ఫ్యూచర్స్ లావాదేవీలపై కమీషన్లు మరియు ఫీజులు

మీరు ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ ప్రారంభించే ముందు, మీరు ఈ పాఠం యొక్క అన్ని సూక్ష్మ నైపుణ్యాలతో మిమ్మల్ని పరిచయం చేసుకోవాలి. సహా – ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు HKO NCC (నేషనల్ క్లియరింగ్ సెంటర్)లో ట్రేడింగ్ చేసేటప్పుడు చెల్లించాల్సిన కమీషన్లను అధ్యయనం చేయడం.

ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?

మాస్కో ఎక్స్ఛేంజ్లో ఫ్యూచర్లపై కమీషన్లు

కొనుగోలుపై అన్ని కమీషన్లు వ్యాపారిచే చెల్లిస్తారు, గ్యారెంటీ ఫండ్‌కు సహకారం మినహా – అన్ని పార్టీలు దీనికి నిధులను అందజేస్తాయి.

వాణిజ్యానికి అనుమతి మంజూరు కోసం

పాల్గొనేవారి వర్గాన్ని బట్టి అనేక రకాల సహకారాలు ఉన్నాయి:

• “O” – 5 మిలియన్ రూబిళ్లు (అన్ని ఎంపికలకు యాక్సెస్: స్టాక్, డబ్బు మరియు వస్తువు);
• “F1” లేదా “F2” – 3 మిలియన్ రూబిళ్లు (స్టాక్ ఎంపికకు యాక్సెస్);
• “T1” లేదా “T2” – 1 మిలియన్ రూబిళ్లు (సరుకు ఎంపికకు ప్రాప్యత);
• “D1” లేదా “D2” – 1 మిలియన్ రూబిళ్లు (ద్రవ్య ఎంపికకు ప్రాప్యత).

గ్యారంటీ ఫండ్‌కి

ఈ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ ఫండ్ క్లియరింగ్ సెంటర్ ద్వారా క్లియరింగ్‌కు అంగీకరించబడిన భాగస్వాములందరి సహకారంతో రూపొందించబడింది. గ్యారంటీ ఫండ్‌లు పాల్గొనేవారు తమ బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో వైఫల్యం చెందడం వల్ల తలెత్తే నష్టాలను కవర్ చేయడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి.

క్లియరింగ్ సభ్యుల ఈ నిధికి అతిచిన్న సహకారం 10 మిలియన్ రూబిళ్లు.

ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల ముగింపు కోసం

ఈ సందర్భంలో ఫీజు మొత్తం క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది: FutFee = రౌండ్ (రౌండ్ (abs(FutPrice) * రౌండ్(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), ఇక్కడ:

• FutFee — ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ ఫీజు (రూబిళ్లలో), ఎల్లప్పుడూ ≥ 0.01 రూబిళ్లు;
• FutPrice — ఫ్యూచర్స్ ధర;
• W(f) — ముగింపు ఫ్యూచర్స్ యొక్క కనీస ధర దశ ధర;
• R(f) అనేది ముగించబడిన ఫ్యూచర్స్ యొక్క కనీస ధర దశ;
• రౌండ్ – ఇచ్చిన ఖచ్చితత్వంతో సంఖ్యను రౌండ్ చేసే ఫంక్షన్;
• abs – మాడ్యూల్ లెక్కింపు ఫంక్షన్ (సంతకం చేయని సంఖ్య).
• BaseFutFee — కింది విధంగా ఉన్న ఒప్పందాల సమూహాల కోసం బేస్ రేటు మొత్తం: కరెన్సీ — 0.000885%; వడ్డీ – 0.003163%; స్టాక్ – 0.003795%; సూచిక – 0.001265%; వస్తువు – 0.002530%.

