Ako si môže začínajúci investor zorganizovať prácu s futures?

Obchodovanie s futures je zaujímavejší a funkčnejší spôsob, ako zarobiť na existujúcom kapitáli ako investovanie do akcií, mien, nehnuteľností atď. Nástroj je pozoruhodný tým, že poskytuje široký výber stratégií. Ako špeciálny druh transakcií sú na finančnom trhu obľúbené futures. Šikovným prístupom prinášajú značný zisk.

Ako funguje termínovaný trh?

Obchodovanie s futures zahŕňa predpovedanie dynamiky trhu s cieľom kúpiť / predať aktíva za výhodnú cenu. Charakteristickým znakom finančného nástroja je:

1. Stabilita. Futures je druh zmluvy uzatvorenej na burze, kde je spolu so všetkými podmienkami vopred schválená cena a dodacia lehota tovaru. Zjednodušene povedané, kupujúci sa zaväzuje po určitom čase kúpiť podmienené aktívum za pevnú cenu. Okrem toho má investor také šťastie. Ak cena komodity v stanovenom období stúpne, dosiahne zisk. Ak padne, bude v strate. V najlepšom prípade žiadna zo zmluvných strán nedosiahne zisk a neutrpí žiadne straty (každá zostáva „pri svojom“).
2. Povinné plnenie zmluvy . Kúpa a predaj majetku po uplynutí platnosti zmluvy je povinnosťou, nie právom zmluvných strán. Garantom splnenia požiadaviek je burza. Pred uzavretím obchodu sa od účastníkov vyberie poistné (záruka). Zvyčajne je to 5% zo sumy zmluvy. Okrem toho sú tu sankcie.
3. Rôzne predmety. Neexistuje žiadny špecifický rámec pre výber predmetu transakcie. Je možné podmienečne nakupovať / predávať cenné papiere, úrokové sadzby, meny, indexy atď.

Finanční experti klasifikujú obchodovanie s futures ako špekuláciu. Skutočná investícia zahŕňa investovanie peňazí do nákupu konkrétneho objektu. Futures obchod sa porovnáva so stávkou, t.j. účastníci podmienečne uzatvárajú stávky, či cena predmetu klesne alebo stúpne.

Výhody obchodovania s futures

Finančný nástroj aktívne využívajú tí, ktorí si chcú ľahko a rýchlo privyrobiť. Niektorí investori sa domnievajú, že jeho výhody prevažujú nad nevýhodami. Pozitívne stránky:

1. Až po komoditné trhy je k dispozícii veľa rôznych aktív. Diverzifikácia portfólia je jednoduchšia.
2. Predaj krátkych pozícií je neobmedzený. Predaj aktív, ktoré predávajúci nemá, sa nazýva „short“ – predaj nakrátko. V porovnaní s akciami je možné počas doby určenej na predaj produktu nakúpiť / predať futures niekoľkokrát.
3. Vysoká úroveň likvidity. Futures je nástrojom trhu s derivátmi. Plnenie zmluvy prebieha v krátkom časovom období. Zvyšuje sa šanca na rast cien, t. j. pravdepodobnosť príjmu je vyššia ako pri dlhodobých investíciách.
4. Štandardná forma. Účastníci obchodu nemusia diskutovať o špecifikách zmluvy. Všetky podmienky sú už splnené.
5. Hranica vstupu je nízka. Platba dohodou nemusí byť vykonaná ihneď. Dosť na to, aby si priniesol poistenie. Limit je približne 15 % z celkovej hodnoty transakcie. Zvyšok sumy je pripravený na zaplatenie na konci zmluvy. Navyše vzhľadom na virtualitu predmetu zmluvy nie je potrebné platiť sprostredkovateľovi za uskladnenie cenných papierov. Termínovaný obchod je len označenie pozície v základni fondu.
6. Možnosť pokračovať v obchodovaní po skončení hlavnej sekcie. Na tento účel existuje naliehavá sekcia, ktorá predlžuje proces o niekoľko hodín.

