Што такое паявыя інвестыцыйныя фонды, лепшыя ПІФы, як зарабіць

Паявы інвестыцыйны фонд (ПІФ) – гэта партфель з каштоўных папер, сабраны кіраўніком для людзей жадаючых інвеставаць. Сэнс заключаецца ў тым, што не трэба збіраць партфель самастойна, ПІФ складаюць прафесійныя ўдзельнікі рынку (
брокеры , банкаўскія падраздзяленні, якія кіруюць кампаніі) з некалькіх відаў фінансавых інструментаў і прапануюць кліентам купіць долю ад ПІФа.

Доля ПІФа

Калі кліент заходзіць у асабісты кабінет для пакупкі ПІФа, яму на выбар прапануюцца партфелі якія складаюцца з аблігацый і акцый розных сектараў: нафтагазавы, металаапрацоўчы, сыравіна, IT і іншыя. Кошт пакупкі партфеля – з’яўляецца доляй Піфа ці пай. Яго можна адпаведна купіць прадаць і нават закласці. Мяркуецца, што кошт паю з часам будзе расці, калі стратэгія гэтага фонду аказалася пісьменнай, праз нейкі час інвестар можа прадаць свой пай даражэй, чым яго купіў і атрымлівае прыбытак, па меншай меры так выглядае ўсё гэта ў ідэальным свеце.

Уладальнікі ПІФа

Сродкамі ПІФа распараджаецца кіруючая кампанія менавіта супрацоўнікі КК вырашаюць якія інструменты купляць на грошы пайшчыкаў для таго, каб прынесці ім фінансавую выгаду. Кіруючая кампанія – гэта фінансавая арганізацыя. У Расіі ёсць каля 50 буйных кіраўнікоў кампаній, лепшыя з іх з’яўляюцца часткай якой-небудзь буйной фінансавай групы. Напрыклад, фінансавая група Ашчадбанк, куды ўваходзіць банк, брокерская кампанія і кіруючая кампанія – Ашчадбанк кіраванне актывамі.
Кіруючая кампанія адказвае за стварэнне паявога фонду, давернае кіраванне маёмасцю фонду, прымае рашэнне аб куплі, продажы актываў фонду, адказвае за вяртанне грошай пайшчыкам. Купіць паявы інвестыцыйны фонд можна не наўпрост у кіруючай кампаніі, а праз агента, як многія, дарэчы, звычайна робяць. Агентамі выступаюць: банкі, брокерскія кампаніі, але пісьменней рабіць гэта напрамую ў кіруючай кампаніі, таму што яна потым па абавязацельствах будзе адказваць перад інвестарам. Самыя буйныя кіраўнікі кампаніі ў Расіі па кошце чыстых актываў, гэта значыць па колькасці грошай, якія ёсць у кампаніі ў кіраванні на сённяшні момант гэта: Ашчадбанк кіравання актывамі, ВТБ капітал кіраванне актывамі, Альфа-капітал, Райффайзен капітал, пенсійныя назапашвання.

Якія паявыя інвестыцыйныя фонды бываюць і каму які варыянт можа падысці

Калі інвестар падумвае ўкласці грошы ўпаі, трэба ўлічыць некалькі фактараў:

1. ПІФы вар’іруюцца па накіраванні інвестыцый , гэта значыць, бываюць ПІФы, якія ўкладваюць грошы ў акцыі, аблігацыі, валюту, нерухомасць, каштоўныя металы і прадметы мастацтва. Але трэба разумець, што ПІФы акцый не заўсёды сто працэнтаў усіх грошай накіроўваюць у акцыі, як правіла, ёсць пэўныя фіксаваныя абмежаванні, напрыклад, калі гэта піф акцый, то 80% грошай павінна быць укладзены менавіта ў акцыі, 20% можа прыйсціся на аблігацыі.
2. Існуюць змешаныя ПІФы, якія ўкладваюць сродкі 50 на 50%. Палову аддаюць на акцыі, астатняе на аблігацыі. У Расіі дзеляцца на ПІФ для кваліфікаваных інвестараў, якія ўкладваюць грошы ў любыя актывы, хоць максімальна рызыкоўныя, а таксама ПІФ даступныя для шырокай аўдыторыі: некваліфікаваных інвестараў, або рознічных. У іх спектр даступных актываў абмежаваны найменш рызыкоўнымі фінансавымі інструментамі.

