Comisioane și comisioane futures

Înainte de a începe să tranzacționați contracte futures, trebuie să vă familiarizați cu toate nuanțele acestei lecții. Inclusiv – pentru a studia comisioanele care vor trebui plătite la tranzacționarea pe bursă în sine și HKO NCC (Centrul Național de Compensare).

Ce sunt viitorurile?

Comisioane futures la Bursa din Moscova

Toate comisioanele pentru achiziție sunt plătite de către comerciant, cu excepția contribuției la Fondul de Garantare – toate părțile contribuie la acesta.

Pentru acordarea admiterii la tranzacționare

Există mai multe tipuri de contribuții, în funcție de categoria de Participant:

• “O” – 5 milioane de ruble (acces la toate selecțiile: stoc, numerar și mărfuri);
• „F1” sau „F2” – 3 milioane de ruble (acces la selecția stocurilor);
• „T1” sau „T2” – 1 milion de ruble (acces la selecția mărfurilor);
• „D1” sau „D2” – 1 milion de ruble (acces la selecția banilor).

La Fondul de Garantare

Acest Fond al pieței de instrumente derivate este format de Centrul de Compensare pe cheltuiala contribuțiilor tuturor Participanților admiși la compensare. Fondurile de garantare sunt destinate să acopere riscurile care decurg din posibila neîndeplinire a obligațiilor de către participanți.

Cea mai mică contribuție la acest fond a membrilor compensatori este de 10 milioane de ruble.

Pentru încheierea de contracte futures

Valoarea taxelor în acest caz se calculează după cum urmează: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f)) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), unde:

• FutFee – valoarea comisionului pentru tranzacționarea futures (în ruble), întotdeauna ≥ 0,01 ruble;
• FutPrice – preț futures;
• W (f) – costul treptei de preț minim al futures încheiate;
• R (f) – treapta minimă de preț a contractelor futures încheiate;
• Round – o funcție care rotunjește un număr cu o precizie specificată;
• abs – functie de calcul al modulului (numar nesemnat).
• BaseFutFee – mărimea ratei de bază pentru Grupurile de contracte, care există după cum urmează: valută – 0,000885%; dobândă – 0,003163%; stoc – 0,003795%; indice – 0,001265%; marfă – 0,002530%.

Pentru încheierea de contracte pe bază de marjă

Comisioanele pentru contractele futures sunt calculate după cum urmează: OptFee = Runda (min [(FutFee * K); Runda (Premium * Runda (W (o)) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , unde:

• OptFee – mărimea comisionului de schimb (în ruble), întotdeauna ≥ 0,01 ruble;
• FutFee și Round – similare cu valorile din paragraful anterior;
• W (o) – dimensiunea treptei minime de preț futures (în ruble);
• R (o) – treapta de preț minim futures;
• K – coeficient egal cu 2;
• Primă – mărimea primei de opțiune (în unități de măsură specificate în ordinea pentru prețul futures);
• BaseOptFee – valoarea cursului de schimb de bază este 0,06325 (schimb), rata de bază de compensare este 0,04675.

Pentru oferte de scalping

Taxele de scalping futures sunt calculate folosind următoarele formule:

• Fee = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → dacă OptFee (1) = OptFee (2);
• Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → dacă OptFee (1) <OptFee (2);
• Fee = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → dacă OptFee (1)> OptFee (2).

Unde:

• OptFee (1) – suma totală a comisioanelor pentru tranzacțiile care duc la deschiderea de contracte futures;
• OptFee (2) – suma totală care duce la închiderea futures;
• K – coeficient, întotdeauna egal cu 0,5.

Limpezire

Determinat în ruble rusești individual pentru fiecare tranzacție de schimb pe piața instrumentelor derivate. Totul despre comisioanele de compensare poate fi găsit
în documentul furnizat de Bursa din Moscova.

