Deelnemers aan termijntransacties betalen een commissie over gesloten deals. De hoogte van deze commissies is afhankelijk van het door de deelnemer gekozen tarief. We zullen er in het artikel over praten, evenals over al die vergoedingen (commissies) die moeten worden betaald.
Basistarieven voor de beurs van Moskou
De tabel toont de huidige tarieven van de Moscow Exchange (BTW vrijgesteld):
| Naam | Ophalen van de beurs zelf | Ophaling van HKO NCC (National Clearing Center) | Algemene commissie |
| Tarief nummer 1 | |||
| Ongewijzigd deel (roebels) | – | – | – |
| Achterste gedeelte | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarief nr. 2 | |||
| Ongewijzigd deel (roebels) | 14,38K | 10,63 K | 25 duizend. |
| Achterste gedeelte | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarief nummer 3 | |||
| Ongewijzigd deel (roebels) | 143,75 duizend. | 106,25 duizend. | 250 duizend. |
| Achterste gedeelte | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tarief nr. 4 | |||
| Ongewijzigd deel (roebels) | 258,75 duizend. | 191,25 duizend. | 450 duizend. |
| Achterste gedeelte | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarief nummer 5 | |||
| Ongewijzigd deel (roebels) | 460 duizend. | 340 duizend. | 800 duizend. |
| Achterste gedeelte | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Permanent (onveranderlijk) deel – betaald op de eerste handelsdag (de periode in dagen waarin de beurs handelt) van elke maand, het maakt niet uit of de aanvraag (order) is ingediend of deals zijn gesloten / voltooid of niet.
Het omgekeerde deel wordt betaald van het transactiebedrag op de dag van de transactie, elke commissie is minimaal 0,01 roebel.
De wijziging van het tarief is gebaseerd op de aanvraag van de deelnemer voor het kiezen van een dergelijk beurshandelsplan. De aanvraag moet binnen 5 werkdagen voor het begin van de volgende kalendermaand (waarvan het geselecteerde tarief actief wordt) bij HKO NCC Bank ingediend zijn.
Kosten voor toegang tot bieden
De hoogte van de bijdragen, afhankelijk van de categorie Participanten waartoe de broker behoort, is weergegeven in de tabel:
| Categorieën van deelnemers aan transacties | Bijdrage per categorie |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (extra kosten) | 250.000 |
| “F1” of “F2” | 3.000.000 |
| “T1” of “T2” | 1.000.000 |
| “D1” of “D2 | 1.000.000 |
Bij de deelnemers van de categorie “O” wordt een extra vergoeding in rekening gebracht voor registratie. Het is niet altijd opgeladen. De beslissing over het bestaan van gronden voor vrijstelling van deze bijdrage wordt genomen op aanbeveling van de Derivatives Market Committee van PJSC Moscow Exchange.
Kort over de categorieën:
- “O”. De deelnemers aan de transactie hebben een vergunning voor makelaardij / dealeractiviteiten of werken aan het beheer van waardevolle activa. Leden van deze categorie hebben het recht om te handelen in de secties Aandelen, Grondstoffen en Geld. Ze kunnen transacties uitvoeren vanuit:
- hun eigen naam en op eigen kosten;
- eigen naam en voor rekening van de opdrachtgever;
- naam en voor rekening van cliënten – clearingdeelnemers, alsook om transacties uit te voeren met de aanduiding van de clearingmakelaar (afhankelijk van of zij voldoen aan het overeenkomstige deel van de toegangsvoorwaarden).
- “F1”. Deelnemers moeten een licentie hebben voor makelaardij of waardevol vermogensbeheer. Leden van deze categorie hebben het recht om te handelen in de Aandelensectie van:
- eigen naam en voor rekening van opdrachtgevers;
- naam en voor rekening van klanten – clearingleden, evenals transacties afsluiten met de vermelding van de clearingmakelaar.
- “F2”. Deelnemers dienen in het bezit te zijn van een dealerlicentie. Deze categorie deelnemers mag handelen in het gedeelte Aandelen voor het doen van transacties:
- voor eigen rekening en voor eigen rekening;
- met vermelding van de clearing broker.
- “T1”. Deelnemers moeten een vergunning hebben voor makelaardij (een vergunning voor de uitvoering hiervan voor het sluiten van contracten – afgeleide financiële activa met de onderliggende waarde in de vorm van een grondstof) of activiteit voor het beheer van waardevolle activa wordt geteld. Deze Participanten krijgen toegang tot de rubriek Commodity voor het doen van transacties:
- voor eigen rekening en voor rekening van opdrachtgevers;
- namens en voor rekening van cliënten – clearingleden;
- met vermelding van de clearing broker.
- “T2”. Bieders moeten een dealerlicentie hebben of het moeten organisaties zijn met een eigen vermogen van ten minste 5 miljoen roebel. Deze categorie heeft toegang tot het Commodity-gedeelte voor transacties:
- voor eigen rekening en voor eigen rekening;
- met vermelding van de clearing broker.
- “D1”. Deelnemers dienen in het bezit te zijn van een vergunning voor makelaardij of waardevol vermogensbeheer. Deze deelnemers zijn toegelaten tot de handel in de sectie Geld om transacties uit te voeren:
- voor eigen rekening en voor rekening van opdrachtgevers;
- namens en voor rekening van cliënten – clearingleden;
- met vermelding van de clearing broker.
- “D2”. Deelnemers moeten een dealerlicentie hebben of een krediet / internationale organisatie zijn. Deze categorie deelnemers mag handelen in het gedeelte Geld om transacties te doen:
- voor eigen rekening en voor eigen rekening;
- met vermelding van de clearing broker.
