Kommissies en fooie op termyntransaksies

Voordat jy met termynkontrakte begin handel dryf, moet jy jouself vergewis van al die nuanses van hierdie les. Insluitend – om die kommissies te bestudeer wat betaal sal moet word wanneer op die beurs self en die HKO NCC (Nasionale Clearing Centre) verhandel word.

Wat is termynkontrakte?

Kommissies op termynkontrakte op die Moskou-beurs

Alle kommissies by aankoop word deur die handelaar betaal, met die uitsondering van die bydrae tot die Waarborgfonds – alle partye dra fondse daartoe by.

Vir die verlening van toestemming om handel te dryf

Daar is verskeie tipes bydraes, afhangende van die kategorie van die deelnemer:

• “O” – 5 miljoen roebels (toegang tot alle keuses: voorraad, geld en kommoditeit);
• “F1” of “F2” – 3 miljoen roebels (toegang tot aandelekeuse);
• “T1” of “T2” – 1 miljoen roebels (toegang tot kommoditeitseleksie);
• “D1” of “D2” – 1 miljoen roebels (toegang tot monetêre keuse).

Aan die Waarborgfonds

Hierdie afgeleide markfonds word deur die Clearing Centre gevorm ten koste van bydraes van alle Deelnemers wat tot clearing toegelaat word. Waarborgfondse is bedoel om die risiko’s te dek wat voortspruit uit die moontlike versuim van die deelnemers om hul verpligtinge na te kom.

Die kleinste bydrae tot hierdie fonds van die Clearing-lede is 10 miljoen roebels.

Vir die sluiting van termynkontrakte

Die bedrag van fooie in hierdie geval word soos volg bereken: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), waar:

• FutFee – termynverhandelingsfooi (in roebels), altyd ≥ 0,01 roebels;
• FutPrice – termynprys;
• W(f) — die koste van die minimum prysstap van die gesluit termynkontrakte;
• R(f) is die minimum prysstap van die gesluit termynkontrakte;
• Rond – ‘n funksie wat ‘n getal met ‘n gegewe presisie afrond;
• abs – module berekening funksie (ongeteken nommer).
• BaseFutFee — die bedrag van die basiskoers vir die Groepe kontrakte wat soos volg bestaan: geldeenheid — 0,000885%; rente – 0,003163%; voorraad – 0,003795%; indeks – 0,001265%; kommoditeit – 0,002530%.

Vir die sluiting van kontrakte op grond van marge

Futures margined fooie word soos volg bereken: OptFee = Rond (min [(FutFee * K); Ronde(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), waar:

• OptFee — ruilkommissie (in roebels), altyd ≥ 0,01 roebels;
• FutFee en Round – soortgelyk aan die waardes van die vorige paragraaf;
• W(o) — die grootte van die minimum prysstap van die termynkontrakte (in roebels);
• R(o) — die minimum prysstap van die termynkontrakte;
• K is ‘n koëffisiënt gelyk aan 2;
• Premie — die grootte van die opsiepremie (in maateenhede gespesifiseer in die volgorde vir die termynprys);
• BaseOptFee – die waarde van die basiskoers van die ruil is 0,06325 (ruil), die basis skoonmaakkoers is 0,04675.

Vir scalping ambagte

Kommissie vir scalping ambagte op termynkontrakte word bereken met behulp van die volgende formules:

• Fooi = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → as OptFee(1) = OptFee(2);
• Fooi = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → as OptFee(1)< OptFee(2);
• Fooi = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → as OptFee(1) > OptFee(2).

Waar:

• OptFee(1) — die totale bedrag van fooie vir transaksies wat lei tot die opening van termynkontrakte;
• OptFee(2) — totale bedrag wat lei tot die sluiting van termynkontrakte;
• K is ‘n koëffisiënt, altyd gelyk aan 0,5.

skoonmaak

Dit word individueel in Russiese roebels bepaal vir elke ruiltransaksie van die afgeleide mark. Alles oor die skoonmaak van kommissies kan gevind word
in die dokument wat deur die Moskou-beurs verskaf word.