Nevýhodou tohto typu investície je nedostatok pákového efektu, t. j. nemôžete požiadať makléra o pôžičku peňazí alebo samotného investičného objektu. Dôvodom je absencia potreby mať na účte celú sumu naraz hneď na začiatku transakcie. A pominuteľnosť objektu vám nedovolí dlžiť niečo, čo neexistuje. Ďalšou negatívnou stránkou je, že obchodník pri žiadosti o kúpu predmetu nevie, kto sa stane druhým účastníkom. To zvyšuje mieru rizika.

So všetkými výhodami sa nástroj neodporúča používať začiatočníkmi. Obchodovanie s futures sa mení na kasíno bez dostatočných znalostí a skúseností na finančnom trhu. Začiatočníci majú dojem, že je ľahké „uhádnuť“ dynamiku kolísania cien.

Pákový efekt

Ustanovenie osobitných podmienok pre vyplácanie zmlúv o budúcej zmluve neumožňuje využívať výpožičné služby sprostredkovateľa. Preto nie je možné hovoriť o dostupnosti pákového efektu pre tento typ investície. Pákový efekt bol nahradený kolaterálom. Investor má právo kúpiť futures kontrakt bez toho, aby mal celú sumu. Burza zosobňuje garanta dodržiavania pravidiel a vyžaduje zaplatenie len časti sumy (preddavok). Toto je GO (záruka alebo vklad).

Úvahy pred obchodovaním

Pred obchodovaním s futures sa uistite, že rozumiete a plne rozumiete všetkým rizikám spojeným s takýmto obchodovaním. Ďalej musíte vykonať niekoľko akcií: vybrať si makléra, určiť segment trhu a individuálne si vybrať typ budúceho obchodovania.

Výber maklérskej firmy

Maklér špecializujúci sa na tento typ investícií poskytne obchodníkovi najvyššiu úroveň služieb a odporúčaní. Pre súkromných investorov to však môže byť nákladné. Lepšou možnosťou by bolo vybrať si zľavnený súbor služieb za malý poplatok. Vyberte si maklérsku spoločnosť na základe nasledujúcich ukazovateľov:

• stávkové provízie;
• maržové požiadavky (počiatočná sadzba);
• dostupné typy transakcií;
• platformový softvér;
• pohodlie monitorovacieho rozhrania z pohľadu používateľa;
• rýchlosť a kvalitu práce makléra pri obsluhe iných klientov.

Kategórie termínovaných trhov

Pri obchodovaní s akciami je k dispozícii mnoho rôznych odvetví (od technológie až po bankové vklady v cudzej mene). S podobnými obchodnými mechanizmami pre priemyselné kategórie stále existujú nuansy pre ich jednotlivé odrody. Podobná situácia je aj pri obchodovaní s futures. Napriek podobnosti termínových obchodov sa sleduje taká široká škála nástrojov, že je potrebné sledovať všetky druhy kategórií. Porovnajte ich s propagačnými obchodnými zmluvami pre jemnejšie pochopenie toho, čo sa stane pri výbere spektra pre prácu. Majte na pamäti, že každý z trhov (kovy, meny, energetické zdroje atď.) má charakteristické nuansy: rozdiel v úrovni likvidity, objemy zmlúv, požiadavky na maržu.

Typy transakcií na termínovom trhu

Kúpa zmluvy alebo jej predaj v nádeji, že vyhráte pri raste / poklese ceny, je najjednoduchším typom transakcie na pochopenie. Práve s týmto druhom transakcií by ste mali začať obchodovať na termínovom trhu. Keď sa učíte a zapájate sa do procesu, používajte iné zložitejšie metódy. Typy transakcií:

1. Stavte na pozície v cenách kontraktu a samotného produktu. Obchodník si zakladá dlhú pozíciu na termínovom trhu a zároveň krátku pozíciu na finančnom trhu. Podstatou stávky je kolísanie cien samotnej komodity a cien jej futures. Celkový zisk z oboch pozícií sa bude líšiť. Obchodník má záujem uzavrieť obe pozície, pričom je v pluse.
2. Stavte na zmluvné pozície. Podstatou stávky je zmeniť rozdiel medzi cenami dvoch kontraktov. Logika operácie je podobná predchádzajúcej.
3. Použitie obchodovania s futures proti poklesu akciového trhu. V opačnom prípade hedging. Obrazne to vyzerá takto: klient má veľký balík akcií a nechce ich predať. Finančný trh tlačí s možnosťou prudkého poklesu cien. Východiskom bude ich predaj formou zmluvy o budúcej zmluve. To znamená, že futures sa stávajú poistkou proti poklesu cien na akciovom trhu.

