Провизии и надоместоци за фјучерс трансакции

Пред да започнете со тргување со фјучерси, треба да се запознаете со сите нијанси на оваа лекција. Вклучувајќи – да се проучат провизиите што ќе треба да се платат при тргување на самата берза и HKO NCC (Национален клириншки центар).

Што се фјучерси?

Комисии за фјучерси на Московската берза

Сите провизии при купување ги плаќа трговецот, со исклучок на придонесот во Гарантниот фонд – сите страни придонесуваат со средства во него.

За давање дозвола за трговија

Постојат неколку видови на придонеси, во зависност од категоријата на Учесникот:

• „О“ – 5 милиони рубли (пристап до сите селекции: акции, пари и стока);
• “F1” или “F2” – 3 милиони рубли (пристап до избор на акции);
• „Т1“ или „Т2“ – 1 милион рубли (пристап до избор на стока);
• „Д1“ или „Д2“ – 1 милион рубли (пристап до паричен избор).

До Гарантниот фонд

Овој фонд на пазарот на деривати е формиран од страна на Клириншкиот центар на сметка на придонесите од сите Учесници примени на клирингот. Гарантните средства се наменети за покривање на ризиците кои произлегуваат од евентуалното неисполнување на обврските од страна на учесниците.

Најмалиот придонес во овој фонд на клириншките членови е 10 милиони рубли.

За склучување на фјучерс договори

Износот на надоместоците во овој случај се пресметува на следниов начин: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), каде што:

• FutFee – провизија за тргување со фјучерси (во рубли), секогаш ≥ 0,01 рубли;
• FutPrice — фјучерс цена;
• W(f) – цената на чекорот на минималната цена на склучените фјучерси;
• R(f) е чекор на минимална цена на склучените фјучерси;
• Круг – функција која заокружува број со дадена прецизност;
• abs – функција за пресметување на модулот (непотпишан број).
• BaseFutFee — износот на основната стапка за Групите договори кои постојат како што следува: валута — 0,000885%; камата – 0,003163%; залиха — 0,003795%; индекс – 0,001265%; стока – 0,002530%.

За склучување на договори по основ на маржа

Надоместоците со маргина на фјучерси се пресметуваат на следниов начин: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), каде што:

• OptFee — провизија за размена (во рубли), секогаш ≥ 0,01 рубли;
• FutFee и Round – слични на вредностите од претходниот став;
• W(o) – големината на чекорот на минималната цена на фјучерсите (во рубли);
• R(o) — чекорот на минималната цена на фјучерсите;
• K е коефициент еднаков на 2;
• Премија – големината на премијата на опцијата (во мерни единици наведени во налогот за фјучерс цена);
• BaseOptFee – вредноста на основната стапка на размена е 0,06325 (размена), основната стапка на клиринг е 0,04675.

За занаети со скалпирање

Провизијата за скалпирање на тргувања на фјучерси се пресметува со помош на следните формули:

• Надомест = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → ако OptFee(1) = OptFee(2);
• Надомест = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → ако OptFee(1)< OptFee(2);
• Надомест = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → ако OptFee(1) > OptFee(2).

Каде:

• OptFee(1) — вкупниот износ на надоместоци за трансакции кои водат до отворање на фјучерси;
• OptFee(2) — вкупен износ што резултира со затворање на фјучерси;
• К е коефициент, секогаш еднаков на 0,5.

расчистување

Се одредува во руски рубли поединечно за секоја трансакција на размена на пазарот на деривати. Сè за клириншките провизии може да се најде
во документот обезбеден од Московската берза.

За трансакции

Надоместоците се поделени во 3 вида, за трансакции:

• Неефикасен. Тие се користат ако се вршат многу трансакции, но се прават малку трансакции. Формула за пресметка: Трансплата = 0,1 макс (K – (f * l) ;0), каде што:
  • k – резултат за трансакцијата (преземен од табелата подолу);
  • ѓ – надоместокот платен за фактот на трансакцијата;
  • l – резултат за договорот (преземен од табелата подолу).
• Погрешна контрола на поплави. Тие се користат ако има многу такви трансакции со код за грешка 9999. Провизија помала од 1 илјади рубли по трговска сесија не се наплаќа. Максималната такса за една сесија е 45 илјади рубли. Основната формула за пресметување: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Погрешно погубен, но различен од Контрола на поплави. Се користи ако има многу такви трансакции со шифри за грешка 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 и 0. Формула за пресметка: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Надоместокот се зема ако TranFee2 > Cap(min). Објаснување на вредностите:
  • TranFee2 – износ на провизија за погрешни трансакции (во рубли со вклучен ДДВ);
  • Кап (макс), еднакво на 30.000 – максимална граница на провизија за погрешни трансакции (во рубли);
  • Капа (мин) еднаква на 1.000 – ограничување на минималната провизија за погрешни трансакции (во рубли);
  • х(i) е вредност која секогаш се пресметува поединечно од збирот на сите точки за i-тата секунда и границата за најава.

Табела за бодување за трансакции и фјучерс трансакции:

Информации за висината на надоместокот може да се најдат во клириншките извештаи

Сите формули се дадени со цел запознавање и подлабоко разбирање на природата на провизиите и надоместоците, подобро е да не пресметувате ништо сами.

За Календарски се шири

Надоместокот за тргување врз основа на нарачки без адреса се пресметува со формулата: Надомест(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), каде што:

• FutFee(CS) — провизија за фјучерс операции, наплатена во рубли врз основа на неадресирани нарачки;
• Провизија (CS) – износот на надоместокот што се наплаќа во рубли врз основа на неадресирани нарачки по еден трговски ден;
• К е коефициентот на обложување, кој е еднаков на 0,2.

Надоместокот за тргување врз основа на целни нарачки се пресметува со формулата: Надоместок(CS) = ΣFutFee(CS), каде што дефинициите на вредностите се слични на претходните.

Кој е датумот на истекување на фјучерсите?

Доколку сакате да држите позиција долго време, по конечната ликвидација на јунските фјучерси (или по затворањето на позицијата непосредно пред истекот), ќе треба да ги купите следните, веќе септемвриски, фјучерси (оваа операција се нарекува тркалање). Кога повторно купувате (по истекот на рокот), ќе треба повторно да ја платите провизијата на берзата и брокерот.

Причината за одржување на позиција, на пример, може да биде довербата во растот на американскиот долар.

Опасноста од пазарот на деривати

За почетниците трговци и инвеститори, овој пазар е полн со застрашувачки опасности. На овој пазар, многу може да се случи брзо и неочекувано. Дневниот пад на портфолиото може да изнесува десетици проценти. Покрај ликвидацијата на вашето портфолио, можете да се задолжите и од брокер. Во критична ситуација, падот на еден или друг инструмент може да достигне 20-60% во рок од неколку часа. Ова е слично на тргувањето со потпора од 1×20 или повисока.

Потребно е да се разберат потенцијалните ризици и да не се насочуваат сите расположливи средства на пазарот на деривати.

Сите провизии и надоместоци што мора да се платат на Московската берза и HKO NCC (Национален центар за расчистување) имаат свои правила и формули за пресметка. Некои термини се константни, додека други се индивидуални.