2020 онтой харьцуулахад Москвагийн биржийн хөрөнгө оруулагчдын тоо гурав дахин нэмэгджээ. Олон үйлчлүүлэгчид нь хөрөнгийн зах зээл дээр муу мэдлэгтэй, брокеруудтай хамтран ажилладаг эхлэгчдэд байдаг.
Брокер гэж хэн бэ, яаж орлого олдог вэ
Брокер гэдэг нь үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс болон түүний зардлаар санхүүгийн гүйлгээ хийдэг хуулийн болон хувь хүн юм. Үйлчилгээний хувьд тэрээр комисс хүлээн авдаг бөгөөд түүний хэмжээг үйлчлүүлэгчтэй байгуулсан гэрээнд заасан байдаг. Брокер нь ОХУ-ын хууль тогтоомжийн дагуу Төв банкны тусгай зөвшөөрөлтэй байх ёстой. Брокерийн ажил эрхлэх үндсэн зөвшөөрлөөс гадна дилерийн болон хадгаламжийн үйл ажиллагаа, хөрөнгийн менежмент гэх мэт тусгай зөвшөөрөл байж болно. Төв банкнаас итгэмжлэгдсэн мэргэжилтнүүдийн жагсаалтыг зохицуулагчийн вэбсайтаас харж болно. Брокерын үйл ажиллагаа (ажил) нь хуулиар хатуу зохицуулагддаг. Зарим эхлэгчид брокер, худалдаачин гэсэн ойлголтыг андуурдаг. Худалдаачин бол өөрийн хөрөнгийн зардлаар хөрөнгө худалдах, худалдан авах үйл ажиллагаа эрхэлдэг хувь хүн юм. Гэхдээ хувь хүмүүс (тусгай зөвшөөрөлгүй) тендерт оролцох боломжгүй тул хөрөнгийн бирж дээр гүйлгээ хийх, тэдэнд албан ёсны зуучлагч хэрэгтэй – болж өгвөл ашигтай брокер. [гарчиг id = “хавсралт_287″ align=”aligncenter” өргөн = “582”]
- хувьцаа, бирж – үйлчлүүлэгчийн нэрийн өмнөөс хамгийн таатай нөхцлөөр хөрөнгө олж авах, худалдах мэргэжилтэн;
- зээл – хамгийн таатай нөхцлөөр зээлийн бүтээгдэхүүнийг сонгох;
- лизинг (зээлтэй төстэй ) – голчлон хуулийн этгээдтэй ажилладаг;
- форекс брокер – Forex бирж дээр ажиллах, валютын гүйлгээг зөвхөн итгэмжлэгдсэн хүмүүс, өөрөөр хэлбэл брокерууд хийх боломжтой;
- хоёртын хувилбар (форекстой төстэй) – хоёртын хувилбарын гүйлгээ хийх үйлчлүүлэгчдийн хооронд зуучлагч;
- арилжааны (бизнес) – арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө, гарааны эсвэл бэлэн бизнес эрхлэх чиглэлээр түрээслэгч, худалдан авагчдыг сонгодог.
Брокер яаж, юугаар орлого олдог вэ
Аливаа бизнесийн гол зорилго бол ашиг олох явдал бөгөөд брокерын ажил ч үл хамаарах зүйл биш юм. Зах зээлийн мэргэжлийн оролцогчид комисс, маржингийн үйл ажиллагаа, хувийн хөрөнгийг ажилд оруулах зэргээр орлого олдог. Санхүүгийн брокер нь үйлчлүүлэгчийн санаачилгаар хөрөнгийн бирж дээр үнэт цаас худалдах буюу худалдан авах. Энэ бол гол үүрэг боловч цорын ганц үүрэг хариуцлага биш, брокер нь дараахь үйлчилгээг гүйцэтгэдэг.
- данс нээх, хөтлөх;
- хөрөнгийн эргэлт, үлдэгдлийн тайланг бэлтгэх;
- арилжааны талаархи санхүүгийн зөвлөгөө;
- хөрөнгийн зах зээлийн дүн шинжилгээ;
- үйлчлүүлэгчийн хүсэлтээр хувьцааг худалдаж авах, худалдах;
- татвар төлөх;
- татварын тайлан гаргаж өгдөг.
