Kaip pradedantysis investuotojas gali organizuoti darbą su ateities sandoriais?

Prekyba ateities sandoriais yra įdomesnis ir funkcionalesnis būdas užsidirbti iš esamo kapitalo nei investuoti į akcijas, valiutas, nekilnojamąjį turtą ir pan. Priemonė yra puiki tuo, kad suteikia platų strategijų pasirinkimą. Kaip ypatinga sandorių rūšis, ateities sandoriai yra populiarūs finansų rinkoje. Sumaningu požiūriu jie atneša didelį pelną.

Kaip veikia ateities sandorių rinka?

Ateities sandorių prekyba apima rinkos dinamikos prognozavimą, siekiant palankiu kursu pirkti/parduoti turtą. Finansinės priemonės bruožas yra:

1. Stabilumas. Ateities sandoriai – tai tam tikra biržoje sudaryta sutartis, kai kartu su visomis sąlygomis iš anksto suderinama prekių kaina ir pristatymo laikas. Paprastais žodžiais tariant, pirkėjas įsipareigoja po tam tikro laiko nupirkti neapibrėžtą turtą už fiksuotą kainą. Be to, investuotojui taip pat pasisekė. Jei prekės kaina per nurodytą laikotarpį pakils, jis gaus pelno. Jei jis nukris, bus nuostolingas. Geriausiu atveju nei viena iš susitarimo šalių negaus pelno ir nepatirs nuostolių (kiekviena lieka „savo“).
2. Privalomas sutarties vykdymas . Turto pirkimas ir pardavimas pasibaigus sutarčiai yra šalių pareiga, o ne teisė. Vertybinių popierių birža veikia kaip reikalavimų įvykdymo garantas. Prieš sudarant sandorį iš dalyvių surenkama draudimo įmoka (garantija). Paprastai tai yra 5% sutarties sumos. Be to, numatytos nuobaudos.
3. Objektų įvairovė. Konkrečių sandorio objekto pasirinkimo rėmų nėra. Galima sąlygiškai pirkti/parduoti vertybinius popierius, palūkanų normas, valiutas, indeksus ir kt.

Finansų ekspertai prekybą ateities sandoriais priskiria prie spekuliacijų. Reali investicija apima pinigų investavimą į konkretaus objekto pirkimą. Ateities sandoris lyginamas su statymu, t. y. dalyviai sąlyginai stato, ar objekto kaina kris, ar kils.

Prekybos ateities sandoriais pranašumai

Finansine priemone aktyviai naudojasi norintys lengvai ir greitai užsidirbti papildomų pinigų. Kai kurie investuotojai mano, kad jo pranašumai nusveria trūkumus. Teigiamos pusės:

1. Žaliavų rinkose yra daug įvairaus turto. Portfelio diversifikavimas yra lengvesnis.
2. Trumpųjų pozicijų pardavimas yra neribotas. Turto, kurio pardavėjas neturi, pardavimas vadinamas „trumpuoju“ – trumpuoju pardavimu. Palyginus su akcijomis, tai per prekės pardavimui skirtą laiką ateities sandorius galima pirkti/parduoti kelis kartus.
3. Aukštas likvidumo lygis. Ateities sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių rinkos priemonė. Sutarties įvykdymas vyksta per trumpą laiką. Didėja kainų augimo tikimybė, t. y. tikimybė gauti pajamų yra didesnė nei ilgalaikės investicijos.
4. Standartinė forma. Prekybos dalyviams nereikia aptarti sutarties specifikos. Visos sąlygos jau suteiktos.
5. Įėjimo riba yra žema. Mokėti pagal susitarimą nereikia iš karto. Užtenka atsinešti draudimą. Limitas yra maždaug 15% visos sandorio vertės. Likusi suma paruošiama sumokėti pasibaigus sutarčiai. Be to, dėl sutarties objekto virtualumo nereikia mokėti brokeriui už vertybinių popierių saugojimą. Ateities sandoris yra tik pozicijos nustatymas fondo bazėje.
6. Galimybė tęsti prekybą pasibaigus pagrindinei daliai. Norėdami tai padaryti, yra skubus skyrius, kuris pratęsia procesą dar keliomis valandomis.

