Komisjonitasud ja tasud futuuritehingutelt

Enne futuuridega kauplemise alustamist peate tutvuma selle õppetunni kõigi nüanssidega. Sealhulgas – uurida komisjonitasusid, mida tuleb maksta börsil endal ja HKO NCC-l (riiklik arvelduskeskus) kaubeldes.

Mis on futuurid?

Moskva börsi futuuride komisjonitasud

Kõik vahendustasud ostmisel tasub kaupleja, välja arvatud sissemakse Tagatisfondi – kõik osapooled panustavad sellesse rahalisi vahendeid.

Kauplemiseks loa andmise eest

Olenevalt osaleja kategooriast on sissemakseid mitut tüüpi:

• “O” – 5 miljonit rubla (juurdepääs kõigile valikutele: aktsiad, raha ja kaup);
• “F1” või “F2” – 3 miljonit rubla (juurdepääs aktsiate valikule);
• “T1” või “T2” – 1 miljon rubla (juurdepääs kaubavalikule);
• “D1” või “D2” – 1 miljon rubla (juurdepääs rahalisele valikule).

Tagatisfondi

Selle tuletisinstrumentide turu fondi moodustab arvelduskeskus kõigi kliiringusse lubatud osaliste sissemaksete arvelt. Tagatisfondid on mõeldud osalejate võimalikust kohustuste täitmata jätmisest tulenevate riskide katmiseks.

Arveldusliikmete väikseim sissemakse sellesse fondi on 10 miljonit rubla.

Futuurlepingute sõlmimiseks

Tasude suurus arvutatakse sel juhul järgmiselt: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2, kus:

• FutFee — futuuride kauplemistasu (rublades), alati ≥ 0,01 rubla;
• FutPrice — futuuri hind;
• W(f) — sõlmitud futuuride minimaalse hinnaastme maksumus;
• R(f) on sõlmitud futuuride miinimumhinna samm;
• Ümar – funktsioon, mis ümardab arvu etteantud täpsusega;
• abs – mooduli arvutamise funktsioon (märgita arv).
• BaseFutFee — baasintressi suurus Lepingugruppidele, mis eksisteerivad järgmiselt: valuuta — 0,000885%; intress – 0,003163%; varu — 0,003795%; indeks – 0,001265%; kaup – 0,002530%.

Marginaali alusel lepingute sõlmimiseks

Futuuride tagatistasud arvutatakse järgmiselt: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2, kus:

• OptFee — vahetusvahendustasu (rublades), alati ≥ 0,01 rubla;
• FutFee ja Round – sarnased eelmise lõigu väärtustega;
• W(o) — futuuri minimaalse hinnasammu suurus (rublades);
• R(o) — futuuri miinimumhinna samm;
• K on koefitsient 2;
• Lisatasu — optsioonipreemia suurus (futuurihinna tellimuses määratud mõõtühikutes);
• BaseOptFee – börsi baaskursi väärtus on 0,06325 (börs), kliiringu baaskurss on 0,04675.

Skalpimise tehinguteks

Komisjonitasu futuuritehingute skalpimise eest arvutatakse järgmiste valemite abil:

• Tasu = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → kui OptFee(1) = OptFee(2);
• Tasu = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Tasu = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → kui OptFee(1) > OptFee(2).

Kus:

• OptFee(1) — futuuride avamiseni viivate tehingute tasude kogusumma;
• OptFee(2) – futuuride sulgemise tulemuseks olev kogusumma;
• K on koefitsient, mis on alati 0,5.

puhastamine

See määratakse Vene rublades eraldi iga tuletisinstrumentide turu börsitehingu kohta. Kõik arveldustasude kohta leiate Moskva börsi
esitatud dokumendist .

