Фьючерстік операциялар бойынша комиссиялар мен алымдар

Фьючерстермен сауда жасауды бастамас бұрын, осы сабақтың барлық нюанстарымен танысу керек. Соның ішінде – биржаның өзінде және ХҚО ҰКО-да (Ұлттық клирингтік орталық) сауда жасау кезінде төленуі тиіс комиссияларды зерделеу.

Фьючерстер дегеніміз не?

Мәскеу биржасында фьючерс бойынша комиссиялар

Сатып алу кезіндегі барлық комиссияларды Кепілдік қорына жарнаны қоспағанда, трейдер төлейді – барлық тараптар оған қаражат салады.

Саудаға рұқсат бергені үшін

Қатысушы санатына байланысты жарналардың бірнеше түрі бар:

• «О» – 5 миллион рубль (барлық таңдауларға қол жеткізу: қор, ақша және тауар);
• «F1» немесе «F2» – 3 миллион рубль (қор таңдау мүмкіндігі);
• «Т1» немесе «Т2» – 1 миллион рубль (тауар таңдауына рұқсат);
• «D1» немесе «D2» – 1 миллион рубль (ақшалай таңдауға рұқсат).

Кепілдік қорына

Туынды құралдар нарығының бұл қорын Клирингтік орталық клирингке жіберілген барлық Қатысушылардың жарналары есебінен қалыптастырады. Кепілдік қорлар қатысушылардың өз міндеттемелерін орындамауы мүмкін болатын тәуекелдерді жабуға арналған.

Клирингтік мүшелердің осы қорына ең аз жарна 10 миллион рубльді құрайды.

Фьючерстік келісім-шарттарды жасау үшін

Бұл жағдайда алымдар сомасы келесідей есептеледі: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), мұндағы:

• FutFee — фьючерстік сауда комиссиясы (рубльде), әрқашан ≥ 0,01 рубль;
• FutPrice — фьючерстік баға;
• W(f) — жасалған фьючерстің ең төменгі баға қадамының құны;
• R(f) – жасалған фьючерстің ең төменгі баға қадамы;
• Дөңгелек – берілген дәлдікпен санды дөңгелектейтін функция;
• abs – модульді есептеу функциясы (таңбасыз сан).
• BaseFutFee — Келісім-шарттар Топтары үшін базалық мөлшерлеменің сомасы келесідей: валюта — 0,000885%; сыйақы – 0,003163%; қор — 0,003795%; индексі – 0,001265%; тауарлық – 0,002530%.

Маржа негізінде шарттар жасасу үшін

Фьючерстік маржалды комиссиялар келесідей есептеледі: OptFee = Раунд (мин [(FutFee * K); Раунд(Премиум * Раунд(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), мұнда:

• OptFee — айырбастау комиссиясы (рубльде), әрқашан ≥ 0,01 рубль;
• FutFee және Round – алдыңғы абзацтың мәндеріне ұқсас;
• W(o) — фьючерстің ең төменгі баға қадамының мөлшері (рубльде);
• R(o) — фьючерстің ең төменгі баға қадамы;
• K – 2-ге тең коэффициент;
• Премиум — опциондық сыйлықақы мөлшері (фьючерстік баға бойынша тапсырыста көрсетілген өлшем бірліктерімен);
• BaseOptFee – биржаның базалық бағамының мәні 0,06325 (биржа), базалық клирингтік бағам – 0,04675.

Скальпинг саудасы үшін

Фьючерстер бойынша скальпингтік сауда-саттық үшін комиссия келесі формулалар арқылы есептеледі:

• Төлем = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → егер OptFee(1) = OptFee(2);
• Төлем = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → егер OptFee(1)< OptFee(2);
• Төлем = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → егер OptFee(1) > OptFee(2).

Қайда:

• OptFee(1) — фьючерстердің ашылуына әкелетін транзакциялар үшін комиссиялардың жалпы сомасы;
• OptFee(2) — фьючерстердің жабылуына әкелетін жалпы сома;
• K – коэффициент, әрқашан 0,5-ке тең.

тазарту

Ол туынды құралдар нарығының әрбір айырбастау операциясы үшін ресей рублінде жеке анықталады. Клирингтік комиссиялар туралы барлығын Мәскеу биржасы ұсынған
құжаттан табуға болады
.

