2020-жылга салыштырмалуу Москва биржасында инвесторлордун саны үч эседен ашкан. Көптөгөн кардарлар биржада начар билген жана брокерлер менен иштешкен башталгычтар.
Брокер деген ким жана ал кантип табат
Брокер – кардардын атынан жана анын эсебинен финансылык операцияларды жүзөгө ашыруучу юридикалык же жеке жак. Көрсөтүлгөн кызматтар үчүн ал комиссияны алат, анын өлчөмү кардар менен түзүлгөн келишимде белгиленет. Брокер, Россия Федерациясынын мыйзамдарына ылайык, Борбордук банктын лицензиясы болушу керек. Негизги брокердик жумушка уруксаттан тышкары, дилердик жана депозитардык ишмердүүлүккө, активдерди башкарууга ж.б.у.с. лицензиялар болушу мүмкүн. Борбордук банк тарабынан аккредиттелген адистердин тизмеси менен жөнгө салуучу органдын сайтынан таанышууга болот. Брокердин иши (иштери) мыйзам тарабынан катуу жөнгө салынат. Кээ бир башталгычтар брокер жана трейдер түшүнүктөрүн чаташтырышат. Соодагер – өз капиталынын эсебинен активдерди сатуу, сатып алуу менен алектенген жеке адам. Бирок жеке адамдар (лицензиясы жок) тендерге катыша албагандыктан, биржада бүтүмдөрдү жүзөгө ашыруу үчүн, алар да расмий ортомчу керек – артыкчылыктуу кирешелүү брокер. [коштомо жазуу id=”тиркеме_287″ тегиздөө=”түздөө борбору” туурасы=”582″]
- фондулук, биржа – кардардын атынан, эң ыңгайлуу шарттарда активдерди сатып алуу жана сатуу боюнча адис;
- кредит – эң ыңгайлуу шарттарда кредиттик продуктуну тандап алат;
- лизинг (кредитке окшош ) – негизинен юридикалык жактар менен иштейт;
- Forex брокери – Forex биржасында иштөө, валюталык операцияларды аккредитацияланган адамдар, башкача айтканда, брокерлер гана жүргүзө алат;
- бинардык (форекске окшош) – экилик опцион операцияларын жүргүзүүдө кардарлардын ортосундагы ортомчу;
- коммерциялык (бизнес) – коммерциялык кыймылсыз мүлк жаатындагы ижарачыларды, сатып алуучуларды тандап алат, стартап же даяр бизнес.
Брокер кантип жана эмнеден табат
Ар кандай бизнестин негизги максаты – киреше алуу, брокердин иши да четте калбайт. Кесиптик рыноктун катышуучулары комиссиялык, маржа операциялары, ишке жеке активдерди киргизүү боюнча киреше алышат. Финансылык брокер кардардын демилгеси, арызы боюнча баалуу кагаздарды фондулук биржада сатат же сатып алат. Бул негизги милдет, бирок жалгыз эмес, брокер ошондой эле төмөнкү кызматтарды аткарат жана көрсөтөт:
- эсеп ачуу жана жүргүзүү;
- активдердин жүгүртүүсү жана калдыктары боюнча отчетторду түзүү;
- соода боюнча каржылык консультация;
- биржалык аналитика;
- кардардын талабы боюнча акцияларды сатып алуу, сатуу;
- салыктарды төлөө;
- салык отчетторун тапшырат.
Ар бир брокердин урааны – комиссия! Анткени, ал негизги кирешесин комиссиядан алат. Ал эми комиссияңызды алуу үчүн, сиз жигердүү соода кылган кардарларды мүмкүн болушунча көп тартуу керек.
Брокердик комиссия
Бүтүм боюнча комиссиялар ар кандай брокерлер үчүн ар кандай болот, мындан тышкары эсепти жүргүзүү, депозитарийдик кызмат көрсөтүүлөр (баалуу кагаздарды сактоо) үчүн акы алынышы мүмкүн. Фондулук биржа кошумча комиссияны алат, ал жетекчинин комиссиялык акысына кирбейт. Чет мамлекеттер менен, атап айтканда, АКШ менен салыштырганда, өзүнчө кагазга төлөнүүчү туруктуу комиссиялар бар. Россия Федерациясында жагдай башкача, ар бир транзакция үчүн кардар комиссиялык төлөм төлөйт. 
Канчалык көп соода кылсаңыз, брокер ошончолук көп комиссия алат – бул сиз көп соода кылганыңыз брокер үчүн эмне үчүн пайдалуу экенин түшүнүү үчүн маанилүү.