Аливаа брокерын уриа бол комисс юм! Эцсийн эцэст тэр гол орлогоо комиссоос авдаг. Мөн шимтгэлээ авахын тулд та идэвхтэй арилжаа хийж буй аль болох олон үйлчлүүлэгчдийг татах хэрэгтэй.
Зуучлах комисс
Гүйлгээний шимтгэл нь өөр өөр брокеруудын хувьд өөр өөр байдаг бөгөөд үүнээс гадна дансны засвар үйлчилгээ, хадгаламжийн үйлчилгээ (үнэт цаас хадгалах) төлбөр авч болно. Хөрөнгийн бирж нь менежерийн шимтгэлд ороогүй нэмэлт шимтгэл авдаг. Гадаад улс орнууд, тэр дундаа АНУ-тай харьцуулахад тусдаа цаасан дээр төлдөг тогтмол шимтгэл байдаг. ОХУ-д нөхцөл байдал өөр, гүйлгээ бүрийн хувьд үйлчлүүлэгч комиссын хураамж төлнө. 
Та хэдий чинээ их арилжаа хийх тусам брокер илүү их шимтгэл авдаг – энэ нь брокерт яагаад их хэмжээний арилжаа хийх нь ашигтай болохыг ойлгоход чухал юм.
2021 оны эцсийн байдлаар ОХУ-д хамгийн алдартай брокерууд (ашигтай):
| Алдартай брокерууд | Үнэлгээ | Гүйлгээний хураамж | Засвар үйлчилгээ (сар) | Хадгаламжийн үйлчилгээ |
| Тинкофф | “Худалдаачин” | 0.025 – 0.05% | 290 рубль. | үнэ төлбөргүй байдаг |
| Тинкофф | “Хөрөнгө оруулагч” | 0.3% | үнэ төлбөргүй байдаг | үнэ төлбөргүй байдаг |
| ВТБ | “Миний онлайн” | 0.05% | үнэ төлбөргүй байдаг | үнэ төлбөргүй байдаг |
| ВТБ | “Мэргэжлийн стандарт” | 0.015 – 0.0472% | үнэ төлбөргүй байдаг | 150 рубль. |
| BCS World of Investments | “Худалдаачин” | 0.01 – 0.03% | 299 рубль. | үнэ төлбөргүй байдаг |
| BCS World of Investments | “Хөрөнгө оруулагч” | 0.1% | үнэ төлбөргүй байдаг | үнэ төлбөргүй байдаг |
| Альфа банк | “М тариф” | 0.015 – 0.07% | 290 рубль. | үнэ төлбөргүй байдаг |
| Альфа банк | “Тариф S” | 0.03% | үнэ төлбөргүй байдаг | үнэ төлбөргүй байдаг |
| Сбер банк | “Хөрөнгө оруулагч” | 0.018 – 0.3% | үнэ төлбөргүй байдаг | үнэ төлбөргүй байдаг |
Хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийсэн, үнэ цэнэ нь өсөхийг хүлээж байгаа хөрөнгө оруулагч нь ашиггүй, менежерийн хувьд сонирхолгүй байдаг. Гүйлгээний эргэлт их байх тусам түүний орлого их байх болно!
Хамгийн ашигтай брокерын комисс – баримт эсвэл уран зохиол уу?
Үнэн хэрэгтээ үйлчлүүлэгчдэд ашигтай комисс байдаггүй. Ямар ч тохиолдолд хөрөнгө оруулагч менежерт мөнгө төлөх бөгөөд ашгаасаа биш. Брокерын орлого нь үйлчлүүлэгчийн ашгаас тогтдоггүй, харин дансанд хийсэн гүйлгээний тооноос бүрддэг.
Брокер нь хөрөнгө оруулагчийн найз биш, гүйлгээ ашигтай байсан эсэх нь түүнд хамаагүй. Тэр ямар ч тохиолдолд баталгаат төлбөрөө авах болно!