మార్జిన్ ఆధారంగా ఒప్పందాల ముగింపు కోసం

ఫ్యూచర్స్ మార్జిన్డ్ ఫీజులు ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడతాయి: OptFee = రౌండ్ (నిమి [(FutFee * K); రౌండ్(ప్రీమియం * రౌండ్(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), ఇక్కడ:

• OptFee – మార్పిడి కమిషన్ (రూబిళ్లు), ఎల్లప్పుడూ ≥ 0.01 రూబిళ్లు;
• FutFee మరియు రౌండ్ – మునుపటి పేరా యొక్క విలువలను పోలి ఉంటుంది;
• W(o) – ఫ్యూచర్స్ యొక్క కనీస ధర దశ పరిమాణం (రూబిల్లో);
• R(o) — ఫ్యూచర్స్ యొక్క కనీస ధర దశ;
• K అనేది 2కి సమానమైన గుణకం;
• ప్రీమియం — ప్రీమియం ఎంపిక పరిమాణం (ఫ్యూచర్స్ ధర కోసం క్రమంలో పేర్కొన్న కొలత యూనిట్లలో);
• BaseOptFee – ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క బేస్ రేట్ విలువ 0.06325 (ఎక్స్ఛేంజ్), బేస్ క్లియరింగ్ రేట్ 0.04675.

స్కాల్పింగ్ ట్రేడ్స్ కోసం

ఫ్యూచర్స్‌పై స్కాల్పింగ్ ట్రేడ్‌ల కమిషన్ కింది సూత్రాలను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది:

• రుసుము = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → OptFee(1) = OptFee(2);
• రుసుము = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → OptFee(1)< OptFee(2);
• రుసుము = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → OptFee(1) > OptFee(2).

ఎక్కడ:

• OptFee(1) — ఫ్యూచర్స్ తెరవడానికి దారితీసే లావాదేవీల మొత్తం రుసుము;
• OptFee(2) — ఫ్యూచర్స్ మూసివేతకు దారితీసే మొత్తం మొత్తం;
• K అనేది గుణకం, ఎల్లప్పుడూ 0.5కి సమానం.

క్లియరింగ్

డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ యొక్క ప్రతి మార్పిడి లావాదేవీకి ఇది వ్యక్తిగతంగా రష్యన్ రూబిళ్లలో నిర్ణయించబడుతుంది. క్లియరింగ్ కమీషన్ల గురించి ప్రతిదీ మాస్కో ఎక్స్ఛేంజ్ అందించిన
పత్రంలో చూడవచ్చు
.

లావాదేవీల కోసం

లావాదేవీల కోసం రుసుములు 3 రకాలుగా విభజించబడ్డాయి:

• అసమర్థమైనది. అనేక లావాదేవీలు నిర్వహించబడితే అవి ఉపయోగించబడతాయి, కానీ కొన్ని లావాదేవీలు జరిగాయి. గణన సూత్రం: TranFee = 0.1 గరిష్టం (K – (f * l) ;0), ఇక్కడ:
  • k – లావాదేవీకి స్కోర్ (దిగువ పట్టిక నుండి తీసుకోబడింది);
  • f – లావాదేవీ వాస్తవం కోసం చెల్లించిన రుసుము;
  • l — డీల్ కోసం స్కోర్ (దిగువ పట్టిక నుండి తీసుకోబడింది).
• తప్పు వరద నియంత్రణ. లోపం కోడ్ 9999తో ఇటువంటి అనేక లావాదేవీలు ఉంటే అవి ఉపయోగించబడతాయి. ట్రేడింగ్ సెషన్‌కు 1 వేల కంటే తక్కువ రూబిళ్లు వసూలు చేయబడవు. ఒక సెషన్ కోసం గరిష్ట రుసుము 45 వేల రూబిళ్లు. గణన కోసం ప్రాథమిక సూత్రం: Sbor (l) = నిమి (గరిష్టం (x, x2 / 50), 250) * 3.
• పొరపాటున అమలు చేయబడింది కానీ వరద నియంత్రణకు భిన్నంగా ఉంది. 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 మరియు 0 వంటి ఎర్రర్ కోడ్‌లతో అనేక లావాదేవీలు ఉంటే ఇది ఉపయోగించబడుతుంది. గణన సూత్రం: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). TranFee2 > Cap(min) అయితే రుసుము తీసుకోబడుతుంది. విలువల వివరణ:
  • TranFee2 – తప్పుడు లావాదేవీల కోసం కమిషన్ మొత్తం (VATతో సహా రూబిళ్లు);
  • టోపీ(గరిష్ట), 30,000కి సమానం – తప్పుడు లావాదేవీలకు గరిష్ట కమీషన్ పరిమితి (రూబిళ్లలో);
  • క్యాప్(నిమి) 1,000కి సమానం – తప్పుడు లావాదేవీలకు కనీస కమీషన్ పరిమితి (రూబిళ్లలో);
  • х(i) అనేది i-వ సెకను మరియు లాగిన్ పరిమితి కోసం అన్ని పాయింట్ల మొత్తం నుండి ఎల్లప్పుడూ వ్యక్తిగతంగా లెక్కించబడే విలువ.

