Futures provisjoner og gebyrer

Før du begynner å handle futures, må du gjøre deg kjent med alle nyansene i denne leksjonen. Inkludert – for å studere provisjonene som må betales ved handel på selve børsen og HKO NCC (National Clearing Center).

Hva er futures?

Futures provisjoner på Moskva-børsen

Alle provisjoner for kjøpet betales av den næringsdrivende, med unntak av bidraget til sikringsfondet – alle parter bidrar til det.

For å gi opptak til handel

Det finnes flere typer bidrag, avhengig av kategorien til deltakeren:

• «O» – 5 millioner rubler (tilgang til alle valg: aksjer, kontanter og råvarer);
• «F1» eller «F2» – 3 millioner rubler (tilgang til aksjeutvalg);
• «T1» eller «T2» – 1 million rubler (tilgang til vareutvalg);
• «D1» eller «D2» – 1 million rubler (tilgang til pengevalg).

Til sikringsfondet

Dette derivatmarkedsfondet er dannet av Clearingsenteret på bekostning av bidrag fra alle deltakere som er tatt opp til clearing. Garantifond er ment å dekke risikoer som oppstår ved mulig mislighold fra deltakere av deres forpliktelser.

Det minste bidraget til dette fondet til clearingmedlemmene er 10 millioner rubler.

For inngåelse av terminkontrakter

Gebyrbeløpet i dette tilfellet beregnes som følger: FutFee = Round (Runde (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2), hvor:

• FutFee – beløpet på gebyret for futures-handel (i rubler), alltid ≥ 0,01 rubler;
• FutPrice – futurespris;
• W (f) – kostnaden for minstepristrinnet for de inngåtte futures;
• R (f) – minstepristrinnet for de inngåtte futures;
• Round – en funksjon som runder et tall med en spesifisert presisjon;
• abs – funksjon for beregning av modulen (usignert tall).
• BaseFutFee – størrelsen på basissatsen for gruppene av kontrakter, som eksisterer som følger: valuta – 0,000885%; rente – 0,003163%; aksje – 0,003795%; indeks – 0,001265%; råvare – 0,002530 %.

For inngåelse av kontrakter basert på margin

Gebyrer for kontrakter i futures-stil beregnes som følger: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2) , hvor:

• OptFee – størrelsen på utvekslingskommisjonen (i rubler), alltid ≥ 0,01 rubler;
• FutFee og Round – ligner på verdiene fra forrige avsnitt;
• W (o) – størrelsen på minste futuresprissteg (i rubler);
• R (o) – minste futures pristrinn;
• K – koeffisient lik 2;
• Premium – størrelsen på opsjonspremien (i måleenheter spesifisert i rekkefølgen for futuresprisen);
• BaseOptFee – verdien av basiskursen er 0,06325 (veksling), basisclearingskursen er 0,04675.

For scalping-tilbud

Futures skalperingsgebyrer beregnes ved å bruke følgende formler:

• Avgift = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → hvis OptFee (1) = OptFee (2);
• Avgift = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → hvis OptFee (1) <OptFee (2);
• Gebyr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → hvis OptFee (1)> OptFee (2).

Hvor:

• OptFee (1) – det totale beløpet av gebyrer for transaksjoner som fører til åpning av futures;
• OptFee (2) – det totale beløpet som fører til stenging av futures;
• K – koeffisient, alltid lik 0,5.

Lysning

Bestemmes i russiske rubler individuelt for hver byttetransaksjon i derivatmarkedet. Alt om clearinggebyrer finner du
i dokumentet levert av Moskva-børsen.

Per transaksjon

Gebyrer er delt inn i 3 typer, per transaksjon:

• Ineffektiv. De brukes hvis det er mange transaksjoner, men få transaksjoner er gjort. Formel for beregning: TransFee = 0,1 maks (K – (f * l); 0), hvor:
  • k – poengsummen for transaksjonen (hentet fra tabellen nedenfor);
  • f – gebyret som er betalt for det faktum at transaksjonen ble inngått;
  • l – score for avtalen (hentet fra tabellen nedenfor).
• Feil kontroll over flom. De brukes hvis mange slike transaksjoner utføres med feilkoden 9999. Provisjoner mindre enn 1000 rubler per handelsøkt belastes ikke. Maksimumsavgiften for en økt er 45 tusen rubler. Den grunnleggende formelen for beregningen: Sbor (l) = min (maks (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Utført ved en feiltakelse, men forskjellig fra Flood Control. Den brukes hvis du utfører mange slike transaksjoner med feilkoder 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 og 0. Formelen for å beregne: TranFee2 = min (Cap (max); max (2 * Σx (i) Σx (i) 2)). Gebyret tas hvis TranFee2> Cap (min). Dekoding av verdier:
  • TranFee2 – størrelsen på provisjonen for feiltransaksjoner (i rubler, mva inkludert);
  • Cap (maks) lik 30 000 – begrensning av maksimal provisjon for feiltransaksjoner (i rubler);
  • Cap (min) lik 1000 – begrensning av minimumsprovisjonen for feiltransaksjoner (i rubler);
  • х (i) – en verdi som alltid beregnes individuelt fra summen av alle poeng for det i-te sekundet og påloggingsgrensen.

Poengtabell for transaksjoner og futureshandler:

Informasjon om gebyrets størrelse kan sees i avregningsrapportene

Alle formler er gitt med det formål å bli kjent og en dypere forståelse av arten av provisjoner og avgifter, det er bedre å ikke beregne noe selv.

For kalenderoppslag

Gebyret for handler basert på uadresserte bestillinger beregnes ved å bruke formelen: Gebyr (CS) = FutFee (CS) * (1 – К), hvor:

• FutFee (CS) – provisjon for futurestransaksjoner belastet i rubler basert på uadresserte bestillinger;
• Gebyr (CS) – beløpet på gebyret som belastes i rubler basert på uadresserte bestillinger for en handelsdag;
• K – koeffisienten til innsatsen, som er lik 0,2.

Gebyret for handler basert på målrettede bestillinger beregnes ved hjelp av formelen: Gebyr (CS) = ΣFutFee (CS), hvor definisjonene av verdiene er lik de tidligere.

Hva er utløpsdatoen for futures?

Hvis du ønsker å holde en posisjon i lang tid, etter den endelige avviklingen av junifutures (eller etter å ha stengt posisjonen kort før utløpsdatoen), må du kjøpe neste, allerede september, futures (denne operasjonen kalles rullende ). Når du kjøper igjen (etter utløpsdatoen), må du betale provisjonen til børsen og megleren igjen.

Årsaken til å holde posisjonen kan for eksempel være tilliten til veksten i dollarkursen.

Faren ved derivatmarkedet

For nybegynnere og investorer er dette markedet fullt av uhyggelige farer. I dette markedet kan mye skje raskt og uventet. Det daglige porteføljefallet kan utgjøre titalls prosent. Bortsett fra å avvikle porteføljen din, kan du også få gjeld fra en megler. I en kritisk situasjon kan fallet av et eller annet instrument i løpet av få timer nå 20-60%. Dette ligner på handel med en innflytelse på 1k20 eller høyere.

Det er nødvendig å forstå de potensielle risikoene og ikke rette alle tilgjengelige midler til derivatmarkedet.

Alle provisjoner og gebyrer som må betales til Moskva-børsen og HKO NCC (National Clearing Center) har sine egne regler og beregningsformler. Noen termer er konstanter, mens andre er individuelle.