Нагадваем, што самай надзейнай прыладай з’яўляюцца
аблігацыі . Таму, калі інвестар разбіраецца ў тым, куды ПІФ будзе ўкладваць яго грошы, варта пазнаёміцца ​​з інвестыцыйнай дэкларацыяй кожнага ПІФа, таму што там дакладна прапісана якую долю сродкаў і ў што кіраўнікі кампаніі мае права ўкласці. Акрамя інструментаў, куды ідуць грошы ўкладчыкаў, паявыя інвестыцыйныя фонды адрозніваюцца па магчымасцях пакупкі і продажу паёў па тэрмінах. Тут ёсць 3 асноўныя катэгорыі:

• адкрытыя піфы, паі якіх можна купляць і пагашаць літаральна кожны дзень. Такія піфы, з прычыны таго, што грошы з іх могуць хутка забраць, інвесціруе ў ліквідныя актывы, напрыклад, у акцыі блакітных фішак , на якія заўсёды ёсць попыт;
• інтэрвальныя фонды – паі якія можна купіць або прадаць у канкрэтныя прамежкі часу. Як правіла, гэта можна зрабіць некалькі разоў у год;
• Трэцяя катэгорыя – гэта закрытыя фонды, паі якіх можна купіць наогул толькі ў той момант, калі фонд фарміруецца, і прадаць, калі фонд закрываецца.

Другая і трэцяя разнавіднасць – інтэрвальныя і закрытыя фонды могуць сабе дазволіць інвеставаць у менш ліквідныя інструменты, таму што прагназуюць калі грошы з іх фундатары могуць забіраць. У менш ліквідных інструментаў з аднаго боку, больш рызык, але з другога, ёсць лепшы патэнцыял для прыбытку. Таму кансерватарам лепш выбіраць адчыненыя піфы. Калі інвестар гатовы ўзяць на сябе рызыку, то падыдуць інтэрвальныя ці зачыненыя.

Колькі каштуе адзін пай

Нагадваем, што кошт паю кожны дзень мяняецца, і адпаведна ён залежыць напрамую ад кошту актываў, якія фонд набыў. Прыбытак інвестараў будзе вызначацца тым, наколькі кошт паю вырасла. Адсачыць дынаміку кошту паю можна на сайце кіраўнікоў кампаній і ў іншых адкрытых крыніцах. Гэтыя фонды публікуюць кошт паю кожны дзень па выніках дня, а інтэрвальныя і закрытыя не радзей за адзін раз у месяц. Пры куплі паю інвестар выплачвае надбаўку. Яна, у залежнасці ад аб’ёму ўкладзеных сродкаў, і агента, праз якога здзяйсняецца купля піфаў, можа дасягаць 5 працэнтаў ад сумы ўкладанняў. Пры продажы паю вы гэта робіце з так званай зніжкай. Яна залежыць ад таго, колькі часу інвестар валодаў паем, ад канкрэтных умоў агента. Як правіла, зніжка не перавышае трох працэнтаў ад яго кошту.

