor corporații mari și de succes;
• tranzacționarea cu contracte futures pe metale prețioase.

Analiza preliminara a pietei

Pentru alegerea corectă a unui contract pentru futures, este evident că este oportun să se studieze situația actuală de pe piață. Mai jos sunt cele mai eficiente și comune tipuri de analiză în rândul comercianților.

Fundamental

Studiul examinează indicatorii multi-scale care afectează prețurile contractelor ulterior. Deoarece prețul unui futures este corelat cu prețul activului său suport, sunt analizați toți factorii care pot afecta raportul dintre soldul dintre cerere și ofertă și activul suport. Exemple:

1. Futuri valutare. Aici, indicatorii piețelor populare de tip FOREX, în special, ratele dobânzilor, fluctuațiile inflaționiste în țările cu monede naționale corespunzătoare, știrile economice și factorii spontani au o influență deosebită.
2. Contracte futures pe acțiuni și obligațiuni. Rolul principal în acest sector îl au datele din raportarea asupra întregii mișcări financiare a societății emitente (emiterea de valori mobiliare). O atenție deosebită este acordată indicatorilor fundamentali (indicatorii de creștere a companiei, venitul net la moment și în dinamică etc.).

Tehnic

Analiza se bazează pe datele graficelor de preț. Principiul acestei metode este setarea ca prețul să se schimbe în orice moment. Chiar dacă graficul nu arată modificări, atunci când se extinde sau se îngustează granițele, o astfel de stabilitate este o pauză înainte ca prețul să crească sau să scadă. Un rol tangibil în analiză îl joacă:

• modele (modele de modificare a prețurilor în etapele anterioare);
• niveluri de suport și rezistență (bariere insurmontabile pentru prețuri pe o perioadă lungă de timp).

Combinația acestor indicatori cu alți indicatori oferă motive pentru a concluziona cu privire la oportunitatea unei tranzacții. Toate datele sunt reprezentate grafic pe baza graficului de fluctuație a prețurilor.

Deschiderea unui cont de tranzacționare

Fără excepție, toate bursele oferă posibilitatea tranzacționării futures. Lucrarea începe cu deschiderea unui cont de brokeraj:

1. Alegerea unei firme intermediare in comert se bazeaza pe studiul termenilor contractului. Verificați licența brokerului pe site-ul web al Bursei de valute interbancare din Moscova MICEX (https://www.moex.com/).
2. Documentele necesare pentru deschiderea unui cont diferă ușor în funcție de organizația specifică, dar lista principală este următoarea:
   • aplicare conform eșantionului stabilit de organizație;
   • pașaport / alt document de identitate;
   • certificat TIN;
   • SNILS.

Decideți suma care va fi transferată în contul dvs. Pragul minim de intrare pentru diferiți brokeri diferă semnificativ. Apoi, faceți următoarele:

1. Alegeți ce cont să deschideți – un cont obișnuit (impozitare de 13%) sau un cont individual (IIS) (aici puteți alege tipul de deducere fiscală – pe contribuție sau pe venit).
2. Alegeți un plan de prețuri luând în considerare toate activitățile financiare viitoare.
3. Determinați o modalitate convenabilă de a deschide – vizitați biroul companiei în persoană sau înregistrați-vă online. În primul caz, este suficient să aduci un pachet de documente. Restul va fi făcut de un specialist. În al doilea, va trebui să completați singur toate coloanele necesare. Confirmarea înregistrării trece prin identificare prin „Servicii de stat” sau confirmare prin SMS.
4. Documentele sunt procesate în 2-3 zile. După expirarea termenului, la numărul de telefon specificat va fi trimis un mesaj SMS cu o notificare despre deschiderea unui cont.
5. Contul nu este activ până la prima depunere. Încărcați de pe un card bancar, transfer din conturi de economii, numerar.

Un cont de tranzacționare activ vă permite să începeți să cumpărați și să vindeți contracte futures.

Clasificarea contractelor

Tehnologia de interacțiune cu acesta depinde și de tipul contractului ales. Înainte de a începe tranzacționarea, studiați cu atenție caracteristicile ambelor tipuri.

1. Livrare. Însuși numele tipului de contract vorbește despre esența sa – se presupune că livrarea efectivă a unui produs se bazează pe rezultatele tranzacției. Respectarea acordului este monitorizată de bursă, pedepsindu-se participanții cu amenzi dacă sunt încălcate condițiile. Specia este folosită, de regulă, de întreprinderile agricole și industriale. Interesul se explică prin necesitatea de a cumpăra în mod profitabil materiile prime în sine sau alte bunuri necesare producției.
2. Estimată. Termenii și condițiile acestui tip de acord nu prevăd livrarea obiectului contractului. Tranzacția se realizează pe bază de schimb valutar. Practic, acordurile de decontare sunt practicate de comercianți pentru a genera venituri prin tranzacții speculative.

Algoritm de tranzacționare

Tranzacțiile la bursă nu se fac neplăcut. Tranzacționarea futures necesită un plan de acțiune clar, care variază de la situație la situație, dar are coloana vertebrală principală – un algoritm de tranzacționare:

1. Determinarea valorii contractului la momentul actual.
2. Evaluarea mărimii primei de asigurare (GO).
3. Calcularea numărului de contracte disponibile prin împărțirea sumei depozitului la valoarea garanției.

