Prowizje i opłaty za kontrakty terminowe

Zanim zaczniesz handlować kontraktami futures, musisz zapoznać się ze wszystkimi niuansami tej lekcji. W tym – aby zbadać prowizje, które będą musiały zostać wypłacone podczas handlu na samej giełdzie i HKO NCC (Krajowe Centrum Rozliczeniowe).

Czym są przyszłość?

Prowizje za kontrakty terminowe na Moskiewskiej Giełdzie

Wszystkie prowizje za zakup są opłacane przez przedsiębiorcę, z wyjątkiem składki na Fundusz Gwarancyjny – wszystkie strony wpłacają na nią.

O dopuszczenie do obrotu

Istnieje kilka rodzajów składek, w zależności od kategorii Uczestnika:

• „O” – 5 milionów rubli (dostęp do wszystkich wyborów: akcji, gotówki i towarów);
• „F1” lub „F2” – 3 miliony rubli (dostęp do selekcji zapasów);
• „T1” lub „T2” – 1 milion rubli (dostęp do wyboru towaru);
• „D1” lub „D2” – 1 milion rubli (dostęp do wyboru pieniędzy).

Do Funduszu Gwarancyjnego

Fundusz Rynku Instrumentów Pochodnych tworzony jest przez Centrum Rozliczeniowe kosztem wpłat wszystkich Uczestników dopuszczonych do rozliczeń. Fundusze gwarancyjne przeznaczone są na pokrycie ryzyk wynikających z ewentualnego niewywiązania się uczestników ze swoich zobowiązań.

Najmniejsza składka na ten fundusz Rozliczających Członków wynosi 10 mln rubli.

Do zawierania kontraktów terminowych

Wysokość opłat w tym przypadku jest obliczana w następujący sposób: FutFee = Runda (Runda (abs (FutPrice) * Runda (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), gdzie:

• FutFee – wysokość opłaty za handel kontraktami terminowymi (w rublach), zawsze ≥ 0,01 rubla;
• FutPrice – cena kontraktów terminowych;
• W(f) – koszt kroku ceny minimalnej zawartych kontraktów terminowych;
• R(f) – krok ceny minimalnej zawartych kontraktów terminowych;
• Round – funkcja zaokrąglająca liczbę z określoną dokładnością;
• abs – funkcja obliczania modułu (liczba bez znaku).
• BaseFutFee – wielkość stawki bazowej dla Grup kontraktów, które występują w następujący sposób: waluta – 0,000885%; odsetki – 0,003163%; zapas – 0,003795%; indeks – 0,001265%; towar – 0,002530%.

Do zawierania umów opartych na marży

Opłaty za kontrakty typu futures są obliczane w następujący sposób: OptFee = Runda (min [(FutFee * K); Runda (Premium * Runda (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , gdzie:

• OptFee – wysokość prowizji za wymianę (w rublach), zawsze ≥ 0,01 rubla;
• FutFee i Round – zbliżone do wartości z poprzedniego akapitu;
• W (o) – wielkość minimalnego kroku cenowego kontraktów terminowych (w rublach);
• R (o) – minimalny krok cenowy kontraktów terminowych;
• K – współczynnik równy 2;
• Premia – wielkość premii opcyjnej (w jednostkach miary określonych w zleceniu dla ceny kontraktów terminowych);
• BaseOptFee – wartość kursu bazowego wynosi 0,06325 (wymiana), kurs bazowy rozliczeniowy to 0,04675.

W przypadku ofert skalpowania

Opłaty za skalpowanie kontraktów futures są obliczane według następujących formuł:

• Opłata = (Opcja (1) +Opcja (2)) * K → jeśliOpcja (1) =Opcja (2);
• Opłata = 2 * Opłata Opc (1) * K + (Opłata Opc (2) – Opłata Opc (1)) → jeśli Opłata Opc (1) <Opłata Opc (2);
• Opłata = 2 * Opłata optymalizacyjna (2) * K + (Opłata optymalizacyjna (1) – Opłata optymalizacyjna (2)) → jeśli Opłata optymalizacyjna (1)> Opłata optymalizacyjna (2).

Gdzie:

• OptFee (1) – łączna kwota opłat za transakcje prowadzące do otwarcia kontraktów terminowych;
• OptFee (2) – łączna kwota prowadząca do zamknięcia kontraktów terminowych;
• K – współczynnik, zawsze równy 0,5.

