Commissions et frais à terme

Avant de commencer à négocier des contrats à terme, vous devez vous familiariser avec toutes les nuances de cette leçon. Y compris – pour étudier les commissions qui devront être payées lors de la négociation sur la bourse elle-même et sur HKO NCC (National Clearing Center).

Que sont les futurs ?

Commissions à terme sur la Bourse de Moscou

Toutes les commissions d’achat sont payées par le commerçant, à l’exception de la contribution au Fonds de garantie – toutes les parties y contribuent.

Pour l’admission à la négociation

Il existe plusieurs types de cotisations, selon la catégorie du Participant :

• « O » – 5 millions de roubles (accès à toutes les sélections: actions, espèces et produits de base);
• « F1 » ou « F2 » – 3 millions de roubles (accès à la sélection d’actions);
• « T1 » ou « T2 » – 1 million de roubles (accès à la sélection des produits);
• « D1 » ou « D2 » – 1 million de roubles (accès à la sélection d’argent).

Vers le Fonds de garantie

Ce Fonds Marché Dérivés est constitué par le Centre de Compensation aux frais des contributions de tous les Participants admis à la compensation. Les fonds de garantie sont destinés à couvrir les risques résultant d’un éventuel manquement des participants à leurs obligations.

La plus petite contribution à ce fonds des membres compensateurs est de 10 millions de roubles.

Pour la conclusion de contrats à terme

Le montant des frais dans ce cas est calculé comme suit : FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f) ; 5) ; 2) * BaseFutFee ; 2), où :

• FutFee – le montant des frais pour les transactions à terme (en roubles), toujours ≥ 0,01 rouble ;
• FutPrice – prix à terme ;
• W (f) – le coût de l’échelon de prix minimum des contrats à terme conclus ;
• R (f) – l’échelon de prix minimum des contrats à terme conclus ;
• Round – une fonction qui arrondit un nombre avec une précision spécifiée ;
• abs – fonction de calcul du module (nombre non signé).
• BaseFutFee – la taille du taux de base pour les Groupes de contrats, qui existent comme suit : devise – 0,000885 % ; intérêt – 0,003163%; actions – 0,003795 %; indice – 0,001265 % ; marchandise – 0,002530%.

Pour la conclusion de contrats sur marge

Les frais pour les contrats à terme sont calculés comme suit : OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , où :

• OptFee – le montant de la commission de change (en roubles), toujours ≥ 0,01 rouble;
• FutFee et Round – similaires aux valeurs du paragraphe précédent;
• W (o) – la taille de l’échelon minimum du prix à terme (en roubles);
• R (o) – échelon de prix à terme minimum ;
• K – coefficient égal à 2;
• Prime – la taille de la prime d’option (en unités de mesure spécifiées dans l’ordre pour le prix à terme);
• BaseOptFee – la valeur du taux de change de base est de 0,06325 (change), le taux de compensation de base est de 0,04675.

Pour les transactions de scalping

Les frais de scalping à terme sont calculés à l’aide des formules suivantes :

• Fee = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → si OptFee (1) = OptFee (2) ;
• Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → si OptFee (1) <OptFee (2) ;
• Fee = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → si OptFee (1) > OptFee (2).

Où:

• OptFee (1) – le montant total des frais pour les transactions qui conduisent à l’ouverture de futures ;
• OptFee (2) – le montant total conduisant à la clôture des futures ;
• K – coefficient, toujours égal à 0,5.

Clairière

Déterminé en roubles russes individuellement pour chaque opération d’échange sur le marché des produits dérivés. Tout sur les frais de compensation peut être trouvé
dans le document fourni par la Bourse de Moscou.

Par transaction

Les frais sont répartis en 3 types, par transaction :

• Inefficace. Ils sont utilisés s’il y a beaucoup de transactions, mais peu de transactions sont effectuées. Formule de calcul : TranFee = 0,1 max (K – (f * l); 0), où :
  • k – le score de la transaction (tiré du tableau ci-dessous) ;
  • f – les frais payés pour le fait de la conclusion de la transaction ;
  • l – score pour l’affaire (tiré du tableau ci-dessous).
• Contrôle des inondations erroné. Ils sont utilisés si de nombreuses transactions de ce type sont effectuées avec le code d’erreur 9999. Les commissions inférieures à 1 000 roubles par séance de négociation ne sont pas facturées. Le tarif maximum pour une session est de 45 000 roubles. La formule de base pour le calcul : Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Exécuté par erreur, mais différent de Flood Control. Il est utilisé si vous effectuez de nombreuses transactions de ce type avec les codes d’erreur 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 et 0. La formule de calcul : TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i ); Σx ( i) 2)). Les frais sont prélevés si TranFee2> Cap (min). Décodage des valeurs :
  • TranFee2 – le montant de la commission pour les transactions erronées (en roubles, TVA incluse);
  • Plafond (max) égal à 30 000 – limitation de la commission maximale pour les transactions erronées (en roubles);
  • Plafond (min) égal à 1 000 – limitation de la commission minimale pour les transactions erronées (en roubles);
  • х (i) – une valeur qui est toujours calculée individuellement à partir de la somme de tous les points pour la i-ème seconde et la limite de connexion.

Tableau de notation pour les transactions et les opérations à terme :

Les informations sur le montant des frais peuvent être consultées dans les rapports de compensation

Toutes les formules sont données dans un but de connaissance et d’approfondissement de la nature des commissions et frais, il vaut mieux ne rien calculer soi-même.

Pour les feuilles de calendrier

Les frais pour les transactions basées sur des ordres non adressés sont calculés à l’aide de la formule : Frais (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), où :

• FutFee (CS) – commission pour les transactions à terme facturées en roubles sur la base des commandes non adressées ;
• Frais (CS) – le montant des frais facturés en roubles sur la base des commandes non adressées pour un jour de bourse ;
• K – le coefficient du pari, qui est égal à 0,2.

Les frais pour les transactions basées sur des ordres ciblés sont calculés à l’aide de la formule : Frais (CS) = ΣFutFee (CS), où les définitions des valeurs sont similaires aux précédentes.

Quelle est la date d’expiration des contrats à terme ?

Si vous souhaitez conserver une position pendant une longue période, après la liquidation finale des futures de juin (ou après avoir clôturé la position peu avant la date d’expiration), vous devrez acheter les futures futures, déjà en septembre (cette opération s’appelle le roulement ). Lorsque vous achetez à nouveau (après la date d’expiration), vous devrez à nouveau payer la commission à la bourse et au courtier.

La raison du maintien de la position, par exemple, peut être la confiance dans la croissance du taux de change du dollar américain.

Le danger du marché des produits dérivés

Pour les traders débutants et les investisseurs, ce marché est plein de dangers sinistres. Sur ce marché, beaucoup de choses peuvent arriver rapidement et de manière inattendue. La baisse quotidienne du portefeuille peut atteindre des dizaines de pour cent. En plus de liquider votre portefeuille, vous pouvez également vous endetter auprès d’un courtier. Dans une situation critique, la chute de l’un ou l’autre instrument en quelques heures peut atteindre 20 à 60%. Ceci est similaire au trading avec un effet de levier de 1k20 ou plus.

Il est nécessaire de comprendre les risques potentiels et de ne pas diriger tous les fonds disponibles vers le marché des produits dérivés.

Toutes les commissions et frais qui doivent être payés à la Bourse de Moscou et au HKO NCC (National Clearing Center) ont leurs propres règles et formules de calcul. Certains termes sont des constantes, tandis que d’autres sont individuels.