Маржийн зээл
Хөрөнгийн зах зээл дэх өрсөлдөөн ихсэх нь тарифын өсөлтийг саатуулж байгаа нь брокероор мөнгө олоход илүү хэцүү гэсэн үг юм. Хөрөнгө оруулагчдын хийсэн гүйлгээний хэмжээг нэмэгдүүлэхийн тулд брокерууд маржин зээлийг санал болгодог. Бэлэн мөнгө эсвэл үнэт цаасыг брокер болон бусад үйлчлүүлэгчийн өөрийн хөрөнгө оруулалтын зардлаар гаргадаг. Ийм зээл нь хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгөөр баталгаажсан байдаг. Маржийн хэмжээ нь ихэвчлэн барьцааны хэмжээнээс давсан байдаг. Маржингийн зээлийг автоматаар холбох сонголт нь олон тарифын төлөвлөгөөнд байдаг. Хэрэв гүйлгээг дуусгахад хангалттай хөрөнгө байхгүй бол нэмэлт хөрөнгийг автоматаар оруулна. Үүний үр дүнд брокерууд зээлийн хүүгээ өөрийн хөрөнгөө оруулснаар, мөн гүйлгээний нэмэлт хүүг авдаг. Хэрэв хөрөнгө оруулалтын мөнгийг бусад үйлчлүүлэгчдийн данснаас авсан бол хамгийн багадаа 0, жилийн 05%. Давхар зуучлалын ашиг тус нь ойлгомжтой. Жишээлбэл, ВТБ Банк нь рублийн ахиу (бэлэн мөнгө) зээлийг жилд 16.8% (LONG – урт байрлал), гадаад валютаар – 4.5% -ийн хүүтэй олгодог. Банкны нээлт 16%, гадаад валютаар 3.7% (тарифын төлөвлөгөө, аюулгүй байдлаас хамаарч). Үнэт цаасны маржин зээл (REPO) – ВТБ банк (SHORT – богино байрлал) – 13% рубль, гадаад валютаар – 4.5%. Ихэвчлэн богино албан тушаалд РЕПО олгодог.
Маржин зээл нь ашигтай, арилжааны хувьд ашигтай брокерийн өөр нэг алхам юм. Эндээс харахад менежер нь маржин зээл олгодог, түүнээс өөрийн хүү, гүйлгээний нэмэлт хүү авдаг бөгөөд энэ бүх үйл ажиллагаа нь үйлчлүүлэгчийн хөрөнгөөр баталгааждаг.
Богино
Богино (богино албан тушаал эсвэл борлуулалт) нь брокеруудаас нэмэлт орлого олох өөр нэг үйлчилгээ юм. Тодорхой хувьцааны уналтын хандлага (хүлээлт) гарч ирэхэд хөрөнгө оруулагч тэдгээрийг зарахаар шийддэг. Менежер зөвлөгөө өгч, хувьцаа зээлж, зарж, үнэ нь буурах үед дахин худалдаж авах боломжтой. Ийм хэлцлийн ялгаа нь хөрөнгө оруулагчийн орлого байх болно. Брокер хувьцаагаа зээлийн эргэн төлөлт + гүйлгээний хүү болгон авна. Хэрэв хувьцааны үнэ өсвөл үйлчлүүлэгч илүү үнэтэй худалдан авах шаардлагатай болно, ийм гүйлгээний баталгаа нь түүний хөрөнгө юм. Брокер гэж хэн бэ, бирж дээр юу хийдэг вэ: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүн
Бэлэн бүтээгдэхүүн нь бие даасан эсвэл итгэмжлэгдсэн хүмүүсийн хоорондын завсрын хөрөнгө оруулалт юм. Үйлчлүүлэгч аль хөрөнгөнд хөрөнгө оруулах, ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн түвшин, нөхцөлийг сонгох боломжтой.
Итгэлцлийн менежмент нь брокерт хөрөнгийг бүрэн удирдах заавар юм. Дүрмээр бол итгэлцлийн менежментийн хугацаа 3 жил байна. Орлогын орлого нь менежерээс бүрэн хамааралтай бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн хувьд баталгаатай биш гэдэг нь ойлгомжтой.
