Li gorî sala 2020-an, hejmara veberhênerên li Borsaya Moskowê sê caran zêdetir bûye. Pir xerîdar destpêk in ku di sûkê de nezane ne û bi brokeran re dixebitin.
Kî broker e û ew çawa qezenc dike
Broker kesek qanûnî an xwezayî ye ku li ser navê û li ser hesabê xerîdar danûstendinên darayî dike. Ji bo karûbarên pêşkêşkirî, ew komîsyonek distîne, ku mîqdara wê di peymana ku bi xerîdar re hatî çêkirin de hatî saz kirin. Broker, li gorî qanûnên Federasyona Rûsyayê, divê xwediyê destûrnameyek ji Bankeya Navendî be. Digel destûra xebata bingehîn a brokerkirinê, dibe ku lîsans ji bo çalakiyên firoşkar û depodar, rêveberiya malî, hwd hebin. Navnîşa pisporên ku ji hêla Banka Navendî ve hatî pejirandin li ser malpera sazûmanê dikare were dîtin. Çalakiya (karê) brokerek bi qanûnê bi tundî tê rêve kirin. Hin destpêk têgehên broker û bazirgan tevlihev dikin. Bazirgan kesek taybet e ku, li ser hesabê sermayeya xwe, bi firotin, kirîna mal û milkan mijûl dibe. Lê ji ber ku kes (bê lîsans) nikarin pêşniyar bikin, ji bo pêkanîna danûstendinên li ser borsayê, ew jî hewceyê navbeynkarek fermî ne – bi tercîhî brokerek bikêrhatî. Armanca sereke ya her karsaziyê bidestxistina qezencê ye, karê brokerek ne îstîsna ye. Beşdarên bazarê yên profesyonel dahatê li ser komîsyonê, operasyonên marjînal, danasîna hebûnên kesane di xebatê de digirin. Brokerek darayî li ser înîsiyatîfê, serîlêdana xerîdar li ser borsayê ewlehiyê difroşe an distîne. Ev peywira sereke ye, lê ne yekane, broker jî karûbarên jêrîn pêk tîne û peyda dike: Motoya her brokerê komîsyon e! Beriya her tiştî, ew ji komîsyonê ye ku ew dahata xwe ya sereke distîne. Û ji bo ku hûn komîsyonên xwe bi dest bixin, hûn hewce ne ku bi qasî ku mimkun be xerîdarên ku bi çalak bazirganiyê dikin bikişînin.
Brokerek çawa û li ser çi qezenc dike
[caption id="attachment_296" align="aligncenter" width="624"]
komîsyona brokerage
Komîsyonên ji bo danûstendinê ji bo brokerên cihêreng cûda ne, ji bilî vê, dibe ku ji bo domandina hesabê, karûbarên depokirinê (depokirina ewlehiyê) xercek were dayîn. Borsayê komîsyonek zêde digire, ku di heqê komîsyonê ya rêveberê de tune ye. Dema ku bi welatên biyanî re, nemaze Dewletên Yekbûyî, komîsyonên sabît hene, ku li ser kaxezek cûda têne dayîn. Li Federasyona Rûsyayê, rewş cûda ye, ji bo her danûstendinê dê xerîdar heqê komîsyonê bide.
Çiqas ku hûn bazirganiyê bikin, ew qas komîsyonek ku broker distîne – ev ji bo têgihiştina çima ji bo brokerê ku hûn pir bazirganiyê dikin sûdmend e girîng e.
