Provízie a poplatky za termínované transakcie

Predtým, ako začnete obchodovať s futures, musíte sa oboznámiť so všetkými nuansami tejto lekcie. Vrátane – na štúdium provízií, ktoré bude potrebné zaplatiť pri obchodovaní na samotnej burze a HKO NCC (National Clearing Center).

Čo sú budúcnosť?

Provízie z futures na moskovskej burze

Všetky provízie pri nákupe hradí obchodník, s výnimkou príspevku do Garančného fondu – finančné prostriedky doň vkladajú všetky strany.

Za udelenie povolenia na obchod

Existuje niekoľko typov príspevkov v závislosti od kategórie Účastníka:

• “O” – 5 miliónov rubľov (prístup ku všetkým výberom: akcie, peniaze a komodity);
• “F1” alebo “F2” – 3 milióny rubľov (prístup k výberu akcií);
• “T1” alebo “T2” – 1 milión rubľov (prístup k výberu komodít);
• “D1” alebo “D2” – 1 milión rubľov (prístup k peňažnému výberu).

Do Garančného fondu

Tento fond trhu s derivátmi tvorí Zúčtovacie centrum na úkor príspevkov všetkých Účastníkov prijatých do zúčtovania. Garančné fondy sú určené na krytie rizík vyplývajúcich z prípadného neplnenia záväzkov zo strany účastníkov.

Najmenší príspevok do tohto fondu zúčtovacích členov je 10 miliónov rubľov.

Na uzatváranie futures kontraktov

Výška poplatkov sa v tomto prípade vypočíta takto: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kde:

• FutFee — poplatok za obchodovanie s futures (v rubľoch), vždy ≥ 0,01 rubľov;
• FutPrice — cena futures;
• W(f) — náklady na minimálny cenový krok uzatvorených futures;
• R(f) je minimálny cenový krok uzatvorených futures;
• Zaokrúhliť – funkcia, ktorá zaokrúhli číslo s danou presnosťou;
• abs – funkcia výpočtu modulu (číslo bez znamienka).
• BaseFutFee — výška základnej sadzby pre Skupiny zmlúv, ktoré existujú takto: mena — 0,000885 %; úrok – 0,003163 %; akcie — 0,003795 %; index – 0,001265 %; komodita – 0,002530 %.

Na uzatváranie zmlúv na základe marže

Poplatky za futures sa počítajú takto: OptFee = Kolo (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), kde:

• OptFee — výmenná provízia (v rubľoch), vždy ≥ 0,01 rubľov;
• FutFee a Round – podobné hodnotám v predchádzajúcom odseku;
• W(o) — veľkosť minimálneho cenového kroku futures (v rubľoch);
• R(o) — minimálny cenový krok futures;
• K je koeficient rovný 2;
• Prémia — výška opčnej prémie (v merných jednotkách špecifikovaných v objednávke na cenu futures);
• BaseOptFee – hodnota základného kurzu burzy je 0,06325 (burza), základný clearingový kurz je 0,04675.

Na skalpovanie

Provízia za skalpovanie obchodov s futures sa vypočíta podľa nasledujúcich vzorcov:

• Poplatok = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → ak OptFee(1) = OptFee(2);
• Poplatok = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Poplatok = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → ak OptFee(1) > OptFee(2).

Kde:

• OptFee(1) — celková suma poplatkov za transakcie, ktoré vedú k otvoreniu futures;
• OptFee(2) — celková suma vedúca k uzatvoreniu futures;
• K je koeficient, ktorý sa vždy rovná 0,5.

zúčtovanie

Stanovuje sa v ruských rubľoch individuálne pre každú výmennú transakciu trhu s derivátmi. Všetko o zúčtovacích províziách nájdete
v dokumente poskytnutom moskovskou burzou.

