Камісіі і ўзносы па ф’ючэрсным здзелках

Перад тым, як пачаць гандляваць ф’ючэрсамі, неабходна азнаёміцца ​​з усімі нюансамі гэтага занятку. У тым ліку — вывучыць камісіі, якія давядзецца заплаціць пры гандлі на самой біржы і HKO НКЦ (Нацыянальнаму Клірынгаваму Цэнтру).

Што такое ф’ючэрсы?

Камісіі па ф’ючэрсах на Маскоўскай біржы

Усе камісіі пры куплі плаціць трэйдар, за выключэннем ўнёску ў Гарантыйны фонд – у яго ўносяць сродкі ўсе бакі.

За прадастаўленне допуску да таргоў

Ёсць некалькі відаў узносаў, у залежнасці ад катэгорыі Удзельніка:

• “О” — 5 млн рублёў (доступ да ўсіх селекцыяў: фондавай, грашовай і таварнай);
• “Ф1” альбо “Ф2” – 3 млн рублёў (доступ да фондавай селекцыі);
• “Т1” альбо “Т2” – 1 млн рублёў (доступ да таварнай селекцыі);
• “Д1” альбо “Д2 – 1 млн рублёў (доступ да грашовай селекцыі).

У Гарантыйны фонд

Гэты фонд тэрміновага рынку фарміруецца Клірынгавым цэнтрам за кошт узносаў усіх Удзельнікаў, дапушчаных да клірынгу. Гарантыйныя фонды прызначаны для пакрыцця рызык, якія ўзнікаюць у сувязі з магчымым невыкананнем удзельнікамі сваіх абавязацельстваў.

Найменшы памер узносу ў дадзены фонд Удзельнікаў клірынгу – 10 млн рублёў.

За заключэнне ф’ючэрсных кантрактаў

Памер збораў у дадзеным выпадку разлічваецца так: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), дзе:

• FutFee – памер узносу за гандаль ф’ючэрсамі (у рублях), заўсёды ≥ 0,01 рубля;
• FutPrice – кошт ф’ючэрса;
• W(f) – кошт мінімальнага коштавага кроку заключаецца ф’ючэрса;
• R (f) – мінімальны цэнавай крок заключаецца ф’ючэрса;
• Round – функцыя, з дапамогай якой акругляецца лік з зададзенай дакладнасцю;
• abs – функцыя вылічэнні модуля (лік без знака).
• BaseFutFee – памер базавай стаўкі для Груп кантрактаў, якія існуюць наступныя: валютныя – 0,000885%; працэнтныя – 0,003163%; фондавыя – 0,003795%; індэксныя – 0,001265%; таварныя – 0,002530%.

За заключэнне кантрактаў на аснове маржы

Памер збораў за маржыруемыя кантракты па ф’ючэрсах разлічваецца так: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(о)/R(о);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), дзе:

• OptFee – памер біржавой камісіі (у рублях), заўсёды ≥ 0,01 рубля;
• FutFee і Round – аналагічна значэнням з папярэдняга пункта;
• W(o) – памер мінімальнага коштавага кроку ф’ючэрса (у рублях);
• R (o) – мінімальны цэнавай крок ф’ючэрса;
• Да – каэфіцыент, які раўняецца 2-м;
• Premium – памер апцыйнай прэміі (у адз. вымярэння, указаных у ордэры на кошт ф’ючэрса);
• BaseOptFee – значэнне базавай стаўкі біржы складае 0,06325 (біржавая), базавая клірынгавая стаўка складае 0,04675.

За скальперскія здзелкі

Камісія за скальперскія здзелкі па ф’ючэрсах разлічваецца па наступных формулах:

• Fee = (OptFee(1) + OptFee(2)) * Да → калі OptFee(1) = OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → калі OptFee(1)< OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → калі OptFee(1) > OptFee(2).

Дзе:

• OptFee(1) – агульная сума збораў за здзелкі, якія прыводзяць да адкрыцця ф’ючэрсаў;
• OptFee(2) – агульная сума, якая прыводзіць да зачынення ф’ючэрсаў;
• Да – каэфіцыент, заўсёды роўны 0,5.

Клірынгавая

Вызначаецца ў расійскіх рублях індывідуальна па кожнай біржавой здзелцы тэрміновага рынку. Усё аб клірынгавых камісіях можна даведацца
ў дакуменце , прадстаўленым Маскоўскай біржай.