Di dawiya sala 2021-an de li Rûsyayê brokerên herî populer (bixwîne sûdmend):
| Brokers Popular | Qûrs | Xerca danûstandinê | Lênêrîn (meh) | xizmetên Depositary |
| Tinkoff | “Bazirgan” | 0.025 – 0.05% | 290 rub. | belaş e |
| Tinkoff | “Veberhêner” | Rêsakanî bekarhênan 0,3% | belaş e | belaş e |
| VTB | “Interneta min” | Rêsakanî bekarhênan 0.05% | belaş e | belaş e |
| VTB | “Standard Pîşeyî” | 0.015 – 0.0472% | belaş e | 150 rub. |
| BCS World of Investments | “Bazirgan” | 0,01 – 0,03% | 299 rub. | belaş e |
| BCS World of Investments | “Veberhêner” | Rêsakanî bekarhênan 0,1% | belaş e | belaş e |
| Alfa Bank | “Tarifa M” | 0.015 – 0.07% | 290 rub. | belaş e |
| Alfa Bank | “Tarifa S” | Rêsakanî bekarhênan 0.03% | belaş e | belaş e |
| Sberbank | “Veberhêner” | 0.018 – 0.3% | belaş e | belaş e |
Veberhênerê ku di hîseyan de razemenî kiriye û li bendê ye ku nirxê wan bilind bibe, ji gerînendeyê re ne sûdmend û ne balkêş e. Rêjeya li ser danûstendinan çiqas mezin be, dahata wî jî ew qas mezin dibe!
Komîsyonên brokerê yên herî bikêr – rastî an xeyal?
Bi rastî, komîsyonên bikêr ji bo xerîdar bi tenê tune. Di her rewşê de, veberhêner dê gerînendeyê bide û ne hewce ne ji qezencê. Dahata broker ne ji qezenca xerîdar, lê ji hejmara operasyonên ku li ser hesabê têne kirin pêk tê.
Broker ji veberhêner re ne heval e, ji wî re ne girîng e ka danûstendin bikêr bû. Ew ê di her rewşê de heqê xwe yê garantîkirî bistîne!
Deynkirina marjînal
Pêşbaziya mezin a di bazarên borsayê de mezinbûna tarîfan diparêze, ku tê vê wateyê ku kirina drav wekî broker dijwartir e. Ji bo zêdekirina qebareya danûstendinên ku ji hêla veberhêneran ve têne kirin, broker deynê marjînal pêşkêş dikin. Drav an ewlekarî li ser hesabê veberhênanên xwe yên broker an xerîdarên din têne derxistin. Deynek weha ji hêla hebûnên veberhêner ve tê parastin. Mîqdara marjînal bi gelemperî ji mîqdara temînatê derbas dibe. Vebijarka girêdana bixweber deynek marjînal di gelek plansaziyên tarîfê de heye. Ger hebûnên têr tune ku danûstendinê biqedînin, fonên zêde bixweber têne navnîş kirin. Wekî encamek, broker bi danasîna sermayeya xwe, û her weha ji bo danûstendinê berjewendiya xwe ya li ser deynê distînin. Ger fonên veberhênanê ji hesabên xerîdarên din têne girtin, wê hingê ji wan re rêjeya herî kêm 0 tê dayîn, 05% salane. Feydeya brokersaziya dualî diyar e. Mînakî, VTB Bank deynek marjînal (drav) bi rubleyê bi rêjeya 16,8% salê (DIRÊJ – pozîsyona dirêj), bi diravê biyanî – 4,5% dide. Vekirina Bankê ji 16%, bi diravê biyanî ji 3,7% (li gorî plana tarîfê û ewlehiyê ve girêdayî ye). Krediya marjînal a ewlehiyê (REPO) – VTB Bank (KURT – pozîsyona kurt) – 13% bi rubleyê, bi diravê biyanî – 4,5%. Bi gelemperî REPO ji bo pozîsyonek kurt tê derxistin.
Deynkirina marjînal tevgerek din a brokerkirinê ya bikêrhatî ye. Derket holê ku gerînendeyê deynek marjînal dide, berjewendiya xwe jê distîne, berjewendiya zêde li ser danûstendinê distîne, û van hemî operasyonan ji hêla hebûnên xerîdar ve têne ewle kirin.
Nizm
Kurt (helwestên kurt an firotanê) karûbarek din e ku ji hêla brokeran ve ji bo hatina zêde tê peyda kirin. Dema ku meyla (hêviya) daketina hin pişkan, veberhêner biryar dide ku wan bifroşe. Rêvebir dikare şîretan bike, hîseyan deyn bike, wan bifroşe, û gava ku bihayê wan bêtir dakeve, wan dîsa bikire. Cûdahiya ji danûstendinek wusa dê dahata veberhêner be. Broker dê pişkên xwe wekî dravdana deyn + faîza danûstendinê bistîne. Ger hîseyên bihayê mezin bibin, wê hingê xerîdar neçar e ku bihatir bikire, ewlehiya danûstendinek wusa hebûna wî ye. Kî broker e û ew li ser danûstendinê çi dike: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Berhemên Veberhênanê
Berhemên qedandî veberhênanên navber ên di navbera yên serbixwe an pêbawer de ne. Xerîdar dikare li kîjan malûmanan veberhênan, asta qezenc û xetereyê, û şertan hilbijêrin.
