Komisiniai ir mokesčiai už ateities sandorius

Prieš pradėdami prekiauti ateities sandoriais, turite susipažinti su visais šios pamokos niuansais. Įskaitant – ištirti komisinius, kuriuos reikės mokėti prekiaujant pačioje biržoje ir HKO NCC (Nacionaliniame kliringo centre).

Kas yra ateities sandoriai?

Komisiniai už ateities sandorius Maskvos biržoje

Visus komisinius perkant sumoka prekiautojas, išskyrus įnašą į Garantinį fondą – į jį lėšomis prisideda visos šalys.

Už leidimo prekiauti suteikimą

Priklausomai nuo Dalyvio kategorijos, yra keletas įnašų tipų:

• “O” – 5 milijonai rublių (prieiga prie visų pasirinkimų: akcijų, pinigų ir prekių);
• “F1” arba “F2” – 3 milijonai rublių (prieiga prie akcijų pasirinkimo);
• “T1” arba “T2” – 1 milijonas rublių (prieiga prie prekių pasirinkimo);
• “D1” arba “D2” – 1 milijonas rublių (prieiga prie pinigų pasirinkimo).

Garantiniam fondui

Šį išvestinių finansinių priemonių rinkos fondą sudaro Kliringo centras visų į tarpuskaitą priimtų dalyvių įnašų sąskaita. Garantinės lėšos skirtos rizikai, kylančiai dėl galimo dalyvių įsipareigojimų nevykdymo, padengti.

Mažiausias įnašas į šį tarpuskaitos narių fondą yra 10 milijonų rublių.

Dėl ateities sandorių sudarymo

Mokesčių dydis šiuo atveju apskaičiuojamas taip: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kur:

• FutFee — ateities sandorių prekybos mokestis (rubliais), visada ≥ 0,01 rublis;
• FutPrice — ateities sandorių kaina;
• W(f) — sudarytų ateities sandorių minimalios kainos žingsnio kaina;
• R(f) yra minimalus sudarytų ateities sandorių kainos žingsnis;
• Apvalus – funkcija, apvalinanti skaičių tam tikru tikslumu;
• abs – modulio skaičiavimo funkcija (nežymėtas skaičius).
• BaseFutFee — bazinio kurso suma sutarčių grupėms, kurios egzistuoja taip: valiuta — 0,000885%; palūkanos – 0,003163%; atsargos — 0,003795 %; indeksas – 0,001265%; prekė – 0,002530%.

Sutarčių sudarymui maržos pagrindu

Ateities sandorių garantiniai mokesčiai apskaičiuojami taip: OptFee = turas (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2, kur:

• OptFee — keitimo komisiniai (rubliais), visada ≥ 0,01 rublio;
• FutFee ir Round – panašios į ankstesnės pastraipos reikšmes;
• W(o) — ateities sandorių minimalios kainos žingsnio dydis (rubliais);
• R(o) — ateities sandorių minimalios kainos žingsnis;
• K yra koeficientas, lygus 2;
• Premija — pasirinkimo sandorio premijos dydis (matavimo vienetais, nurodytais pavedime ateities sandorio kainai);
• BaseOptFee – biržos bazinio kurso vertė yra 0,06325 (biržas), bazinis kliringo kursas yra 0,04675.

Skalpingo prekybai

Komisiniai mokesčiai už ateities sandorių skalavimą apskaičiuojami pagal šias formules:

• Mokestis = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → jei OptFee(1) = OptFee(2);
• Mokestis = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Mokestis = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jei OptFee(1) > OptFee(2).

Kur:

• OptFee(1) – bendra mokesčių suma už sandorius, dėl kurių atidaromi ateities sandoriai;
• OptFee(2) – bendra suma, dėl kurios uždaromi ateities sandoriai;
• K yra koeficientas, visada lygus 0,5.

kliringo

Jis nustatomas Rusijos rubliais atskirai kiekvienam išvestinių finansinių priemonių rinkos mainų sandoriui. Viską apie kliringo komisinius galima rasti
Maskvos biržos pateiktame
dokumente .

