Futures provisioner og gebyrer

Før du begynder at handle med futures, skal du sætte dig ind i alle nuancerne i denne lektion. Herunder – at studere de provisioner, der skal betales ved handel på selve børsen og HKO NCC (National Clearing Center).

Hvad er futures?

Futures provisioner på Moskva-børsen

Alle provisioner for købet betales af den erhvervsdrivende, med undtagelse af bidraget til Garantifonden – alle parter bidrager til det.

For at give optagelse til handel

Der er flere typer bidrag, afhængigt af deltagerens kategori:

• “O” – 5 millioner rubler (adgang til alle valg: aktier, kontanter og råvarer);
• “F1” eller “F2” – 3 millioner rubler (adgang til aktievalg);
• “T1” eller “T2” – 1 million rubler (adgang til valg af vare);
• “D1” eller “D2” – 1 million rubler (adgang til pengevalg).

Til Garantifonden

Denne derivatmarkedsfond er dannet af Clearingcenteret på bekostning af bidrag fra alle deltagere, der er optaget til clearing. Garantimidler er beregnet til at dække risici, der opstår som følge af deltagernes eventuelle misligholdelse af deres forpligtelser.

Clearingmedlemmernes mindste bidrag til denne fond er 10 millioner rubler.

Til indgåelse af futureskontrakter

Størrelsen af ​​gebyrer i dette tilfælde beregnes som følger: FutFee = Round (Runde (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), hvor:

• FutFee – størrelsen af ​​gebyret for futures-handel (i rubler), altid ≥ 0,01 rubler;
• FutPrice – futures pris;
• W (f) – prisen på minimumspristrinnet for de indgåede futures;
• R (f) – minimumskurstrinnet for de indgåede futures;
• Runde – en funktion, der runder et tal med en specificeret præcision;
• abs – funktion til beregning af modulet (nummer uden fortegn).
• BaseFutFee – størrelsen af ​​basissatsen for grupper af kontrakter, som eksisterer som følger: valuta – 0,000885%; rente – 0,003163%; lager – 0,003795%; indeks – 0,001265%; råvare – 0,002530%.

Til indgåelse af kontrakter baseret på margin

Gebyrer for futures-lignende kontrakter beregnes som følger: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , hvor:

• OptFee – størrelsen af ​​udvekslingskommissionen (i rubler), altid ≥ 0,01 rubler;
• FutFee og Round – svarende til værdierne fra forrige afsnit;
• W (o) – størrelsen af ​​minimumsterminspristrinnet (i rubler);
• R (o) – minimumsterminspristrin;
• K – koefficient lig med 2;
• Præmie – størrelsen af ​​optionspræmien (i måleenheder angivet i rækkefølgen for futuresprisen);
• BaseOptFee – værdien af ​​basisvalutakursen er 0,06325 (veksling), basisclearingskursen er 0,04675.

Til skalpering tilbud

Futures skalperingsgebyrer beregnes ved hjælp af følgende formler:

• Gebyr = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → hvis OptFee (1) = OptFee (2);
• Gebyr = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → hvis OptFee (1) <OptFee (2);
• Gebyr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → hvis OptFee (1)> OptFee (2).

Hvor:

• OptFee (1) – det samlede gebyr for transaktioner, der fører til åbning af futures;
• OptFee (2) – det samlede beløb, der fører til lukning af futures;
• K – koefficient, altid lig med 0,5.

Clearing

Bestemt i russiske rubler individuelt for hver udvekslingstransaktion på derivatmarkedet. Alt om clearinggebyrer kan findes
i dokumentet fra Moscow Exchange.

Per transaktion

Gebyrer er opdelt i 3 typer pr. transaktion:

• Ineffektiv. De bruges, hvis der er mange transaktioner, men få transaktioner foretages. Formel til beregning: TransFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), hvor:
  • k – scoren for transaktionen (taget fra tabellen nedenfor);
  • f – gebyret betalt for transaktionens indgåelse;
  • l – score for aftalen (taget fra tabellen nedenfor).
• Fejlagtig oversvømmelseskontrol. De bruges, hvis mange sådanne transaktioner udføres med fejlkoden 9999. Provisioner på mindre end 1.000 rubler pr. handelssession opkræves ikke. Det maksimale gebyr for en session er 45 tusind rubler. Den grundlæggende formel for beregningen: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Udført ved en fejl, men anderledes end Flood Control. Det bruges, hvis du udfører mange sådanne transaktioner med fejlkoder 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 og 0. Formlen til beregning: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i) Σx (i) 2)). Gebyret tages hvis TranFee2> Cap (min). Afkodning af værdier:
  • TranFee2 – størrelsen af ​​provisionen for fejlagtige transaktioner (i rubler, moms inkluderet);
  • Cap (max) lig med 30.000 – begrænsning af den maksimale provision for fejlagtige transaktioner (i rubler);
  • Cap (min) lig med 1.000 – begrænsning af minimumsprovisionen for fejlagtige transaktioner (i rubler);
  • х (i) – en værdi, der altid beregnes individuelt ud fra summen af ​​alle punkter for det i-te sekund og login-grænsen.

Scoretabel for transaktioner og futureshandler:

Oplysninger om gebyrets størrelse kan ses i clearingrapporterne

Alle formler er givet med henblik på bekendtskab og en dybere forståelse af arten af ​​provisioner og gebyrer, det er bedre ikke at beregne noget selv.

Til kalenderopslag

Gebyret for handler baseret på uadresserede ordrer beregnes ved hjælp af formlen: Gebyr (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), hvor:

• FutFee (CS) – provision for futurestransaktioner opkrævet i rubler baseret på uadresserede ordrer;
• Gebyr (CS) – størrelsen af ​​gebyret i rubler baseret på uadresserede ordrer for en handelsdag;
• K – koefficienten for indsatsen, som er lig med 0,2.

Gebyret for handler baseret på målrettede ordrer beregnes ved hjælp af formlen: Gebyr (CS) = ΣFutFee (CS), hvor definitionerne af værdierne svarer til de tidligere.

Hvad er udløbsdatoen for futures?

Hvis du ønsker at holde en position i lang tid, efter den endelige afvikling af juni-futures (eller efter at have lukket positionen kort før udløbsdatoen), skal du købe de næste, allerede september, futures (denne operation kaldes rullende ). Når du køber igen (efter udløbsdatoen), skal du betale kommissionen til børsen og mægleren igen.

Årsagen til at holde positionen kan for eksempel være tilliden til væksten i den amerikanske dollarkurs.

Faren ved derivatmarkedet

For nybegyndere og investorer er dette marked fyldt med skumle farer. På dette marked kan der ske meget hurtigt og uventet. Det daglige porteføljefald kan beløbe sig til titusinder af procent. Udover at afvikle din portefølje, kan du også få gæld fra en mægler. I en kritisk situation kan faldet af et eller andet instrument inden for få timer nå op på 20-60%. Dette svarer til handel med en gearing på 1k20 eller højere.

Det er nødvendigt at forstå de potentielle risici og ikke lede alle tilgængelige midler til derivatmarkedet.

Alle provisioner og gebyrer, der skal betales til Moskva-børsen og HKO NCC (National Clearing Center), har deres egne regler og beregningsformler. Nogle udtryk er konstanter, mens andre er individuelle.