Per tranzacție

Taxele sunt împărțite în 3 tipuri, pe tranzacție:

• Ineficient. Sunt folosite dacă sunt multe tranzacții, dar se fac puține tranzacții. Formula de calcul: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), unde:
  • k – scorul tranzacției (preluat din tabelul de mai jos);
  • f – onorariul plătit pentru faptul încheierii tranzacției;
  • l – scor pentru tranzacție (preluat din tabelul de mai jos).
• Controlul eronat al inundațiilor. Ele sunt folosite dacă multe astfel de tranzacții sunt efectuate cu codul de eroare 9999. Comisioanele mai mici de 1.000 de ruble per sesiune de tranzacționare nu sunt percepute. Taxa maximă pentru o sesiune este de 45 de mii de ruble. Formula de bază pentru calcul: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Executat din greșeală, dar diferit de Controlul inundațiilor. Este folosit dacă efectuați multe astfel de tranzacții cu coduri de eroare 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 și 0. Formula de calcul: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); Σx (i) 2)). Taxa se percepe dacă TranFee2> Cap (min). Decodificarea valorilor:
  • TranFee2 – mărimea comisionului pentru tranzacții eronate (în ruble, TVA inclus);
  • Limit (max) egal cu 30.000 – limitarea comisionului maxim pentru tranzacții eronate (în ruble);
  • Cap (min) egal cu 1.000 – limitarea comisionului minim pentru tranzacții eronate (în ruble);
  • х (i) – o valoare care este întotdeauna calculată individual din suma tuturor punctelor pentru a i-a secundă și limita de conectare.

Tabel de punctaj pentru tranzacții și tranzacții futures:

Informații despre valoarea comisionului pot fi vizualizate în rapoartele de compensare

Toate formulele sunt date în scopul cunoașterii și unei înțelegeri mai profunde a naturii comisiilor și taxelor, este mai bine să nu calculați nimic singur.

Pentru spread-uri Calendar

Comisionul pentru tranzacțiile bazate pe ordinele neadresate se calculează folosind formula: Fee (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), unde:

• FutFee (CS) – comision pentru tranzacțiile futures percepute în ruble pe baza comenzilor neadresate;
• Comision (CS) – valoarea comisionului perceput în ruble pe baza ordinelor neadresate pentru o zi de tranzacționare;
• K – coeficientul pariului, care este egal cu 0,2.

Comisionul pentru tranzacțiile bazate pe ordinele vizate se calculează folosind formula: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), unde definițiile valorilor sunt similare cu cele anterioare.

Care este data de expirare pentru futures?

Dacă doriți să dețineți o poziție pentru o perioadă lungă de timp, după lichidarea finală a futures din iunie (sau după închiderea poziției cu puțin timp înainte de data expirării), va trebui să cumpărați următorul futures, deja septembrie (această operațiune se numește rulare). ). Când cumpărați din nou (după data de expirare), va trebui să plătiți din nou comisionul către schimb și broker.

Motivul pentru menținerea poziției, de exemplu, poate fi încrederea în creșterea cursului de schimb al dolarului american.

Pericolul pieței de instrumente derivate

Pentru comercianții și investitorii începători, această piață este plină de pericole sinistre. Pe această piață, multe se pot întâmpla rapid și neașteptat. Scăderea zilnică a portofoliului se poate ridica la zeci de procente. Pe lângă lichidarea portofoliului dvs., puteți obține și datorii de la un broker. Într-o situație critică, căderea unuia sau altuia în câteva ore poate ajunge la 20-60%. Acest lucru este similar cu tranzacționarea cu un efect de levier de 1k20 sau mai mare.

Este necesar să înțelegem riscurile potențiale și să nu direcționați toate fondurile disponibile către piața instrumentelor derivate.

Toate comisioanele și taxele care trebuie plătite la Bursa din Moscova și HKO NCC (Centrul Național de Compensare) au propriile reguli și formule de calcul. Unii termeni sunt constante, în timp ce alții sunt individuali.