Investične najatraktívnejšie futures

Či už hovoríme o domácich alebo zahraničných stránkach, princíp je nemenný. Najväčšia volatilita (volatilita cien) a likvidita (schopnosť rýchlo premeniť aktíva na hotovosť za dobrú cenu) sú vždy charakteristické pre populárne trhové indexy. Menové stávky (euro na dolár, švajčiarsky frank na japonský jen atď.) sú tiež likvidné a nestále. Ich podstata je porovnateľná s indexmi, no stávky sú ľahšie pochopiteľné.
Transakcie, ktoré sú menej rizikové, sú:

• získavanie futures na akcie veľkých a úspešných korporácií;
• obchodovanie s futures na drahé kovy.

Predbežná analýza trhu

Pre správny výber zmluvy o futures je zrejmé, že je účelné naštudovať si aktuálnu situáciu na trhu. Nižšie sú uvedené najúčinnejšie a najbežnejšie typy analýz medzi obchodníkmi.

Základné

Štúdia skúma ukazovatele rôznych mier, ktoré ovplyvňujú zmluvné ceny v budúcnosti. Keďže cena futures koreluje s cenou podkladového aktíva, analyzujú sa všetky faktory, ktoré môžu ovplyvniť pomer ponuky a dopytu k podkladovému aktívu. Príklady:

1. Menové futures. Tu majú mimoriadny vplyv ukazovatele populárnych trhov ako FOREX, najmä úrovne úrokových sadzieb, inflačné výkyvy v krajinách s príslušnými národnými menami, ekonomické správy a spontánne faktory.
2. Futures na akcie a dlhopisy. Hlavnú úlohu v tomto sektore zohrávajú údaje z reportingu o celom finančnom pohybe emitujúcej spoločnosti (emitujúcej cenné papiere). Osobitná pozornosť sa venuje fundamentálnym ukazovateľom (ukazovatele rastu spoločnosti, čistých príjmov v súčasnosti a v dynamike atď.).

Technická

Analýza je založená na údajoch z cenových grafov. Princípom tejto metódy je stanoviť, že cena sa mení v akomkoľvek okamihu. Aj keď na grafe nenastane žiadna zmena, pri škálovaní na rozšírenie hraníc alebo ich zúženie je takáto stabilita pauzou pred rastom alebo poklesom ceny. Významnú úlohu v analýze zohrávajú:

• vzory (vzorce zmien cien v minulých fázach);
• úrovne podpory a odporu (neprekonateľné bariéry ceny počas dlhého časového obdobia).

Kombinácia týchto a iných ukazovateľov dáva dôvod na záver, že transakcia stojí za to. Všetky údaje sú zostavené na základe grafu kolísania cien.

Otvorenie obchodného účtu

Možnosť obchodovania s futures poskytujú bez výnimky všetky burzy. Práca začína otvorením maklérskeho účtu:

1. Výber sprostredkovateľskej spoločnosti v obchode je založený na preštudovaní zmluvných podmienok. Skontrolujte si licenciu makléra na webovej stránke Moskovskej medzibankovej meny MICEX (https://www.moex.com/).
2. Dokumenty potrebné na otvorenie účtu sa mierne líšia v závislosti od konkrétnej organizácie, ale hlavný zoznam je nasledujúci:
   • žiadosť podľa vzoru stanoveného organizáciou;
   • cestovný pas / iný doklad totožnosti;
   • certifikát TIN;
   • SNILS.

