Võrreldes 2020. aastaga on investorite arv Moskva börsil enam kui kolmekordistunud. Paljud kliendid on algajad, kes ei tunne börsi ega tööta maakleritega.
Kes on maakler ja kuidas ta teenib
Maakler on juriidiline või füüsiline isik, kes teeb kliendi nimel ja kulul finantstehinguid. Osutatud teenuste eest saab ta vahendustasu, mille suurus määratakse kindlaks kliendiga sõlmitud lepingus. Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele peab maakleril olema keskpanga litsents. Lisaks maakleri põhitööloale võivad olla litsentsid diileri- ja depootegevuseks, varahalduseks jms. Keskpanga poolt akrediteeritud spetsialistide nimekirja leiate regulaatori veebisaidilt. Maakleri tegevus (töö) on seadusega rangelt reguleeritud. Mõned algajad ajavad maakleri ja kaupleja mõisted segamini. Kaupleja on eraisik, kes oma kapitali arvelt tegeleb varade müügi, ostmisega. Kuid kuna eraisikud (ilma litsentsita) ei saa pakkumisi teha, börsil tehingute tegemiseks vajavad nad ka ametlikku vahendajat – soovitavalt kasumlikku maaklerit. Iga äri peamine eesmärk on kasumi teenimine, maakleri töö pole erand. Professionaalsed turuosalised saavad tulu vahendustasudelt, marginaalioperatsioonidelt, isiklike varade kasutuselevõtul töösse. Finantsmaakler müüb või omandab väärtpabereid börsil kliendi algatusel ja taotlusel. See on peamine, kuid mitte ainus kohustus, maakler teostab ja osutab ka järgmisi teenuseid: Iga maakleri moto on komisjonitasu! Lõppude lõpuks saab ta oma põhisissetuleku komisjonitasult. Ja komisjonitasude teenimiseks peate meelitama võimalikult palju kliente, kes aktiivselt kauplevad.
Kuidas ja mille pealt maakler teenib
[caption id="attachment_296" align="aligncenter" width="624"]
Maaklervahendustasu
Tehingu vahendustasud on erinevatel maakleritel erinevad, lisaks võidakse nõuda tasu kontohoolduse, depooteenuste (väärtpaberite hoidmise) eest. Börs võtab täiendava vahendustasu, mis ei sisaldu juhi vahendustasus. Võrreldes välisriikidega, eriti Ameerika Ühendriikidega, on fikseeritud komisjonitasud, mida makstakse eraldi paberil. Vene Föderatsioonis on olukord erinev, iga tehingu eest maksab klient vahendustasu.
Mida rohkem tehinguid teete, seda rohkem vahendustasu maakler saab – see on oluline selleks, et mõista, miks on maaklerile kasulik, kui kauplete palju.
Kõige populaarsemad maaklerid (loe kasumlikud) Venemaal 2021. aasta lõpu seisuga:
| Populaarsed maaklerid | Hinda | Ülekandetasu | Hooldus (kuu) | Depoopanga teenused |
| Tinkoff | “Kaupleja” | 0,025–0,05% | 290 hõõruda. | tasuta |
| Tinkoff | “Investor” | 0,3% | tasuta | tasuta |
| VTB | “Minu võrgus” | 0,05% | tasuta | tasuta |
| VTB | “Kutsestandard” | 0,015–0,0472% | tasuta | 150 hõõruda. |
| BCS Investeeringute maailm | “Kaupleja” | 0,01–0,03% | 299 hõõruda. | tasuta |
| BCS Investeeringute maailm | “Investor” | 0,1% | tasuta | tasuta |
| Alfa pank | “Tariif M” | 0,015–0,07% | 290 hõõruda. | tasuta |
| Alfa pank | “Tariif S” | 0,03% | tasuta | tasuta |
| Sberi pank | “Investor” | 0,018–0,3% | tasuta | tasuta |
Investor, kes on investeerinud aktsiatesse ja ootab nende väärtuse tõusu, ei ole kasumlik ega ole juhile huvitav. Mida suurem on tehingute käive, seda suurem on tema sissetulek!
Kasumlikumad maakleri vahendustasud – fakt või väljamõeldis?
Tegelikult pole kliendi jaoks tulusaid komisjonitasusid lihtsalt olemas. Igal juhul maksab investor haldurile ja mitte tingimata kasumist. Maakleri tulu ei koosne kliendi kasumist, vaid kontol tehtud toimingute arvust.
Maakler ei ole investorile sõber, tema jaoks pole vahet, kas tehing oli tulus. Ta saab oma garanteeritud tasu igal juhul kätte!
