ფიუჩერსული საკომისიოები და საკომისიოები

სანამ ფიუჩერსებით ვაჭრობას დაიწყებთ, თქვენ უნდა გაეცნოთ ამ გაკვეთილის ყველა ნიუანსს. მათ შორის – შეისწავლოს საკომისიოები, რომლებიც უნდა გადაიხადოთ თავად ბირჟაზე და HKO NCC-ზე (ნაციონალური კლირინგ ცენტრი) ვაჭრობისას.

რა არის ფიუჩერსები?

ფიუჩერსული კომისიები მოსკოვის ბირჟაზე

შესყიდვის ყველა საკომისიოს იხდის ტრეიდერი, გარდა საგარანტიო ფონდში შენატანისა – მასში ყველა მხარე მონაწილეობს.

ვაჭრობაში დაშვების მინიჭებისთვის

მონაწილის კატეგორიიდან გამომდინარე, არსებობს რამდენიმე სახის შენატანები:

• “O” – 5 მილიონი რუბლი (წვდომა ყველა არჩევანზე: საფონდო, ნაღდი ფული და საქონელი);
• “F1” ან “F2” – 3 მილიონი რუბლი (წვდომა მარაგების შერჩევაზე);
• “T1” ან “T2” – 1 მილიონი რუბლი (ხელმისაწვდომობა საქონლის შერჩევაზე);
• “D1” ან “D2” – 1 მილიონი რუბლი (წვდომა ფულის შერჩევაზე).

საგარანტიო ფონდს

დერივატივების ბაზრის ეს ფონდი იქმნება კლირინგ ცენტრის მიერ კლირინგში დაშვებული ყველა მონაწილის შენატანების ხარჯზე. საგარანტიო ფონდები გამიზნულია იმ რისკების დასაფარად, რომლებიც წარმოიქმნება მათი ვალდებულებების მონაწილეთა შესაძლო შეუსრულებლობის გამო.

გამწმენდი წევრების ამ ფონდში ყველაზე მცირე შენატანი 10 მილიონი რუბლია.

ფიუჩერსული კონტრაქტების გასაფორმებლად

საკომისიოების ოდენობა ამ შემთხვევაში გამოითვლება შემდეგნაირად: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), სადაც:

• FutFee – ფიუჩერსებით ვაჭრობის საკომისიოს ოდენობა (რუბლით), ყოველთვის ≥ 0,01 რუბლი;
• FutPrice – ფიუჩერსული ფასი;
• ვ (ვ) – დადებული ფიუჩერსების მინიმალური ფასის საფეხურის ღირებულება;
• R (f) – დადებული ფიუჩერსების მინიმალური ფასის საფეხური;
• Round – ფუნქცია, რომელიც ამრგვალებს რიცხვს მითითებული სიზუსტით;
• abs – მოდულის გამოთვლის ფუნქცია (ხელმოუწერელი ნომერი).
• BaseFutFee – საბაზისო განაკვეთის ზომა კონტრაქტების ჯგუფებისთვის, რომლებიც არსებობს შემდეგნაირად: ვალუტა – 0,000885%; პროცენტი – 0,003163%; მარაგი – 0,003795%; ინდექსი – 0,001265%; საქონელი – 0,002530%.

მარჟაზე დაფუძნებული ხელშეკრულებების დასადებად

ფიუჩერსული ტიპის კონტრაქტების საკომისიო გამოითვლება შემდეგნაირად: OptFee = რაუნდი (მინ [(FutFee * K); რაუნდი (პრემიუმი * რაუნდი (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , სადაც:

• OptFee – გაცვლითი კომისიის ზომა (რუბებში), ყოველთვის ≥ 0,01 რუბლი;
• FutFee და Round – წინა აბზაცის მნიშვნელობების მსგავსი;
• W (o) – მინიმალური ფიუჩერსული ფასის ნაბიჯის ზომა (რუბებში);
• R (o) – მინიმალური ფიუჩერსული ფასის საფეხური;
• K – კოეფიციენტი 2-ის ტოლი;
• პრემია – ოფციონის პრემიის ზომა (ფიუჩერსული ფასის შეკვეთაში მითითებულ საზომ ერთეულებში);
• BaseOptFee – საბაზო კურსის ღირებულებაა 0.06325 (გაცვლითი), საბაზისო კლირინგის კურსი 0.04675.

სკალპინგ გარიგებებისთვის

ფიუჩერსული სკალპინგის საფასური გამოითვლება შემდეგი ფორმულების გამოყენებით:

• საკომისიო = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → თუ OptFee (1) = OptFee (2);
• საკომისიო = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → თუ OptFee (1) <OptFee (2);
• საკომისიო = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → თუ OptFee (1)> OptFee (2).

სად:

• OptFee (1) – საკომისიოების ჯამური ოდენობა ტრანზაქციებზე, რომლებიც იწვევს ფიუჩერსების გახსნას;
• OptFee (2) – ფიუჩერსების დახურვამდე მიმავალი მთლიანი თანხა;
• K – კოეფიციენტი, ყოველთვის 0,5-ის ტოლია.

გასუფთავება

განისაზღვრება რუსულ რუბლებში ინდივიდუალურად თითოეული საბირჟო ტრანზაქციისთვის წარმოებულების ბაზარზე. ყველაფერი კლირინგზე მოსაკრებლების შესახებ შეგიძლიათ იხილოთ
მოსკოვის ბირჟის მიერ მოწოდებულ დოკუმენტში .