లావాదేవీలు మరియు ఫ్యూచర్స్ లావాదేవీల కోసం స్కోరింగ్ టేబుల్:

క్లియరింగ్ నివేదికలలో రుసుము మొత్తం సమాచారాన్ని చూడవచ్చు

అన్ని సూత్రాలు కమీషన్లు మరియు ఫీజుల స్వభావాన్ని సుపరిచితం మరియు లోతైన అవగాహన కోసం అందించబడ్డాయి, ఏదైనా మీరే లెక్కించకపోవడమే మంచిది.

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌ల కోసం

నాన్-అడ్రస్ ఆర్డర్‌ల ఆధారంగా ట్రేడ్‌ల కోసం రుసుము ఫార్ములా ద్వారా లెక్కించబడుతుంది: ఫీజు(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), ఇక్కడ:

• FutFee(CS) – ఫ్యూచర్స్ కార్యకలాపాల కోసం కమీషన్, చిరునామా లేని ఆర్డర్ల ఆధారంగా రూబిళ్లలో వసూలు చేయబడుతుంది;
• రుసుము (CS) – ఒక ట్రేడింగ్ రోజుకు చిరునామా లేని ఆర్డర్‌ల ఆధారంగా రూబిళ్లలో వసూలు చేయబడిన రుసుము మొత్తం;
• K అనేది బెట్టింగ్ గుణకం, ఇది 0.2కి సమానం.

లక్ష్య ఆర్డర్‌ల ఆధారంగా ట్రేడ్‌ల కోసం రుసుము ఫార్ములా ద్వారా లెక్కించబడుతుంది: ఫీజు(CS) = ΣFutFee(CS), ఇక్కడ విలువల నిర్వచనాలు మునుపటి వాటికి సమానంగా ఉంటాయి.

ఫ్యూచర్‌ల గడువు తేదీ ఏమిటి?

మీరు జూన్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క తుది లిక్విడేషన్ తర్వాత (లేదా గడువు తేదీకి కొద్దిసేపటి ముందు స్థానం మూసివేసిన తర్వాత) చాలా కాలం పాటు పదవిని కలిగి ఉండాలనుకుంటే, మీరు తదుపరి, ఇప్పటికే సెప్టెంబర్, ఫ్యూచర్‌లను కొనుగోలు చేయాలి (ఈ ఆపరేషన్ అంటారు రోలింగ్). మీరు తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు (గడువు ముగింపు తేదీ తర్వాత), మీరు మార్పిడి మరియు బ్రోకర్‌కు మళ్లీ కమీషన్ చెల్లించాలి.

ఒక స్థానాన్ని కలిగి ఉండటానికి కారణం, ఉదాహరణకు, US డాలర్ వృద్ధిపై విశ్వాసం కావచ్చు.

డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ ప్రమాదం

అనుభవం లేని వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఈ మార్కెట్ అరిష్ట ప్రమాదాలతో నిండి ఉంది. ఈ మార్కెట్లో, చాలా త్వరగా మరియు ఊహించని విధంగా జరగవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియోలో రోజువారీ తగ్గుదల పదుల శాతం వరకు ఉంటుంది. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను లిక్విడేట్ చేయడంతో పాటు, మీరు బ్రోకర్ నుండి కూడా రుణం పొందవచ్చు. ఒక క్లిష్టమైన పరిస్థితిలో, ఒకటి లేదా మరొక పరికరం యొక్క పతనం కొన్ని గంటల్లో 20-60% కి చేరుకుంటుంది. ఇది 1×20 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పరపతితో వ్యాపారాన్ని పోలి ఉంటుంది.

సంభావ్య నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడం అవసరం మరియు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని నిధులను డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌కు మళ్లించకూడదు.

మాస్కో ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు HKO NCC (నేషనల్ క్లియరింగ్ సెంటర్)కి చెల్లించాల్సిన అన్ని కమీషన్లు మరియు ఫీజులు వాటి స్వంత నియమాలు మరియు గణన సూత్రాలను కలిగి ఉంటాయి. కొన్ని నిబంధనలు స్థిరంగా ఉంటాయి, మరికొన్ని వ్యక్తిగతమైనవి.