2020 жылмен салыстырғанда Мәскеу биржасында инвесторлар саны үш еседен астам өсті. Көптеген клиенттер қор нарығын нашар меңгерген және брокерлермен жұмыс істейтін жаңадан бастағандар.
Брокер кім және ол қалай табыс табады
Брокер – клиенттің атынан және оның есебінен қаржылық операцияларды жүзеге асыратын заңды немесе жеке тұлға. Көрсетілген қызметтер үшін ол комиссия алады, оның мөлшері клиентпен жасалған шартта белгіленеді. Брокер Ресей Федерациясының заңнамасына сәйкес Орталық банктен лицензияға ие болуы керек. Негізгі брокерлік жұмысқа рұқсаттан басқа, дилерлік және депозитарлық қызметке, активтерді басқаруға және т.б. лицензиялар болуы мүмкін. Орталық банкте аккредиттелген мамандардың тізімімен реттеушінің сайтында танысуға болады. Брокердің қызметі (жұмысы) заңмен қатаң реттеледі. Кейбір жаңадан бастағандар брокер мен трейдер ұғымдарын шатастырады. Трейдер – өз капиталы есебінен мүлікті сатумен, сатып алумен айналысатын жеке тұлға. Бірақ жеке тұлғалар (лицензиясыз) тендерге қатыса алмайтындықтан, қор биржасында мәмілелерді жүзеге асыру үшін оларға да ресми делдал қажет – жақсырақ табысты брокер. [тақырып id=”attachment_287″ align=”aligncenter” ені=”582″]
- қор, биржа – клиенттің атынан, неғұрлым тиімді шарттармен активтерді сатып алатын және сататын маман;
- несие – ең қолайлы шарттармен несиелік өнімді таңдайды;
- лизинг (несиеге ұқсас ) – негізінен заңды тұлғалармен жұмыс істейді;
- форекс брокері – Forex биржасында жұмыс, валюталық операцияларды тек аккредиттелген тұлғалар, яғни брокерлер жүзеге асыра алады;
- екілік (форекске ұқсас) – екілік опциондар операцияларын жүргізуде клиенттер арасындағы делдал;
- коммерциялық (бизнес) – коммерциялық жылжымайтын мүлік, бастау немесе дайын бизнес саласында жалға алушыларды, сатып алушыларды таңдайды.
Брокер қалай және неден табады
Кез келген бизнестің негізгі мақсаты – пайда табу, брокердің жұмысы да ерекшелік емес. Нарықтың кәсіби қатысушылары комиссиялық, маржа операциялары, жұмысқа жеке активтерді енгізу бойынша кіріс алады. Қаржы брокері клиенттің бастамасы, өтініші бойынша қор биржасында бағалы қағаздарды сатады немесе сатып алады. Бұл негізгі міндеттеме, бірақ жалғыз емес, брокер келесі қызметтерді де орындайды және көрсетеді:
- шотты ашу және жүргізу;
- активтердің айналымы мен қалдығы туралы есептерді жасау;
- сауда бойынша қаржылық кеңес беру;
- қор нарығының аналитикасы;
- клиенттің талабы бойынша акцияларды сатып алу, сату;
- салықтарды төлеу;
- салық есептілігін тапсырады.
Кез келген брокердің ұраны – комиссия! Өйткені, ол негізгі табысын комиссиядан алады. Ал комиссияларыңызды алу үшін сіз белсенді сауда жасайтын клиенттерді барынша көп тартуыңыз керек.
Делдалдық комиссия
Мәміле бойынша комиссиялар әртүрлі брокерлер үшін әр түрлі, бұдан басқа, шотты жүргізу, депозитарлық қызмет көрсету (бағалы қағаздарды сақтау) үшін комиссия алынуы мүмкін. Қор биржасы менеджердің комиссиялық сыйақысына кірмейтін қосымша комиссия алады. Шет елдермен, атап айтқанда Америка Құрама Штаттарымен салыстырғанда, жеке қағазда төленетін тұрақты комиссиялар бар. Ресей Федерациясында жағдай басқаша, әрбір транзакция үшін клиент комиссиялық алымды төлейді.
Сіз неғұрлым көп сауда жасасаңыз, брокер соғұрлым көп комиссия алады – бұл сіздің көп сауда жасауыңыз брокер үшін неліктен пайдалы екенін түсіну үшін маңызды.