1. Даступнасць . Інвестыцыі ў паявыя інвестыцыйныя фонды маюць нізкі парог уваходу. Пачынаць можна ад 1000 рублёў
2. Прафесіяналізм ва ўпраўленні . Грошы інвестараў кіруюць эксперты. Насамрэч гэты аргумент з’яўляецца спрэчным, таму што эксперты тэхнічна ведаюць, як інвеставаць: адкрыць рахунак, купіць фінансавыя інструменты, паставіць умову па адкрыцці здзелкі. Але эксперты не ведаюць, што трэба купляць для таго, каб заўтра стаць мільянерам, таму што, на жаль, фінансавыя рынкі па сваёй прыродзе непрадказальныя. Таму, часам, васьміног пауль можа даць больш дакладныя біржавыя прагнозы, чым эксперт са шматгадовым досведам.
3. Высокая даходнасць . Калі прадаюць ПІФы, пакупніку распавядаюць аб патэнцыйна высокім даходзе, якія будзе вышэй за даходы па дэпазітах. Па-першае, даход па паявым інвестыцыйным фондам не гарантаваны ніякім чынам і ПІФ інвесціруе ў нейкі тып актываў. Калі рынак за той перыяд пакуль інвестар валодае Піфа не расце, то і ПІФ не будзе паказваць ніякай даходнасці, тады як па дэпазіце даходнасць ўсё ж такі фіксаваная. Наогул справядліва параўноўваць даходнасць ПІФаў не з дэпазітам, а з індэксам. Тады можна зразумець наколькі актыўнае кіраванне больш выгадна, – проста інвестыцыі ў індэкс.
4. Пра нізкія камісіі расказваюць, але не заўсёды інфармацыя праўдзівая. Піфы – гісторыя дастаткова дарагая для чалавека, які іх купляе і, натуральна, гэта нашмат даражэй, чым самастойнае інвеставанне.
5. Ліквіднасць . Паі адкрытых фондаў можна прадаць у любы час без дадатковых страт, гэта сапраўды так, але калі казаць пра акцыі ў ліквідных інструментах, то гэта можна зрабіць у любы час без дадатковых страт.
6. Льготнае падаткаабкладанне . Частка фінансавых кампаній распавядаюць, што пры росце актываў ПІФа інвестары могуць быць вызваленыя ад падатку на даход калі зарабілі на паях менш за тры мільёны рублёў у год, калі яны трымаюць паі больш за тры гады. Гэта тое ж самае як і са звычайным і фондавым рынкам. Адпаведна, падатак на прыбытак пры росце кошту актываў не выплачваюцца.

У чым розніца паміж Піфам і ETF?

Сёння папулярнасць набірае
прыладу ETF , гэта значыць фонды, торгуемые на біржы, яны папулярнейшыя, чым старыя добрыя рэтра-градскія піфы. Калі параўноўваць ПІФы і ETF, то плюсы другога ляжаць на паверхні.

1. Па-першае яны ліквідней, іх прасцей купіць, яны набываюцца праз брокерскі рахунак ці мы таксама можам купіць яго на іншых платформах, таксама прадастаўляецца падатковая льгота.
2. ПІФы набываюцца ў офісе КК, на іх сайце. Праз брокерскі рахунак і іншыя платформы купіць ПІФ немагчыма. Гэта адмоўны момант.
3. ПІФы кіруюцца актыўна. Кіраўнікі заўсёды спрабуюць абагнаць індэкс, у гэты ж час інвестыцыйныя фонды біржавыя амаль заўсёды ідуць за індэксам акцый.
4. У ПІФа, калі камісія ў дыяпазоне 3,5 працэнтаў не лічачы надбавак і скідак, то ў ETF камісіі ніжэй. У Расіі гэта гэта менш за адзін працэнт і ніякіх дадатковых сюрпрызаў тут чакаць не варта.

Тэрмін укладанняў

Інвестар можа купіць і прадаць пай у адзін дзень, але трэба разумець, што тады губляюцца сродкі на камісіях. Чым даўжэй трымаеш пай, тым больш выгадна ўкладанні, завабліваючы прыгожымі лічбамі з высокай прыбытковасцю маюць на ўвазе тэрмін ад 3 ці 5 гадоў, за месяц укладанняў можа не дадаць да кошту паю.

Рызыка

Ёсць розныя паі з нізкім узроўнем рызыкі, але тады даходнасць будзе ніжэй. Чым вышэй прыбытковасць, тым вышэй рызыка. Бо фінансавыя прылады не застрахаваны ад ваганняў рынка і пры падзенні рынка кошт фонду можа зваліцца.