Cummissioni è tariffi nantu à e transazzioni futures

Prima di inizià a cummerciu di futuri, avete bisognu di familiarizàvi cù tutte e sfumature di sta lezione. Includendu – per studià e cumissioni chì anu da esse pagatu quandu u cummerciu nantu à u scambiu stessu è u HKO NCC (National Clearing Center).

Chì sò i futuri?

Cummissioni nantu à futuri nantu à a Borsa di Mosca

Tutte e cumissioni nantu à a compra sò pagate da u trader, cù l’eccezzioni di a cuntribuzione à u Fondu di Garanzia – tutti i partiti cuntribuiscenu fondi à questu.

Per cuncede u permessu di cummerciu

Ci sò parechji tippi di cuntribuzioni, secondu a categuria di u Participante:

• “O” – 5 milioni di rubli (accessu à tutte e selezzione: stock, soldi è commodity);
• “F1” o “F2” – 3 milioni di rubli (accessu à a selezzione di stock);
• “T1” o “T2” – 1 milione di rubli (accessu à a selezzione di i prudutti);
• “D1” o “D2” – 1 million rubles (accessu à a selezzione monetaria).

À u Fondu di Garanzia

Stu fondu di u mercatu di derivati ​​hè furmatu da u Centru di Clearing à a spesa di e cuntribuzioni di tutti i Participanti ammessi à a compensazione. I fondi di garanzia sò destinati à copre i risichi derivanti da l’eventuale fallimentu di i participanti à cumpiendu e so obbligazioni.

A più chjuca cuntribuzione à questu fondu di i membri di a compensazione hè di 10 milioni di rubli.

Per a cunclusione di cuntratti futures

A quantità di tariffi in questu casu hè calculata cum’è: FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5) ; 2) * BaseFutFee; 2), induve:

• FutFee – tariffu di cummerciale di futuri (in rubli), sempre ≥ 0,01 rubles;
• FutPrice – prezzu di futures;
• W(f) – u costu di u passu minimu di u prezzu di i futuri cunclusi;
• R(f) hè u passu minimu di u prezzu di i futuri cunclusi;
• Round – una funzione chì arrotonda un numeru cù una certa precisione;
• abs – funzione di calculu di u modulu (numaru senza signu).
• BaseFutFee – a quantità di a tarifa di basa per i Gruppi di cuntratti chì esistenu cusì: munita – 0,000885%; interessu – 0,003163%; stock – 0,003795%; indice – 0,001265%; commodity – 0,002530%.

Per a cunclusione di cuntratti nantu à a basa di u margine

I tariffi marginali futuri sò calculati cum’è: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), induve:

• OptFee – cumissioni di scambiu (in rubles), sempre ≥ 0,01 rubles;
• FutFee è Round – simile à i valori di u paragrafu precedente;
• W(o) – a dimensione di u prezzu minimu di u futuru (in rubli);
• R(o) – u passu minimu di u prezzu di i futuri;
• K hè un coefficient uguali à 2;
• Premium – a dimensione di l’opzione premium (in unità di misura specificate in l’ordine per u prezzu di u futuru);
• BaseOptFee – u valore di a tarifa di basa di u scambiu hè 0,06325 (scambiu), a tarifa di basa di clearing hè 0,04675.

Per scalping trades

Cummissione per scalping trades in futures hè calculata cù e seguenti formule:

• Tariffa = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → se OptFee (1) = OptFee (2);
• Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → se OptFee(1)< OptFee(2);
• Fee = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → se OptFee(1) > OptFee(2).

Induve:

• OptFee(1) – a quantità tutale di tariffi per transacciones chì portanu à l’apertura di futuri;
• OptFee (2) – quantità tutale chì risultatu in a chiusura di futuri;
• K hè un coefficient, sempre uguale à 0,5.

schiaritura

Hè determinatu in rubli russi individualmente per ogni transazzione di scambiu di u mercatu di derivati. Tuttu ciò chì riguarda i cummissioni di pulizziari pò esse truvatu
in u documentu furnitu da a Scambio di Mosca.