2021 жылдың соңындағы жағдай бойынша Ресейдегі ең танымал брокерлер (пайдалы болып табылады):
| Танымал брокерлер | Бағалау | Транзакция комиссиясы | Техникалық қызмет көрсету (ай) | Депозитарий қызметтері |
| Тинкофф | «Саудагер» | 0,025 – 0,05% | 290 руб. | тегін |
| Тинкофф | «Инвестор» | 0,3% | тегін | тегін |
| ВТБ | «Менің желім» | 0,05% | тегін | тегін |
| ВТБ | «Кәсіби стандарт» | 0,015 – 0,0472% | тегін | 150 руб. |
| BCS Инвестициялар әлемі | «Саудагер» | 0,01 – 0,03% | 299 руб. | тегін |
| BCS Инвестициялар әлемі | «Инвестор» | 0,1% | тегін | тегін |
| Альфа банкі | «М тарифі» | 0,015 – 0,07% | 290 руб. | тегін |
| Альфа банкі | «Тариф S» | 0,03% | тегін | тегін |
| Жинақ банкі | «Инвестор» | 0,018 – 0,3% | тегін | тегін |
Акцияға ақша салып, оның құнының көтерілуін күтіп отырған инвестор пайда әкелмейді және менеджерге қызық емес. Транзакциялар бойынша айналым неғұрлым көп болса, оның табысы соғұрлым көп болады!
Ең тиімді брокер комиссиялары – факт немесе фантастика?
Шын мәнінде, клиент үшін тиімді комиссиялар жай ғана жоқ. Кез келген жағдайда, инвестор менеджерге төлейді және міндетті түрде пайдадан емес. Брокердің табысы клиенттің пайдасынан емес, шот бойынша орындалған операциялардың санынан тұрады.
Брокер инвестордың досы емес, ол үшін мәміленің тиімді болғаны маңызды емес. Ол кез келген жағдайда кепілді жарнасын алады!
Маржалық несиелеу
Қор нарықтарындағы үлкен бәсеке тарифтердің өсуін тежейді, яғни брокер ретінде ақша табу қиынырақ. Инвесторлар жүргізетін мәмілелердің көлемін ұлғайту үшін брокерлер маржалық несиелеуді ұсынады. Қолма-қол ақша немесе бағалы қағаздар брокердің немесе басқа клиенттердің жеке инвестициялары есебінен шығарылады. Мұндай несие инвестордың мүлкімен қамтамасыз етіледі. Маржа сомасы әдетте кепіл сомасынан асып түседі. Маржа несиесін автоматты түрде қосу опциясы көптеген тарифтік жоспарларда бар. Егер транзакцияны аяқтау үшін активтер жеткіліксіз болса, қосымша қаражат автоматты түрде енгізіледі. Нәтижесінде брокерлер несие бойынша өз пайыздарын, сондай-ақ мәміле бойынша қосымша пайыздарды меншікті капиталды енгізу арқылы алады. Егер инвестициялау үшін қаражат басқа клиенттердің шоттарынан алынса, онда оларға ең төменгі мөлшерлеме 0, жылдық 05%. Қосарланған брокерлік артықшылық айқын. Мысалы, Банк ВТБ жылдық 16,8% мөлшерлемемен рубльмен маржа (қолма-қол ақша) несиесін береді (LONG – ұзақ позиция), шетел валютасында – 4,5%. Банк ашу 16%-дан, шетел валютасында 3,7%-дан (тарифтік жоспарға және қамтамасыз етуге байланысты). Бағалы қағаздар бойынша маржалық несие (РЕПО) – Банк ВТБ (ҚЫСҚА – қысқа позиция) – рубльде 13%, шетел валютасында – 4,5%. Әдетте РЕПО қысқа позицияға шығарылады.
Маржалық несиелеу – бұл басқа пайдалы, коммерциялық пайдалы брокерлік қадам. Басқарушы маржа несиесін береді, одан өз пайызын, мәміле бойынша қосымша пайызды алады және бұл операциялардың барлығы клиенттің мүлкімен қамтамасыз етіледі.
