Россиянын баалуу кагаздар рыногунун көк чиптери – 2024-жылы кайда салуу керек

2022-жылга карата орус биржасынын көк чиптери.
көк чиптерөлкөдөгү эң туруктуу компаниялардын акцияларын атагыла. Алар ошондой эле биринчи даражадагы запастар деп аталат. Статистикалык маалыматтарга ылайык, аларга инвестициялоодо инвестицияларды жоготуу коркунучу эң аз болот. Сбербанктын акцияларына ээлик кылуу башка нерсе, лицензиясын каалаган учурда тартып алуу мүмкүн болгон белгисиз Let’s Go үчүн башка нерсе. Орус көк чиптери өнөр жайда лидер болуп саналат жана алардын көбү Орусияда мамлекеттик көзөмөлгө алынат. Мамлекет Газпромдун негизги акционери болуп саналат – акциялардын 50%дан ашыгы. Дивиденддер бюджеттин маанилүү линиясы болуп саналат, ошондуктан инвесторлор көйгөйлөр жаралса, мамлекет каржылык колдоо көрсөтөрүнөн күмөн санабайт. Көптөгөн көк чиптер өлкөдөгү стратегиялык компаниялар. Газпром газ экспорттоочу монополист. Полюс алтын казып алууда лидер болуп саналат. Татыктуу атаандаштын пайда болушу күмөн – бул рынокко кирүү үчүн көп капитал керек.

“Көк чиптер” термини покерден келип чыккан жана өзүм билемдик. Россияда компания көк чип компания катары классификацияланган эч кандай так критерийлер жок. Бирок негизги критерийлерди аныктоого болот.

Компания өлкөдө кеңири белгилүү болушу керек, бир нече жылдан бери туруктуу киреше өсүш керек. Акциялар жогорку капиталдаштырылган болушу керек. Компаниянын туруктуу бизнес модели болушу керек, ал эми мамлекет тармактын өнүгүшүнө кызыкдар болушу керек.

Биринчи даражадагы акциялардын артыкчылыктары

Россиянын көк чиптеринин кандай артыкчылыктары бар

Ликвиддүүлүк

Үлүштүн ликвиддүүлүгү канчалык жогору болсо, чоң көлөмдөгү болгон активдерди сатуу ошончолук жеңил болот. Бул ошондой эле бүтүмдүн рыноктук баага канчалык жакын жасала тургандыгы ликвиддүүлүктөн көз каранды. Орус көк чиптери эң жакшы өтүмдүүлүккө ээ – алар күн сайын жүздөгөн соодагерлер тарабынан сатылат. Ошентип, Сбербанк же Газпромдун күнүмдүк жүгүртүүсү ондогон миллиард рублди түзөт.

Ишенимдүүлүк

Биринчи даражадагы акциялары бар инвестор (орусиялык көк чиптер) өзүнүн инвестициясына ишене алат. Бул компаниялардын туруктуу бизнеси, жогорку кредиттик рейтинги, азыраак рычагдары жана көбүрөөк ресурстары бар. Ошондуктан бул акцияларга инвестициялоо башталгычтарга сунушталат.

Дивиденддер

Россиянын көпчүлүк көк чип компаниялары дивиденд төлөшөт. Бул кирешенин бир бөлүгүн акционерлер менен бөлүшө алган туруктуу компаниялар. Айрым аймактардын бюджетинин чоң бөлүгүн дивиденддер түзөт. Орусиядагы мамлекеттик компаниялар пайдасынын жок дегенде жарымын дивиденд түрүндө төлөшү керек. [коштомо жазуу id=”attachment_12310″ тегиздөө=”түздөө борбору” туурасы=”492″]
Көк чиптердин түзүмү[/ caption] Соода көлөмү азыраак жана туруксуз көрсөткүчтөрү бар калган акциялар “Экинчи деңгээл”, “Үчүнчү деңгээл” ж.б. деп аталат. Эшелондук тартип канчалык жогору болсо, запасы ошончолук азыраак суюктук. Ошентип, инвестор “Роснефть” компаниясынын үлүшүн бир нече миллион рублга сатууда кыйынчылыктарды башынан өткөрбөйт. Транзакция бир нече мүнөттүн ичинде ишке ашат. Үчүнчү эшелондун акцияларында акцияларды сатуудагы көйгөйлөр (сатып алуучулар жок) 100-200 миң рублга чейин башталат. Экинчи даражадагы запастар күнүнө 20% же андан көп жогорку өзгөрмөлүүлүгүн көрсөтө алат
. Көк чиптердин өзгөрүлмөлүүлүгү төмөн.
Чет элдик ири инвесторлор биринчи кезекте эң ири жана ишенимдүү компанияларды тандап, жүйөлүү себептерсиз эле сатпайт. Чет өлкөлүк ири инвесторлор болуп пенсиялык фонддор, хедж-фонддор, кредиттик рейтинги төмөн акцияларга инвестициялоого жол бербеген тобокелдик моделдери саналат. Демек, чет элдик инвестициялардын агымы биринчи кезекте эң туруктуу россиялык компанияларга барат. Пенсиялык жана хедж-фонддор ликвиддүүлүктүн жетишсиздигинен жана/же кредиттик рейтингдердин төмөндүгүнөн улам экинчи жана үчүнчү деңгээлдеги акцияларды сатып ала албайт. 2-деңгээлдеги акциялардын котировкасындагы өзгөртүүлөр дайыма эле фундаменталдуу боло бербейт. Негизинен өсүш же төмөндөө спекулятивдүү болуп саналат, эгерде акция бүгүн 20-30% көтөрүлсө, эртең себепсиз эле 50-80% төмөндөйт деп инвестор ишене албайт. Котировкалардын өсүшү узак мөөнөттүү мүнөзгө ээ жана принципиалдуу себептер менен бекемделет. Бул запастар узак мөөнөттүү инвестиция үчүн каралышы керек. Москва Биржасынын 2022-жылдын январындагы ТОП-5 дивиденддик акциялары – кайда инвестициялоо керек: https://youtu.be/L73j_Xa_lhA

