Фьючерсийн гүйлгээний шимтгэл, хураамж

Та фьючерс арилжаа хийж эхлэхээсээ өмнө энэ хичээлийн бүх нарийн ширийн зүйлстэй танилцах хэрэгтэй. Үүнд – бирж болон HKO NCC (Үндэсний төлбөр тооцооны төв) дээр арилжаа хийхдээ төлөх ёстой шимтгэлийг судлах.

Фьючерс гэж юу вэ?

Москвагийн бирж дээр фьючерсийн комиссууд

Худалдан авалтын бүх шимтгэлийг Батлан ​​даалтын санд оруулсан хувь нэмрийг эс тооцвол худалдаачин төлдөг – бүх талууд түүнд мөнгө хандивладаг.

Худалдаа хийх зөвшөөрөл олгосонд

Оролцогчийн ангиллаас хамааран хэд хэдэн төрлийн хандив байдаг.

• “O” – 5 сая рубль (бүх сонголтод хандах боломжтой: хувьцаа, мөнгө, бараа);
• “F1” эсвэл “F2” – 3 сая рубль (хувьцаа сонгох эрх);
• “T1” эсвэл “T2” – 1 сая рубль (барааны сонголтод нэвтрэх);
• “D1” эсвэл “D2” – 1 сая рубль (мөнгөний сонголт хийх боломжтой).

Батлан ​​даалтын санд

Энэхүү деривативын зах зээлийн санг Клирингийн төвөөс клиринг хийх эрхтэй бүх оролцогчдын оруулсан хувь нэмрийн зардлаар бүрдүүлдэг. Батлан ​​даалтын сан нь оролцогчид хүлээсэн үүргээ биелүүлээгүйгээс үүсэх эрсдлийг нөхөх зорилготой юм.

Клирингийн гишүүдийн энэ санд оруулсан хамгийн бага хувь нэмэр нь 10 сая рубль юм.

Фьючерсийн гэрээ байгуулахад зориулагдсан

Энэ тохиолдолд хураамжийн хэмжээг дараах байдлаар тооцно: FutFee = Round (Дугуй (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), энд:

• FutFee — фьючерс арилжааны хураамж (рублээр), үргэлж ≥ 0.01 рубль;
• FutPrice — фьючерсийн үнэ;
• W(f) – байгуулсан фьючерсийн хамгийн бага үнийн алхамын зардал;
• R(f) нь байгуулсан фьючерсийн хамгийн бага үнийн алхам;
• Дугуй – өгөгдсөн нарийвчлалтайгаар тоог дугуйлах функц;
• abs – модулийн тооцооны функц (тэмдэггүй тоо).
• BaseFutFee — дараах байдлаар байгаа гэрээний бүлгүүдийн суурь ханшийн хэмжээ: валют — 0.000885%; хүү – 0.003163%; хувьцаа – 0.003795%; индекс – 0.001265%; түүхий эд – 0.002530%.

Маржингийн үндсэн дээр гэрээ байгуулахын тулд

Фьючерсийн төлбөрийг дараах байдлаар тооцно: OptFee = Дугуй (мин [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), үүнд:

• OptFee – солилцооны комисс (рублээр), үргэлж ≥ 0.01 рубль;
• FutFee ба Round – өмнөх догол мөрийн утгатай төстэй;
• W(o) – фьючерсийн хамгийн бага үнийн алхамын хэмжээ (рубльээр);
• R(o) – фьючерсийн хамгийн бага үнийн алхам;
• K нь 2-той тэнцүү коэффициент;
• Дээд зэрэглэлийн – опционы урамшууллын хэмжээ (фьючерсийн үнийн захиалгад заасан нэгжээр);
• BaseOptFee – биржийн суурь ханшийн утга 0.06325 (солилцоо), клирингийн суурь ханш 0.04675 байна.

Скальпинг арилжаанд зориулагдсан

Фьючерсийн арилжааны комиссыг дараахь томъёогоор тооцоолно.

• Төлбөр = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → хэрэв OptFee(1) = OptFee(2);
• Төлбөр = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → хэрэв OptFee(1)< OptFee(2);
• Төлбөр = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → хэрэв OptFee(1) > OptFee(2).

Хаана:

• OptFee(1) — фьючерс нээхэд хүргэдэг гүйлгээний хураамжийн нийт дүн;
• OptFee(2) — фьючерс хаагдахад хүргэдэг нийт дүн;
• K нь коэффициент бөгөөд үргэлж 0.5-тай тэнцүү байна.

цэвэрлэх

Энэ нь деривативын зах зээлийн солилцооны гүйлгээ тус бүрийг Оросын рублиэр тус тусад нь тодорхойлдог. Клирингийн комиссын талаархи бүх зүйлийг Москвагийн биржээс өгсөн
баримт бичгээс олж болно
.

Гүйлгээний хувьд

Гүйлгээний хураамжийг 3 төрөлд хуваадаг.