За транзакцыі

Зборы дзеляцца на 3 тыпы, за транзакцыі:

• Неэфектыўныя. Ужываюцца, калі праводзіцца шмат транзакцый, але пры гэтым здзелак здзяйсняецца мала. Формула для разліку: TranFee = 0,1 max (Да – (f * l) ;0), дзе:
  • k – бал для транзакцыі (бярэцца з табліцы ніжэй);
  • f – збор, выплачаны за факт заключэння здзелкі;
  • l – бал для здзелкі (бярэцца з табліцы ніжэй).
• Памылковыя Flood Control. Прымяняюцца, калі праводзіць шмат такіх транзакцый з кодам памылкі 9999. Камісія менш за 1 тыс. рублёў за гандлёвую сесію не налічваецца. Максімальны збор за адну сесію – 45 тыс. рублёў. Асноўная формула для разліку: Sbor(l) = min (max (х, х2/50), 250) * 3.
• Выкананыя памылкова, але адрозныя ад Flood Control. Прымяняецца, калі праводзіць шмат такіх транзакцый з кодамі памылкі 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 і 0. Формула для разліку: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх( i)2)). Збор бярэцца, калі TranFee2 > Cap(min). Расшыфроўка значэнняў:
  • TranFee2 – памер камісіі за памылковыя аперацыі (у рублях з ПДВ);
  • Cap(max), роўнае 30 000 – абмежаванне максімальнага памеру камісіі за памылковыя транзакцыі (у рублях);
  • Cap(min), роўнае 1 000 – абмежаванне мінімальнага памеру камісіі за памылковыя транзакцыі (у рублях);
  • х(i) – значэнне, якое разлічваецца заўсёды індывідуальна з сумы ўсіх балаў за i-тую секунду і ліміту лагіна.

Табліца балаў для транзакцый і здзелак па ф’ючэрсах:

Інфармацыю аб памеры збору можна паглядзець у клірынгавых справаздачах

Усе формулы прыведзены з мэтай азнаямлення і глыбейшага разумення прыроды камісій і збораў, самому лепш нічога не падлічваць.

За Каляндарныя спрэды

Велічыня збору за здзелкі на аснове безадрасных ордэраў вылічаецца па формуле: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – Да), дзе:

• FutFee(CS) — камісія за ф’ючэрсныя аперацыі, якая спаганяецца ў рублях на аснове безадрасных ордэраў;
• Fee(CS) — памер збору, які спаганяецца ў рублях на аснове безадрасных ордэраў за адзін гандлёвы дзень;
• Да – каэфіцыент стаўкі, які роўны 0,2.

Велічыня збору за здзелкі на аснове адрасных ордэраў вылічаецца па формуле: Fee(CS) = ΣFutFee(CS), дзе вызначэння значэнняў аналагічныя папярэднім.

Што такое тэрмін выканання ў ф’ючэрсаў?

Калі вы жадаеце ўтрымліваць пазіцыю на працягу працяглага часу, пасля канчатковай ліквідацыі чэрвеньскіх ф’ючэрсаў (альбо пасля зачынення пазіцыі незадоўга да заканчэння тэрміна дзеяння) вам неабходна будзе купіць наступны, ужо вераснёўскі, ф’ючэрс (гэтая аперацыя завецца ролирование). Пры паўторнай куплі (пасля заканчэння тэрміну) вам трэба будзе зноў аплаціць камісію біржы і брокеру.

Прычынай утрымання пазіцыі, напрыклад, можа стаць упэўненасць у росце курсу даляра ЗША.

Небяспека тэрміновага рынку

Для пачаткоўцаў трэйдараў і інвестараў гэты рынак поўны злавесных небяспек. На дадзеным рынку шмат што можа здарыцца хутка і нечакана. Штодзённае падзенне партфеля можа вылічацца дзясяткамі працэнтаў. Апроч ліквідацыі вашага партфеля, вы таксама можаце атрымаць запазычанасць у брокера. У крытычнай сітуацыі падзенне той ці іншай прылады на працягу некалькіх гадзін можа дасягаць 20-60%. Гэта падобна на гандаль з крэдытным плячом 1к20 ці вышэй.

Неабходна разумець патэнцыйныя рызыкі і не накіроўваць усе існуючыя сродкі на тэрміновы рынак.

Усе камісіі і зборы, якія неабходна выплачваць Маскоўскай біржы і HKO НКЦ (Нацыянальнаму Клірынгаваму Цэнтру), маюць свае правілы і формулы разліку. Некаторыя складнікі пастаянныя, а іншыя – індывідуальныя.