Þóknun og þóknun af framtíðarviðskiptum

Áður en þú byrjar að eiga viðskipti með framtíð þarftu að kynna þér öll blæbrigði þessarar lexíu. Þar á meðal – til að kynna sér þóknun sem þarf að greiða þegar viðskipti eru í kauphöllinni sjálfri og HKO NCC (National Clearing Center).

Hvað eru framtíðarsamningar?

Þóknun á framtíðarsamningum í kauphöllinni í Moskvu

Allar þóknanir við kaup eru greiddar af seljanda, að undanskildu framlagi í Tryggingarsjóðinn – allir aðilar leggja fram fé til hans.

Fyrir veitingu leyfis til viðskipta

Það eru nokkrar tegundir af framlögum, allt eftir flokki þátttakanda:

• “O” – 5 milljónir rúblur (aðgangur að öllu vali: hlutabréf, peninga og vöru);
• “F1” eða “F2” – 3 milljónir rúblur (aðgangur að hlutabréfavali);
• “T1” eða “T2” – 1 milljón rúblur (aðgangur að vöruvali);
• “D1” eða “D2” – 1 milljón rúblur (aðgangur að peningavali).

Til Tryggingasjóðs

Þessi afleiðumarkaðssjóður er stofnaður af Jöfnunarmiðstöðinni á kostnað framlaga frá öllum þátttakendum sem teknir eru í greiðslujöfnun. Tryggingarfé er ætlað að standa straum af áhættu sem stafar af því að þátttakendur geti ekki staðið við skuldbindingar sínar.

Minnsta framlag í þennan sjóð hreinsunarfélaga er 10 milljónir rúblur.

Fyrir gerð framvirkra samninga

Upphæð gjalda í þessu tilviki er reiknuð út sem hér segir: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), þar sem:

• FutFee — gjald fyrir framtíðarviðskipti (í rúblum), alltaf ≥ 0,01 rúblur;
• FutPrice — framtíðarverð;
• W(f) — kostnaður við lágmarksverðsþrep í framvirkum samningum;
• R(f) er lágmarksverðsþrep í framvirkum samningum;
• Round – fall sem umferðar tölu með ákveðinni nákvæmni;
• abs – einingaútreikningsaðgerð (óundirritað númer).
• BaseFutFee — upphæð grunngengis fyrir samningahópana sem eru til staðar sem hér segir: gjaldmiðill — 0,000885%; vextir – 0,003163%; birgðir – 0,003795%; vísitala – 0,001265%; vara – 0,002530%.

Fyrir gerð samninga á grundvelli framlegðar

Framtíðargjöld eru reiknuð sem hér segir: OptFee = Round (mín [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), þar sem:

• OptFee — skiptiþóknun (í rúblum), alltaf ≥ 0,01 rúblur;
• FutFee og Round – svipað og gildin í fyrri málsgrein;
• W(o) — stærð lágmarksverðsþreps framtíðarsamninga (í rúblum);
• R(o) — lágmarksverðsþrep framtíðarsamninga;
• K er stuðull jafn 2;
• Iðgjald — stærð valréttarálagsins (í mælieiningum sem tilgreindar eru í röðinni fyrir framtíðarverðið);
• BaseOptFee – verðmæti grunngengis gengisins er 0,06325 (gengi), grunnjöfnunargengi er 0,04675.

Fyrir scalping viðskipti

Þóknun fyrir scalping viðskipti á framtíð er reiknuð með eftirfarandi formúlum:

• Gjald = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → ef OptFee(1) = OptFee(2);
• Gjald = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → ef OptFee(1)< OptFee(2);
• Gjald = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → ef OptFee(1) > OptFee(2).

Hvar:

• OptFee(1) — heildarfjárhæð þóknana fyrir viðskipti sem leiða til opnunar framtíðarsamninga;
• OptFee(2) — heildarupphæð sem leiðir til lokunar framtíðarsamninga;
• K er stuðull, alltaf jafn 0,5.

hreinsun

Það er ákvarðað í rússneskum rúblum fyrir sig fyrir hverja skiptiviðskipti afleiðumarkaðarins. Allt um hreinsunarþóknun er að finna
í skjalinu sem Moscow Exchange gefur út.