Tehingute jaoks

Tehingute tasud jagunevad kolme tüüpi:

• Ebaefektiivne. Neid kasutatakse juhul, kui tehinguid tehakse palju, kuid tehinguid tehakse vähe. Arvutusvalem: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kus:
  • k – tehingu skoor (võetud allolevast tabelist);
  • f – tehingu fakti eest makstud tasu;
  • l — tehingu skoor (võetud allolevast tabelist).
• Vigane üleujutuskontroll. Neid kasutatakse juhul, kui selliseid tehinguid veakoodiga 9999 on palju. Komisjonitasu alla 1 tuhande rubla kauplemisseansi kohta ei võeta. Ühe seansi maksimaalne tasu on 45 tuhat rubla. Arvutamise põhivalem: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Ekslikult teostatud, kuid erineb üleujutuste kontrollist. Seda kasutatakse juhul, kui selliseid tehinguid veakoodidega 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 ja 0 on palju. Arvutusvalem: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Tasu võetakse juhul, kui TransFee2 > Cap(min). Väärtuste selgitus:
  • TransFee2 — vahendustasu summa vigaste tehingute eest (rublades koos käibemaksuga);
  • Cap(max), võrdne 30 000 – maksimaalne vahendustasu piirmäär vigaste tehingute eest (rublades);
  • Cap(min) võrdne 1000 – minimaalse vahendustasu piirang vigaste tehingute eest (rublades);
  • х(i) on väärtus, mis arvutatakse alati individuaalselt kõigi i-nda sekundi punktide ja sisselogimislimiidi summast.

Tehingute ja futuuritehingute punktitabel:

Teavet tasu suuruse kohta leiab tasaarveldusaruannetest

Kõik valemid on toodud vahendustasude ja tasude olemuse tutvumise ja sügavama mõistmise eesmärgil, parem on mitte midagi ise arvutada.

Kalendri levikute jaoks

Aadressivälistel tehingutellimustel põhinevate tehingute tasu arvutatakse valemiga: Tasu(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kus:

• FutFee(CS) — vahendustasu futuuritehingute eest, mida võetakse rublades adresseerimata korralduste alusel;
• Fee (CS) – adresseerimata korralduste alusel võetava tasu suurus rublades ühe kauplemispäeva kohta;
• K on panuste koefitsient, mis on 0,2.

Sihttellimustel põhinevate tehingute tasu arvutatakse valemiga: Tasu(CS) = ΣFutFee(CS), kus väärtuste definitsioonid on sarnased eelmistega.

Mis on futuuride aegumiskuupäev?

Kui soovid positsiooni hoida pikka aega, siis pärast juunifutuuride lõplikku likvideerimist (või pärast positsiooni sulgemist veidi enne aegumiskuupäeva) tuleb osta järgmised, juba septembrikuu futuurid (seda operatsiooni nn. veeremine). Uuesti ostmisel (pärast aegumiskuupäeva) peate vahendustasu uuesti tasuma börsile ja maaklerile.

Positsiooni hoidmise põhjuseks võib olla näiteks kindlustunne USA dollari kasvu vastu.

Tuletisinstrumentide turu oht

Algajatele kauplejatele ja investoritele on see turg täis kurjakuulutavaid ohte. Sellel turul võib palju juhtuda kiiresti ja ootamatult. Portfelli igapäevane langus võib ulatuda kümnetesse protsentidesse. Lisaks portfelli likvideerimisele võid saada võlgu ka maaklerilt. Kriitilises olukorras võib ühe või teise instrumendi kukkumine mõne tunni jooksul ulatuda 20-60%-ni. See sarnaneb 1×20 või suurema võimendusega kauplemisele.

Tuleb mõista võimalikke riske ja mitte suunata kõiki olemasolevaid vahendeid tuletisinstrumentide turule.

Kõikidel komisjonitasudel ja tasudel, mis tuleb maksta Moskva börsile ja HKO NCC-le (riiklik arvelduskeskus), on oma reeglid ja arvutusvalemid. Mõned terminid on püsivad, teised aga individuaalsed.