Clearing

Określane w rublach rosyjskich indywidualnie dla każdej transakcji giełdowej na rynku instrumentów pochodnych. Wszystko o opłatach rozliczeniowych można znaleźć
w dokumencie dostarczonym przez Moskiewską Giełdę.

Za transakcję

Opłaty są podzielone na 3 rodzaje na transakcję:

• Nieskuteczny. Są używane, jeśli istnieje wiele transakcji, ale wykonywanych jest niewiele transakcji. Wzór do obliczeń: TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), gdzie:
  • k – ocena za transakcję (zaczerpnięta z tabeli poniżej);
  • f – opłata uiszczona za fakt zawarcia transakcji;
  • l – wynik rozdania (wzięty z tabeli poniżej).
• Błędna kontrola powodzi. Są używane, jeśli wiele takich transakcji jest przeprowadzanych z kodem błędu 9999. Prowizje mniejsze niż 1000 rubli na sesję handlową nie są naliczane. Maksymalna opłata za jedną sesję to 45 tysięcy rubli. Podstawowy wzór do obliczeń: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Wykonany przez pomyłkę, ale inny niż Flood Control. Jest używany, jeśli przeprowadzasz wiele takich transakcji z kodami błędów 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 i 0. Wzór na obliczenie: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i Σx (i) 2)). Opłata jest pobierana, jeśli TranFee2>Cap (min). Dekodowanie wartości:
  • TranFee2 – wielkość prowizji za błędne transakcje (w rublach, z VAT);
  • Limit (maks.) równy 30 000 – ograniczenie maksymalnej prowizji za błędne transakcje (w rublach);
  • Cap (min) równy 1000 – ograniczenie minimalnej prowizji za błędne transakcje (w rublach);
  • х (i) – wartość, która jest zawsze wyliczana indywidualnie z sumy wszystkich punktów za i-tą sekundę oraz limitu logowania.

Tabela scoringowa dla transakcji i transakcji terminowych:

Informacje o wysokości opłaty można zobaczyć w raportach rozliczeniowych

Wszystkie formuły podane są w celu poznania i głębszego zrozumienia charakteru prowizji i opłat, lepiej nie kalkulować niczego samemu.

W przypadku rozkładówek kalendarza

Opłata za transakcje oparte na zleceniach bezadresowych obliczana jest według wzoru: Opłata (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), gdzie:

• FutFee (CS) – prowizja za transakcje futures pobierana w rublach na podstawie zleceń bezadresowych;
• Opłata (CS) – wysokość opłaty pobieranej w rublach od zleceń bezadresowych za jeden dzień sesyjny;
• K – współczynnik stawki, który jest równy 0,2.

Opłata za transakcje oparte na zleceniach targetowanych wyliczana jest według wzoru: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), gdzie definicje wartości są podobne do poprzednich.

Jaka jest data wygaśnięcia kontraktów futures?

Chcąc utrzymać pozycję przez dłuższy czas, po ostatecznej likwidacji czerwcowych kontraktów terminowych (lub po zamknięciu pozycji na krótko przed datą wygaśnięcia) konieczne będzie wykupienie kolejnych, już wrześniowych kontraktów terminowych (operacja ta nazywana jest rolowaniem ). Przy ponownym zakupie (po dacie wygaśnięcia) będziesz musiał ponownie zapłacić prowizję giełdzie i brokerowi.

Powodem utrzymania pozycji może być np. zaufanie do wzrostu kursu dolara.

Niebezpieczeństwo rynku instrumentów pochodnych

Dla początkujących traderów i inwestorów rynek ten jest pełen złowrogich niebezpieczeństw. Na tym rynku wiele może się wydarzyć szybko i niespodziewanie. Dzienny spadek portfela może wynieść kilkadziesiąt procent. Poza likwidacją portfela możesz również uzyskać dług od brokera. W krytycznej sytuacji upadek jednego lub drugiego instrumentu w ciągu kilku godzin może osiągnąć 20-60%. Jest to podobne do handlu z dźwignią 1k20 lub wyższą.

Konieczne jest zrozumienie potencjalnego ryzyka i nie kierowanie wszystkich dostępnych środków na rynek instrumentów pochodnych.

Wszystkie prowizje i opłaty, które należy uiścić na Moskiewskiej Giełdzie i HKO NCC (Narodowe Centrum Rozliczeniowe) mają własne zasady i formuły obliczeniowe. Niektóre terminy są stałymi, podczas gdy inne są indywidualne.