Транзакциялар үшін

Транзакциялар үшін комиссиялар 3 түрге бөлінеді:

• Тиімсіз. Олар көп операциялар жүргізілсе, бірақ аз ғана транзакциялар жасалса қолданылады. Есептеу формуласы: TranFee = 0,1 макс (K – (f * l) ;0), мұндағы:
  • k – мәміле бойынша балл (төмендегі кестеден алынған);
  • f – мәміле фактісі үшін төленген комиссия;
  • l — мәміле бойынша балл (төмендегі кестеден алынған).
• Қате су тасқынын бақылау. Олар 9999 қате коды бар осындай транзакциялар көп болған жағдайда қолданылады. Сауда-саттық сессиясына 1 мың рубльден аз комиссия алынбайды. Бір сеанс үшін максималды төлем 45 мың рубльді құрайды. Есептеудің негізгі формуласы: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Қате орындалды, бірақ су тасқынын бақылаудан өзгеше. Ол 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 және 0 қате кодтары бар осындай транзакциялар көп болған жағдайда қолданылады. Есептеу формуласы: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх) (i)2)). Төлем TranFee2 > Cap(мин) болса алынады. Құндылықтарды түсіндіру:
  • TranFee2 — қате транзакциялар үшін комиссия сомасы (ҚҚС қоса алғанда рубльмен);
  • Cap(max), 30 000-ге тең — қате транзакциялар үшін комиссияның максималды шегі (рубльмен);
  • 1000-ға тең Cap(min) — қате транзакциялар үшін ең төменгі комиссияның шектеуі (рубльмен);
  • х(i) – әрқашан i-ші секунд және кіру шегі үшін барлық нүктелердің қосындысынан жеке есептелетін мән.

Транзакциялар мен фьючерстік мәмілелер бойынша бағалау кестесі:

Алым сомасы туралы ақпаратты клирингтік есептерден білуге ​​болады

Барлық формулалар танысу және комиссиялар мен алымдар сипатын тереңірек түсіну мақсатында берілген, ештеңені өзіңіз есептемегеніңіз жөн.

Күнтізбе спрэдтері үшін

Мекенжайсыз өтінімдерге негізделген сауда-саттық үшін комиссия мына формула бойынша есептеледі: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), мұндағы:

• FutFee(CS) — адрессіз өтінімдер негізінде рубльмен алынатын фьючерстік операциялар үшін комиссия;
• Fee(CS) — бір сауда күніне адрессіз өтінімдер негізінде рубльмен алынатын комиссияның сомасы;
• K – ұтыс тігу коэффициенті, ол 0,2-ге тең.

Мақсатты өтінімдерге негізделген сауда-саттық үшін комиссия мына формула бойынша есептеледі: Fee(CS) = ΣFutFee(CS), мұнда мәндердің анықтамалары алдыңғыларға ұқсас.

Фьючерстердің жарамдылық мерзімі қандай?

Егер сіз позицияны ұзақ уақыт бойы ұстағыңыз келсе, маусымдық фьючерстерді түпкілікті жоюдан кейін (немесе жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін позицияны жапқаннан кейін) сізге келесі, қазірдің өзінде қыркүйектегі фьючерстерді сатып алу қажет болады (бұл операция деп аталады). домалау). Қайта сатып алған кезде (жарамдылық мерзімі өткеннен кейін) биржа мен брокерге комиссияны қайтадан төлеу керек.

Позицияны ұстаудың себебі, мысалы, АҚШ долларының өсуіне сенімділік болуы мүмкін.

Туынды құралдар нарығының қауіптілігі

Жаңадан бастаған трейдерлер мен инвесторлар үшін бұл нарық қорқынышты қауіптерге толы. Бұл нарықта көп нәрсе тез және күтпеген жерден болуы мүмкін. Портфельдің күнделікті құлдырауы ондаған пайызға жетуі мүмкін. Портфельді жоюдан басқа, сіз брокерден қарыз ала аласыз. Критикалық жағдайда бір немесе басқа құралдың құлауы бірнеше сағат ішінде 20-60% жетуі мүмкін. Бұл 1×20 немесе одан жоғары левереджмен саудаға ұқсас.

Ықтимал тәуекелдерді түсіну керек және барлық қолда бар қаражатты туынды нарыққа бағыттамау керек.

Мәскеу биржасына және HKO NCC (Ұлттық клирингтік орталық) төленуі тиіс барлық комиссиялар мен алымдар өздерінің ережелері мен есептеу формулаларына ие. Кейбір терминдер тұрақты, ал басқалары жеке.