Šio tipo investicijų trūkumas yra sverto trūkumas, t.y. negalite iš brokerio prašyti pinigų paskolos ar paties investicinio objekto. Priežastis yra tai, kad operacijos pradžioje nereikia turėti visos sumos sąskaitoje iš karto. O objekto efemeriškumas neleidžia būti skolingam tam, ko nėra. Dar viena neigiama pusė – prekybininkas, kreipdamasis dėl objekto pirkimo, nežino, kas taps antruoju dalyviu. Tai padidina rizikos lygį.

Su visais privalumų gausa, priemonė nerekomenduojama naudoti pradedantiesiems. Prekyba ateities sandoriais virsta kazino be pakankamai žinių ir patirties finansų rinkoje. Pradedantiesiems susidaro įspūdis, kad lengva „atspėti“ kainų svyravimų dinamiką.

Svertas

Specialių ateities sandorių apmokėjimo sąlygų numatymas neleidžia naudotis brokerio skolinimo paslaugomis. Atitinkamai negalima kalbėti apie sverto prieinamumą tokio tipo investicijoms. Svertas buvo pakeistas užstatu. Investuotojas turi teisę pirkti ateities sandorį net neturėdamas visos sumos. Mainai įasmenina taisyklių laikymosi garantą ir reikalauja sumokėti tik dalį sumos (avansas). Tai yra GO (užstatas arba indėlis).

Svarstymai prieš prekiaujant

Prieš prekiaudami ateities sandoriais įsitikinkite, kad suprantate ir visiškai suprantate visą su tokia prekyba susijusią riziką. Toliau reikia atlikti keletą veiksmų: pasirinkti brokerį, nustatyti rinkos segmentą ir individualiai pasirinkti sau būsimos prekybos tipą.

Tarpininkavimo įmonės pasirinkimas

Brokeris, besispecializuojantis tokio tipo investicijose, suteiks prekybininkui aukščiausio lygio paslaugas ir rekomendacijas. Tačiau privatiems investuotojams tai gali brangiai kainuoti. Geresnis variantas būtų rinktis nuolaidų paslaugų rinkinį už nedidelį mokestį. Pasirinkite maklerio įmonę pagal šiuos rodiklius:

• lažybų komisiniai;
• maržos reikalavimai (pradinė norma);
• galimi sandorių tipai;
• platformos programinė įranga;
• stebėjimo sąsajos patogumas vartotojo požiūriu;
• brokerio darbo greitis ir kokybė aptarnaujant kitus klientus.

Ateities sandorių rinkų kategorijos

Prekiaujant akcijomis galima naudotis daugybe skirtingų pramonės šakų (nuo technologijų iki bankų indėlių užsienio valiuta). Esant panašiai pramonės kategorijų prekybos mechanikai, vis dar yra niuansų jų atskiroms veislėms. Panaši situacija ir su ateities sandoriais. Nepaisant ateities sandorių panašumo, stebimas toks platus instrumentų spektras, kad reikia stebėti visokias kategorijas. Palyginkite jas su reklaminėmis prekybos sutartimis, kad suprastumėte, kas nutinka renkantis spektrą darbui. Turėkite omenyje, kad kiekviena iš rinkų (metalų, valiutų, energijos išteklių ir kt.) turi būdingų niuansų: skiriasi likvidumo lygiai, sutarčių apimtis, maržos reikalavimai.

Sandorių tipai ateities sandorių rinkoje

Sutarties pirkimas arba pardavimas, tikintis laimėti kainai kilus / krintant, yra lengviausiai suprantamas sandorio tipas. Būtent su tokio pobūdžio sandoriais turėtumėte pradėti prekiauti ateities sandorių rinkoje. Mokydamiesi ir įsitraukdami į procesą, naudokite kitus sudėtingesnius metodus. Sandorių tipai:

1. Statykite už pozicijas sutarties ir paties produkto kainomis. Prekybininkas nustato ilgąją poziciją ateities sandorių rinkoje ir tuo pačiu trumpąją poziciją finansų rinkoje. Lažybų esmė – pačios prekės ir jos ateities sandorių kainų svyravimas. Bendras pelnas iš abiejų pozicijų skirsis. Prekybininkas yra suinteresuotas uždaryti abi pozicijas, būdamas „plugoje“.
2. Statykite dėl sutarties pozicijų. Lažybų esmė – pakeisti dviejų sutarčių kainų skirtumą. Veikimo logika yra panaši į ankstesnę.
3. Naudodamiesi ateities sandoriais prieš akcijų rinkos nuosmukį. Priešingu atveju apsidraudimas. Vaizdžiai atrodo taip: klientas turi didelį akcijų paketą ir nenori jų parduoti. Finansų rinka spaudžia, nes gali smarkiai nukristi kainos. Išeitis bus jų pardavimas ateities sandorio forma. Tai yra, ateities sandoriai tampa draudimu nuo kainų kritimo akcijų rinkoje.

