Futures provisioner och avgifter

Innan du börjar handla med terminer måste du bekanta dig med alla nyanser i denna lektion. Inklusive – att studera de provisioner som kommer att behöva betalas vid handel på själva börsen och HKO NCC (National Clearing Center).

Vad är terminer?

Futures provisioner på Moskvabörsen

Alla provisioner för köpet betalas av näringsidkaren, med undantag för bidraget till garantifonden – alla parter bidrar till det.

För beviljande av upptagande till handel

Det finns flera typer av bidrag, beroende på kategorin av deltagaren:

• ”O” – 5 miljoner rubel (tillgång till alla val: aktier, kontanter och råvaror);
• ”F1” eller ”F2” – 3 miljoner rubel (tillgång till aktieval);
• ”T1” eller ”T2” – 1 miljon rubel (tillgång till val av varor);
• ”D1” eller ”D2” – 1 miljon rubel (tillgång till val av pengar).

Till garantifonden

Denna Derivatmarknadsfond bildas av Clearingcentralen på bekostnad av bidrag från alla Deltagare som är antagna till clearing. Garantifonder är avsedda att täcka risker som uppstår till följd av att deltagarna inte kan uppfylla sina skyldigheter.

Clearingmedlemmarnas minsta bidrag till denna fond är 10 miljoner rubel.

För ingående av terminskontrakt

Avgiftsbeloppet i detta fall beräknas enligt följande: FutFee = Round (Runda (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), där:

• FutFee – avgiftsbeloppet för terminshandel (i rubel), alltid ≥ 0,01 rubel;
• FutPrice – terminspris;
• W (f) – Kostnaden för minimiprissteget för de slutna terminerna;
• R (f) – minimiprissteget för de slutna terminerna;
• Runda – en funktion som avrundar ett tal med en specificerad precision;
• abs – funktion för att beräkna modulen (osignerat nummer).
• BaseFutFee – storleken på basräntan för grupperna av kontrakt, som finns enligt följande: valuta – 0,000885%; ränta – 0,003163%; lager – 0,003795%; index – 0,001265%; råvara – 0,002530%.

För ingående av kontrakt baserat på marginal

Avgifter för terminsliknande kontrakt beräknas enligt följande: OptFee = Rund (min [(FutFee * K); Rund (Premium * Rund (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , där:

• OptFee – storleken på utbyteskommissionen (i rubel), alltid ≥ 0,01 rubel;
• FutFee och Round – liknande värdena från föregående stycke;
• W (o) – storleken på det lägsta terminsprissteget (i rubel);
• R (o) – lägsta prissteg för terminer;
• K – koefficient lika med 2;
• Premie – storleken på optionspremien (i måttenheter som anges i ordningen för terminspriset);
• BaseOptFee – värdet på basväxelkursen är 0,06325 (växling), basclearingskursen är 0,04675.

För skalpningserbjudanden

Futures scalping avgifter beräknas med hjälp av följande formler:

• Avgift = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → om OptFee (1) = OptFee (2);
• Avgift = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → om OptFee (1) <OptFee (2);
• Avgift = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → om OptFee (1)> OptFee (2).

Var:

• OptFee (1) – det totala beloppet av avgifter för transaktioner som leder till öppnandet av terminer;
• OptFee (2) – det totala beloppet som leder till stängning av terminer;
• K – koefficient, alltid lika med 0,5.

Clearing

Fastställs individuellt i ryska rubel för varje utbytestransaktion på derivatmarknaden. Allt om clearingavgifter finns
i dokumentet från Moskvabörsen.

Per transaktion

Avgifterna är indelade i 3 typer per transaktion:

• Ineffektiv. De används om det är många transaktioner, men få transaktioner görs. Formel för beräkning: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), där:
  • k – poängen för transaktionen (tagen från tabellen nedan);
  • f – den avgift som betalats för att transaktionen ingåtts;
  • l – poäng för affären (tagen från tabellen nedan).
• Felaktig översvämningskontroll. De används om många sådana transaktioner utförs med felkoden 9999. Provisioner mindre än 1 000 rubel per handelssession debiteras inte. Den maximala avgiften för en session är 45 tusen rubel. Den grundläggande formeln för beräkningen: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Utförs av misstag, men skiljer sig från Flood Control. Den används om du utför många sådana transaktioner med felkoderna 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 och 0. Formeln för att beräkna: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i) Σx (i) 2)). Avgiften tas om TranFee2> Cap (min). Avkodning av värden:
  • TranFee2 – storleken på provisionen för felaktiga transaktioner (i rubel, inklusive moms);
  • Cap (max) lika med 30 000 – begränsning av den maximala provisionen för felaktiga transaktioner (i rubel);
  • Tak (min) lika med 1 000 – begränsning av minimikommissionen för felaktiga transaktioner (i rubel);
  • х (i) – ett värde som alltid beräknas individuellt från summan av alla punkter för den i:te sekunden och inloggningsgränsen.

Poängtabell för transaktioner och terminsaffärer:

Information om avgiftens storlek kan ses i clearingrapporterna

Alla formler ges i syfte att bekanta dig med och en djupare förståelse för arten av provisioner och avgifter, det är bättre att inte beräkna något själv.

För kalenderuppslag

Avgiften för affärer baserade på oadresserade order beräknas med formeln: Avgift (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), där:

• FutFee (CS) – provision för terminstransaktioner debiteras i rubel baserat på oadresserade order;
• Avgift (CS) – avgiftsbeloppet som tas ut i rubel baserat på oadresserade beställningar för en handelsdag;
• K – insatsens koefficient, som är lika med 0,2.

Avgiften för affärer baserade på riktade order beräknas med formeln: Avgift (CS) = ΣFutFee (CS), där definitionerna av värdena liknar de tidigare.

Vilket är utgångsdatumet för terminer?

Om du vill ha en position under en längre tid, efter den slutliga likvideringen av juniterminer (eller efter att ha stängt positionen strax före utgångsdatumet), måste du köpa nästa, redan september, futures (denna operation kallas rullande ). När du köper igen (efter utgångsdatumet), måste du betala provisionen till börsen och mäklaren igen.

Anledningen till att hålla positionen kan till exempel vara förtroendet för tillväxten av den amerikanska dollarkursen.

Faran med derivatmarknaden

För nybörjare och investerare är denna marknad full av olycksbådande faror. På den här marknaden kan mycket hända snabbt och oväntat. Det dagliga portföljfallet kan uppgå till tiotals procent. Förutom att likvidera din portfölj kan du också få skulder från en mäklare. I en kritisk situation kan ett eller annat instruments fall inom några timmar nå 20-60%. Detta liknar handel med en hävstång på 1k20 eller högre.

Det är nödvändigt att förstå de potentiella riskerna och inte rikta alla tillgängliga medel till derivatmarknaden.

Alla provisioner och avgifter som måste betalas till Moskvabörsen och HKO NCC (National Clearing Center) har sina egna regler och beräkningsformler. Vissa termer är konstanter, medan andra är individuella.