2021-жылдын акырына карата Россиядагы эң популярдуу брокерлер (кирешелүү окуу):
| Популярдуу брокерлер | Баа | Транзакция акысы | Техникалык тейлөө (ай) | Депозитарий кызматтар |
| Tinkoff | “Соодагер” | 0,025 – 0,05% | 290 руб. | бекер |
| Tinkoff | “Инвестор” | 0,3% | бекер | бекер |
| ВТБ | “Менин онлайн” | 0,05% | бекер | бекер |
| ВТБ | “Кесиптик стандарт” | 0,015 – 0,0472% | бекер | 150 руб. |
| BCS World of Investments | “Соодагер” | 0,01 – 0,03% | 299 руб. | бекер |
| BCS World of Investments | “Инвестор” | 0,1% | бекер | бекер |
| Альфа Банк | «М тарифи» | 0,015 – 0,07% | 290 руб. | бекер |
| Альфа Банк | “Тариф S” | 0,03% | бекер | бекер |
| Сбер Банк | “Инвестор” | 0,018 – 0,3% | бекер | бекер |
Акцияларга инвестиция салып, анын наркынын көтөрүлүшүн күтүп жаткан инвестор кирешелүү эмес жана менеджер үчүн кызык эмес. Операциялар боюнча жүгүртүү канчалык көп болсо, анын кирешеси ошончолук көп болот!
абдан пайдалуу брокер комиссиялары – чындык же ойдон чыгарылган?
Чынында, кардар үчүн пайдалуу комиссиялар жөн эле жок. Кандай болгон күндө да инвестор кирешеден эмес, менеджерге төлөйт. Брокердин кирешеси кардардын кирешесинен эмес, эсеп боюнча аткарылган операциялардын санынан турат.
Брокер инвестордун досу эмес, ал үчүн бүтүм пайдалуу болдубу, баары бир. Ал кандай болгон күндө да өзүнүн кепилденген акысын алат!
Маржа кредиттөө
Биржалардагы чоң атаандаштык тарифтердин өсүшүн кармап турат, бул брокер катары акча табуу кыйыныраак дегенди билдирет. Инвесторлор тарабынан ишке ашырылган бүтүмдөрдүн көлөмүн көбөйтүү үчүн брокерлер маржа кредитин сунушташат. Накталай акча же баалуу кагаздар брокердин же башка кардарлардын жеке салымдарынын эсебинен чыгарылат. Мындай кредит инвестордун мүлкү менен камсыздалат. Маржанын суммасы, адатта, күрөөнүн суммасынан ашат. Маржа насыясын автоматтык түрдө кошуу опциясы көптөгөн тарифтик пландарда бар. Эгерде транзакцияны аягына чыгаруу үчүн активдер жетишсиз болсо, кошумча каражаттар автоматтык түрдө киргизилет. Натыйжада, брокерлер өз капиталын киргизүү жолу менен кредит боюнча өз пайыздарын, ошондой эле бүтүм үчүн кошумча пайыздарды алышат. Эгерде инвестициялоо үчүн каражаттар башка кардарлардын эсептеринен алынса, анда аларга 0 минималдуу ставка төлөнөт, 05% жылдык. Кош брокердик пайда ачык эле көрүнүп турат. Мисалы, ВТБ Банк жылына 16,8% (LONG – узак позиция), чет өлкөлүк валютада – 4,5% чен менен рублинде маржа (нак акча) насыя берет. Банк ачуу 16%дан, чет өлкө валютасында 3,7%дан (тарифтик планга жана камсыздоого жараша). Баалуу кагаздар маржа кредити (РЕПО) – ВТБ Банк (КЫСКАЧА – кыска позиция) – рублде 13%, чет өлкө валютасында – 4,5%. Көбүнчө РЕПО кыска позицияга берилет.
Маржа кредиттөө дагы бир пайдалуу, коммерциялык жактан пайдалуу брокердик кадам болуп саналат. Көрсө, менеджер маржа насыясын берет, андан өзүнүн пайызын, бүтүм боюнча кошумча пайыздарды алат жана бул операциялардын бардыгы кардардын активдери менен камсыздалат.