Investuoti patraukliausi ateities sandoriai

Nesvarbu, ar kalbame apie vietines ar užsienio svetaines, principas nesikeičia. Didžiausias nepastovumas (kainų nepastovumas) ir likvidumas (gebėjimas greitai konvertuoti turtą į grynuosius pinigus už gerą kainą) visada būdingi populiariems rinkos indeksams. Valiutų statymai (euras į dolerį, Šveicarijos frankas į Japonijos jeną ir kt.) taip pat yra likvidūs ir nepastovūs. Jų esmė panaši į indeksus, tačiau statymus suprasti lengviau.
Mažiau rizikingi sandoriai yra šie:

• didelių ir sėkmingų korporacijų akcijų ateities sandorių įsigijimas;
• tauriųjų metalų ateities sandorių prekyba.

Preliminari rinkos analizė

Norint teisingai pasirinkti ateities sandorių sutartį, akivaizdu, kad tikslinga ištirti esamą situaciją rinkoje. Žemiau pateikiamos efektyviausios ir dažniausiai prekybininkų analizės rūšys.

Fundamentalus

Tyrime nagrinėjami skirtingo masto rodikliai, darantys įtaką sutarčių kainoms ateityje. Kadangi ateities sandorių kaina koreliuoja su pagrindinio turto kaina, analizuojami visi veiksniai, galintys turėti įtakos pasiūlos-paklausos balanso ir pagrindinio turto santykiui. Pavyzdžiai:

1. Valiutos ateities sandoriai. Čia ypatingą įtaką turi populiarių rinkų, tokių kaip FOREX, rodikliai, ypač palūkanų normų lygis, infliacijos svyravimai šalyse, kuriose yra atitinkamos nacionalinės valiutos, ekonomikos naujienos ir spontaniški veiksniai.
2. Akcijų ir obligacijų ateities sandoriai. Šiame sektoriuje pagrindinį vaidmenį vaidina duomenys iš ataskaitų apie visą emitentos bendrovės (vertybinius popierius išleidžiančios) finansinį judėjimą. Ypatingas dėmesys skiriamas fundamentaliems rodikliams (įmonės augimo rodikliams, grynosioms pajamoms šiuo metu ir dinamikoje ir kt.).

Techninė

Analizė pagrįsta kainų diagramų duomenimis. Šio metodo principas yra nustatyti, kad kaina pasikeistų bet kuriuo momentu. Net jei grafike nėra pokyčio, mastelį keičiant iki ribų išsiplėtimo ar jų siaurėjimo, toks stabilumas yra pauzė prieš kainos kilimą ar kritimą. Svarbų vaidmenį analizėje vaidina:

• modeliai (kainų pokyčių modeliai praeituose etapuose);
• palaikymo ir pasipriešinimo lygiai (neįveikiamos kliūtys kainai ilgą laiką).

Šių ir kitų rodiklių derinys leidžia daryti išvadą, kad sandoris apsimoka. Visi duomenys yra sudaryti remiantis kainų svyravimų diagrama.

Prekybos sąskaitos atidarymas

Be išimties visos biržos suteikia galimybę prekiauti ateities sandoriais. Darbas prasideda atidarius tarpininkavimo sąskaitą:

1. Prekyboje tarpininkaujančios įmonės pasirinkimas grindžiamas sutarties sąlygų studijavimu. Patikrinkite brokerio licenciją Maskvos tarpbankinės valiutų biržos MICEX svetainėje (https://www.moex.com/).
2. Dokumentai, kurių reikia norint atidaryti sąskaitą, šiek tiek skiriasi priklausomai nuo konkrečios organizacijos, tačiau pagrindinis sąrašas yra toks:
   • paraiška pagal organizacijos nustatytą modelį;
   • pasas / kitas asmens dokumentas;
   • TIN sertifikatas;
   • SNILS.

