Krahasuar me vitin 2020, numri i investitorëve në Bursën e Moskës është trefishuar. Shumë klientë janë fillestarë të cilët nuk janë të aftë për tregun e aksioneve dhe punojnë me agjentë.
Kush është një ndërmjetës dhe si fiton
Një ndërmjetës është një person juridik ose fizik që kryen transaksione financiare në emër dhe në kurriz të një klienti. Për shërbimet e ofruara ai përfiton një komision, shuma e të cilit përcaktohet në kontratën e lidhur me klientin. Ndërmjetësi, në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse, duhet të ketë një licencë nga Banka Qendrore. Përveç lejes bazë të punës së ndërmjetësimit, mund të ketë licenca për aktivitete të tregtimit dhe depozitimit, menaxhimin e aseteve, etj. Lista e specialistëve të akredituar nga Banka Qendrore mund të gjendet në faqen e internetit të rregullatorit. Veprimtaria (puna) e ndërmjetësit rregullohet rreptësisht me ligj. Disa fillestarë ngatërrojnë konceptet e ndërmjetësit dhe tregtarit. Tregtar është një person privat i cili në kurriz të kapitalit të tij merret me shitjen, blerjen e aseteve. Por meqenëse individët (pa licencë) nuk mund të konkurrojnë, për të kryer transaksione në bursë, ata gjithashtu kanë nevojë për një ndërmjetës zyrtar – mundësisht një ndërmjetës fitimprurës. Qëllimi kryesor i çdo biznesi është të fitojë, puna e një ndërmjetësi nuk bën përjashtim. Pjesëmarrësit profesionistë të tregut marrin të ardhura nga komisioni, operacionet e marzhit, futja e aseteve personale në punë. Një ndërmjetës financiar shet ose blen letra me vlerë në bursë me iniciativën, aplikimin e klientit. Ky është detyrimi kryesor, por jo i vetmi, ndërmjetësi kryen dhe ofron shërbimet e mëposhtme: Motoja e çdo ndërmjetësi është komisioni! Në fund të fundit, është nga komisioni që ai merr të ardhurat e tij kryesore. Dhe në mënyrë që të fitoni komisionet tuaja, ju duhet të tërhiqni sa më shumë klientë që të jetë e mundur që tregtojnë në mënyrë aktive.
Si dhe nga çfarë fiton një ndërmjetës
[caption id="attachment_296" align="aligncenter" width="624"]
komision brokerimi
Komisionet për një transaksion janë të ndryshme për ndërmjetës të ndryshëm, përveç kësaj, mund të ngarkohet një tarifë për mirëmbajtjen e llogarisë, shërbimet e depozitimit (ruajtjen e letrave me vlerë). Bursa merr një komision shtesë, i cili nuk përfshihet në tarifën e komisionit të menaxherit. Në krahasim me vendet e huaja, veçanërisht me Shtetet e Bashkuara, ka komisione fikse, të paguara në një letër të veçantë. Në Federatën Ruse, situata është e ndryshme, për çdo transaksion klienti do të paguajë një tarifë komisioni.
Sa më shumë tregti të bëni, aq më shumë komision merr ndërmjetësi – kjo është e rëndësishme për të kuptuar pse është e dobishme për ndërmjetësin që të tregtoni shumë.
Agjentët më të njohur (lexo fitimprurës) në Rusi që nga fundi i vitit 2021:
| Agjentët e njohur | Vlerësoni | Tarifa e transaksionit | Mirëmbajtja (muaj) | Shërbimet e depozitimit |
| Tinkoff | “Tregtar” | 0,025 – 0,05% | 290 fshij. | eshte falas |
| Tinkoff | “Investitori” | 0.3% | eshte falas | eshte falas |
| VTB | “Online im” | 0.05% | eshte falas | eshte falas |
| VTB | “Standardi profesional” | 0,015 – 0,0472% | eshte falas | 150 fshij. |
| BCS Bota e Investimeve | “Tregtar” | 0,01 – 0,03% | 299 fshij. | eshte falas |
| BCS Bota e Investimeve | “Investitori” | 0.1% | eshte falas | eshte falas |
| Alfa Bank | “Tarifa M” | 0,015 – 0,07% | 290 fshij. | eshte falas |
| Alfa Bank | “Tarifa S” | 0.03% | eshte falas | eshte falas |
| Sberbank | “Investitori” | 0,018 – 0,3% | eshte falas | eshte falas |
Një investitor që ka investuar në aksione dhe pret që vlera e tyre të rritet nuk është fitimprurës dhe jo interesant për menaxherin. Sa më i madh të jetë qarkullimi në transaksione, aq më të mëdha janë fitimet e tij!
