مستقبل کے لین دین پر کمیشن اور فیس

اس سے پہلے کہ آپ فیوچر کی تجارت شروع کریں، آپ کو اس سبق کی تمام باریکیوں سے اپنے آپ کو واقف کرنے کی ضرورت ہے۔ بشمول – ان کمیشنوں کا مطالعہ کرنا جو ایکسچینج ہی اور HKO NCC (نیشنل کلیئرنگ سینٹر) پر ٹریڈنگ کرتے وقت ادا کرنا ہوں گے۔

مستقبل کیا ہیں؟

ماسکو ایکسچینج پر فیوچر پر کمیشن

خریداری پر تمام کمیشن گارنٹی فنڈ میں شراکت کے استثناء کے، تاجر کی طرف سے ادا کیے جاتے ہیں – تمام فریقین اس میں فنڈز دیتے ہیں۔

تجارت کی اجازت دینے کے لیے

حصہ لینے والے کے زمرے کے لحاظ سے شراکت کی کئی قسمیں ہیں:

• “O” – 5 ملین روبل (تمام انتخاب تک رسائی: اسٹاک، رقم اور اجناس)؛
• “F1” یا “F2” – 3 ملین روبل (اسٹاک کے انتخاب تک رسائی)؛
• “T1” یا “T2” – 1 ملین روبل (اجناس کے انتخاب تک رسائی)؛
• “D1” یا “D2” – 1 ملین روبل (مالی انتخاب تک رسائی)۔

گارنٹی فنڈ میں

یہ مشتق مارکیٹ فنڈ کلیئرنگ سینٹر کے ذریعہ کلیئرنگ میں داخل تمام شرکاء کے تعاون کی قیمت پر تشکیل دیا گیا ہے۔ گارنٹی فنڈز کا مقصد شرکاء کی اپنی ذمہ داریوں کو پورا کرنے میں ممکنہ ناکامی سے پیدا ہونے والے خطرات کو پورا کرنا ہے۔

کلیئرنگ ممبرز کے اس فنڈ میں سب سے چھوٹی شراکت 10 ملین روبل ہے۔

مستقبل کے معاہدوں کے اختتام کے لیے

اس معاملے میں فیس کی رقم کا حساب اس طرح لگایا جاتا ہے: FutFee = راؤنڈ (راؤنڈ (abs(FutPrice)) * راؤنڈ (W(f)/R(f); 5)؛ 2) * BaseFutFee؛ 2)، جہاں:

• FutFee — فیوچر ٹریڈنگ فیس (روبل میں)، ہمیشہ ≥ 0.01 روبل؛
• FutPrice – مستقبل کی قیمت؛
• W(f) — اختتام پذیر فیوچرز کی کم از کم قیمت کے مرحلے کی لاگت؛
• R(f) اختتام پذیر فیوچرز کی کم از کم قیمت کا مرحلہ ہے۔
• راؤنڈ – ایک فنکشن جو کسی عدد کو دی گئی درستگی کے ساتھ گول کرتا ہے۔
• abs – ماڈیول کیلکولیشن فنکشن (غیر دستخط شدہ نمبر)۔
• BaseFutFee — کنٹریکٹس کے گروپس کے لیے بنیادی شرح کی رقم جو درج ذیل ہے: کرنسی — 0.000885%؛ سود – 0.003163%؛ اسٹاک – 0.003795٪؛ انڈیکس – 0.001265%؛ اجناس – 0.002530%۔

مارجن کی بنیاد پر معاہدوں کے اختتام کے لیے

فیوچرز مارجنڈ فیس کا حساب اس طرح کیا جاتا ہے: OptFee = راؤنڈ (min [(FutFee * K)؛ راؤنڈ(پریمیم * راؤنڈ(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ؛2)، جہاں:

• OptFee — ایکسچینج کمیشن (روبل میں)، ہمیشہ ≥ 0.01 روبل؛
• FutFee اور راؤنڈ – پچھلے پیراگراف کی اقدار کی طرح؛
• W(o) — فیوچرز کی کم از کم قیمت کے مرحلے کا سائز (روبل میں)؛
• R(o) – فیوچرز کی کم از کم قیمت کا مرحلہ؛
• K 2 کے برابر ایک عدد ہے؛
• پریمیم – آپشن پریمیم کا سائز (مستقبل کی قیمت کے آرڈر میں مخصوص پیمائش کی اکائیوں میں)؛
• BaseOptFee – ایکسچینج کی بنیادی شرح کی قدر 0.06325 (ایکسچینج) ہے، بیس کلیئرنگ ریٹ 0.04675 ہے۔

scalping تجارت کے لئے

فیوچر پر اسکیلپنگ ٹریڈز کے کمیشن کا حساب درج ذیل فارمولوں سے کیا جاتا ہے:

• فیس = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → If OptFee(1) = OptFee(2)؛
• فیس = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → If OptFee(1)< OptFee(2)؛
• فیس = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → If OptFee(1) > OptFee(2)۔

کہاں:

• OptFee(1) – لین دین کے لیے فیس کی کل رقم جو فیوچرز کو کھولنے کا باعث بنتی ہے۔
• OptFee(2) — کل رقم جس کے نتیجے میں فیوچرز بند ہوتے ہیں۔
• K ایک عدد ہے، ہمیشہ 0.5 کے برابر ہوتا ہے۔

صاف کرنا

اس کا تعین روسی روبل میں انفرادی طور پر ڈیریویٹو مارکیٹ کے ہر ایکسچینج ٹرانزیکشن کے لیے کیا جاتا ہے۔ کلیئرنگ کمیشن کے بارے میں سب کچھ ماسکو ایکسچینج کے ذریعہ فراہم کردہ
دستاویز میں پایا جاسکتا ہے
۔

لین دین کے لیے

لین دین کے لیے فیس کو 3 اقسام میں تقسیم کیا گیا ہے:

• ناکارہ۔ اگر بہت سارے لین دین کیے جاتے ہیں تو وہ استعمال ہوتے ہیں، لیکن کچھ لین دین کیے جاتے ہیں۔ حساب کا فارمولا: TranFee = 0.1 max (K – (f * l) ;0)، جہاں:
  • k – لین دین کا اسکور (نیچے دیے گئے جدول سے لیا گیا)؛
  • f – لین دین کی حقیقت کے لیے ادا کی گئی فیس؛
  • l – معاہدے کے لیے اسکور (نیچے دیے گئے جدول سے لیا گیا)۔
• غلط فلڈ کنٹرول۔ اگر ایرر کوڈ 9999 کے ساتھ ایسی بہت سی ٹرانزیکشنز ہوں تو ان کا استعمال کیا جاتا ہے۔ فی ٹریڈنگ سیشن 1 ہزار روبل سے کم کمیشن چارج نہیں کیا جاتا ہے۔ ایک سیشن کی زیادہ سے زیادہ فیس 45 ہزار روبل ہے۔ حساب کرنے کا بنیادی فارمولا: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3۔
• غلطی سے پھانسی دی گئی لیکن فلڈ کنٹرول سے مختلف۔ اس کا استعمال اس صورت میں کیا جاتا ہے جب ایرر کوڈز 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 اور 0 کے ساتھ ایسی بہت سی ٹرانزیکشنز ہوں۔ حساب کا فارمولا: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i); (i)2))۔ فیس لی جاتی ہے اگر TranFee2 > Cap(min)۔ اقدار کی وضاحت:
  • TranFee2 – غلط لین دین کے لیے کمیشن کی رقم (روبل بشمول VAT میں)؛
  • کیپ (زیادہ سے زیادہ)، 30,000 کے برابر — غلط لین دین کے لیے کمیشن کی زیادہ سے زیادہ حد (روبل میں)؛
  • کیپ (منٹ) 1,000 کے برابر — غلط لین دین کے لیے کم از کم کمیشن کی حد (روبل میں)؛
  • х(i) ایک قدر ہے جو ہمیشہ i-th سیکنڈ اور لاگ ان کی حد کے تمام پوائنٹس کے مجموعے سے انفرادی طور پر شمار کی جاتی ہے۔