Nuspręskite, kokią sumą pervesti į sąskaitą. Skirtingiems brokeriams minimali įėjimo riba labai skiriasi. Tada atlikite šiuos veiksmus:

1. Pasirinkite, kurią sąskaitą atsidaryti – įprastą (13 proc. mokesčiai) ar individualią sąskaitą (IAS) (čia galite pasirinkti mokesčių atskaitos rūšį – įnašui ar pajamoms).
2. Pasirinkite tarifų planą, atsižvelgdami į visą numatomą finansinę veiklą.
3. Nustatykite patogų atsidarymo būdą – apsilankykite įmonės biure asmeniškai arba užsiregistruokite internetu. Pirmuoju atveju pakanka atsinešti dokumentų paketą. Visa kita padarys specialistas. Antrajame visus reikiamus stulpelius turėsite užpildyti patys. Registracijos patvirtinimas atliekamas identifikuojant per „Gosuslugi“ arba SMS patvirtinimą.
4. Dokumentai sutvarkomi per 2-3 dienas. Pasibaigus terminui nurodytu telefono numeriu bus išsiųsta SMS žinutė su pranešimu apie sąskaitos atidarymą.
5. Sąskaita nėra aktyvi iki pirmojo įnašo. Papildykite jį banko kortele, pervedimu iš taupomųjų sąskaitų, grynaisiais.

Aktyvi prekybos sąskaita leidžia pradėti pirkti ir parduoti ateities sandorius.

Sutarčių klasifikacija

Sąveikos su juo technologija taip pat priklauso nuo pasirinktos sutarties tipo. Prieš pradėdami prekiauti, atidžiai išstudijuokite abiejų tipų ypatybes.

1. Pristatymas. Pats sutarties tipo pavadinimas byloja apie jos esmę – tai neva faktinis prekės pristatymas remiantis sandorio rezultatais. Sutarties vykdymą kontroliuoja birža, už sąlygų pažeidimą dalyvius bausdama piniginėmis baudomis. Tipas, kaip taisyklė, naudojamas žemės ūkio ir pramonės įmonėse. Susidomėjimas aiškinamas poreikiu pelningai įsigyti pačias žaliavas ar kitas gamyboje reikalingas prekes.
2. Apskaičiuota. Pagal šią rūšį sudarytos sutarties sąlygos nenumato sutarties objekto pristatymo. Sandoris vykdomas pinigų keitimo pagrindu. Iš esmės atsiskaitymo susitarimus prekiautojai praktikuoja siekdami gauti pajamų iš spekuliacinių sandorių.

Prekybos algoritmas

Sandoriai biržoje nėra atliekami neapgalvotai. Prekyba ateities sandoriais reikalauja aiškaus veiksmų plano, kuris skiriasi priklausomai nuo situacijos, tačiau turi pagrindinį pagrindą – prekybos algoritmą:

1. Sutarties vertės nustatymas esamu momentu.
2. Draudimo įmokos (GO) dydžio įvertinimas.
3. Galimų sutarčių skaičiaus apskaičiavimas padalijus užstato sumą iš maržos dydžio.

Pavyzdys: Jūs norite sužinoti, kiek aukso ateities sandorių galima įsigyti su 1, 5 ir 10 tūkstančių dolerių indėliu. Skaičiavimai yra apytiksliai dėl prekybos parametrų nepastovumo. Galimi šie duomenys:

• Trojos uncijos kaina šiuo metu yra 1 268 tūkst.
• GO 0,109 tūkst.

Norint apskaičiuoti skirtingų indėlių dydžių sutarčių skaičių, indėlio suma dalijama iš GO sumos:

Turite žinoti apie riziką. Pagrįstas būdas yra apriboti riziką iki 3% indėlio.

Marža ir finansinis rezultatas

Atvira pozicija yra nupirktas ateities sandoris. Dienos pabaigoje jo pozicijoje kaupiama marža (skirtumas tarp pirkimo kainos ir vertės prekybos pabaigoje).

Sutarties uždarymo metu šiame rodiklyje pateikiama informacija apie kasdienius kaupimus, kurie yra finansinio sandorio rezultato rodiklis.

Patyrę prekybininkai preliminariai apskaičiuoja sandorio pelningumą (variacijos maržą). Tai leidžia nepraleisti geriausio momento uždaryti poziciją. Pelningumas apskaičiuojamas pagal formulę: VM = (Pn − Pn-1) × N, kur:

• Pn – sutarties vertė dabartiniu laikotarpiu;
• Pn-1 — turto vertė praėjusios prekybos dienos pabaigoje;
• N yra sutarčių skaičius.

