ایک نیا سرمایہ کار مستقبل کے ساتھ کام کو کیسے منظم کر سکتا ہے؟

فیوچر ٹریڈنگ اسٹاکس، کرنسیوں، رئیل اسٹیٹ وغیرہ میں سرمایہ کاری کرنے کے بجائے موجودہ سرمائے پر کمانے کا ایک زیادہ دلچسپ اور فعال طریقہ ہے۔ یہ ٹول اس لحاظ سے قابل ذکر ہے کہ یہ حکمت عملیوں کا ایک وسیع انتخاب فراہم کرتا ہے۔ ایک خاص قسم کے لین دین کے طور پر، فیوچرز مالیاتی مارکیٹ میں مقبول ہیں۔ وہ ایک ہنر مند نقطہ نظر کے ساتھ نمایاں منافع لاتے ہیں۔

فیوچر مارکیٹ کیسے کام کرتی ہے؟

فیوچر ٹریڈنگ میں منڈی کی حرکیات کی پیشن گوئی شامل ہوتی ہے تاکہ اثاثوں کو مناسب شرح پر خریدا جا سکے۔ مالیاتی آلہ کی ایک خصوصیت یہ ہے:

1. استحکام. فیوچرز ایک قسم کا معاہدہ ہے جو سٹاک ایکسچینج پر کیا جاتا ہے، جہاں تمام شرائط کے ساتھ سامان کی قیمت اور ترسیل کا وقت پیشگی منظور کر لیا جاتا ہے۔ آسان الفاظ میں، خریدار ایک مقررہ مدت کے بعد ایک مقررہ قیمت پر ایک اثاثہ خریدنے کا عہد کرتا ہے۔ مزید یہ کہ سرمایہ کار اتنا ہی خوش قسمت ہے۔ اگر شے کی قیمت مقررہ مدت کے اندر بڑھ جائے تو وہ منافع کمائے گا۔ اگر گرا تو نقصان میں رہے گا۔ بہترین صورت میں، معاہدے کے فریقین میں سے کوئی بھی منافع نہیں کمائے گا اور نہ ہی کوئی نقصان اٹھائے گا (ہر ایک “اپنے ساتھ” رہتا ہے)۔
2. معاہدے کی لازمی کارکردگی ۔ معاہدے کی میعاد ختم ہونے کے بعد اثاثوں کی خرید و فروخت فریقین کی ذمہ داری ہے، حق نہیں۔ اسٹاک ایکسچینج ضروریات کی تکمیل کے ضامن کے طور پر کام کرتا ہے۔ لین دین کے اختتام سے پہلے، شرکاء سے انشورنس پریمیم (گارنٹی) جمع کیا جاتا ہے۔ عام طور پر یہ معاہدہ کی رقم کا 5% ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ سزائیں بھی ہیں۔
3. مختلف قسم کی اشیاء۔ لین دین کے اعتراض کو منتخب کرنے کے لیے کوئی خاص فریم ورک نہیں ہے۔ مشروط طور پر سیکیورٹیز، سود کی شرح، کرنسی، اشاریے وغیرہ خریدنا/بیچنا ممکن ہے۔

مالیاتی ماہرین فیوچر ٹریڈنگ کو قیاس آرائی کے طور پر درجہ بندی کرتے ہیں۔ حقیقی سرمایہ کاری میں کسی خاص چیز کی خریداری میں رقم لگانا شامل ہے۔ فیوچر ڈیل کا موازنہ شرط سے کیا جاتا ہے، یعنی شرکاء مشروط طور پر شرط لگاتے ہیں کہ آیا کسی چیز کی قیمت گرے گی یا بڑھے گی۔

فیوچر ٹریڈنگ کے فوائد

مالیاتی آلہ فعال طور پر ان لوگوں کے ذریعہ استعمال کیا جاتا ہے جو آسانی سے اور تیزی سے اضافی رقم کمانا چاہتے ہیں۔ کچھ سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ اس کے فوائد نقصانات سے کہیں زیادہ ہیں۔ مثبت پہلو:

1. اجناس کی منڈیوں تک بہت سے مختلف اثاثے دستیاب ہیں۔ پورٹ فولیو میں تنوع آسان ہے۔
2. مختصر پوزیشنوں کی فروخت لامحدود ہے۔ اثاثوں کی فروخت جو بیچنے والے کے پاس نہیں ہے اسے “مختصر” کہا جاتا ہے – ایک مختصر فروخت۔ اگر اسٹاک کے ساتھ موازنہ کیا جائے، تو پروڈکٹ کی فروخت کے لیے مختص وقت کے دوران، کئی بار فیوچر خریدنا/بیچنا ممکن ہے۔
3. لیکویڈیٹی کی اعلی سطح۔ فیوچرز ایک مشتق مارکیٹ کا آلہ ہے۔ معاہدے پر عمل درآمد مختصر مدت میں ہوتا ہے۔ قیمت میں اضافے کا امکان بڑھ جاتا ہے، یعنی آمدنی حاصل کرنے کا امکان طویل مدتی سرمایہ کاری کے مقابلے میں زیادہ ہوتا ہے۔
4. معیاری شکل. تجارتی شرکاء کو معاہدے کی تفصیلات پر بات کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ تمام شرائط پہلے ہی فراہم کی گئی ہیں۔
5. داخلے کی حد کم ہے۔ معاہدے کے ذریعے ادائیگی فوری طور پر کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ انشورنس لانے کے لیے کافی ہے۔ حد کل لین دین کی قیمت کا تقریباً 15% ہے۔ باقی رقم معاہدے کے اختتام پر ادائیگی کے لیے تیار کی جاتی ہے۔ اس کے علاوہ، معاہدے کے اعتراض کی ورچوئلٹی کی وجہ سے، سیکورٹیز کے ذخیرہ کے لیے بروکر کو ادائیگی کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ فیوچر ڈیل فنڈ کی بنیاد میں کسی پوزیشن کا صرف ایک عہدہ ہے۔
6. مرکزی حصے کے اختتام کے بعد تجارت جاری رکھنے کا امکان۔ ایسا کرنے کے لیے، ایک فوری سیکشن ہے جو اس عمل کو مزید چند گھنٹوں کے لیے بڑھاتا ہے۔

اس قسم کی سرمایہ کاری کا نقصان بیعانہ کی کمی ہے، یعنی آپ بروکر سے رقم کا قرض یا خود سرمایہ کاری کی چیز کے لیے نہیں کہہ سکتے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ لین دین کے آغاز میں اکاؤنٹ میں ایک ساتھ پوری رقم رکھنے کی ضرورت نہیں ہے۔ اور شے کی عارضی حیثیت آپ کو کسی ایسی چیز کا مقروض ہونے کی اجازت نہیں دیتی جو موجود نہیں ہے۔ ایک اور منفی پہلو یہ ہے کہ ایک تاجر، کسی چیز کی خریداری کے لیے درخواست دیتے وقت، یہ نہیں جانتا کہ دوسرا حصہ لینے والا کون بنے گا۔ اس سے خطرے کی سطح بڑھ جاتی ہے۔

تمام فوائد کی کثرت کے ساتھ، ٹول کو ابتدائی افراد کے استعمال کی سفارش نہیں کی جاتی ہے۔ فنانشل مارکیٹ میں کافی علم اور تجربے کے بغیر فیوچر ٹریڈنگ ایک کیسینو میں بدل جاتی ہے۔ ابتدائی افراد کو یہ تاثر ملتا ہے کہ قیمتوں کے اتار چڑھاؤ کی حرکیات کا “اندازہ” لگانا آسان ہے۔

فائدہ اٹھانا

مستقبل کے معاہدوں کی ادائیگی کے لیے خصوصی شرائط کی فراہمی بروکر کی قرض دینے کی خدمات کو استعمال کرنے کی اجازت نہیں دیتی ہے۔ اس کے مطابق، اس قسم کی سرمایہ کاری کے لیے لیوریج کی دستیابی کے بارے میں بات کرنا ناممکن ہے۔ لیوریج کو کولیٹرل سے بدل دیا گیا۔ ایک سرمایہ کار کو پوری رقم کے بغیر بھی مستقبل کا معاہدہ خریدنے کا حق ہے۔ ایکسچینج قواعد کی تعمیل کے ضامن کو ظاہر کرتا ہے، اور اس کے لیے رقم کا صرف ایک حصہ درکار ہوتا ہے (پیشگی ادائیگی)۔ یہ GO (ضمانت یا جمع) ہے۔