2022-жылга карата Россиянын фондулук рыногунда көк чиптердин тизмеси

Өлкөдөгү ири компаниялардын котировкасын өзгөртүү менен алар жалпы экономикалык абал боюнча жыйынтык чыгарышат.
Moscow Exchange MOEXBC көк чип индексин эсептейт
. Көк чиптердин учурдагы тизмеси Москва биржасынын расмий сайтында жарыяланган. MOEXBC индекси соода үчүн жеткиликтүү эмес, бул рыноктун көрсөткүчү.
Россияда 15 ишкана биринчи эшелонго кирет. Тажрыйбалуу соодагерлер да, инвестицияны жаңыдан түшүнө баштагандар да дал ушул компанияларга биринчи кезекте инвестиция салышы керек. Ири компаниялардын акциялары менен инвестор пайданын бир аз үлүшүнө укуктуу, ал эми рынокто оңдоо учурунда дагы эле киреше алуу жагымдуу. Көптөгөн компаниялар рыноктук кырдаалга карабастан, көп жылдар бою туруктуу дивиденддерди төлөшөт. Россиянын көк чиптерин кененирээк карап көрөлү:

1. Полюс Голд Россиянын алтын өндүрүү тармагынын лидери. 10 жылдын ичинде акциялардын баасы 1307%га кымбаттады, дивиденддердин жылдык орточо кирешеси 4,66%ды түздү.
2. TCS Group – бул компаниялардын финансылык тобу, негизги активи – Tinkoff Bank. Мындан тышкары, Tinkoff Insurance жана Tinkoff Investments камтылган . 3 жыл ичинде өсүш 566%, дивиденддердин орточо жылдык кирешеси 0,91%.
3. Яндекс – издөө системасын иштеп чыгуу, андан тышкары, Яндекс такси кызматтарын, тамак-аш жеткирүү, электрондук төлөм системасын ж.б.у.с.. 10 жылдан ашык өсүш 416%ды түзөт, компания дивиденд төлөбөйт, пайданы өнүктүрүүгө инвестициялоону жактырат.
4. Новатек Россияда газ өндүрүү боюнча лидер болуп саналат. 10 жылдагы өсүш 375%, дивиденддердин орточо жылдык кирешеси 2,4%
5. MMC Norilsk Nickel түстүү металлдарды, палладийди жана никельди өндүрүүчү эң ири ишкана. 10 жылдагы өсүш 324%, дивиденддердин орточо жылдык кирешеси 9,09%.
6. Сбербанк – Россиянын негизги банкы, өлкөнүн дээрлик бардык шаарында филиалы бар. Акциялардын негизги пакети мамлекетке таандык. 10 жылдагы өсүш 365%, дивиденддердин орточо жылдык кирешеси 6,43%
7. Лукойл – Орусиядагы эң ири мунай өндүрүүчү компания. Нефть жана газды казып алуу жана кайра иштетүү менен алектенет. 10 жылдагы өсүш 332%, дивиденддердин орточо кирешеси 6,3%.
8. Полиметалл – Россиядагы эң ири баалуу металл казуучу. 10 жылдагы өсүш 319%, дивиденддердин орточо кирешеси 4,29%.
9. Tatneft ири мунай өндүрүүчү компания болуп саналат. 10 жылдагы өсүш 262%, дивиденддердин орточо кирешеси 8,04%.
10. NLMK ири орус металлургиялык компания болуп саналат. 10 жылдагы өсүш 250%, дивиденддердин орточо кирешеси 10,9%.
11. Роснефть Россия Федерациясындагы эң ири мунай компаниясы. 10 жылдагы өсүш 199%, дивиденддердин орточо кирешеси 3,55%.
12. Magnit азык-түлүк, косметика жана тиричилик буюмдарын дүкөндөрдүн ири тармагы болуп саналат. 10 жылдагы өсүш 125%, дивиденддердин орточо кирешеси 5,5%.
13. Газпром газ экспорттоодо монополия болуп саналат. Акциялардын негизги пакети мамлекетке таандык. 10 жылдагы өсүш 114%, дивиденддердин орточо кирешеси 6,66%.
14. МТС ири мобилдик оператору болуп саналат. 10 жылдагы өсүш 73,4%, дивиденддердин орточо кирешеси 11%.
15. ” Сургутнефтегаз ” – Россиядагы мунай өндүрүүчү ишканаларды бириктирген акционердик коом. 10 жылдагы өсүш 47,1%, дивиденддердин орточо кирешеси 1,89%.

