Határidős jutalékok és díjak

Mielőtt elkezdené a határidős kereskedést, meg kell ismerkednie a lecke minden árnyalatával. Beleértve – azon jutalékok tanulmányozása, amelyeket magán a tőzsdén és a HKO NCC-n (Nemzeti Elszámoló Központ) történő kereskedés során kell fizetni.

Mik azok a határidők?

Határidős jutalékok a moszkvai tőzsdén

A vásárlás minden jutalékát a kereskedő fizeti, kivéve a garanciaalapba történő hozzájárulást – ehhez minden fél hozzájárul.

A kereskedési bevezetés engedélyezéséért

A Résztvevő kategóriájától függően többféle hozzájárulás létezik:

• “O” – 5 millió rubel (hozzáférés minden választáshoz: részvény, készpénz és áru);
• “F1” vagy “F2” – 3 millió rubel (hozzáférés a részvénykiválasztáshoz);
• “T1” vagy “T2” – 1 millió rubel (hozzáférés az áru kiválasztásához);
• “D1” vagy “D2” – 1 millió rubel (hozzáférés a pénz kiválasztásához).

A garanciaalapba

Ezt a Származékos Piaci Alapot az Elszámolóközpont hozza létre az elszámolásba felvett valamennyi Résztvevő hozzájárulásának terhére. A garanciaalapok célja, hogy fedezzék azokat a kockázatokat, amelyek abból adódnak, hogy a résztvevők nem teljesítik kötelezettségeiket.

A klíringtagok ezen alapjához a legkisebb hozzájárulás 10 millió rubel.

Határidős szerződések megkötésére

A díjak összege ebben az esetben a következőképpen kerül kiszámításra: FutFee = Kör (Kör (abs (FutPrice) * Kör (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), ahol:

• FutFee – a határidős kereskedés díjának összege (rubelben), mindig ≥ 0,01 rubel;
• FutPrice – határidős ár;
• W (f) – a megkötött határidős ügyletek minimális árlépésének költsége;
• R (f) – a megkötött határidős ügyletek minimális árlépése;
• Kerekítés – függvény, amely meghatározott pontossággal kerekít egy számot;
• abs – a modul kiszámítására szolgáló funkció (előjel nélküli szám).
• BaseFutFee – a szerződéscsoportok alapkamatának nagysága, amelyek az alábbiak szerint léteznek: valuta – 0,000885%; kamat – 0,003163%; állomány – 0,003795%; index – 0,001265%; áru – 0,002530%.

Árrés alapú szerződéskötésre

A határidős típusú szerződések díjait a következőképpen számítják ki: OptFee = forduló (min [(FutFee * K); forduló (prémium * kör (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , ahol:

• OptFee – a csere jutalék nagysága (rubelben), mindig ≥ 0,01 rubel;
• FutFee és Round – hasonló az előző bekezdésben szereplő értékekhez;
• W (o) – a minimális határidős árlépés nagysága (rubelben);
• R (o) – minimális határidős árlépés;
• K – együttható 2;
• Prémium – az opció prémiumának nagysága (a határidős árfolyamra vonatkozó megbízásban megadott mértékegységekben);
• BaseOptFee – az alapárfolyam értéke 0,06325 (tőzsde), az alapelszámolási árfolyam 0,04675.

Skalpoló ajánlatokhoz

A határidős scalping díjait a következő képletekkel számítjuk ki:

• Díj = (OptFee (1) + OptDíj (2)) * K → ha OptDíj (1) = OptDíj (2);
• Díj = 2 * OptDíj (1) * K + (OptFee (2) – OptDíj (1)) → if OptFee (1) <OptDíj (2);
• Díj = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → ha OptFee (1)> OptFee (2).

Ahol:

• OptFee (1) – a határidős ügyletek nyitásához vezető tranzakciók díjainak teljes összege;
• OptFee (2) – a határidős ügyletek lezárásához vezető teljes összeg;
• K – együttható, mindig 0,5.

Klíring

Orosz rubelben egyedileg határozzák meg a származékos piac minden egyes tőzsdei ügyletére. Az elszámolási díjakról minden megtalálható
a Moszkvai Tőzsde által biztosított dokumentumban .