Dažni naujokų klausimai

Kuo labiau naujokas finansų veikėjas pasineria į jį dominančią temą, tuo daugiau klausimų jam tampa aktualu. Taip plečiamas žinių horizontas. Žemiau pateikiami dažniausiai naujokų užduodami klausimai:

1. Kur galiu pamatyti visų dabartinių ateities sandorių sąrašą? Licencijuotos biržos realiu laiku rodo galimų ateities sandorių sąrašą. Bet kuri birža, kurioje veikia prekiautojas, yra suinteresuota, kad sąrašai būtų atnaujinami laiku.
2. Kur galima atsisiųsti citatų istoriją? Bet kurioje biržoje yra paslauga su citatų archyvu. Norėdami tai padaryti, galite naudoti paiešką svetainėje, paieškos laukelyje įvedę “Citatos archyvas”. Kartais galite atsisiųsti kainas tiesiogiai per diagramų sudarymo paslaugą, nustatydami parametrą „Maksimalūs barai“ pagal tai, kad 1 diena yra lygi 1440 minučių. Prieš atsisiunčiant, vartotojas raginamas pasirinkti dominančio laikotarpio pradžią ir pabaigą.
3. Kaip pasirinkti tinkamą ateities sandorio datą? Galiojimo pabaigos datos (sutarties galiojimo dienos) pasirinkimas priklauso nuo pagrindinio turto. Vyksta tam tikromis biržų nustatytomis dienomis. Prekybininko pasirinkimas priklauso nuo to, kad priimant sprendimą sudaryti sandorį būtina atlikti analizę pagal turto rūšį. Tai yra, ateities sandorių datos pasirinkimas yra bendrosios preliminarios rinkos analizės dalis, kuri aprašyta aukščiau.
4. Kas vyksta paskutinę prekybos dieną? Šią dieną birža atlieka visų atvirų pozicijų ateities sandorių rinkoje perskaičiavimus, t.y. šią dieną įvykdomi įsipareigojimai pagal sutartį. Nuspėti rinkos elgseną šią dieną beveik neįmanoma. Prekiautojai turi būti ypač budrūs uždarymo dienomis, kad netikėtas nepastovumas nepatirtų nuostolių. Be to, būtent paskutinę prekybos dieną galima „pamušti jackpotą“.
5. Ar yra amžinos ateities? Taip, yra ateities sandorių be galiojimo datos. Pagal tokias sutartis perskaičiavimas atliekamas kas valandą. Tie, kurie turi ilgas pozicijas (longs), moka tiems, kurie turi trumpas (shorts) biržos nustatytu kursu. Šis reiškinys egzistuoja dėl būtinybės išlaikyti amžinų ateities sandorių vertę neuždarant pozicijos. Ši vertė turėtų būti lygi indeksų bazinei kainai.
6. Kuo skiriasi trumposios ir ilgosios pozicijos sutartyje? Trumpas – sutarties pardavimo rezultatas. Trumposios pozicijos savininkas turi pareigą parduoti pagrindinį turtą sutartyje sutarta kaina. Ilgas – sutarties pirkimo rezultatas. Jo savininkas įsipareigoja pirkti pagrindinį turtą pasibaigus sutarties galiojimo laikui už jam nustatytą kainą.
7. Ar investuotojams reikia ateities sandorių? Kiekvienas investuotojas pats nusprendžia, ar jam reikia prekiauti ateities sandorių rinkoje. Finansinių priemonių pasirinkimas priklauso nuo asmeninių investuotojo pageidavimų, žinių ir piniginės. Kai kurie žmonės nenaudoja ateities sandorių kaip vienintelės finansinės priemonės. Atvirkščiai, jie mano, kad ateities sandoriai yra viena iš kapitalo diversifikavimo galimybių. Tai rizikos mažinimo priemonė. Jį sudaro investicijos į įvairų turtą.

Galite sužinoti, kaip prekiauti ateities sandoriais ir uždirbti pajamų šiame vaizdo įraše: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures, kaip mainų priemonė, ne visada vaidino spekuliacinį vaidmenį. Per ateities sandorį tiekėjai (fermos, gamyklos ir kt.) apsisaugodavo nuo kainų pokyčių. Dabar ateities sandorių prekyba įgijo neįtikėtiną mastą ir populiarumą. Tokią finansinę veiklą geriau pradėti turint prekybos akcijų rinkose patirties.