ٹریڈنگ سے پہلے تحفظات

فیوچر ٹریڈنگ سے پہلے، اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ اس طرح کی ٹریڈنگ سے وابستہ تمام خطرات کو سمجھتے اور پوری طرح سمجھتے ہیں۔ اس کے بعد، آپ کو متعدد اقدامات کرنے کی ضرورت ہے: ایک بروکر کا انتخاب کریں، مارکیٹ کے حصے کا تعین کریں اور انفرادی طور پر اپنے لیے مستقبل کی تجارت کی قسم منتخب کریں۔

بروکریج فرم کا انتخاب

اس قسم کی سرمایہ کاری میں مہارت رکھنے والا بروکر تاجر کو اعلیٰ ترین سطح کی خدمات اور سفارشات دے گا۔ تاہم، نجی سرمایہ کاروں کے لیے، یہ مہنگا ہو سکتا ہے۔ ایک بہتر آپشن یہ ہو گا کہ تھوڑی سی فیس پر رعایتی خدمات کا انتخاب کیا جائے۔ درج ذیل اشارے کی بنیاد پر بروکریج فرم کا انتخاب کریں:

• بیٹنگ کمیشن؛
• مارجن کی ضروریات (ابتدائی شرح)؛
• لین دین کی دستیاب اقسام؛
• پلیٹ فارم سافٹ ویئر؛
• صارف کے نقطہ نظر سے مانیٹرنگ انٹرفیس کی سہولت؛
• دوسرے کلائنٹس کی خدمت کرتے وقت بروکر کے کام کی رفتار اور معیار۔

فیوچر مارکیٹس کے زمرے

اسٹاک کی تجارت کرتے وقت، بہت سی مختلف صنعتیں دستیاب ہوتی ہیں (ٹیکنالوجی سے لے کر غیر ملکی کرنسی بینک کے ذخائر تک)۔ صنعتی زمروں کے لیے اسی طرح کے تجارتی میکانکس کے ساتھ، ان کی انفرادی اقسام کے لیے اب بھی باریکیاں موجود ہیں۔ فیوچر ٹریڈنگ کے ساتھ بھی صورتحال ایسی ہی ہے۔ مستقبل کے لین دین کی مماثلت کے باوجود، آلات کی اتنی وسیع رینج کی نگرانی کی جاتی ہے کہ ہر قسم کے زمروں کی نگرانی کرنا ضروری ہے۔ کام کے لیے سپیکٹرم کا انتخاب کرتے وقت کیا ہوتا ہے اس کی مزید لطیف تفہیم کے لیے پروموشنل تجارتی معاہدوں سے ان کا موازنہ کریں۔ اس بات کو ذہن میں رکھیں کہ ہر ایک مارکیٹ (دھات، کرنسی، توانائی کے وسائل، وغیرہ) میں خصوصیت کی باریکیاں ہوتی ہیں: لیکویڈیٹی کی سطح، معاہدے کی مقدار، مارجن کی ضروریات میں فرق۔

فیوچر مارکیٹ میں لین دین کی اقسام

ایک معاہدہ خریدنا یا بیچنا، قیمت میں اضافے / گرنے پر جیتنے کی امید، سمجھنا سب سے آسان لین دین ہے۔ اس قسم کے لین دین کے ساتھ ہی آپ کو فیوچر مارکیٹ میں تجارت شروع کرنی چاہیے۔ جیسا کہ آپ سیکھتے ہیں اور اس عمل میں شامل ہوتے ہیں، دوسرے مزید پیچیدہ طریقے استعمال کریں۔ لین دین کی اقسام:

1. معاہدے کی قیمتوں اور خود پروڈکٹ پر پوزیشنوں پر شرط لگائیں۔ ایک تاجر فیوچر مارکیٹ میں ایک لمبی پوزیشن قائم کرتا ہے اور ساتھ ہی مالیاتی منڈی میں ایک مختصر پوزیشن۔ شرط کا نچوڑ خود شے کی قیمتوں اور اس کے مستقبل کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ ہے۔ دونوں عہدوں سے کل منافع مختلف ہوگا۔ تاجر بلیک میں ہونے کی وجہ سے دونوں پوزیشنوں کو بند کرنے میں دلچسپی رکھتا ہے۔
2. کنٹریکٹ کے عہدوں پر شرط لگائیں۔ شرط کا جوہر دو معاہدوں کی قیمتوں کے درمیان فرق کو تبدیل کرنا ہے۔ آپریشن کی منطق پچھلے ایک سے ملتی جلتی ہے۔
3. اسٹاک مارکیٹ میں کمی کے خلاف فیوچر ٹریڈنگ کا استعمال۔ دوسری صورت میں، ہیجنگ. علامتی طور پر، یہ اس طرح لگتا ہے: کلائنٹ کے پاس حصص کا ایک بڑا بلاک ہے، اور وہ انہیں فروخت نہیں کرنا چاہتا۔ مالیاتی مارکیٹ قیمتوں میں تیزی سے کمی کے امکان کے ساتھ دباؤ ڈال رہی ہے۔ باہر نکلنے کا راستہ مستقبل کے معاہدے کی شکل میں ان کی فروخت ہوگی۔ یعنی، مستقبل اسٹاک مارکیٹ میں گرتی ہوئی قیمتوں کے خلاف انشورنس بن جاتا ہے۔

سب سے زیادہ سرمایہ کاری پرکشش مستقبل

چاہے ہم ملکی یا غیر ملکی سائٹس کے بارے میں بات کر رہے ہوں، اصول میں کوئی تبدیلی نہیں ہے۔ سب سے بڑا اتار چڑھاؤ (قیمتوں میں اتار چڑھاؤ) اور لیکویڈیٹی (اچھی قیمت پر اثاثوں کو فوری طور پر نقد میں تبدیل کرنے کی صلاحیت) ہمیشہ مقبول مارکیٹ انڈیکس کی خصوصیت ہیں۔ کرنسی کی شرطیں (یورو سے ڈالر، سوئس فرانک سے جاپانی ین، وغیرہ) بھی مائع اور غیر مستحکم ہیں۔ ان کا جوہر اشاریہ جات سے موازنہ ہے، لیکن شرط کو سمجھنا آسان ہے۔
وہ لین دین جو کم خطرہ ہیں:

• بڑی اور کامیاب کارپوریشنوں کے حصص کے لیے فیوچرز کا حصول؛
• قیمتی دھاتوں کے لیے تجارتی مستقبل۔

مارکیٹ کا ابتدائی تجزیہ

مستقبل کے معاہدے کے صحیح انتخاب کے لیے، یہ ظاہر ہے کہ مارکیٹ کی موجودہ صورت حال کا مطالعہ کرنا مناسب ہے۔ ذیل میں تاجروں کے درمیان تجزیہ کی سب سے زیادہ مؤثر اور عام اقسام ہیں۔

بنیادی

مطالعہ مختلف پیمانوں کے اشارے کا جائزہ لیتا ہے جو مستقبل میں معاہدے کی قیمتوں کو متاثر کرتے ہیں۔ چونکہ فیوچر کی قیمت اس کے بنیادی اثاثہ کی قیمت سے منسلک ہوتی ہے، اس لیے تمام عوامل جو طلب اور رسد کے توازن اور بنیادی اثاثے کے تناسب کو متاثر کر سکتے ہیں ان کا تجزیہ کیا جاتا ہے۔ مثالیں:

1. کرنسی کا مستقبل۔ یہاں، فاریکس جیسی مقبول منڈیوں کے اشارے، خاص طور پر شرح سود کی سطح، متعلقہ قومی کرنسیوں والے ممالک میں افراط زر کے اتار چڑھاو، اقتصادی خبریں، اور بے ساختہ عوامل کا خاص اثر ہوتا ہے۔
2. اسٹاک اور بانڈ فیوچرز۔ اس شعبے میں اہم کردار جاری کرنے والی کمپنی (سیکیورٹیز جاری کرنے) کی پوری مالیاتی نقل و حرکت پر رپورٹنگ کے اعداد و شمار کے ذریعہ ادا کیا جاتا ہے۔ بنیادی تناسب (کمپنی کی ترقی کے اشارے، اس وقت خالص آمدنی اور حرکیات وغیرہ) پر خاص توجہ دی جاتی ہے۔

تکنیکی

تجزیہ قیمت چارٹ سے ڈیٹا پر مبنی ہے. اس طریقہ کار کا اصول یہ ہے کہ قیمت کسی بھی وقت تبدیل ہوتی ہے۔ یہاں تک کہ اگر چارٹ میں کوئی تبدیلی نہ ہو، جب حدود کی توسیع یا ان کے تنگ ہونے کی طرف پیمانہ کیا جائے، تو اس طرح کا استحکام قیمت کے بڑھنے یا گرنے سے پہلے ایک وقفہ ہے۔ تجزیہ میں ایک اہم کردار ادا کیا جاتا ہے:

• پیٹرن (گزشتہ مراحل میں قیمت میں تبدیلی کے پیٹرن)؛
• سپورٹ اور مزاحمت کی سطحیں (طویل مدت کے دوران قیمت میں ناقابل تسخیر رکاوٹیں)۔

ان اور دیگر اشارے کا مجموعہ اس نتیجے پر پہنچنے کی وجہ دیتا ہے کہ لین دین قابل قدر ہے۔ تمام ڈیٹا قیمت کے اتار چڑھاؤ کے چارٹ کی بنیاد پر بنایا گیا ہے۔

تجارتی اکاؤنٹ کھولنا

استثناء کے بغیر، تمام اسٹاک ایکسچینج فیوچر ٹریڈنگ کا امکان فراہم کرتے ہیں۔ کام بروکریج اکاؤنٹ کھولنے کے ساتھ شروع ہوتا ہے:

1. تجارت میں درمیانی کمپنی کا انتخاب معاہدہ کی شرائط کے مطالعہ پر مبنی ہے۔ ماسکو انٹربینک کرنسی ایکسچینج MICEX (https://www.moex.com/) کی ویب سائٹ پر بروکر کا لائسنس چیک کریں۔
2. اکاؤنٹ کھولنے کے لیے درکار دستاویزات مخصوص تنظیم کے لحاظ سے قدرے مختلف ہوتی ہیں، لیکن مرکزی فہرست درج ذیل ہے:
   • تنظیم کے ذریعہ قائم کردہ ماڈل کے مطابق درخواست؛
   • پاسپورٹ / دیگر شناختی دستاویز؛
   • TIN سرٹیفکیٹ؛
   • SNILS.

اکاؤنٹ میں منتقل کرنے کے لیے رقم کا فیصلہ کریں۔ مختلف بروکرز کے لیے، داخلے کی کم از کم حد نمایاں طور پر مختلف ہوتی ہے۔ اگلا، درج ذیل کریں:

1. منتخب کریں کہ کون سا اکاؤنٹ کھولنا ہے – ایک باقاعدہ (13% ٹیکس) یا انفرادی اکاؤنٹ (IIA) (یہاں آپ ٹیکس کٹوتی کی قسم کا انتخاب کر سکتے ہیں – شراکت کے لیے یا آمدنی کے لیے)۔
2. تمام مجوزہ مالیاتی سرگرمیوں کو مدنظر رکھتے ہوئے ٹیرف پلان کا انتخاب کریں۔
3. کھولنے کا ایک آسان طریقہ طے کریں – ذاتی طور پر یا آن لائن رجسٹر کرکے کمپنی کے دفتر کا دورہ کریں۔ پہلی صورت میں، یہ دستاویزات کا ایک پیکج لانے کے لئے کافی ہے. باقی کام ماہر کرے گا۔ دوسرے میں، آپ کو تمام ضروری کالم خود پُر کرنے ہوں گے۔ رجسٹریشن کی تصدیق “Gosuslugi” یا SMS کی تصدیق کے ذریعے شناخت کے ذریعے کی جاتی ہے۔
4. دستاویزات پر 2-3 دن کے اندر کارروائی کی جاتی ہے۔ مدت ختم ہونے کے بعد، اکاؤنٹ کھولنے کی اطلاع کے ساتھ مخصوص فون نمبر پر ایک SMS پیغام بھیجا جائے گا۔
5. پہلی رقم جمع ہونے تک اکاؤنٹ فعال نہیں ہوتا ہے۔ اسے بینک کارڈ سے بھریں، بچت کھاتوں سے ٹرانسفر، نقد رقم۔