Rêvebiriya pêbaweriyê ji brokerek re rêwerzek e ku meriv bi tevahî malûmanan birêve bibe. Bi gelemperî, heyama rêveberiya pêbaweriyê 3 sal e. Eşkere ye ku wergirtina dahatê bi tevahî bi rêvebirê ve girêdayî ye û ew ji veberhêner re ne garantî ye.
Berevajî brokerek, heqê komîsyonê ya garantîkirî ji bo rêveberiya maliyetê û ji bo her danûstendina ku ji hêla veberhêner ve hatî çêkirin, bêyî wergirtina dahatiyê, dê ji rêveberê re were dayîn. Ji bo ku bêtir xerîdar bikişîne, û ji ber vê yekê zivirîna fonan zêde bike, broker hilberên veberhênanê yên nû pêşdixin. Wekî ku hûn dibînin, % ji ramanên veberhênanê ji % qezenciya wan pirtir e:
Meriv çawa windahiyan kêm bike dema ku bi brokerek bazirganiyê dike – gelo ew gengaz e
Berî ku hûn sermayeyên veberhênanê bikin ku li ser borsayê bixebitin, hûn hewce ne ku bazara darayî bixwînin. Ji bo ku hûn li ser sûkê bixebitin, berî her tiştî, hûn ne hewce ne ya herî bikêr, lê ji bo veberhênanê brokerek pêbawer. Ji bo danûstendina rast bi rêveberê re, hûn hewce ne ku biryar bidin:
- li ser kîjan hebûnên veberhênanê (bond, stoq, hwd.), dirav;
- qezenca xwestinê ya hilberê;
- şertên veberhênanê (domdar, sabît).
Belgeyên bi baldarî bixwînin:
- berî îmzekirina peymanê, pê ewle bin ku hûn danezana xetereyê bixwînin;
- peymanê bixwînin, fêr bibin ka çawa û kengê, şert û mercên bi rastî vekişandina hemî an beşek fonan (veberhênan ne sîgorte ne!).
Ger sermayedar ji hemû şertan razî be, peyman tê îmzekirin û drav tê razandin. Îmzekirina peymanê dikare ji dûr ve pêk were. Pêdivî ye ku meriv bi awayekî periyodîk raporê, rewşa hesabê kontrol bike, bihesibîne ka brokerên li ser borsayê li ser danûstendinên weya darayî çiqas qezenc dikin. Ger xerîdar difikire ku stratejiya rêveberê ne rastdar e, divê vebijarka guheztina tarîfek guncantir were nîqaş kirin.
Encam: broker bi veberhêneran re eleqedar dibin ku bêtir û bêtir bazirganiyê dikin. Hatina wan bi tevahî bi hejmara danûstendinên hatine çêkirin ve girêdayî ye.
Li bazara rûsî, pargîdaniyên brokerker ên herî populer perçeyên ji sedî danûstendinên ku kêm têne kirin digirin. Lê heke xerîdar bi çalak bazirganiyê dike, û danûstandin ji bo mîqdarên mezin têne encamdan, wê hingê komîsyon dikare girîng be. Pêşkeftina hilberên nû bingeha xerîdar, û ji ber vê yekê veguheztina fonan zêde dike. Tewra brokerê herî bikêrhatî li Rûsyayê dixebite ku, berî her tiştî, berjewendiya xwe bigire, û ya duyemîn jî ji bo berjewendiya veberhêner. Her çend tam ji ber hejmara xerîdar û danûstendinên ku ji hêla wî ve hatine kirin dahata wî ya tevahî pêk tê. Erka sereke ya broker ev e ku “navgînek zêrîn” bibîne, xerîdarên bazirganiyê bi rengek çalaktir bikişîne, heke gengaz be dahatiyek domdar ji wan re peyda bike û heqê wan ê rewa bistîne.