Tranzakciónként

A díjak tranzakciónként 3 típusra oszlanak:

• Hatástalan. Akkor használatosak, ha sok tranzakció van, de kevés tranzakció történik. Számítási képlet: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), ahol:
  • k – a tranzakció pontszáma (az alábbi táblázatból);
  • f – az ügylet megkötésének tényéért fizetett díj;
  • l – az üzlet pontszáma (az alábbi táblázatból).
• Hibás árvízszabályozás. Ezeket akkor használják, ha sok ilyen tranzakciót hajtanak végre a 9999 hibakóddal. Kereskedési munkamenetenként 1000 rubelnél kisebb jutalék nem kerül felszámításra. Egy munkamenet maximális díja 45 ezer rubel. A számítás alapképlete: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Tévedésből végrehajtva, de különbözik az Flood Controltól. Akkor használatos, ha sok ilyen tranzakciót hajt végre 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 és 0 hibakóddal. A számítási képlet: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i) Σx (i) 2)). A díj akkor kerül felszámításra, ha TranFee2> Cap (min). Értékek dekódolása:
  • TranFee2 – a hibás tranzakciók jutalékának nagysága (rubelben, ÁFA-val);
  • Cap (max) egyenlő 30 000 – a hibás tranzakciók maximális jutalékának korlátozása (rubelben);
  • Cap (min) egyenlő 1000 – a hibás tranzakciók minimális jutalékának korlátozása (rubelben);
  • х (i) – olyan érték, amelyet mindig egyedileg számítanak ki az i-edik másodperc és a bejelentkezési korlát összes pontjának összegéből.

Pontozási táblázat a tranzakciókhoz és határidős ügyletekhez:

A díj mértékére vonatkozó információk az elszámolási jelentésekben tekinthetők meg

Az összes képletet az ismerkedés és a jutalékok és díjak természetének mélyebb megértése céljából adjuk meg, jobb, ha nem számol ki semmit.

Naptári szóráshoz

A cím nélküli megbízásokon alapuló ügyletek díját a következő képlet alapján számítjuk ki: Díj (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), ahol:

• FutFee (CS) – címzetlen megbízások alapján rubelben felszámított határidős ügyletek jutaléka;
• Díj (CS) – az egy kereskedési napon címzett megbízások alapján felszámított díj összege rubelben;
• K – a tét együtthatója, amely 0,2.

A célzott megbízásokon alapuló ügyletek díját a következő képlet alapján számítjuk ki: Díj (CS) = ΣFutFee (CS), ahol az értékek meghatározása hasonló az előzőekhez.

Mi a határidős ügyletek lejárati ideje?

Ha hosszú ideig szeretne pozíciót tartani, akkor a júniusi határidős ügyletek végleges likvidálása (vagy a pozíció röviddel a lejárat előtti lezárása) után meg kell vásárolnia a következő, már szeptemberi határidős ügyletet (ezt a műveletet gördülőnek nevezzük). ). Újbóli vásárláskor (a lejárati dátum után) ismét ki kell fizetnie a jutalékot a tőzsdének és a brókernek.

A pozíció megtartásának oka például az amerikai dollár árfolyamának növekedésébe vetett bizalom lehet.

A származékos piac veszélye

A kezdő kereskedők és befektetők számára ez a piac tele van baljós veszélyekkel. Ezen a piacon sok minden történhet gyorsan és váratlanul. A napi portfóliócsökkenés több tíz százalékot is elérhet. A portfólió felszámolása mellett adósságot is szerezhet brókertől. Kritikus helyzetben egyik-másik műszer esése néhány órán belül elérheti a 20-60%-ot. Ez hasonló az 1k20 vagy annál magasabb tőkeáttétellel való kereskedéshez.

Meg kell érteni a lehetséges kockázatokat, és nem kell minden rendelkezésre álló forrást a származékos piacra irányítani.

Minden jutaléknak és díjnak, amelyet a moszkvai tőzsdének és a HKO NCC-nek (Nemzeti Elszámoló Központ) kell fizetni, saját szabályai és számítási képletei vannak. Egyes kifejezések állandók, míg mások egyéniek.