Fyucherslar savdosini boshlashdan oldin, ushbu darsning barcha nuanslari bilan tanishib chiqishingiz kerak. Shu jumladan – birjaning o’zida va HKO NCCda (Milliy kliring markazi) savdo qilishda to’lanishi kerak bo’lgan komissiyalarni o’rganish.
- Fyucherslar nima?
- Moskva birjasida fyucherslar bo’yicha komissiyalar
- Savdoga ruxsat berish uchun
- Kafolat jamg’armasiga
- Fyuchers shartnomalarini tuzish uchun
- Marja asosida shartnomalar tuzish uchun
- Skalping savdolari uchun
- tozalash
- Tranzaktsiyalar uchun
- Taqvim spredlari uchun
- Fyucherslar uchun amal qilish muddati qanday?
- Derivativlar bozorining xavfi
Fyucherslar nima?
Moskva birjasida fyucherslar bo’yicha komissiyalar
Xarid qilishdan keyin barcha komissiyalar treyder tomonidan to’lanadi, Kafolat jamg’armasiga badal bundan mustasno – barcha tomonlar unga mablag’ qo’shadilar.
Savdoga ruxsat berish uchun
Ishtirokchi toifasiga qarab badallarning bir necha turlari mavjud:
- “O” – 5 million rubl (barcha tanlovlarga kirish: aktsiya, pul va tovar);
- “F1” yoki “F2” – 3 million rubl (aksiya tanloviga kirish);
- “T1” yoki “T2” – 1 million rubl (tovar tanloviga kirish);
- “D1” yoki “D2” – 1 million rubl (pul tanloviga kirish).
Kafolat jamg’armasiga
Ushbu derivativlar bozori fondi Kliring markazi tomonidan kliringga qabul qilingan barcha Ishtirokchilarning badallari hisobiga shakllantiriladi. Kafolat fondlari ishtirokchilarning o’z majburiyatlarini bajarmasliklari natijasida yuzaga keladigan xavflarni qoplash uchun mo’ljallangan.
Kliring a’zolarining ushbu fondiga eng kichik hissasi 10 million rublni tashkil qiladi.
Fyuchers shartnomalarini tuzish uchun
Bu holda to’lovlar miqdori quyidagicha hisoblanadi: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), bu erda:
- FutFee — fyucherslar bo’yicha to’lov (rublda), har doim ≥ 0,01 rubl;
- FutPrice — fyuchers narxi;
- W(f) — tuzilgan fyuchersning minimal narx qadami qiymati;
- R(f) – tuzilgan fyuchersning minimal narx bosqichi;
- Round – berilgan aniqlik bilan raqamni yaxlitlash funksiyasi;
- abs – modulni hisoblash funktsiyasi (imzosiz raqam).
- BaseFutFee — quyidagi shartnomalar guruhlari uchun bazaviy stavka miqdori: valyuta — 0,000885%; foiz – 0,003163%; aktsiya – 0,003795%; indeks – 0,001265%; tovar – 0,002530%.
Marja asosida shartnomalar tuzish uchun
Fyuchers marjinal to’lovlari quyidagicha hisoblanadi: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), bu erda:
- OptFee — ayirboshlash komissiyasi (rublda), har doim ≥ 0,01 rubl;
- FutFee va Round – oldingi xatboshidagi qiymatlarga o’xshash;
- W(o) — fyuchersning minimal narx qadami hajmi (rubllarda);
- R(o) — fyuchersning minimal narx bosqichi;
- K – 2 ga teng koeffitsient;
- Premium – opsion mukofotining hajmi (fyuchers narxi uchun buyurtmada ko’rsatilgan o’lchov birliklarida);
- BaseOptFee – birjaning bazaviy kursining qiymati 0,06325 (birja), bazaviy kliring kursi 0,04675.
Skalping savdolari uchun
Fyuchers bo’yicha skalping savdolari uchun komissiya quyidagi formulalar bo’yicha hisoblanadi:
- To’lov = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → agar OptFee(1) = OptFee(2);
- To’lov = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → agar OptFee(1)< OptFee(2);
- To’lov = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → agar OptFee(1) > OptFee(2).
Qayerda:
- OptFee(1) — fyuchers ochilishiga olib keladigan tranzaktsiyalar uchun yig’imlarning umumiy miqdori;
- OptFee(2) — fyuchers yopilishiga olib keladigan umumiy summa;
- K – koeffitsient, har doim 0,5 ga teng.
tozalash
U derivativlar bozorining har bir ayirboshlash operatsiyasi uchun rus rublida alohida belgilanadi. Kliring komissiyalari haqida hamma narsani
Moskva birjasi taqdim etgan
hujjatda topish mumkin.
Tranzaktsiyalar uchun
Tranzaktsiyalar uchun to’lovlar 3 turga bo’linadi:
- Samarasiz. Agar ko’plab operatsiyalar amalga oshirilsa, lekin kam sonli operatsiyalar amalga oshirilsa, ular qo’llaniladi. Hisoblash formulasi: TranFee = 0,1 max (K – (f * l) ;0), bu erda:
- k – tranzaksiya uchun ball (quyidagi jadvaldan olingan);
- f – bitim fakti uchun to’langan yig’im;
- l – bitim uchun ball (quyidagi jadvaldan olingan).