ایک فعال تجارتی اکاؤنٹ آپ کو مستقبل کی خرید و فروخت شروع کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

معاہدے کی درجہ بندی

اس کے ساتھ بات چیت کی ٹیکنالوجی بھی منتخب معاہدے کی قسم پر منحصر ہے. تجارت شروع کرنے سے پہلے، دونوں اقسام کی خصوصیات کا بغور مطالعہ کریں۔

1. ترسیل. معاہدے کی قسم کا بہت نام اس کے جوہر کی بات کرتا ہے – یہ لین دین کے نتائج کی بنیاد پر کسی مصنوع کی اصل ترسیل سمجھا جاتا ہے۔ معاہدے کی تعمیل ایکسچینج کے ذریعے کنٹرول کی جاتی ہے، شرائط کی خلاف ورزی کی صورت میں شرکاء کو جرمانے کی سزا دی جاتی ہے۔ اس قسم کا استعمال ایک اصول کے طور پر زرعی اور صنعتی اداروں میں ہوتا ہے۔ سود کی وضاحت خود خام مال یا پیداوار میں درکار دیگر اشیا کو منافع بخش طریقے سے خریدنے کی ضرورت سے ہوتی ہے۔
2. تخمینہ لگایا۔ اس قسم کے تحت ختم ہونے والے معاہدے کی شرائط معاہدے کے مقصد کی فراہمی کے لیے فراہم نہیں کرتی ہیں۔ لین دین مانیٹری ایکسچینج کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔ بنیادی طور پر، تصفیہ کے معاہدوں کی مشق تاجروں کے ذریعے قیاس آرائی پر مبنی لین دین کے ذریعے آمدنی پیدا کرنے کے لیے کی جاتی ہے۔

تجارتی الگورتھم

اسٹاک ایکسچینج میں لین دین سوچ سمجھ کر نہیں کیا جاتا۔ فیوچر ٹریڈنگ کے لیے ایک واضح ایکشن پلان کی ضرورت ہوتی ہے جو ہر صورت حال سے مختلف ہوتی ہے، لیکن اس کی بنیادی ریڑھ کی ہڈی ہوتی ہے – ایک تجارتی الگورتھم:

1. موجودہ وقت میں معاہدے کی قیمت کا تعین کرنا۔
2. انشورنس پریمیم (GO) کی رقم کا اندازہ۔
3. ڈپازٹ کی رقم کو مارجن کے سائز سے تقسیم کرکے دستیاب معاہدوں کی تعداد کا حساب۔

مثال: آپ 1، 5 اور 10 ہزار ڈالر کے ذخائر کے ساتھ خریداری کے لیے دستیاب سونے کے مستقبل کے معاہدوں کی تعداد جاننا چاہتے ہیں۔ ٹریڈنگ پیرامیٹرز کے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے حسابات تخمینی ہیں۔ درج ذیل ڈیٹا دستیاب ہے:

• ایک ٹرائے اونس کی قیمت فی الحال 1,268 ہزار ڈالر ہے۔
• GO 0.109 ہزار ڈالر۔

مختلف ڈپازٹ سائز کے معاہدوں کی تعداد کا حساب لگانے کے لیے، ڈپازٹ کی رقم کو GO کی رقم سے تقسیم کیا جاتا ہے:

آپ کو خطرے سے آگاہ ہونے کی ضرورت ہے۔ ایک معقول طریقہ یہ ہے کہ خطرے کو ڈپازٹ کے 3% تک محدود کیا جائے۔

مارجن اور مالی نتیجہ

کھلی پوزیشن ایک خریدا ہوا مستقبل ہے۔ دن کے اختتام پر، مارجن اس کی پوزیشن پر جمع ہوتا ہے (خریداری کی قیمت اور ٹریڈنگ کے اختتام پر قیمت کے درمیان فرق)۔

معاہدے کے بند ہونے تک، اس اشارے میں روزانہ کی آمدنی کے بارے میں معلومات ہوتی ہے، یہ لین دین کے مالیاتی نتائج کا اشارہ ہوتا ہے۔

تجربہ کار تاجر لین دین کے منافع (متغیر مارجن) کا ابتدائی حساب لگاتے ہیں۔ یہ آپ کو پوزیشن کو بند کرنے کے بہترین لمحے سے محروم ہونے کی اجازت دیتا ہے۔ منافع کا حساب اس فارمولے سے لگایا جاتا ہے: VM = (Pn − Pn-1) × N، جہاں:

• Pn موجودہ مدت میں معاہدے کی قدر ہے۔
• Pn-1 — پچھلے تجارتی دن کے اختتام پر اثاثہ کی قیمت؛
• N معاہدوں کی تعداد ہے۔

عام نوزائیدہ سوالات

ایک نوآموز مالیاتی شخصیت جتنا زیادہ اس کی دلچسپی کے موضوع میں ڈوبی جاتی ہے، اتنے ہی اس کے لیے سوالات متعلقہ ہوتے جاتے ہیں۔ اس سے علم کے افق کو وسعت ملتی ہے۔ ذیل میں نئے آنے والوں میں سب سے عام سوالات ہیں:

1. میں تمام موجودہ مستقبل کی فہرست کہاں دیکھ سکتا ہوں؟ لائسنس یافتہ تبادلے حقیقی وقت میں دستیاب مستقبل کے معاہدوں کی فہرست دکھاتے ہیں۔ کوئی بھی ایکسچینج جس پر تاجر کام کرتا ہے وہ فہرستوں کی بروقت اپ ڈیٹ میں دلچسپی رکھتا ہے۔
2. میں اقتباس کی تاریخ کہاں سے ڈاؤن لوڈ کر سکتا ہوں؟ کسی بھی تبادلے پر کوٹس کے آرکائیو کے ساتھ ایک خدمت موجود ہے۔ ایسا کرنے کے لیے، آپ سرچ باکس میں “کوٹس آرکائیو” درج کر کے سائٹ پر تلاش کا استعمال کر سکتے ہیں۔ بعض اوقات آپ اس حقیقت کی بنیاد پر کہ 1 دن 1440 منٹ کے برابر ہوتا ہے اس کی بنیاد پر “زیادہ سے زیادہ بار” پیرامیٹر ترتیب دے کر چارٹنگ سروس کے ذریعے براہ راست کوٹس ڈاؤن لوڈ کر سکتے ہیں۔ ڈاؤن لوڈ کرنے سے پہلے، صارف کو دلچسپی کی مدت کے آغاز اور اختتام کو منتخب کرنے کے لیے کہا جاتا ہے۔
3. مستقبل کی صحیح تاریخ کا انتخاب کیسے کریں؟ میعاد ختم ہونے کی تاریخ کا انتخاب (جس دن معاہدہ ختم ہوتا ہے) بنیادی اثاثہ پر منحصر ہے۔ تبادلے کے ذریعہ مقرر کردہ مخصوص دنوں پر ہوتا ہے۔ تاجر کا انتخاب اس حقیقت میں مضمر ہے کہ جب کوئی لین دین ختم کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں تو اثاثہ کی قسم کی بنیاد پر ایک تجزیہ درکار ہوتا ہے۔ یعنی، فیوچر کی تاریخ کا انتخاب مارکیٹ کے عمومی ابتدائی تجزیے کا حصہ ہے، جو اوپر بیان کیا گیا ہے۔
4. ٹریڈنگ کے آخری دن کیا ہوتا ہے؟ اس دن، ایکسچینج فیوچر مارکیٹ میں تمام کھلی پوزیشنوں کے لیے دوبارہ گنتی کرتا ہے، یعنی یہ وہ دن ہے جب معاہدے کے تحت ذمہ داریاں پوری ہوتی ہیں۔ اس دن مارکیٹ کے رویے کا اندازہ لگانا تقریباً ناممکن ہے۔ تاجروں کو اختتامی تاریخوں پر اضافی چوکس رہنے کی ضرورت ہے تاکہ غیر متوقع اتار چڑھاؤ نقصان کا باعث نہ بنے۔ اس کے علاوہ، یہ ٹریڈنگ کے آخری دن ہے کہ آپ “جیک پاٹ مار سکتے ہیں”۔
5. کیا دائمی مستقبل ہیں؟ ہاں، ایسے مستقبل ہیں جن کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ نہیں ہے۔ ایسے معاہدوں کے تحت، دوبارہ گنتی فی گھنٹہ کی جاتی ہے۔ جو لوگ طویل عہدوں پر فائز ہیں (لمبی) ان لوگوں کو ادائیگی کرتے ہیں جو شارٹ (شارٹس) رکھتے ہیں اس شرح پر جو تبادلے کے ذریعہ متعین ہوتے ہیں۔ یہ رجحان کسی پوزیشن کو بند کیے بغیر دائمی مستقبل کی قدر کو برقرار رکھنے کی ضرورت پر اس کا وجود ہے۔ یہ قیمت انڈیکس کے لیے بنیادی قیمت کی سطح پر ہونی چاہیے۔
6. ایک معاہدے میں مختصر اور لمبی پوزیشنوں میں کیا فرق ہے؟ مختصر – معاہدے کی فروخت کا نتیجہ. مختصر پوزیشن کے مالک پر بنیادی اثاثہ کو معاہدے میں طے شدہ قیمت پر فروخت کرنے کی ذمہ داری ہے۔ طویل – ایک معاہدہ خریدنے کا نتیجہ. اس کے مالک کی ذمہ داری ہے کہ وہ بنیادی اثاثہ کو معاہدے کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ پر اس کے لیے مقرر کردہ قیمت پر خریدے۔
7. کیا سرمایہ کاروں کو مستقبل کی ضرورت ہے؟ ہر سرمایہ کار خود فیصلہ کرتا ہے کہ آیا اسے فیوچر مارکیٹ میں تجارت کرنے کی ضرورت ہے۔ مالیاتی آلات کا انتخاب سرمایہ کار کی ذاتی ترجیحات، علم اور بٹوے پر منحصر ہے۔ کچھ لوگ فیوچر ٹریڈنگ کو واحد مالیاتی آلہ کے طور پر استعمال نہیں کرتے ہیں۔ بلکہ، وہ مستقبل کو سرمائے کی تنوع کے لیے ایک آپشن سمجھتے ہیں۔ یہ خطرے کو کم کرنے کا ایک آلہ ہے۔ یہ مختلف اثاثوں میں سرمایہ کاری پر مشتمل ہے۔

آپ مندرجہ ذیل ویڈیو میں مستقبل کی تجارت اور آمدنی حاصل کرنے کا طریقہ سیکھ سکتے ہیں: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures، ایک تبادلے کے آلے کے طور پر، ہمیشہ قیاس آرائی پر مبنی کردار ادا نہیں کرتا ہے۔ فیوچر ٹرانزیکشن کے ذریعے، سپلائرز (فارم، کارخانے، وغیرہ) نے خود کو قیمتوں میں تبدیلی سے محفوظ رکھا۔ اب فیوچر ٹریڈنگ نے ناقابل یقین گنجائش اور مقبولیت حاصل کر لی ہے۔ اس قسم کی مالیاتی سرگرمی کو اسٹاک مارکیٹوں میں ٹریڈنگ کے تجربے کے ساتھ شروع کرنا بہتر ہے۔