Per transazzione

I tariffi sò divisi in 3 tippi, per transazzione:

• Inefficace. Sò usati si sò realizati parechje transazzione, ma pocu transazzione sò fatti. Formula di calculu: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), induve:
  • k – puntuazione per a transazzione (presa da a tavula sottu);
  • f – a tarifa pagata per u fattu di a transazzione;
  • l – puntuazione per l’affare (presa da a tavula sottu).
• Cuntrolla di inundazioni erronea. Sò usati s’ellu ci sò parechje transazzioni tali cù u codice d’errore 9999. Cummissione menu di 1 mila rubles per sessione di cummerciale ùn hè micca incaricatu. A tarifa massima per una sessione hè di 45 mila rubles. A formula di basa per u calculu: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Eseguitu per errore, ma sfarente di Flood Control. Hè utilizatu s’ellu ci sò parechje transacciones tali cù codici d’errore 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 è 0. Formula di calculu: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх) (i)2)). A tarifa hè presa se TranFee2> Cap (min). Spiegazione di i valori:
  • TranFee2 – quantità di cumissioni per transazzioni erronee (in rubli cumpresi VAT);
  • Cap (max), uguali à 30 000 – limitu massimu di cumissioni per transazzioni erronee (in rubli);
  • Cap(min) uguali à 1 000 – limitazione di a cumissioni minima per transazzioni erronee (in rubli);
  • х(i) hè un valore chì hè sempre calculatu individualmente da a summa di tutti i punti per l’i-esimu secondu è u limitu di login.

Tavola di puntuazione per transazzioni è transazzioni futures:

L’infurmazione nantu à a quantità di a tarifa pò esse truvata in i rapporti di clearing

Tutte e formule sò datu per u scopu di familiarisazione è una cunniscenza più profonda di a natura di cumissioni è tariffi, hè megliu ùn calculà nunda sè stessu.

Per i spreads di u calendariu

A tarifa per i cummerci basati nantu à ordini senza indirizzu hè calculatu da a formula: Fee (CS) = FutFee (CS) * (1 – K), induve:

• FutFee (CS) – cumissioni per l’operazioni futures, caricate in rubli nantu à a basa di ordini senza indirizzu;
• Fee (CS) – quantità di a tarifa pagata in rubli nantu à a basa di ordini senza indirizzu per un ghjornu di cummerciale;
• K hè u coefficient di scumessa, chì hè uguali à 0,2.

A tarifa per i cummerci basati nantu à ordini mirati hè calculatu da a formula: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), induve e definizione di i valori sò simili à i precedenti.

Chì ghjè a data di scadenza per i futuri?

Sè vo vulete mantene una pusizioni per un bellu pezzu, dopu à a liquidazione finali di i futuri di ghjugnu (o dopu à chjude a pusizione pocu prima di a data di scadenza), vi tuccherà à cumprà u prossimu, digià settembre, futuri (questa operazione hè chjamata rolling). Quandu avete riacquistu (dopu à a data di scadenza), avete bisognu di pagà a cumissioni di novu à u scambiu è u broker.

U mutivu di mantene una pusizioni, per esempiu, pò esse fiducia in a crescita di u dollaru americanu.

U periculu di u mercatu di derivati

Per i cummircianti novi è l’investituri, stu mercatu hè pienu di periculi ominous. In questu mercatu, assai pò succede rapidamente è inesperu. A caduta di ogni ghjornu in a cartera pò esse di decine di percentu. In più di liquidà a vostra cartera, pudete ancu debitu da un broker. In una situazione critica, a caduta di unu o un altru strumentu pò ghjunghje sin’à 20-60% in pocu ore. Questu hè simile à u cummerciu cù leverage di 1×20 o più altu.

Hè necessariu di capiscenu i risichi putenziali è micca di indirizzà tutti i fondi dispunibili à u mercatu di derivati.

Tutte e cumissioni è i tariffi chì devenu esse pagati à a Scambio di Mosca è HKO NCC (Centru Naziunale di Clearing) anu e so regule è formule di calculu. Certi termini sò custanti, mentre chì altri sò individuali.