Vir transaksies

Fooie word in 3 tipes verdeel, vir transaksies:

• Ondoeltreffende. Hulle word gebruik as baie transaksies uitgevoer word, maar min transaksies gemaak word. Berekeningsformule: TransFee = 0.1 maks (K – (f * l) ;0), waar:
  • k – telling vir die transaksie (uit die tabel hieronder geneem);
  • f – die fooi betaal vir die feit van die transaksie;
  • l — telling vir die transaksie (uit die tabel hieronder geneem).
• Foutiewe vloedbeheer. Hulle word gebruik as daar baie sulke transaksies is met foutkode 9999. Kommissie minder as 1 duisend roebels per handelsessie word nie gehef nie. Die maksimum fooi vir een sessie is 45 duisend roebels. Die basiese formule vir berekening: Sbor (l) = min (maks (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Verkeerdelik uitgevoer maar anders as Vloedbeheer. Dit word gebruik as daar baie sulke transaksies is met foutkodes 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 en 0. Berekeningsformule: TransFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Die fooi word geneem as TranFee2 > Cap(min). Verduideliking van waardes:
  • TranFee2 — bedrag van kommissie vir foutiewe transaksies (in roebels insluitend BTW);
  • Cap (maks), gelyk aan 30,000 – maksimum kommissie limiet vir foutiewe transaksies (in roebels);
  • Cap(min) gelyk aan 1 000 — beperking van die minimum kommissie vir foutiewe transaksies (in roebels);
  • х(i) is ‘n waarde wat altyd individueel uit die som van alle punte vir die i-de sekonde en die aanmeldlimiet bereken word.

Tellingtabel vir transaksies en termyntransaksies:

Inligting oor die bedrag van die fooi kan in die skoonmaakverslae gevind word

Alle formules word gegee vir die doel van vertroudheid en ‘n dieper begrip van die aard van kommissies en fooie, dit is beter om niks self te bereken nie.

Vir kalenderverspreidings

Die fooi vir transaksies gebaseer op nie-adres bestellings word bereken deur die formule: Fooi (CS) = FutFee (CS) * (1 – K), waar:

• FutFee (CS) – kommissie vir termynbedrywighede, gehef in roebels op grond van ongeadresseerde bestellings;
• Fooi (CS) – bedrag van die fooi gehef in roebels op grond van ongeadresseerde bestellings per een verhandelingsdag;
• K is die weddenskapkoëffisiënt, wat gelyk is aan 0,2.

Die fooi vir ambagte gebaseer op geteikende bestellings word bereken deur die formule: Fee (CS) = ΣFutFee (CS), waar die definisies van die waardes soortgelyk is aan die voriges.

Wat is die vervaldatum vir termynkontrakte?

As jy ‘n posisie vir ‘n lang tyd wil hou, na die finale likwidasie van die Junie-termynkontrakte (of na die sluiting van die posisie kort voor die vervaldatum), sal jy die volgende, reeds September, termynkontrakte moet koop (hierdie operasie word genoem rol). Wanneer jy heraankoop (na die vervaldatum), sal jy weer die kommissie aan die beurs en makelaar moet betaal.

Die rede om ‘n posisie te beklee, kan byvoorbeeld vertroue in die groei van die Amerikaanse dollar wees.

Die gevaar van die afgeleide mark

Vir beginnerhandelaars en beleggers is hierdie mark vol onheilspellende gevare. In hierdie mark kan baie vinnig en onverwags gebeur. Die daaglikse daling in die portefeulje kan tientalle persent beloop. Benewens die likwidasie van jou portefeulje, kan jy ook skuld kry by ‘n makelaar. In ‘n kritieke situasie kan die val van een of ander instrument binne ‘n paar uur 20-60% bereik. Dit is soortgelyk aan handel met ‘n hefboom van 1×20 of hoër.

Dit is nodig om die potensiële risiko’s te verstaan ​​en om nie alle beskikbare fondse na die mark vir afgeleide instrumente te rig nie.

Alle kommissies en fooie wat aan die Moskou-beurs en HKO NCC (National Clearing Centre) betaal moet word, het hul eie reëls en berekeningsformules. Sommige terme is konstant, terwyl ander individueel is.