Орус биржасынын көк чиптери – кайда инвестициялоо керек: https://youtu.be/emCE4DldKW8

Орус компанияларынын көк чиптерине инвестициялар

Россиянын көк чиптерине инвестициялардан түшкөн пайда жылдык дивиденддерден турат, ал эми кээ бир компаниялар дивиденддерди андан да көп төлөшөт – кварталына бир жолу жана рыноктук нарктын өсүшүнө жараша. Тырмакчалардын бир нече жолу өсүшү узак процесс, ал жылдарга созулушу мүмкүн. Бирок туруктуу дивиденддер котировкалар түшкөндө да акча агымын камсыз кылат. Компаниялар дивиденддерди бүтүндөй өлкөнү каптаган катуу кризис болгондо гана төлөбөйт.

Коронавирустук башаламандыктан кийин көптөгөн компаниялар дивиденддерди кыскартууну жарыялашкан жана айрымдары 2020-жылы дивиденддерди төлөбөй коюуга аргасыз болушкан.

Көгүлтүр чиптүү акцияларды сатып алуу паника сатуу учурунда эң пайдалуу. Экономикалык абал жакшыргандан кийин, көк чиптер экинчи даражадагы акцияларга караганда тезирээк өсүп жатат. Ал эми тырмакчалардын төмөндөшү анчалык деле олуттуу эмес. Дивиденддердин өлчөмү акционерлер кеңеши тарабынан бекитилген белгиленген нарк болуп саналат. Бул акциянын баасынан эмес, компаниянын кирешесинен көз каранды. Котировкалар түшкөндө, дивиденддердин кирешелүүлүгү жогорулайт, бул дагы төмөндөөнү басаңдатат. Кайра көтөрүлгөндө, инвестор кыска убакыттын ичинде портфелдин 20-30% таба алат же андан ары өсүүнү күтүү менен сатып алынган акцияларды таштап кете алат. Инвестордун капиталына жараша орусиялык көк чиптерге инвестициялоонун бир нече стратегиясы бар:

1. Эң туруктуу, дивиденд төлөгөн компанияларды камтыган DIVD ETF сыяктуу ETF сатып алса болот . Бул ыкма 50 миң рублдан аз капиталы бар инвесторлор үчүн ылайыктуу.
2. Өз алдынча көк чиптердин портфолиосун чогултуңуз . Бул учурда 15 акцияны бирдей үлүштө сатып алуу зарыл. MMC Norilsk Nickel абдан кымбат үлүшүнүн наркынын негизинде, минималдуу салым суммасы 350 000 рублди түзөт. Эгерде сиз Norilsk Nickelди кошпосоңуз жана калган 14 акцияны гана сатып алсаңыз, анда минималдуу сумма 85 миң рублга чейин төмөндөйт. Сиз бир эле учурда бүт портфелди сатып ала аласыз же тизмеден кошумча акцияларды айына бир жолу же кварталына бир жолу бирдей сатып алсаңыз болот.
3. Инвестор акциялардын портфелин сатып албашы мүмкүн, бирок белгилүү бир акцияга же бир нече акцияга инвестиция сала алат . Ошентип, «Татнефть» ишканасында иштеп, ишти ичинен көргөн кээ бир адамдар көп жылдар бою ай сайын акцияларды сатып алышкан.

Акцияларды сатуу пенсиянын көлөмүн бир топ жогорулатты. Бул ыкма дагы кооптуу болуп саналат – компания күтүүлөрдү актап, рынокту таштап кетсе, салымдарды жоготуп коюшу мүмкүн. Мисалы, ЮКОСтун акционерлери менен ушундай болгон. Диверсификацияланган портфел менен жоготуу капитал үчүн маанилүү эмес жана башка пайдалуу кызматтар менен жабылышы мүмкүн. 1-2 акцияга инвестиция салганда инвестор баарын жоготот. Бирок прогноз туура болсо киреше жогору болот.