Exemplu: Doriți să aflați numărul de contracte futures pe aur disponibile pentru cumpărare cu depozite de 1, 5 și 10 mii de dolari. Calculele sunt aproximative din cauza volatilității parametrilor de tranzacționare. Următoarele date sunt disponibile:

• costul actual al unei uncie troy este de 1.268 mii USD;
• GO 0,109 mii de dolari.

Pentru a calcula numărul de contracte de mărime diferită a depozitului, suma depozitului este împărțită la suma GO:

Este necesar să ne amintim despre risc. O abordare rezonabilă este limitarea riscului de 3% din depozit.

Marja și rezultatul financiar

O poziție deschisă este un futures achiziționat. La sfârșitul zilei, se calculează o marjă pe poziția sa (diferența dintre prețul de cumpărare și costul la sfârșitul tranzacționării).

Până la încheierea contractului, acest indicator conține informații despre taxele zilnice, fiind un indicator al rezultatului financiar al tranzacției.

Comercianții cu experiență fac un calcul preliminar al profitabilității unei tranzacții (marja de variație). Acest lucru vă permite să nu ratați cel mai bun moment pentru a închide poziția. Rentabilitatea se calculează folosind formula: BM = (Pn – Pn-1) × N, unde:

• Pn – valoarea contractului la momentul actual;
• Pn-1 – valoarea activului la sfârșitul zilei de tranzacționare precedentă;
• N este numărul de contracte.

Întrebări comune pentru începători

Cu cât o figură financiară începătoare se afundă mai mult într-un subiect de interes pentru el, cu atât mai multe întrebări devin relevante pentru el. Aceasta extinde orizontul cunoașterii. Următoarele sunt câteva dintre cele mai frecvente întrebări pentru începători:

1. Unde pot vedea o listă cu toate viitoarele curente? Bursele licențiate listează contractele futures disponibile în timp real. Orice bursa pe care operează un comerciant este interesat de actualizarea în timp util a listelor.
2. De unde pot descărca istoricul citatelor? Orice schimb are un serviciu cu o arhivă de cotații. Pentru a face acest lucru, puteți utiliza căutarea pe site introducând „Arhiva Citate” în linia de căutare. Uneori puteți descărca cotațiile direct prin serviciul de graficare setând parametrul „Barele maxime” pe baza faptului că 1 zi este egală cu 1440 de minute. Înainte de descărcare, utilizatorului i se solicită să selecteze începutul și sfârșitul intervalului de timp de interes.
3. Cum să alegi data futures potrivită? Alegerea datei de expirare (ziua expirării contractului) depinde de activul suport. Apare în anumite zile stabilite de schimburi. Alegerea unui comerciant constă în faptul că atunci când se decide să încheie o tranzacție, este necesară o analiză în funcție de tipul de activ. Adică, alegerea datei futures face parte din analiza generală preliminară a pieței, care este descrisă mai sus.
4. Ce se întâmplă în ultima zi de tranzacționare? În această zi, bursa efectuează recalculări pentru toate pozițiile deschise pe piața futures, adică aceasta este ziua în care obligația este îndeplinită conform contractului. Este aproape imposibil de prezis comportamentul pieței în această zi. Comercianții trebuie să fie deosebit de atenți la datele de închidere, astfel încât volatilitatea neașteptată să nu conducă la pierderi. În plus, în ultima zi de tranzacționare puteți „locui jackpot-ul”.
5. Există viitoruri perpetue? Da, există contracte futures fără dată de expirare. În cadrul unor astfel de contracte, recalcularea se face din oră. Cei care dețin poziții lungi (longs) îi plătesc pe cei care dețin poziții scurte (shorts) la un curs determinat de bursă. Acest fenomen își datorează existența necesității de a menține valoarea futures perpetue fără a închide o poziție. Această valoare ar trebui să fie la nivelul prețului de bază pentru indici.
6. Care este diferența dintre scurt și lung într-un contract? Scurt – rezultatul vânzării contractului. Proprietarul unei poziții scurte are obligația de a vinde activul suport la prețul convenit în contract. Long – rezultatul cumpărării unui contract. Proprietarul acestuia are obligația de a cumpăra activul suport la data expirării contractului la prețul stabilit pentru acesta.
7. Un investitor are nevoie de futures? Fiecare investitor decide singur dacă trebuie să tranzacționeze pe piața futures. Alegerea instrumentelor financiare depinde de preferințele personale, cunoștințele și portofelul investitorului. Unii oameni nu folosesc tranzacționarea futures ca singurul lor instrument financiar. Mai degrabă, futures sunt considerate de către aceștia ca una dintre opțiunile de diversificare a capitalului. Este un instrument de diminuare a riscurilor. Constă în investiția într-o varietate de active.

Puteți afla cum să tranzacționați contracte futures și să generați venituri în următorul videoclip: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futurile, ca instrument de schimb, nu au jucat întotdeauna un rol speculativ. Printr-o tranzacție futures, furnizorii (ferme, fabrici etc.) s-au protejat de schimbările de preț. Acum, tranzacționarea cu contracte futures a câștigat o scară și o popularitate incredibile. Este mai bine să începeți acest tip de activitate financiară cu experiență în tranzacționarea pe piețele de valori.