Provize a poplatky za termínové transakce

Než začnete obchodovat s futures, musíte se seznámit se všemi nuancemi této lekce. Včetně – prostudování provizí, které bude nutné zaplatit při obchodování na samotné burze a HKO NCC (National Clearing Center).

Co jsou budoucnosti?

Provize z futures na moskevské burze

Veškeré provize při nákupu hradí obchodník, s výjimkou příspěvku do Garančního fondu – do něj přispívají prostředky všechny strany.

Za udělení povolení k obchodování

Existuje několik typů příspěvků v závislosti na kategorii účastníka:

• “O” – 5 milionů rublů (přístup ke všem výběrům: akcie, peníze a komodity);
• “F1” nebo “F2” – 3 miliony rublů (přístup k výběru akcií);
• “T1” nebo “T2” – 1 milion rublů (přístup k výběru komodit);
• “D1” nebo “D2” – 1 milion rublů (přístup k peněžnímu výběru).

Do Garančního fondu

Tento fond derivátového trhu tvoří Clearingové centrum na úkor příspěvků všech Účastníků přijatých k zúčtování. Garanční fondy jsou určeny ke krytí rizik vyplývajících z případného neplnění závazků účastníky.

Nejmenší příspěvek do tohoto fondu clearingových členů je 10 milionů rublů.

Pro uzavírání futures kontraktů

Výše poplatků se v tomto případě vypočítá takto: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), kde:

• FutFee — poplatek za obchodování s futures (v rublech), vždy ≥ 0,01 rublu;
• FutPrice — cena futures;
• W(f) — náklady na minimální cenový krok uzavřených futures;
• R(f) je minimální cenový krok uzavřených futures;
• Zaokrouhlit – funkce, která zaokrouhlí číslo s danou přesností;
• abs – funkce výpočtu modulu (číslo bez znaménka).
• BaseFutFee — částka základní sazby pro Skupiny smluv, které existují následovně: měna — 0,000885 %; úrok – 0,003163 %; akcie — 0,003795 %; index – 0,001265 %; komodita – 0,002530 %.

Pro uzavírání smluv na základě marže

Poplatky za futures se počítají následovně: OptFee = kolo (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), kde:

• OptFee — směnná provize (v rublech), vždy ≥ 0,01 rublu;
• FutFee a Round – podobné hodnotám v předchozím odstavci;
• W(o) — velikost minimálního cenového kroku futures (v rublech);
• R(o) — minimální cenový krok futures;
• K je koeficient rovný 2;
• Premium — velikost opční prémie (v měrných jednotkách specifikovaných v příkazu k ceně futures);
• BaseOptFee – hodnota základního kurzu směny je 0,06325 (burza), základní clearingový kurz je 0,04675.

Pro skalpování obchodů

Provize za skalpování obchodů s futures se počítá pomocí následujících vzorců:

• Poplatek = (Poplatek Opt(1) + OptPoplatek(2)) * K → if OptPoplatek(1) = OptFee(2);
• Poplatek = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1)< OptFee(2);
• Poplatek = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → pokud OptFee(1) > OptFee(2).

Kde:

• OptFee(1) — celková výše poplatků za transakce, které vedou k otevření futures;
• OptFee(2) — celková částka vedoucí k uzavření futures;
• K je koeficient, vždy roven 0,5.

zúčtování

Je stanovena v ruských rublech individuálně pro každou směnnou transakci trhu s deriváty. Vše o clearingových provizích lze nalézt
v dokumentu poskytnutém Moskevskou burzou.

Pro transakce

Poplatky za transakce jsou rozděleny do 3 typů:

• Neefektivní. Používají se, pokud se provádí mnoho transakcí, ale málo transakcí. Vzorec pro výpočet: TransFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), kde:
  • k – skóre pro transakci (převzato z níže uvedené tabulky);
  • f – poplatek zaplacený za uskutečnění transakce;
  • l — skóre za obchod (převzato z tabulky níže).
• Chybná kontrola povodní. Používají se, pokud existuje mnoho takových transakcí s kódem chyby 9999. Provize menší než 1 tisíc rublů za obchodní seanci se neúčtuje. Maximální poplatek za jednu relaci je 45 tisíc rublů. Základní vzorec pro výpočet: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Omylem provedené, ale odlišné od Flood Control. Používá se, pokud existuje mnoho takových transakcí s kódy chyb 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 a 0. Vzorec pro výpočet: TransFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Poplatek se vybírá, pokud TranFee2 > Cap(min). Vysvětlení hodnot:
  • TranFee2 — výše provize za chybné transakce (v rublech včetně DPH);
  • Cap(max), rovná se 30 000 – maximální limit provize za chybné transakce (v rublech);
  • Cap(min) rovný 1 000 — omezení minimální provize za chybné transakce (v rublech);
  • х(i) je hodnota, která se vždy počítá individuálně ze součtu všech bodů za i-tou sekundu a limitu přihlášení.

Bodovací tabulka pro transakce a futures transakce:

Informace o výši poplatku naleznete v přehledech o zúčtování

Všechny vzorce jsou uvedeny za účelem seznámení a hlubšího pochopení podstaty provizí a poplatků, raději si sami nic nekalkulujte.

Pro kalendáře

Poplatek za obchody na základě neadresných příkazů se vypočítá podle vzorce: Poplatek(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), kde:

• FutFee(CS) — provize za futures operace účtovaná v rublech na základě neadresných příkazů;
• Poplatek (CS) — výše poplatku účtovaného v rublech na základě neadresných příkazů za jeden obchodní den;
• K je sázkový koeficient, který se rovná 0,2.

Poplatek za obchody na základě cílených objednávek se vypočítá podle vzorce: Poplatek(CS) = ΣFutFee(CS), kde definice hodnot jsou obdobné jako u předchozích.

Jaké je datum vypršení platnosti futures?

Pokud chcete pozici držet dlouhodobě, po konečné likvidaci červnových futures (nebo po uzavření pozice krátce před datem expirace) budete muset nakoupit další, již zářijové, futures (tato operace se nazývá válcování). Při opětovném nákupu (po datu vypršení platnosti) budete muset znovu zaplatit provizi burze a makléři.

Důvodem pro držení pozice může být například důvěra v růst amerického dolaru.

Nebezpečí trhu s deriváty

Pro začínající obchodníky a investory je tento trh plný zlověstných nebezpečí. Na tomto trhu se toho může rychle a nečekaně stát hodně. Denní propad portfolia může činit desítky procent. Kromě likvidace portfolia se můžete zadlužit i u brokera. V kritické situaci může pád jednoho nebo druhého nástroje dosáhnout 20-60% během několika hodin. To je podobné obchodování s pákou 1×20 nebo vyšší.

Je nutné chápat možná rizika a nesměřovat všechny dostupné prostředky na trh s deriváty.

Všechny provize a poplatky, které musí být zaplaceny Moskevské burze a HKO NCC (National Clearing Center), mají svá vlastní pravidla a kalkulační vzorce. Některé termíny jsou konstantní, zatímco jiné jsou individuální.