Dėl sandorių

Mokesčiai skirstomi į 3 tipus, už sandorius:

• Neefektyvus. Jie naudojami, jei atliekama daug operacijų, bet atliekama nedaug. Skaičiavimo formulė: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kur:
  • k – operacijos balas (paimtas iš toliau pateiktos lentelės);
  • f – mokestis, sumokėtas už sandorio faktą;
  • l – sandorio balas (paimtas iš toliau pateiktos lentelės).
• Klaidinga potvynių kontrolė. Jie naudojami, jei yra daug tokių operacijų su klaidos kodu 9999. Komisinis, mažesnis nei 1 tūkst. rublių už prekybos sesiją, nėra imamas. Didžiausias vienos sesijos mokestis yra 45 tūkstančiai rublių. Pagrindinė skaičiavimo formulė: Sbor (l) = min (maks. (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Klaidingai atlikta, bet skiriasi nuo potvynių kontrolės. Jis naudojamas, jei yra daug tokių operacijų su klaidų kodais 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 ir 0. Skaičiavimo formulė: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i) 2)). Mokestis imamas, jei TranFee2 > Cap(min). Vertybių paaiškinimas:
  • TranFee2 — komisinių suma už klaidingas operacijas (rubliais su PVM);
  • Cap(max), lygus 30 000 — maksimalus komisinis limitas už klaidingas operacijas (rubliais);
  • Cap(min) lygus 1000 — minimalaus komisinio už klaidingas operacijas apribojimas (rubliais);
  • х(i) yra vertė, kuri visada apskaičiuojama atskirai iš visų i-osios sekundės taškų ir prisijungimo limito sumos.

Sandorių ir ateities sandorių balų lentelė:

Informaciją apie mokesčio dydį rasite kliringo ataskaitose

Visos formulės pateiktos tam, kad būtų galima susipažinti ir giliau suprasti komisinių ir mokesčių prigimtį, geriau patiems nieko neskaičiuoti.

Kalendoriaus sklaidoms

Mokestis už sandorius pagal neadresinius pavedimus apskaičiuojamas pagal formulę: Mokestis(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kur:

• FutFee(CS) – komisiniai už ateities sandorius, imami rubliais pagal neadresuotus pavedimus;
• Mokestis (CS) – mokesčio suma rubliais pagal neadresuotus pavedimus per vieną prekybos dieną;
• K yra statymo koeficientas, lygus 0,2.

Mokestis už sandorius pagal tikslinius pavedimus apskaičiuojamas pagal formulę: Mokestis(CS) = ΣFutFee(CS), kur reikšmių apibrėžimai yra panašūs į ankstesnius.

Kokia ateities sandorių galiojimo data?

Jei norite užimti poziciją ilgą laiką, galutinai likvidavus birželio mėnesio ateities sandorius (arba uždarius poziciją prieš pat galiojimo terminą), reikės įsigyti sekančius, jau rugsėjo mėnesio ateities sandorius (ši operacija vadinama riedėjimas). Kai perkate iš naujo (pasibaigus galiojimo laikui), komisinį mokestį turėsite vėl sumokėti biržai ir brokeriui.

Pavyzdžiui, pareigų užimtumo priežastis gali būti pasitikėjimas JAV dolerio augimu.

Išvestinių finansinių priemonių rinkos pavojus

Pradedantiesiems prekybininkams ir investuotojams ši rinka kupina grėsmingų pavojų. Šioje rinkoje daug kas gali nutikti greitai ir netikėtai. Kasdienis portfelio kritimas gali siekti keliasdešimt procentų. Be savo portfelio likvidavimo, jūs taip pat galite gauti skolų iš brokerio. Kritinėje situacijoje vieno ar kito instrumento kritimas per kelias valandas gali pasiekti 20-60 proc. Tai panašu į prekybą su 1×20 ar didesniu svertu.

Būtina suprasti galimas rizikas, o ne nukreipti visų turimų lėšų į išvestinių finansinių priemonių rinką.

Visi komisiniai ir mokesčiai, kuriuos reikia sumokėti Maskvos biržai ir HKO NCC (Nacionaliniam kliringo centrui), turi savo taisykles ir skaičiavimo formules. Kai kurie terminai yra pastovūs, o kiti yra individualūs.