Komisionet më fitimprurëse të ndërmjetësit – fakt apo trillim?
Në fakt, komisionet fitimprurëse për klientin thjesht nuk ekzistojnë. Në çdo rast, investitori do të paguajë menaxherin dhe jo domosdoshmërisht nga fitimi. Të ardhurat e ndërmjetësit nuk përbëhen nga fitimi i klientit, por nga numri i operacioneve të kryera në llogari.
Ndërmjetësi nuk është mik i investitorit, për të nuk ka rëndësi nëse transaksioni ishte fitimprurës. Ai do të marrë tarifën e tij të garantuar në çdo rast!
Kreditimi me marzh
Konkurrenca më e madhe në tregjet e aksioneve pengon rritjen e tarifave, që do të thotë se është më e vështirë të fitosh para si ndërmjetës. Për të rritur volumin e transaksioneve të kryera nga investitorët, ndërmjetësit ofrojnë hua me marzh. Paratë e gatshme ose letrat me vlerë emetohen në kurriz të investimeve të vetë ndërmjetësit ose klientëve të tjerë. Një kredi e tillë sigurohet nga asetet e investitorit. Shuma e marzhit zakonisht e kalon shumën e kolateralit. Mundësia e lidhjes automatike të një kredie me marzh është e pranishme në shumë plane tarifore. Nëse nuk ka asete të mjaftueshme për të përfunduar transaksionin, fondet shtesë futen automatikisht. Si rezultat, ndërmjetësit marrin interesin e tyre për kredinë duke futur kapitalin e tyre, si dhe interes shtesë për transaksionin. Nëse fondet për investime merren nga llogaritë e klientëve të tjerë, atëherë atyre u paguhet një normë minimale prej 0, 05% në vit. Përfitimi i dyfishtë i ndërmjetësimit është i dukshëm. Për shembull, VTB Bank ofron një hua marzhi (para të gatshme) në rubla me një normë prej 16.8% në vit (LONG – pozicion i gjatë), në valutë të huaj – 4.5%. Hapja e Bankës nga 16%, në valutë nga 3.7% (në varësi të planit tarifor dhe sigurisë). Kredia e marzhit të letrave me vlerë (REPO) – VTB Bank (SHORT – pozicion i shkurtër) – 13% në rubla, në valutë të huaj – 4.5%. Zakonisht REPO lëshohet për një pozicion të shkurtër.
Huadhënia me marzh është një tjetër lëvizje e ndërmjetësimit fitimprurës, komercialisht fitimprurës. Rezulton se menaxheri jep një hua marzhi, merr interesin e tij prej saj, interes shtesë për transaksionin dhe të gjitha këto operacione janë të siguruara nga aktivet e klientit.
I shkurtër
Short (pozicione të shkurtra ose shitje) është një tjetër shërbim i ofruar nga ndërmjetësit për të ardhura shtesë. Kur tendenca (pritja) e rënies së aksioneve të caktuara, investitori vendos t’i shesë ato. Menaxheri mund të japë këshilla, të marrë hua aksione, t’i shesë ato dhe kur çmimi i tyre të bjerë më tej, t’i blejë ato përsëri. Dallimi nga një transaksion i tillë do të jetë fitimi i investitorit. Brokeri do të marrë aksionet e tij si shlyerje kredie + interes për transaksionin. Nëse aksionet rriten në çmim, atëherë klienti do të duhet të blejë më shtrenjtë, siguria e një transaksioni të tillë është pasuria e tij. Kush është një ndërmjetës dhe çfarë bën ai në bursë: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Produktet e investimeve
Produktet e gatshme janë investime të ndërmjetme midis atyre të pavarura ose të besueshme. Klienti mund të zgjedhë se në cilat asete të investojë, nivelin e përfitimit dhe rrezikun, si dhe kushtet.