Қысқа
Қысқа (қысқа позициялар немесе сатылымдар) – брокерлер қосымша табыс алу үшін көрсететін басқа қызмет. Белгілі бір акциялардың құлдырау үрдісі (күтуі) болған кезде инвестор оларды сату туралы шешім қабылдайды. Менеджер кеңес бере алады, акцияларды қарызға алады, оларды сата алады және олардың бағасы одан әрі төмендеген кезде оларды қайтадан сатып алады. Мұндай мәміледен айырмашылығы инвестордың табысы болады. Брокер өз акцияларын несиені өтеу + мәміле үшін пайыз ретінде алады. Егер акциялардың бағасы өссе, онда клиент қымбатырақ сатып алуға мәжбүр болады, мұндай мәміленің қауіпсіздігі оның активтері болып табылады. Брокер деген кім және ол биржада не істейді: https://youtu.be/9-MfgQCTxJo
Инвестициялық өнімдер
Дайын өнім тәуелсіз немесе сенімді компаниялар арасындағы аралық инвестиция болып табылады. Клиент қандай активтерге инвестициялау керектігін, табыстылық пен тәуекел деңгейін және шарттарын таңдай алады.
Сенімгерлік басқару – брокерге активтерді толық басқару туралы нұсқау. Әдетте, сенімгерлік басқару мерзімі 3 жыл. Табыстың түсуі толығымен менеджерге байланысты екені түсінікті және инвесторға кепілдік берілмейді.
Брокерден айырмашылығы, активтерді басқару үшін және инвестор табыс алмай-ақ жасаған әрбір операция үшін кепілдік берілген комиссиялық сыйақы менеджерге төленеді. Клиенттерді көбірек тарту, демек, қаражат айналымын арттыру үшін брокерлер жаңа инвестициялық өнімдерді әзірлеуде. Көріп отырғаныңыздай, инвестициялық идеялардың %-ы олардың рентабельділігінен % әлдеқайда жоғары:
Брокер арқылы сауда жасау кезінде шығындарды қалай азайтуға болады – бұл мүмкін бе
Қор биржасында жұмыс істеу үшін активтерді инвестициялау алдында қаржы нарығын зерттеу керек. Қор нарығында жұмыс істеу үшін, ең алдымен, сізге ең тиімді емес, инвестициялау үшін сенімді брокер қажет. Менеджермен дұрыс әрекеттесу үшін сіз мыналарды шешуіңіз керек:
- қандай активтерге инвестициялау керек (облигациялар, акциялар және т.б.), валюта;
- өнімнің қалаған табыстылығы;
- инвестициялық шарттар (мерзімсіз, тұрақты).
Құжаттарды мұқият зерттеңіз:
- келісім-шартқа қол қоймас бұрын тәуекел туралы декларацияны міндетті түрде оқып шығыңыз;
- келісім-шартты зерттеңіз, қалай және қашан, нақты қаражатты толығымен немесе бір бөлігін алу шарттарын біліңіз (инвестициялар сақтандырылмайды!).
Егер инвестор барлық шарттарды қанағаттандырса, келісім-шартқа қол қойылып, шотқа қаражат түседі. Келісімшартқа қол қою қашықтан жүргізілуі мүмкін. Есепті, шоттың жай-күйін мезгіл-мезгіл тексеріп отыру керек, қор биржасында брокерлер сіздің қаржылық операцияларыңыз бойынша қанша табыс табатынын ескеру қажет. Егер клиент менеджердің стратегиясын ақтамайды деп есептесе, тиімдірек тарифке көшу нұсқасын талқылау керек.
Қорытынды: брокерлер инвесторлардың жиі сауда жасауына қызығушылық танытады. Олардың табысы толығымен жасалған мәмілелер санына байланысты.
Ресей нарығында ең танымал брокерлік компаниялар сирек орындалатын транзакциялардың пайыздық бөлігін алады. Бірақ егер клиент белсенді сауда жасаса және мәмілелер үлкен сомаларға жасалса, онда комиссия айтарлықтай болуы мүмкін. Жаңа өнімдерді әзірлеу клиенттік базаны, демек, қаражат айналымын арттырады. Тіпті Ресейдегі ең табысты брокер, ең алдымен, өз пайдасына, екіншіден, инвестордың пайдасына алу үшін жұмыс істейді. Оның жиынтық табысы дәл клиенттер саны мен оның жүргізетін транзакцияларының арқасында қалыптасады. Брокердің негізгі міндеті – «алтын ортаны» табу, белсендірек сауда жасайтын клиенттерді тарту, мүмкіндігінше тұрақты табыспен қамтамасыз ету және олардың заңды сыйақысын алу.