Fyrir viðskipti

Gjöldunum er skipt í 3 tegundir, fyrir viðskipti:

• Óhagkvæmt. Þau eru notuð ef mörg viðskipti eru gerð en fá viðskipti eru gerð. Útreikningsformúla: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), þar sem:
  • k – stig fyrir viðskiptin (tekið úr töflunni hér að neðan);
  • f – gjaldið sem greitt er fyrir viðskiptin;
  • l — skora fyrir samninginn (tekið úr töflunni hér að neðan).
• Rangt flóðaeftirlit. Þau eru notuð ef það eru mörg slík viðskipti með villukóða 9999. Þóknun undir 1 þúsund rúblur á viðskiptalotu er ekki rukkuð. Hámarksgjald fyrir eina lotu er 45 þúsund rúblur. Grunnformúlan til að reikna út: Sbor (l) = mín (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Ranglega framkvæmt en ólíkt flóðaeftirliti. Það er notað ef það eru margar slíkar færslur með villukóðum 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 og 0. Reikniformúla: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Gjaldið er tekið ef TranFee2 > Cap(min). Útskýring á gildum:
  • TranFee2 — upphæð þóknunar fyrir rangar færslur (í rúblum með virðisaukaskatti);
  • Hámark(max), jafnt og 30.000 – hámarks þóknunarmörk fyrir rangar færslur (í rúblum);
  • Hámark(mín) jafnt og 1.000 — takmörkun á lágmarks þóknun fyrir rangar færslur (í rúblum);
  • х(i) er gildi sem er alltaf reiknað hvert fyrir sig út frá summu allra punkta í i-tu sekúndu og innskráningarmörkum.

Stigatafla fyrir viðskipti og framtíðarviðskipti:

Upplýsingar um upphæð gjaldsins er að finna í greiðsluskýrslum

Allar formúlur eru gefnar í þeim tilgangi að kynnast og dýpri skilning á eðli þóknunar og gjalda, það er betra að reikna ekki neitt sjálfur.

Fyrir dagataladreifingu

Gjald fyrir viðskipti sem byggjast á pöntunum utan heimilisfangs er reiknað með formúlunni: Gjald(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), þar sem:

• FutFee(CS) — þóknun fyrir framtíðarrekstur, innheimt í rúblum á grundvelli óaðgengilegra pantana;
• Gjald (CS) — upphæð gjaldsins sem innheimt er í rúblum á grundvelli óaðgengilegra pantana á einum viðskiptadegi;
• K er veðmálsstuðullinn, sem er jafn 0,2.

Gjald fyrir viðskipti sem byggjast á markvissum pöntunum er reiknað út með formúlunni: Fee(CS) = ΣFutFee(CS), þar sem skilgreiningar gildanna eru svipaðar og þær fyrri.

Hver er gildistími framtíðarsamninga?

Ef þú vilt halda stöðu í langan tíma, eftir endanlegt slit á júníframtíðinni (eða eftir að hafa lokað stöðunni skömmu fyrir lokadag), þarftu að kaupa næsta, þegar september, framtíðarsamninga (þessi aðgerð heitir veltingur). Þegar þú kaupir aftur (eftir gildistíma), þarftu að greiða þóknunina aftur til kauphallarinnar og miðlarans.

Ástæðan fyrir því að halda stöðu getur til dæmis verið traust á vexti Bandaríkjadals.

Hættan af afleiðumarkaði

Fyrir nýliða kaupmenn og fjárfesta er þessi markaður fullur af ógnvekjandi hættum. Á þessum markaði getur margt gerst hratt og óvænt. Dagleg lækkun eignasafnsins getur numið tugum prósenta. Auk þess að slíta eignasafninu þínu geturðu líka skuldsett þig frá miðlara. Í hættulegum aðstæðum getur fall eins eða annars hljóðfæris orðið 20-60% innan nokkurra klukkustunda. Þetta er svipað og viðskipti með skuldsetningu 1×20 eða hærri.

Nauðsynlegt er að skilja hugsanlega áhættu og beina ekki öllu tiltæku fé á afleiðumarkaðinn.

Öll þóknun og gjöld sem greiða þarf til Moskvukauphallarinnar og HKO NCC (National Clearing Center) hafa sínar eigin reglur og útreikningsformúlur. Sum hugtök eru stöðug en önnur eru einstaklingsbundin.