Komisijas un maksas par nākotnes darījumiem

Pirms sākat tirgot fjūčerus, jums jāiepazīstas ar visām šīs nodarbības niansēm. Tai skaitā – izpētīt komisijas, kas būs jāmaksā, tirgojot pašā biržā un HKO NCC (Nacionālais klīringa centrs).

Kas ir nākotnes līgumi?

Komisijas par nākotnes līgumiem Maskavas biržā

Visas komisijas par pirkumu maksā tirgotājs, izņemot iemaksu Garantijas fondā – visas puses tajā iemaksā līdzekļus.

Par atļaujas izsniegšanu tirdzniecībai

Atkarībā no Dalībnieka kategorijas ir vairāki iemaksu veidi:

• “O” – 5 miljoni rubļu (piekļuve visām izvēlēm: akcijām, naudai un precēm);
• “F1” vai “F2” – 3 miljoni rubļu (piekļuve akciju izvēlei);
• “T1” vai “T2” – 1 miljons rubļu (piekļuve preču izvēlei);
• “D1” vai “D2” – 1 miljons rubļu (piekļuve naudas izvēlei).

Garantiju fondam

Šo atvasināto finanšu instrumentu tirgus fondu veido Klīringa centrs uz visu klīringā uzņemto Dalībnieku iemaksām. Garantijas līdzekļi ir paredzēti, lai segtu riskus, kas izriet no iespējamās dalībnieku saistību nepildīšanas.

Mazākā iemaksa šajā Klīringa dalībnieku fondā ir 10 miljoni rubļu.

Nākotnes līgumu slēgšanai

Maksas lielums šajā gadījumā tiek aprēķināts šādi: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kur:

• FutFee — fjūčeru tirdzniecības maksa (rubļos), vienmēr ≥ 0,01 rublis;
• FutPrice — fjūčeru cena;
• W(f) — noslēgto fjūčeru minimālās cenas soļa izmaksas;
• R(f) ir noslēgto fjūčeru minimālais cenas solis;
• Round – funkcija, kas noapaļo skaitli ar noteiktu precizitāti;
• abs – moduļa aprēķina funkcija (neparakstīts skaitlis).
• BaseFutFee — bāzes likmes apmērs Līgumu Grupām, kuras pastāv šādi: valūta — 0,000885%; procenti – 0,003163%; krājums — 0,003795%; indekss – 0,001265%; prece – 0,002530%.

Līgumu slēgšanai uz maržas pamata

Nākotnes darījumu maksas tiek aprēķinātas šādi: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), kur:

• OptFee — maiņas komisija (rubļos), vienmēr ≥ 0,01 rublis;
• FutFee un Round – līdzīgi iepriekšējās rindkopas vērtībām;
• W(o) — fjūčeru minimālās cenas soļa lielums (rubļos);
• R(o) — fjūčeru minimālais cenas solis;
• K ir koeficients, kas vienāds ar 2;
• Premium — opcijas prēmijas lielums (mērvienībās, kas norādītas pasūtījumā par fjūčeru cenu);
• BaseOptFee – biržas bāzes kursa vērtība ir 0,06325 (birža), bāzes klīringa kurss ir 0,04675.

Skalpinga darījumiem

Komisija par nākotnes darījumu skalpēšanu tiek aprēķināta, izmantojot šādas formulas:

• Maksa = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → ja OptFee(1) = OptFee(2);
• Maksa = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → ja OptFee(1)< OptFee(2);
• Maksa = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → ja OptFee(1) > OptFee(2).

Kur:

• OptFee(1) — kopējā komisijas maksa par darījumiem, kuru rezultātā tiek atvērti nākotnes līgumi;
• OptFee(2) — kopējā summa, kuras rezultātā fjūčeri tiek slēgti;
• K ir koeficients, kas vienmēr ir vienāds ar 0,5.

klīringa

To nosaka Krievijas rubļos individuāli katram atvasināto instrumentu tirgus maiņas darījumam. Viss par klīringa komisijām ir atrodams
Maskavas biržas
sniegtajā dokumentā .