Menaxhimi i besimit është një udhëzim për një ndërmjetës për të menaxhuar plotësisht aktivet. Në mënyrë tipike, afati i menaxhimit të besimit është 3 vjet. Është e qartë se marrja e të ardhurave varet tërësisht nga menaxheri dhe nuk i garantohet investitorit.
Ndryshe nga një ndërmjetës, komisioni i garantuar për administrimin e aseteve dhe për çdo transaksion të kryer nga investitori, pa marrë të ardhura, do t’i paguhet menaxherit. Për të tërhequr më shumë klientë, dhe për rrjedhojë për të rritur qarkullimin e fondeve, ndërmjetësit po zhvillojnë produkte të reja investimi. Siç mund ta shihni, % e ideve të investimit është shumë më e lartë se % e përfitimit të tyre:
Si të minimizoni humbjet kur tregtoni përmes një ndërmjetësi – a është e mundur
Para se të investoni aktive për të punuar në bursë, duhet të studioni tregun financiar. Për të punuar në bursë, para së gjithash, nuk keni nevojë për një ndërmjetës më fitimprurës, por një ndërmjetës të besueshëm për investime. Për ndërveprim të duhur me menaxherin, duhet të vendosni:
- në cilat asete duhet investuar (obligacione, aksione, etj.), valutë;
- përfitimi i dëshiruar i produktit;
- kushtet e investimit (të përhershme, fikse).
Studioni me kujdes dokumentet:
- para nënshkrimit të kontratës, sigurohuni që të lexoni deklaratën e rrezikut;
- studioni kontratën, zbuloni se si dhe kur, kushtet për tërheqjen reale të të gjitha ose një pjesë të fondeve (investimet nuk janë të siguruara!).
Nëse investitori është i kënaqur me të gjitha kushtet, kontrata nënshkruhet dhe fondet derdhen në llogari. Nënshkrimi i kontratës mund të bëhet nga distanca. Është e nevojshme të kontrolloni periodikisht raportin, gjendjen e llogarisë, të merrni parasysh sa fitojnë ndërmjetësit në bursë në transaksionet tuaja financiare. Nëse klienti konsideron se strategjia e menaxherit nuk është e justifikuar, duhet të diskutohet opsioni i kalimit në një tarifë më të favorshme.
Përfundim: ndërmjetësit janë të interesuar që investitorët të tregtojnë gjithnjë e më shpesh. Fitimet e tyre varen tërësisht nga numri i marrëveshjeve të bëra.
Në tregun rus, kompanitë më të njohura të brokerimit marrin pjesë të përqindjes së transaksioneve që rrallë kryhen. Por nëse klienti po tregton në mënyrë aktive, dhe transaksionet janë përfunduar për shuma të mëdha, atëherë komisioni mund të jetë i rëndësishëm. Zhvillimi i produkteve të reja rrit bazën e klientëve dhe rrjedhimisht edhe qarkullimin e fondeve. Edhe ndërmjetësi më fitimprurës në Rusi punon për të marrë, para së gjithash, përfitimin e tij, dhe së dyti për të mirën e investitorit. Edhe pse pikërisht për shkak të numrit të klientëve dhe transaksioneve të kryera prej tij formohen të ardhurat totale të tij. Detyra kryesore e ndërmjetësit është të gjejë një “mesatare të artë”, të tërheqë klientët e tregtimit më aktiv, duke u siguruar atyre të ardhura të qëndrueshme, nëse është e mundur, dhe të marrë tarifën e tyre legjitime.