Marginaallaen
Suurem konkurents aktsiaturgudel hoiab tagasi tariifide kasvu, mistõttu on maaklerina keerulisem raha teenida. Investorite sooritatavate tehingute mahu suurendamiseks pakuvad maaklerid tagatislaenu. Sularaha või väärtpabereid emiteeritakse maakleri või teiste klientide enda investeeringute arvelt. Sellise laenu tagatiseks on investori vara. Marginaali suurus ületab tavaliselt tagatise summa. Laenu automaatse ühendamise võimalus on paljudes tariifiplaanides. Kui tehingu sooritamiseks pole piisavalt vara, sisestatakse automaatselt lisavahendid. Selle tulemusena saavad maaklerid oma kapitali sisseviimisel oma laenuintressi ja tehingu eest täiendavat intressi. Kui investeerimiseks võetakse raha teiste klientide kontodelt, siis makstakse neile minimaalselt 0, 05% aastas. Kahekordne maaklerkasu on ilmne. Näiteks VTB pank annab marginaali (sularaha) laenu rublades intressimääraga 16,8% aastas (LONG – pikk positsioon), välisvaluutas – 4,5%. Pank Avamine alates 16%, välisvaluutas alates 3,7% (olenevalt tariifiplaanist ja tagatisest). Väärtpaberimarginaali laen (REPO) – VTB Bank (SHORT – lühike positsioon) – 13% rublades, välisvaluutas – 4,5%. Tavaliselt väljastatakse REPO lühikese positsiooni jaoks.
Tagatislaenud on veel üks tulus, äriliselt tulus vahendustegevus. Selgub, et juht annab tagatislaenu, saab sellelt oma intressi, tehingult lisaintressi ja kõik need toimingud on tagatud kliendi varaga.
Lühike
Lühike (lühikesed positsioonid või müük) on veel üks teenus, mida maaklerid pakuvad lisatulu saamiseks. Kui teatud aktsiate trend (ootus) langeb, otsustab investor need maha müüa. Juht saab nõu anda, aktsiaid laenata, müüa ja kui nende hind veelgi langeb, siis uuesti osta. Erinevus sellisest tehingust on investori tulus. Maakler saab oma aktsiad laenu tagasimaksena + tehingu eest intressi. Kui aktsiad kallinevad, siis peab klient ostma kallimalt, sellise tehingu tagatiseks on tema vara. Kes on maakler ja millega ta börsil tegeleb: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Investeerimistooted
Valmistooted on vaheinvesteeringud sõltumatute või usaldusväärsete vahel. Klient saab ise valida, millistesse varadesse investeerib, kasumlikkuse ja riskitaseme ning tingimused.
Usaldushaldus on juhis maaklerile varade täielikuks haldamiseks. Tavaliselt on usalduse haldamise tähtaeg 3 aastat. Selge on see, et tulu saamine sõltub täielikult juhist ja see ei ole investorile garanteeritud.
Erinevalt maaklerist makstakse tagatud vahendustasu varahalduse ja iga investori poolt tulu saamata tehtud tehingu eest valitsejale. Selleks, et meelitada ligi rohkem kliente ja seeläbi suurendada fondide käivet, töötavad maaklerid välja uusi investeerimistooteid. Nagu näete, on investeerimisideede % palju suurem kui nende kasumlikkuse %:
Kuidas maakleri kaudu kaubeldes kahjusid minimeerida – kas see on võimalik
Enne varade investeerimist börsil töötamiseks peate tutvuma finantsturuga. Börsil töötamiseks vajate ennekõike mitte kõige kasumlikumat, vaid usaldusväärset investeerimismaaklerit. Juhiga nõuetekohaseks suhtlemiseks peate otsustama:
- millistesse varadesse investeerida (võlakirjad, aktsiad jne), valuuta;
- toote soovitud kasumlikkus;
- investeerimistingimused (püsivad, fikseeritud).
Uurige hoolikalt dokumente:
- enne lepingu allkirjastamist tutvu kindlasti riskideklaratsiooniga;
- tutvu lepinguga, uuri välja, kuidas ja millal, tingimused raha kogu või osa tegelikuks väljavõtmiseks (investeeringud ei ole kindlustatud!).
Kui investor on kõigi tingimustega rahul, sõlmitakse leping ja raha kantakse kontole. Lepingu allkirjastamine võib toimuda eemalt. Vaja on perioodiliselt kontrollida aruannet, konto seisu, arvestada, kui palju börsimaaklerid teie finantstehingutelt teenivad. Kui klient leiab, et juhi strateegia ei ole õigustatud, tuleks arutada võimalust minna üle soodsamale tariifile.
Järeldus: maaklerid on huvitatud sellest, et investorid kaupleksid üha sagedamini. Nende sissetulek sõltub täielikult tehtud tehingute arvust.
Venemaa turul võtavad kõige populaarsemad maaklerfirmad osa tehingutest, mida tehakse harva. Kuid kui klient kaupleb aktiivselt ja tehinguid tehakse suurte summade eest, võib vahendustasu olla märkimisväärne. Uute toodete väljatöötamine suurendab kliendibaasi ja seeläbi ka rahakäivet. Isegi Venemaa kõige kasumlikum maakler töötab selle nimel, et saada kasu ennekõike iseendale ja teiseks investorile. Kuigi just tema klientide ja tehingute arvust tulenevalt kujunebki tema kogutulu. Maakleri põhiülesanne on leida “kuldne kesktee”, meelitada ligi aktiivsemalt kauplevaid kliente, pakkudes neile võimalusel stabiilset sissetulekut ja saada nende seaduslik tasu.