Pre transakcie

Poplatky za transakcie sú rozdelené do 3 typov:

• Neefektívne. Používajú sa, ak sa vykoná veľa transakcií, ale vykoná sa málo transakcií. Vzorec na výpočet: Poplatok za dopravu = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kde:
  • k – skóre pre transakciu (prevzaté z tabuľky nižšie);
  • f – poplatok zaplatený za uskutočnenie transakcie;
  • l — skóre za obchod (prevzaté z tabuľky nižšie).
• Chybná kontrola povodní. Používajú sa, ak existuje veľa takýchto transakcií s kódom chyby 9999. Provízia menšia ako 1 000 rubľov za obchodnú reláciu sa neúčtuje. Maximálny poplatok za jednu reláciu je 45 tisíc rubľov. Základný vzorec na výpočet: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Omylom vykonané, ale odlišné od Flood Control. Používa sa, ak existuje veľa takýchto transakcií s kódmi chýb 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 a 0. Vzorec pre výpočet: Preplatok2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Poplatok sa berie, ak TranFee2 > Cap(min). Vysvetlenie hodnôt:
  • TransFee2 — výška provízie za chybné transakcie (v rubľoch vrátane DPH);
  • Cap (max), rovná sa 30 000 – maximálny limit provízie za chybné transakcie (v rubľoch);
  • Cap (min) rovný 1 000 – obmedzenie minimálnej provízie za chybné transakcie (v rubľoch);
  • х(i) je hodnota, ktorá sa vždy počíta individuálne zo súčtu všetkých bodov za i-tu sekundu a limitu prihlásenia.

Tabuľka bodovania pre transakcie a termínované transakcie:

Informácie o výške poplatku nájdete v prehľadoch zúčtovania

Všetky vzorce sú uvedené za účelom oboznámenia sa a hlbšieho pochopenia podstaty provízií a poplatkov, radšej si nič sami nepočítajte.

Pre kalendárové nátierky

Poplatok za obchody na základe neadresných pokynov sa vypočíta podľa vzorca: Poplatok (CS) = FutFee (CS) * (1 – K), kde:

• FutFee(CS) — provízia za futures operácie účtovaná v rubľoch na základe neadresných objednávok;
• Poplatok (CS) — výška poplatku účtovaného v rubľoch na základe neadresovaných príkazov za jeden obchodný deň;
• K je stávkový koeficient, ktorý sa rovná 0,2.

Poplatok za obchody na základe cielených objednávok sa vypočíta podľa vzorca: Poplatok(CS) = ΣFutFee(CS), kde definície hodnôt sú podobné ako v predchádzajúcich.

Aký je dátum vypršania platnosti futures?

Ak chcete pozíciu držať dlhodobo, po konečnej likvidácii júnových futures (alebo po uzavretí pozície krátko pred dátumom expirácie) budete musieť nakúpiť ďalšie, už septembrové, futures (táto operácia je tzv. valcovanie). Pri opätovnom nákupe (po dátume exspirácie) budete musieť znova zaplatiť províziu burze a sprostredkovateľovi.

Dôvodom držania pozície môže byť napríklad dôvera v rast amerického dolára.

Nebezpečenstvo trhu s derivátmi

Pre začínajúcich obchodníkov a investorov je tento trh plný hrozivých nebezpečenstiev. Na tomto trhu sa môže veľa stať rýchlo a nečakane. Denný prepad portfólia môže predstavovať desiatky percent. Okrem likvidácie portfólia sa môžete zadlžiť aj u brokera. V kritickej situácii môže pokles jedného alebo druhého nástroja dosiahnuť 20-60% v priebehu niekoľkých hodín. Je to podobné ako pri obchodovaní s pákovým efektom 1×20 alebo vyšším.

Je potrebné pochopiť možné riziká a nesmerovať všetky dostupné prostriedky na trh s derivátmi.

Všetky provízie a poplatky, ktoré je potrebné zaplatiť Moskovskej burze a HKO NCC (National Clearing Center), majú svoje vlastné pravidlá a kalkulačné vzorce. Niektoré pojmy sú konštantné, zatiaľ čo iné sú individuálne.