Provizije in pristojbine za terminske transakcije

Preden začnete trgovati s terminskimi pogodbami, se morate seznaniti z vsemi niansami te lekcije. Vključno – preučiti provizije, ki jih bo treba plačati pri trgovanju na sami borzi in HKO NCC (National Clearing Center).

Kaj so terminske pogodbe?

Provizije za terminske pogodbe na moskovski borzi

Vse provizije ob nakupu plača trgovec, razen prispevka v Jamstveni sklad – vanj prispevajo vsi udeleženci.

Za izdajo dovoljenja za trgovanje

Obstaja več vrst prispevkov, odvisno od kategorije udeleženca:

• “O” – 5 milijonov rubljev (dostop do vseh izbir: delnice, denar in blago);
• “F1” ali “F2” – 3 milijone rubljev (dostop do izbire delnic);
• “T1” ali “T2” – 1 milijon rubljev (dostop do izbire blaga);
• “D1” ali “D2” – 1 milijon rubljev (dostop do denarne izbire).

V Jamstveni sklad

Ta sklad trga izvedenih finančnih instrumentov oblikuje Klirinški center na račun prispevkov vseh udeležencev, sprejetih v kliring. Jamstveni skladi so namenjeni kritju tveganj zaradi morebitnega neizpolnjevanja obveznosti udeležencev.

Najmanjši prispevek članov kliringa v ta sklad je 10 milijonov rubljev.

Za sklepanje terminskih pogodb

Znesek nadomestil se v tem primeru izračuna na naslednji način: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kjer:

• FutFee — provizija za terminsko trgovanje (v rubljih), vedno ≥ 0,01 rublja;
• FutPrice — terminska cena;
• W(f) — strošek minimalnega cenovnega koraka sklenjene terminske pogodbe;
• R(f) je najnižji cenovni korak sklenjene terminske pogodbe;
• Round – funkcija, ki zaokroži število z dano natančnostjo;
• abs – funkcija izračuna modula (število brez predznaka).
• BaseFutFee — znesek osnovne obrestne mere za skupine pogodb, ki obstajajo, kot sledi: valuta — 0,000885%; obresti – 0,003163%; zaloga — 0,003795%; indeks – 0,001265%; blago – 0,002530%.

Za sklepanje pogodb na osnovi marže

Provizije za terminske pogodbe so izračunane na naslednji način: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), kjer:

• OptFee — menjalna provizija (v rubljih), vedno ≥ 0,01 rublja;
• FutFee in Round – podobno vrednostim prejšnjega odstavka;
• W(o) – velikost minimalnega cenovnega koraka terminske pogodbe (v rubljih);
• R(o) — najnižji cenovni korak terminske pogodbe;
• K je koeficient enak 2;
• Premija — velikost opcijske premije (v merskih enotah, navedenih v naročilu za terminsko ceno);
• BaseOptFee – vrednost osnovnega tečaja menjave je 0,06325 (menjava), osnovnega klirinškega tečaja je 0,04675.

Za skalpiranje trgovanja

Provizija za scalping posle na terminskih pogodbah se izračuna po naslednjih formulah:

• Provizija = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → if OptFee(1) = OptFee(2);
• Provizija = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → če je OptFee(1)< OptFee(2);
• Provizija = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → če je OptFee(1) > OptFee(2).

Kje:

• OptFee(1) — skupni znesek provizij za transakcije, ki vodijo do odprtja terminskih pogodb;
• OptFee(2) — skupni znesek, ki povzroči zaprtje terminskih pogodb;
• K je koeficient, vedno enak 0,5.

čiščenje

Določi se v ruskih rubljih posebej za vsako menjalno transakcijo na trgu izvedenih finančnih instrumentov. Vse o klirinških provizijah najdete
v dokumentu , ki ga je zagotovila Moskovska borza.

Za transakcije

Provizije so razdeljene na 3 vrste za transakcije:

• Neučinkovito. Uporabljajo se, če se izvede veliko transakcij, izvede pa malo transakcij. Formula za izračun: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kjer je:
  • k – ocena za transakcijo (povzeto iz spodnje tabele);
  • f – pristojbina, plačana za dejstvo transakcije;
  • l — rezultat za dogovor (povzeto iz spodnje tabele).
• Napačna kontrola poplav. Uporabljajo se, če je veliko takih transakcij s kodo napake 9999. Provizija manj kot 1 tisoč rubljev na trgovalno sejo se ne zaračuna. Najvišja pristojbina za eno sejo je 45 tisoč rubljev. Osnovna formula za izračun: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Napačno izvedeno, vendar se razlikuje od nadzora poplav. Uporablja se, če je takšnih transakcij veliko s kodami napak 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 in 0. Formula za izračun: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх) (i)2)). Provizija se zaračuna, če je TranFee2 > Cap(min). Razlaga vrednosti:
  • TranFee2 — znesek provizije za napačne transakcije (v rubljih z DDV);
  • Zgornja meja (max), enaka 30.000 — najvišja meja provizije za napačne transakcije (v rubljih);
  • Zgornja meja (min) enaka 1000 — omejitev minimalne provizije za napačne transakcije (v rubljih);
  • х(i) je vrednost, ki se vedno izračuna individualno iz vsote vseh točk za i-to sekundo in omejitve prijave.

Tabela točkovanja za transakcije in terminske transakcije:

Podatek o višini provizije najdete v obračunskih poročilih

Vse formule so podane z namenom seznanitve in globljega razumevanja narave provizij in provizij, bolje je, da ničesar ne izračunate sami.

Za koledarje

Provizija za posle na podlagi nenaslovnih naročil se izračuna po formuli: Provizija(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kjer je:

• FutFee(CS) — provizija za terminske posle, zaračunana v rubljih na podlagi nenaslovljenih naročil;
• Provizija (CS) — znesek provizije, zaračunane v rubljah na podlagi nenaslovljenih naročil na en trgovalni dan;
• K je stavni koeficient, ki je enak 0,2.

Provizija za posle na podlagi ciljnih naročil se izračuna po formuli: Provizija(CS) = ΣFutFee(CS), kjer so definicije vrednosti podobne prejšnjim.

Kakšen je datum poteka terminskih pogodb?

Če želite obdržati pozicijo dlje časa, boste morali po dokončni likvidaciji junijskih terminskih pogodb (ali po zaprtju pozicije tik pred datumom izteka) kupiti naslednjo, že septembrsko terminsko pogodbo (ta operacija se imenuje valjanje). Ob ponovnem nakupu (po datumu poteka) boste morali znova plačati provizijo menjalnici in posredniku.

Razlog za držanje položaja je na primer lahko zaupanje v rast ameriškega dolarja.

Nevarnost trga izvedenih finančnih instrumentov

Za trgovce začetnike in vlagatelje je ta trg poln zloveščih nevarnosti. Na tem trgu se lahko marsikaj zgodi hitro in nepričakovano. Dnevni padec portfelja lahko znaša tudi več deset odstotkov. Poleg likvidacije portfelja se lahko zadolžite tudi pri posredniku. V kritični situaciji lahko padec enega ali drugega instrumenta v nekaj urah doseže 20-60%. To je podobno trgovanju z vzvodom 1×20 ali višjim.

Treba je razumeti potencialna tveganja in ne usmerjati vseh razpoložljivih sredstev na trg izvedenih finančnih instrumentov.

Vse provizije in pristojbine, ki jih je treba plačati Moskovski borzi in HKO NCC (Nacionalni klirinški center), imajo svoja pravila in formule za izračun. Nekateri izrazi so stalni, drugi pa individualni.