Кыска
Кыска (кыска кызмат орундары же сатуу) кошумча киреше үчүн брокерлер тарабынан көрсөтүлүүчү дагы бир кызмат болуп саналат. Белгилүү акциялардын түшүү тенденциясы (күтүү) болгондо инвестор аларды сатууну чечет. Менеджер кеңеш берип, акцияларды карызга алып, сатууга жана алардын баасы андан ары төмөндөгөндө кайра сатып алууга болот. Мындай бүтүмдөн айырмасы инвестордун кирешеси болот. Брокер өз үлүштөрүн кредитти төлөө + бүтүм үчүн пайыз катары алат. Эгерде акциялардын баасы өссө, анда кардар кымбатыраак сатып алууга туура келет, мындай бүтүмдүн коопсуздугу анын активдери болуп саналат. Брокер ким жана ал биржада эмне кылат: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Инвестициялык продуктылар
Даяр продуктылар көз карандысыз же ишенимдүү адамдардын ортосундагы аралык салым болуп саналат. Кардар кайсы активдерге инвестициялоону, рентабелдүүлүктүн жана тобокелдиктин деңгээлин жана шарттарын тандай алат.
Ишенимдүү башкаруу – бул брокерге активдерди толук башкаруу боюнча көрсөтмө. Эреже катары, ишенимдүү башкаруу мөөнөтү 3 жыл. Кирешенин алынышы толугу менен менеджерден көз каранды жана ал инвесторго кепилдик берилбегени түшүнүктүү.
Брокерден айырмаланып, активдерди башкаруу жана инвестор тарабынан киреше албастан жасалган ар бир бүтүм үчүн кепилденген комиссиялык төлөм менеджерге төлөнөт. Көбүрөөк кардарларды тартуу үчүн, демек, каражаттардын жүгүртүлүшүн жогорулатуу үчүн, брокерлер жаңы инвестициялык продуктыларды иштеп чыгууда. Көрүнүп тургандай, инвестициялык идеялардын %ы алардын кирешелүүлүгүнөн % алда канча жогору:
Брокер аркылуу соодалоодо жоготууларды кантип азайтуу керек – бул мүмкүнбү
биржада иштөө үчүн каражаттарды салуудан мурун, каржы рыногун изилдөө керек. Биржада иштөө үчүн, биринчиден, эң кирешелүү эмес, инвестиция үчүн ишенимдүү брокер керек. Менеджер менен туура өз ара аракеттенүү үчүн сиз чечишиңиз керек:
- кандай активдерге инвестициялоо керек (облигациялар, акциялар ж.б.), валюта;
- буюмдун каалаган кирешелүүлүгү;
- инвестициялык шарттар (мөөнөтсүз, туруктуу).
Документтерди кылдат изилдеп:
- келишимге кол коюудан мурун, тобокелдик жөнүндө декларацияны окуп чыгууну унутпаңыз;
- келишимди изилдеп, кантип жана качан, иш жүзүндө каражаттарды толугу менен же бир бөлүгүн алуу үчүн шарттарды билүү (инвестициялар камсыздандырылган эмес!).
Эгерде инвесторду бардык шарттар канааттандырса, келишим түзүлүп, эсепке акча каражаты түшөт. Келишимге кол коюу алыстан жүргүзүлүшү мүмкүн. Бул мезгил-мезгили менен отчетту, эсептин абалын текшерип, биржада брокерлер сиздин каржылык бүтүмдөр боюнча таба канча эсепке алуу зарыл. Эгерде кардар менеджердин стратегиясы негиздүү эмес деп эсептесе, анда кыйла ыңгайлуу тарифке өтүү варианты талкууланышы керек.
Жыйынтык: брокерлер көбүрөөк жана тез-тез соода салым кызыкдар. Алардын кирешелери түзүлгөн келишимдердин санына толугу менен көз каранды.
Россия рыногунда, абдан популярдуу брокердик компаниялар сейрек жүзөгө ашырылат бүтүмдөрдүн пайыздык бөлчөктөрүн алып. Ал эми кардар жигердүү соода болсо, жана бүтүмдөр ири суммада түзүлгөн болсо, анда комиссия олуттуу болушу мүмкүн. Жаңы продукцияны иштеп чыгуу кардарлардын базасын, демек, каражаттардын жүгүртүүсүн көбөйтөт. Россиядагы эң кирешелүү брокер да, биринчи кезекте, өзүнүн пайдасына, экинчиден, инвестордун пайдасына алуу үчүн иштейт. Анын жалпы кирешеси ал тарабынан жүргүзүлгөн кардарлардын жана транзакциялардын санына байланыштуу болсо да. Брокердин негизги милдети – “алтын ортону” табуу, активдүү соода кылган кардарларды тартуу, мүмкүн болсо, туруктуу киреше менен камсыз кылуу жана алардын мыйзамдуу акысын алуу.