Rozhodnite sa o sume prevodu na účet. Pre rôznych brokerov sa minimálny vstupný prah výrazne líši. Ďalej postupujte takto:

1. Vyberte si, ktorý účet si otvoríte – bežný (zdanenie 13 %) alebo individuálny účet (IIA) (tu si môžete vybrať typ odpočtu dane – na príspevok alebo na príjem).
2. Vyberte si tarifný plán, berúc do úvahy všetky navrhované finančné aktivity.
3. Určte si pohodlný spôsob otvorenia – navštívte kanceláriu spoločnosti osobne alebo online registráciou. V prvom prípade stačí priniesť balík dokumentov. O zvyšok sa postará špecialista. V druhom budete musieť vyplniť všetky potrebné stĺpce sami. Potvrdenie registrácie sa vykonáva prostredníctvom identifikácie prostredníctvom potvrdenia „Gosuslugi“ alebo SMS.
4. Dokumenty sú spracované do 2-3 dní. Po uplynutí lehoty bude na zadané telefónne číslo zaslaná SMS správa s upozornením na otvorenie účtu.
5. Účet je aktívny až po prvom vklade. Doplňte ju bankovou kartou, prevodom zo sporiacich účtov, hotovosťou.

Aktívny obchodný účet vám umožňuje začať nakupovať a predávať futures.

Klasifikácia zmluvy

Technológia interakcie s ním závisí aj od typu vybranej zákazky. Než začnete obchodovať, pozorne si preštudujte vlastnosti oboch typov.

1. Doručenie. Už samotný názov typu kontraktu hovorí o jeho podstate – má ísť o samotné dodanie produktu na základe výsledkov transakcie. Dodržiavanie dohody kontroluje burza, v prípade porušenia podmienok trestá účastníkov pokutami. Typ používajú spravidla poľnohospodárske a priemyselné podniky. Záujem sa vysvetľuje potrebou výhodného nákupu samotných surovín alebo iného tovaru potrebného na výrobu.
2. Odhadovaný. Podmienky zmluvy uzatvorenej podľa tohto typu neupravujú dodanie predmetu zmluvy. Transakcia sa uskutočňuje na základe peňažnej výmeny. Dohody o urovnaní v zásade praktikujú obchodníci, aby generovali príjem prostredníctvom špekulatívnych transakcií.

Obchodný algoritmus

Transakcie na burze sa nerobia bezmyšlienkovite. Obchodovanie s futures si vyžaduje jasný akčný plán, ktorý sa líši od situácie k situácii, ale má hlavnú chrbticu – obchodný algoritmus:

1. Stanovenie hodnoty zmluvy v aktuálnom okamihu.
2. Posúdenie výšky poistného (GO).
3. Výpočet počtu dostupných zmlúv vydelením výšky vkladu veľkosťou marže.

Príklad: Chcete vedieť počet futures kontraktov na zlato, ktoré je možné kúpiť s vkladmi 1, 5 a 10 tisíc dolárov. Výpočty sú približné z dôvodu volatility obchodných parametrov. K dispozícii sú nasledujúce údaje:

• cena trójskej unce je v súčasnosti 1 268 tisíc dolárov;
• GO 0,109 tisíc dolárov.

Na výpočet počtu zmlúv rôznych veľkostí vkladov sa výška vkladu vydelí čiastkou GO:

Treba si uvedomiť riziko. Rozumným prístupom je obmedziť riziko na 3 % z vkladu.

Marža a finančný výsledok

Otvorená pozícia je nakúpený futures. Na konci dňa sa k jeho pozícii pripočíta marža (rozdiel medzi nákupnou cenou a hodnotou na konci obchodovania).

V čase uzatvorenia zmluvy tento ukazovateľ obsahuje informácie o denných prírastkoch, ktoré sú ukazovateľom finančného výsledku transakcie.

Skúsení obchodníci robia predbežný výpočet ziskovosti transakcie (variačná marža). To vám umožní nepremeškať najlepší okamih na zatvorenie pozície. Ziskovosť sa vypočíta podľa vzorca: VM = (Pn − Pn-1) × N, kde:

• Pn je hodnota zmluvy v súčasnom časovom období;
• Pn-1 — hodnota aktív na konci predchádzajúceho obchodného dňa;
• N je počet zmlúv.