لین دین اور مستقبل کے لین دین کے لیے اسکورنگ ٹیبل:

فیس کی رقم کے بارے میں معلومات کلیئرنگ رپورٹس میں مل سکتی ہیں۔

تمام فارمولے واقفیت اور کمیشن اور فیس کی نوعیت کے بارے میں گہرائی سے سمجھنے کے مقصد کے لیے دیے گئے ہیں، بہتر ہے کہ خود کسی چیز کا حساب نہ لگائیں۔

کیلنڈر اسپریڈز کے لیے

غیر ایڈریس آرڈرز پر مبنی تجارت کے لیے فیس کا حساب اس فارمولے سے لگایا جاتا ہے: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K)، جہاں:

• FutFee(CS) — فیوچر آپریشنز کے لیے کمیشن، بغیر ایڈریس آرڈرز کی بنیاد پر روبل میں چارج کیا جاتا ہے۔
• فیس (CS) — فی ایک تجارتی دن بغیر ایڈریس آرڈرز کی بنیاد پر روبل میں وصول کی جانے والی فیس کی رقم؛
• K شرط لگانے کا عدد ہے، جو 0.2 کے برابر ہے۔

ٹارگٹڈ آرڈرز پر مبنی ٹریڈز کے لیے فیس کا حساب اس فارمولے سے کیا جاتا ہے: Fee(CS) = ΣFutFee(CS)، جہاں اقدار کی تعریفیں پچھلی قیمتوں سے ملتی جلتی ہیں۔

مستقبل کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ کیا ہے؟

اگر آپ جون کے فیوچرز کے فائنل لیکویڈیشن کے بعد (یا میعاد ختم ہونے کی تاریخ سے کچھ دیر پہلے پوزیشن کو بند کرنے کے بعد)، آپ کو ایک طویل عرصے تک کسی عہدے پر فائز رہنا چاہتے ہیں، تو آپ کو اگلا، پہلے سے ہی ستمبر، فیوچر خریدنے کی ضرورت ہوگی (اس آپریشن کو کہا جاتا ہے۔ رولنگ)۔ جب آپ دوبارہ خریداری کرتے ہیں (میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے بعد)، تو آپ کو ایکسچینج اور بروکر کو دوبارہ کمیشن ادا کرنا ہوگا۔

کسی عہدے پر فائز ہونے کی وجہ، مثال کے طور پر، امریکی ڈالر کی نمو میں اعتماد ہو سکتا ہے۔

ڈیریویٹوز مارکیٹ کا خطرہ

نوسکھئیے تاجروں اور سرمایہ کاروں کے لیے، یہ مارکیٹ خطرناک خطرات سے بھری پڑی ہے۔ اس بازار میں، بہت کچھ جلدی اور غیر متوقع طور پر ہو سکتا ہے۔ پورٹ فولیو میں روزانہ کی کمی دسیوں فیصد تک پہنچ سکتی ہے۔ اپنے پورٹ فولیو کو ختم کرنے کے علاوہ، آپ بروکر سے بھی مقروض ہو سکتے ہیں۔ ایک نازک صورتحال میں، ایک یا دوسرے آلے کا گرنا چند گھنٹوں میں 20-60% تک پہنچ سکتا ہے۔ یہ 1×20 یا اس سے زیادہ کے لیوریج کے ساتھ ٹریڈنگ کے مترادف ہے۔

ممکنہ خطرات کو سمجھنا ضروری ہے اور تمام دستیاب فنڈز کو ڈیریویٹو مارکیٹ میں بھیجنا ضروری نہیں ہے۔

تمام کمیشن اور فیس جو ماسکو ایکسچینج اور HKO NCC (نیشنل کلیئرنگ سینٹر) کو ادا کی جانی چاہیے ان کے اپنے اصول اور حساب کے فارمولے ہیں۔ کچھ اصطلاحات مستقل ہیں، جبکہ دیگر انفرادی ہیں۔