თითო ტრანზაქციაზე

საკომისიო დაყოფილია 3 ტიპად, თითო ტრანზაქციის მიხედვით:

• არაეფექტური. ისინი გამოიყენება, თუ ბევრი ტრანზაქციაა, მაგრამ მცირე ტრანზაქცია კეთდება. გაანგარიშების ფორმულა: TranFee = 0.1 max (K – (f * l); 0), სადაც:
  • k – ტრანზაქციის ქულა (აღებულია ქვემოთ მოცემული ცხრილიდან);
  • ვ – გარიგების დადების ფაქტისთვის გადახდილი საკომისიო;
  • l – ქულა გარიგებისთვის (აღებულია ქვემოთ მოცემული ცხრილიდან).
• არასწორი წყალდიდობის კონტროლი. ისინი გამოიყენება იმ შემთხვევაში, თუ ბევრი ასეთი ტრანზაქცია ხორციელდება შეცდომის კოდით 9999. კომისიები 1000 რუბლზე ნაკლები თითო სავაჭრო სესიაზე არ ირიცხება. ერთი სესიის მაქსიმალური საფასურია 45 ათასი რუბლი. გაანგარიშების ძირითადი ფორმულა: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• შესრულებულია შეცდომით, მაგრამ განსხვავდება Flood Control-ისგან. იგი გამოიყენება, თუ თქვენ ახორციელებთ ბევრ ასეთ ტრანზაქციას შეცდომის კოდებით 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 და 0. გამოთვლის ფორმულა: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); Σx (i) 2)). საკომისიო მიიღება თუ TranFee2> Cap (წთ). მნიშვნელობების გაშიფვრა:
  • TranFee2 – საკომისიოს ზომა არასწორი ტრანზაქციებისთვის (რუბებში, დღგ-ს ჩათვლით);
  • ქუდი (მაქს) უდრის 30 000 – შეცდომით გარიგებების მაქსიმალური საკომისიოს შეზღუდვა (რუბლით);
  • ქუდი (წთ) ტოლია 1000 – მინიმალური საკომისიოს შეზღუდვა არასწორი ტრანზაქციებისთვის (რუბლით);
  • х (i) – მნიშვნელობა, რომელიც ყოველთვის გამოითვლება ინდივიდუალურად ყველა ქულის ჯამიდან i-ე წამისთვის და შესვლის ლიმიტიდან.

ტრანზაქციებისა და ფიუჩერსული ვაჭრობის ქულების ცხრილი:

საფასურის ოდენობის შესახებ ინფორმაცია შეგიძლიათ იხილოთ კლირინგ ანგარიშებში

ყველა ფორმულა მოცემულია საკომისიოსა და მოსაკრებლის ბუნების გაცნობისა და უფრო ღრმად გააზრების მიზნით, ჯობია არაფერი გამოთვალოთ თავად.

კალენდრის გავრცელებისთვის

არასამართო შეკვეთებზე დაფუძნებული ვაჭრობის საკომისიო გამოითვლება ფორმულით: საკომისიო (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), სადაც:

• FutFee (CS) – საკომისიო ფიუჩერსული ტრანზაქციებისთვის, რომელიც დარიცხულია რუბლებში მიუსამართი შეკვეთების საფუძველზე;
• საკომისიო (CS) – რუბლებში დარიცხული საკომისიოს ოდენობა ერთი სავაჭრო დღისთვის მიუმართავი შეკვეთების საფუძველზე;
• K – ფსონის კოეფიციენტი, რომელიც უდრის 0,2-ს.

მიზნობრივ შეკვეთებზე დაფუძნებული ვაჭრობის საკომისიო გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით: საკომისიო (CS) = ΣFutFee (CS), სადაც მნიშვნელობების განმარტებები წინას მსგავსია.

რა არის ფიუჩერსების ვადის გასვლის თარიღი?

თუ გსურთ პოზიციის დიდი ხნით დაკავება, ივნისის ფიუჩერსების საბოლოო ლიკვიდაციის შემდეგ (ან პოზიციის ვადის გასვლამდე ცოტა ხნით ადრე დახურვის შემდეგ), მოგიწევთ შემდეგი, უკვე სექტემბრის ფიუჩერსების ყიდვა (ამ ოპერაციას Rolling ეწოდება. ). ხელახლა შეძენისას (ვადის გასვლის შემდეგ) კვლავ მოგიწევთ საკომისიო გადაიხადოთ ბირჟაზე და ბროკერზე.

პოზიციის დაკავების მიზეზი, მაგალითად, შეიძლება იყოს ნდობა აშშ დოლარის კურსის ზრდის მიმართ.

წარმოებულების ბაზრის საფრთხე

დამწყები მოვაჭრეებისთვის და ინვესტორებისთვის ეს ბაზარი სავსეა საშინელი საფრთხეებით. ამ ბაზარზე ბევრი რამ შეიძლება მოხდეს სწრაფად და მოულოდნელად. ყოველდღიური პორტფელის ვარდნა შეიძლება შეადგენდეს ათეულ პროცენტს. გარდა თქვენი პორტფელის ლიკვიდაციისა, თქვენ ასევე შეგიძლიათ მიიღოთ ვალი ბროკერისგან. კრიტიკულ სიტუაციაში, ამა თუ იმ ინსტრუმენტის დაცემამ რამდენიმე საათში შეიძლება 20-60% -ს მიაღწიოს. ეს ჰგავს ვაჭრობას 1k20 ან მეტი ბერკეტით.

აუცილებელია პოტენციური რისკების გააზრება და არა ყველა არსებული სახსრების მიმართვა წარმოებულების ბაზარზე.

ყველა საკომისიოს და მოსაკრებელს, რომელიც უნდა გადაიხადოს მოსკოვის ბირჟაზე და HKO NCC (ეროვნული კლირინგ ცენტრი) აქვს საკუთარი წესები და გაანგარიშების ფორმულები. ზოგიერთი ტერმინი მუდმივია, ზოგი კი ინდივიდუალური.