Darījumiem

Maksas par darījumiem ir sadalītas 3 veidos:

• Neefektīvi. Tos izmanto, ja tiek veikts daudz darījumu, bet tiek veikts maz darījumu. Aprēķina formula: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kur:
  • k – darījuma rezultāts (ņemts no tabulas zemāk);
  • f – maksa, kas samaksāta par darījuma faktu;
  • l — darījuma rezultāts (ņemts no tabulas zemāk).
• Kļūdaina plūdu kontrole. Tos izmanto, ja ir daudz šādu darījumu ar kļūdas kodu 9999. Komisija, kas mazāka par 1 tūkstoti rubļu par vienu tirdzniecības sesiju, netiek iekasēta. Maksimālā maksa par vienu sesiju ir 45 tūkstoši rubļu. Aprēķinu pamatformula: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Kļūdaini izpildīts, bet atšķiras no Flood Control. To lieto, ja ir daudz šādu darījumu ar kļūdu kodiem 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 un 0. Aprēķina formula: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i) 2)). Maksa tiek ņemta, ja TranFee2 > Cap(min). Vērtību skaidrojums:
  • TranFee2 — komisijas maksa par kļūdainiem darījumiem (rubļos ar PVN);
  • Cap(max), vienāds ar 30 000 — maksimālais komisijas limits par kļūdainiem darījumiem (rubļos);
  • Maksimums(min) vienāds ar 1000 — minimālās komisijas maksas ierobežojums par kļūdainiem darījumiem (rubļos);
  • х(i) ir vērtība, ko vienmēr aprēķina atsevišķi no visu i-tās sekundes punktu un pieteikšanās limita summas.

Darījumu un nākotnes darījumu punktu tabula:

Informācija par nodevas apmēru atrodama klīringa atskaitēs

Visas formulas dotas iepazīšanās un komisijas maksas būtības dziļākas izpratnes nolūkos, labāk pašam neko nerēķināt.

Kalendāra izkliedēm

Maksa par darījumiem, kuru pamatā ir pasūtījumi bez adreses, tiek aprēķināta pēc formulas: Maksa(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kur:

• FutFee(CS) — komisijas maksa par nākotnes darījumiem, tiek iekasēta rubļos, pamatojoties uz neadresētiem rīkojumiem;
• Maksa (CS) — komisijas maksa, kas iekasēta rubļos, pamatojoties uz neadresētiem rīkojumiem par vienu tirdzniecības dienu;
• K ir derību koeficients, kas ir vienāds ar 0,2.

Maksa par darījumiem, kuru pamatā ir mērķa orderi, tiek aprēķināta pēc formulas: Maksa(CS) = ΣFutFee(CS), kur vērtību definīcijas ir līdzīgas iepriekšējām.

Kāds ir nākotnes līgumu derīguma termiņš?

Ja vēlēsies ieņemt pozīciju ilgstoši, pēc jūnija fjūčeru galīgās likvidācijas (vai pēc pozīcijas slēgšanas neilgi pirms derīguma termiņa beigām) būs jāiegādājas nākamie, jau septembra fjūčeri (šī operācija tiek saukta ripo). Atkārtoti iepērkoties (pēc derīguma termiņa beigām), jums būs vēlreiz jāmaksā komisijas maksa biržai un brokerim.

Iemesls ieņemt amatu, piemēram, var būt pārliecība par ASV dolāra pieaugumu.

Atvasināto instrumentu tirgus briesmas

Iesācējiem tirgotājiem un investoriem šis tirgus ir pilns ar draudīgām briesmām. Šajā tirgū daudz kas var notikt ātri un negaidīti. Portfeļa ikdienas kritums var sasniegt vairākus desmitus procentu. Papildus portfeļa likvidācijai jūs varat arī iegūt parādus no brokera. Kritiskā situācijā viena vai otra instrumenta kritums dažu stundu laikā var sasniegt 20-60%. Tas ir līdzīgi tirdzniecībai ar kredītplecu 1×20 vai lielāku.

Ir nepieciešams izprast iespējamos riskus un nenovirzīt visus pieejamos līdzekļus atvasināto instrumentu tirgum.

Visām komisijām un maksām, kas jāmaksā Maskavas biržai un HKO NCC (Nacionālajam klīringa centram), ir savi noteikumi un aprēķinu formulas. Daži termini ir nemainīgi, bet citi ir individuāli.