- Noto’g’ri suv toshqini nazorati. Ular 9999 xato kodi bilan bunday operatsiyalar ko’p bo’lsa ishlatiladi. Savdo sessiyasi uchun 1 ming rubldan kam komissiya undirilmaydi. Bir seans uchun maksimal to’lov – 45 ming rubl. Hisoblash uchun asosiy formula: Sbor (l) = min (maks (x, x2 / 50), 250) * 3.
- Noto’g’ri bajarilgan, ammo Flood Controldan farq qiladi. 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 va 0 xato kodlari bilan bunday operatsiyalar ko’p bo’lsa ishlatiladi. Hisoblash formulasi: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Sx(i);Sx) (i)2)). Agar TranFee2 > Cap(min) bo’lsa, to’lov olinadi. Qiymatlarni tushuntirish:
- TranFee2 – noto’g’ri operatsiyalar uchun komissiya miqdori (QQSni hisobga olgan holda rublda);
- Cap(max), 30 000 ga teng — xato operatsiyalar uchun maksimal komissiya chegarasi (rublda);
- Cap(min) 1000 ga teng – noto’g’ri operatsiyalar uchun minimal komissiyani cheklash (rublda);
- x(i) – har doim i-soniya va kirish chegarasi uchun barcha nuqtalar yig’indisidan individual ravishda hisoblab chiqiladigan qiymat.
Tranzaksiyalar va fyuchers operatsiyalari uchun reyting jadvali:
Marketmeyker/marketmeyker (ha/yo’q) | Har bir tranzaksiya uchun ball | Bitim uchun ball |
Yo’q (yuqori/past likvidlik) | bitta | 40 |
Ha (yuqori suyuqlik) | 0,5 | 100 |
Ha (likvidligi past) | 0 | 0 |
To’lov miqdori haqidagi ma’lumotni kliring hisobotlarida topish mumkin
Barcha formulalar tanishish va komissiyalar va to’lovlarning mohiyatini chuqurroq tushunish uchun berilgan, hech narsani o’zingiz hisoblamaslik yaxshiroqdir.
Taqvim spredlari uchun
Manzil bo’lmagan buyurtmalar asosidagi savdolar uchun to’lov quyidagi formula bo’yicha hisoblanadi: Fee(CS) = FutFee(CS) * (1 – K), bu erda:
- FutFee(CS) — manzilsiz buyurtmalar asosida rublda undiriladigan fyuchers operatsiyalari uchun komissiya;
- Fee(CS) – bir savdo kuni uchun manzilsiz buyurtmalar asosida rublda olinadigan to’lov miqdori;
- K – tikish koeffitsienti, u 0,2 ga teng.
Maqsadli buyurtmalar asosidagi savdolar uchun to’lov quyidagi formula bo’yicha hisoblanadi: Fee(CS) = SFutFee(CS), bu erda qiymatlarning ta’riflari avvalgilariga o’xshash.
Fyucherslar uchun amal qilish muddati qanday?
Agar siz uzoq vaqt davomida pozitsiyani egallamoqchi bo’lsangiz, iyun fyucherslari yakuniy tugatishdan so’ng (yoki amal qilish muddati tugashidan biroz oldin pozitsiyani yopib qo’yganingizdan so’ng), siz keyingi, allaqachon sentyabr fyucherslarini sotib olishingiz kerak bo’ladi (bu operatsiya deyiladi. dumalab turish). Qayta sotib olganingizda (muddati tugaganidan keyin) siz komissiyani birja va brokerga yana to’lashingiz kerak bo’ladi.
Bir pozitsiyani egallashning sababi, masalan, AQSh dollarining o’sishiga ishonch bo’lishi mumkin.
Derivativlar bozorining xavfi
Ajam savdogarlar va investorlar uchun bu bozor dahshatli xavf-xatarlarga to’la. Ushbu bozorda ko’p narsa tez va kutilmaganda sodir bo’lishi mumkin. Portfeldagi kunlik pasayish o’nlab foizni tashkil qilishi mumkin. Portfelingizni tugatishdan tashqari, siz brokerdan ham qarz olishingiz mumkin. Kritik vaziyatda bir yoki boshqa asbobning tushishi bir necha soat ichida 20-60% ga yetishi mumkin. Bu 1×20 yoki undan yuqori kaldıraç bilan savdoga o’xshaydi.
Potentsial risklarni tushunish va barcha mavjud mablag’larni derivativlar bozoriga yo’naltirmaslik kerak.
Moskva birjasi va HKO NCC (Milliy kliring markazi) ga to’lanishi kerak bo’lgan barcha komissiyalar va to’lovlar o’z qoidalari va hisoblash formulalariga ega. Ba’zi atamalar doimiy, boshqalari esa individualdir.