Брокероос ялгаатай нь хөрөнгийн менежментийн баталгаат шимтгэл болон хөрөнгө оруулагчийн орлого хүлээн авахгүйгээр хийсэн гүйлгээ бүрийн шимтгэлийг менежерт төлнө. Илүү олон үйлчлүүлэгчдийг татах, улмаар хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэхийн тулд брокерууд хөрөнгө оруулалтын шинэ бүтээгдэхүүн боловсруулж байна. Таны харж байгаагаар хөрөнгө оруулалтын санаануудын % нь ашигт ажиллагааных нь %-иас хамаагүй өндөр байна:
Брокероор дамжуулан арилжаа хийхдээ алдагдлыг хэрхэн бууруулах вэ – боломжтой юу
Хөрөнгийн бирж дээр ажиллахын тулд хөрөнгө оруулахаасаа өмнө санхүүгийн зах зээлийг судлах хэрэгтэй. Хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллахын тулд юуны түрүүнд танд хамгийн ашигтай биш, харин хөрөнгө оруулалтын найдвартай брокер хэрэгтэй. Менежертэй зөв харилцахын тулд та дараахь зүйлийг шийдэх хэрэгтэй.
- ямар хөрөнгө оруулалт хийх (бонд, хувьцаа гэх мэт), валют;
- бүтээгдэхүүний хүссэн ашиг орлого;
- хөрөнгө оруулалтын нөхцөл (мөнхийн, тогтмол).
Баримт бичгийг сайтар судлаарай:
- гэрээнд гарын үсэг зурахын өмнө эрсдлийн мэдэгдлийг уншихаа мартуузай;
- гэрээг судалж, хэрхэн, хэзээ, хөрөнгийг бүхэлд нь эсвэл хэсэгчлэн буцааж авах нөхцөлийг олж мэдээрэй (хөрөнгө оруулалтыг даатгуулаагүй!).
Хөрөнгө оруулагч бүх нөхцөлийг хангасан тохиолдолд гэрээ байгуулж, дансанд мөнгө байршуулна. Гэрээнд гарын үсэг зурах ажлыг алсаас хийж болно. Тайлан, дансны төлөв байдлыг үе үе шалгаж, хөрөнгийн бирж дээрх брокерууд таны санхүүгийн гүйлгээнээс хэр их орлого олж байгааг харгалзан үзэх шаардлагатай. Үйлчлүүлэгч менежерийн стратеги үндэслэлгүй гэж үзвэл илүү таатай тариф руу шилжих хувилбарыг хэлэлцэх хэрэгтэй.
Дүгнэлт: брокерууд хөрөнгө оруулагчдыг илүү олон удаа арилжаалах сонирхолтой байдаг. Тэдний орлого нь хийсэн хэлцлийн тооноос бүрэн хамаардаг.
Оросын зах зээл дээр хамгийн алдартай брокерийн компаниуд ховор хийгддэг гүйлгээний тодорхой хувийг авдаг. Гэхдээ хэрэв үйлчлүүлэгч идэвхтэй арилжаа хийж, их хэмжээний гүйлгээ хийсэн бол комисс нь мэдэгдэхүйц байх болно. Шинэ бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь үйлчлүүлэгчдийн баазыг нэмэгдүүлж, улмаар хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлдэг. ОХУ-ын хамгийн ашигтай брокер ч гэсэн юуны түрүүнд өөрийн ашиг, хоёрдугаарт хөрөнгө оруулагчийн ашиг тусын тулд ажилладаг. Хэдийгээр түүний хийсэн үйлчлүүлэгчдийн тоо, гүйлгээний ачаар түүний нийт орлого бүрддэг. Брокерын гол ажил бол “алтан дундаж” олох, илүү идэвхтэй арилжаа хийдэг үйлчлүүлэгчдийг татах, боломжтой бол тогтвортой орлоготой болгох, хууль ёсны төлбөрөө авах явдал юм.