Bežné otázky pre začiatočníkov

Čím viac je začínajúca finančná postava ponorená do témy, ktorá ho zaujíma, tým viac otázok sa pre neho stáva relevantným. Tým sa rozširuje obzor poznania. Nižšie sú uvedené najčastejšie otázky nováčikov:

1. Kde môžem vidieť zoznam všetkých aktuálnych futures? Licencované burzy zobrazujú zoznam dostupných futures kontraktov v reálnom čase. Každá burza, na ktorej obchodník pôsobí, má záujem o včasnú aktualizáciu zoznamov.
2. Kde si môžem stiahnuť históriu cenových ponúk? Na každej burze existuje služba s archívom cenových ponúk. Ak to chcete urobiť, môžete použiť vyhľadávanie na stránke zadaním „Archív ponúk“ do vyhľadávacieho poľa. Niekedy si môžete stiahnuť cenové ponuky priamo cez grafickú službu nastavením parametra “Maximálne pruhy” na základe skutočnosti, že 1 deň sa rovná 1440 minútam. Pred stiahnutím je používateľ vyzvaný na výber začiatku a konca časového obdobia, ktoré ho zaujíma.
3. Ako si vybrať správny termín futures? Voľba dátumu expirácie (deň vypršania zmluvy) závisí od podkladového aktíva. Vyskytuje sa v určité dni stanovené burzami. Voľba obchodníka spočíva v tom, že pri rozhodovaní o uzavretí transakcie je potrebná analýza na základe typu aktíva. To znamená, že výber dátumu futures je súčasťou všeobecnej predbežnej analýzy trhu, ktorá je opísaná vyššie.
4. Čo sa stane v posledný deň obchodovania? V tento deň burza vykonáva prepočty pre všetky otvorené pozície na termínovom trhu, t.j. v tento deň sú splnené záväzky vyplývajúce zo zmluvy. Predpovedať správanie trhu v tento deň je takmer nemožné. Obchodníci musia byť mimoriadne ostražití pri dátumoch uzávierky, aby neočakávaná volatilita neviedla k stratám. Navyše, práve v posledný deň obchodovania môžete „trafiť jackpot“.
5. Existujú večné budúcnosti? Áno, existujú futures bez dátumu vypršania platnosti. Pri takýchto zmluvách sa prepočet vykonáva každú hodinu. Tí, ktorí držia dlhé pozície (longs), platia tým, ktorí držia short (short), kurzom určeným výmenou. Tento jav vďačí za svoju existenciu potrebe udržiavať hodnotu perpetual futures bez uzatvorenia pozície. Táto hodnota by mala byť na úrovni základnej ceny pre indexy.
6. Aký je rozdiel medzi krátkymi a dlhými pozíciami v zmluve? Krátky – výsledok predaja zmluvy. Vlastník krátkej pozície má povinnosť predať podkladové aktívum za cenu dohodnutú v zmluve. Long — výsledok kúpy zmluvy. Jeho vlastník má povinnosť kúpiť podkladové aktívum v deň vypršania zmluvy za cenu, ktorá je preň stanovená.
7. Potrebujú investori futures? Každý investor sa sám rozhodne, či potrebuje obchodovať na termínovom trhu. Výber finančných nástrojov závisí od osobných preferencií, znalostí a peňaženky investora. Niektorí ľudia nepoužívajú obchodovanie s futures ako jediný finančný nástroj. Skôr považujú futures za jednu z možností kapitálovej diverzifikácie. Je to nástroj na zmiernenie rizika. Pozostáva z investícií do rôznych aktív.

Ako obchodovať futures a získavať príjmy sa dozviete v nasledujúcom videu: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures ako burzový nástroj nehral vždy špekulatívnu úlohu. Prostredníctvom futures sa dodávatelia (farmy, továrne atď.) chránili pred zmenami cien. Teraz obchodovanie s futures získalo neuveriteľný rozsah a popularitu. Je lepšie začať tento druh finančnej činnosti so skúsenosťami s obchodovaním na akciových trhoch.