• Үр ашиггүй. Олон тооны гүйлгээ хийгдсэн боловч цөөн тооны гүйлгээ хийгдсэн тохиолдолд тэдгээрийг ашигладаг. Тооцооллын томъёо: TranFee = 0.1 max (K – (f * l) ;0), энд:
  • k – гүйлгээний оноо (доорх хүснэгтээс авсан);
  • е – гүйлгээний баримтад төлсөн шимтгэл;
  • l – хэлцлийн оноо (доорх хүснэгтээс авсан).
• Алдаатай үерийн хяналт. 9999 алдааны кодтой ийм олон гүйлгээ байгаа тохиолдолд тэдгээрийг ашигладаг. Нэг арилжааны хуралдаанд 1 мянган рубльээс бага хэмжээний комисс ногдуулдаггүй. Нэг хуралдааны хамгийн дээд төлбөр нь 45 мянган рубль юм. Тооцоолох үндсэн томъёо: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Буруу гүйцэтгэсэн боловч Flood Control-оос ялгаатай. 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0 гэсэн алдааны кодтой ийм олон гүйлгээ байгаа тохиолдолд хэрэглэнэ. Тооцооллын томъёо: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх) (i)2)). TranFee2 > Cap(мин) тохиолдолд хураамж авна. Үнэт зүйлийн тайлбар:
  • TranFee2 – алдаатай гүйлгээний шимтгэлийн хэмжээ (НӨАТ орсон рублиэр);
  • Cap(max), 30,000-тай тэнцүү – алдаатай гүйлгээний шимтгэлийн дээд хязгаар (рублээр);
  • 1000-тай тэнцэх дээд хязгаар (мин) – алдаатай гүйлгээний шимтгэлийн доод хэмжээг хязгаарлах (рублээр);
  • х(i) нь i-р секунд болон нэвтрэх хязгаарын бүх онооны нийлбэрээс үргэлж тус тусад нь тооцдог утга юм.

Гүйлгээ ба фьючерсийн гүйлгээний онооны хүснэгт:

Шимтгэлийн хэмжээний талаарх мэдээллийг төлбөр тооцооны тайлангаас харж болно

Бүх томъёог шимтгэл, хураамжийн мөн чанарыг илүү сайн ойлгох, ойлгох зорилгоор өгсөн тул өөрөө юу ч тооцохгүй байх нь дээр.

Хуанли тараахад зориулагдсан

Хаягийн бус захиалгад үндэслэсэн арилжааны шимтгэлийг дараах томъёогоор тооцоолно: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), үүнд:

• FutFee(CS) – хаяггүй захиалгын үндсэн дээр рубльээр тооцдог фьючерсийн үйл ажиллагааны шимтгэл;
• Төлбөр(CS) – нэг арилжааны өдөрт хаяггүй захиалгын үндсэн дээр рубльээр тооцсон хураамжийн хэмжээ;
• K нь бооцооны коэффициент бөгөөд 0.2-той тэнцүү байна.

Зорилтот захиалгад үндэслэн арилжааны хураамжийг дараах томъёогоор тооцоолно: Хураамж (CS) = ΣFutFee(CS), үнэ цэнийн тодорхойлолт нь өмнөхтэй ижил байна.

Фьючерсийн дуусах хугацаа хэд вэ?

Хэрэв та 6-р сарын фьючерсийг эцэслэн татан буулгасны дараа (эсвэл хугацаа дуусахаас өмнөхөн байр сууриа хаасны дараа) удаан хугацаагаар албан тушаал хашихыг хүсч байвал дараагийн, аль хэдийн 9-р сарын фьючерс худалдаж авах шаардлагатай болно (энэ үйлдлийг гэж нэрлэдэг) өнхрөх). Та дахин худалдан авалт хийхдээ (хугацаа дууссаны дараа) бирж, брокерт дахин комисс төлөх шаардлагатай болно.

Албан тушаал хаших болсон шалтгаан нь жишээ нь ам.долларын ханшийн өсөлтөд итгэх итгэл байж болох юм.

Деривативын зах зээлийн аюул

Шинэхэн худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ зах зээл нь аймшигтай аюулаар дүүрэн байдаг. Энэ зах зээлд маш хурдан бөгөөд гэнэтийн зүйл тохиолдож болно. Багцын өдөр тутмын уналт хэдэн арван хувь байж болно. Та багцаа татан буулгахаас гадна брокероос өрөнд орох боломжтой. Хэцүү нөхцөлд нэг буюу өөр хэрэгслийн уналт хэдхэн цагийн дотор 20-60% хүрч болно. Энэ нь 1×20 ба түүнээс дээш хөшүүрэгтэй арилжаа хийхтэй адил юм.

Боломжит эрсдэлийг ойлгох шаардлагатай бөгөөд бэлэн байгаа бүх хөрөнгийг деривативын зах зээлд чиглүүлэхгүй байх шаардлагатай.

Москвагийн бирж болон HKO NCC (Үндэсний клирингийн төв) -д төлөх ёстой бүх шимтгэл, хураамж нь өөрийн дүрэм, тооцооны томъёотой байдаг. Зарим нэр томъёо тогтмол байдаг бол зарим нь хувь хүн байдаг.