In overeenstemming met de bepalingen van de Toelatingsregels kan het Deelnemers worden toegestaan om in één of meerdere marktsegmenten tegelijk te handelen, waaronder één of twee categorieën in één sectie.
De toelatingsregels vind je
hier .
Wissel- en clearingkosten
Beide vergoedingen worden in rekening gebracht op futures-contracten en op margebasis, en er worden ook wisselkosten in rekening gebracht voor scalpeertransacties.
Contractkosten voor futures
Het bedrag aan wisselcommissies (vergoedingen) voor het gebruik van targetless of target-orders voor futures wordt als volgt berekend:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
Een uitleg van de waarden van de formule staat in de tabel:
| Naam | decodering |
| Futfee | De hoogte van de commissie voor de handel in futures (in roebels). |
| Ronde | Een ingebouwde functie waarvan het de taak is om een getal af te ronden tot een gespecificeerde precisie. |
| buikspieren | Een functie om de absolute waarde te berekenen (dit is een getal zonder teken). |
| W (v) | De waarde van de minimumprijsstap, die wordt bepaald op basis van de overeenkomstige futures (in roebels). |
| R (v) | De minimale prijsstap, die wordt bepaald op basis van de bijbehorende futures. |
| BaseFutFee | De basiswisselkoers van de futures-vrachtprijs voor de groep contracten waartoe deze behoort:
|
| Futprijs | De waarde van de futuresprijs bepaald in overeenstemming met clausules 3.4.2-3.4.3 van dit document (in meeteenheden gespecificeerd in hun prijs bij het plaatsen van een bestelling). |
Contractvergoeding op basis van marge
Marge is het verschil tussen prijs en kosten (analoog aan het begrip winst). Opties in futures-stijl zijn operaties die verband houden met de handel in opties, waarbij er geen cashflow is op de rekeningen van zowel kopers als verkopers, maar het volledige bedrag aan onderpand wordt bewaard op de handelsrekeningen van de deelnemers aan de transactie.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 roebel.
Een uitleg van de waarden van de formule staat in de tabel:
| Naam | decodering |
| OptFee | De hoogte van de commissie (in roebels) voor het sluiten van de transactie. |
| Ronde | Er is een decodering in de vorige paragraaf. |
| Futfee | De hoogte van de commissie (in roebels) voor de handel in futures. |
| Premie | De waarde van de optiepremie (in maateenheden gespecificeerd in de order voor de optieprijs). |
| W (o) | De grootte van de minimumprijsstap (in roebels). |
| R (o) | De minimumprijsstap. |
| BaseFutFee | De waarde van de basiskoers waartegen de optie wordt afgesloten is 0,06325 (wisselkoers). De berekende basisrente voor de conclusie is 0,04675 (clearing). |
| TOT | Extra coëfficiënt: K = 2. |
Scalping vergoeding
Scalping futures-handel zijn transacties op basis van doelloze orders. Ze leiden tot het openen en sluiten van futuresposities binnen één handelsperiode. Meer details over de instrumenten van deze deals in de tabel:
| Naam | definities | Facturering |
| Futures | Termijntransacties, uitgevoerd op basis van doelloze orders, leiden tot het openen en sluiten van futuresposities binnen één handelsperiode. | 0,5 van de totale wisselkosten voor scalpeertransacties. |
| Opties | Termijntransacties die worden uitgevoerd op basis van doelloze orders, als de optie wordt uitgeoefend binnen één handelsperiode (ongeacht de waarde), leiden tot het openen van tegengestelde posities. Het kopen van opties om te kopen (call) en verkopen – om (put)opties te verkopen kan leiden tot het openen van longposities in futures. Het verkopen van call-opties en het kopen van put-opties zal resulteren in short-futures-posities. Scalper paar opties:
|
De totale commissie voor het uitvoeren van scalpeertransacties met behulp van opties wordt berekend met behulp van de volgende formules:
- Fee = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → als OptFee (1) = OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → als OptFee (1) <OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → als OptFee (1)> OptFee (2).
Een uitleg van de waarden van de formules wordt weergegeven in de tabel:
| Naam | decodering |
| Vergoeding | Totale wisselcommissie voor scalpeeroperaties (in roebels). |
| OptFee (1) | Het totale bedrag aan vergoedingen voor het uitvoeren van transacties binnen één handelsperiode met opties die leiden tot het openen van futures, berekend in overeenstemming met de subsectie “Contractvergoeding op basis van marge”. |
| OptFee (2) | Het totale bedrag aan vergoedingen voor het uitvoeren van orders tijdens de handelsperiode … die leiden tot de sluiting van futures, berekend volgens de subsectie “Bijdrage … op basis van marge”. |
| TOT | Een coëfficiënt die altijd 0,5 is. |
Kalender Spreads Fee
Kalenderspreiding – Koop en verkoop tegelijkertijd futures met verschillende looptijden op basis van gespreide orders.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) De decodering van de waarden van de formules wordt weergegeven in de tabel:
| namen | decodering |
| FeeCS | Bedrag van de verzameling (in roebels) van de kalenderspreiding op basis van doelloze bestellingen binnen één handelsperiode. |
| TOT | Effectieve disconteringsvoet tijdens de marketingperiode, die 0,2 is. Deze periode, ingaande op de eerste handelsdag, bedraagt zes maanden. Tijdens deze periode kunt u futures aangaan op basis van targetless orders. Aan het einde van de periode wordt de disconteringsvoet niet toegepast (hier is het = 0). |
| ΣFutFeeCS | De commissie voor futurestransacties (in roebels) die in rekening worden gebracht op basis van doelloze orders van de “Kalenderspreiding” wordt als volgt berekend: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Ronde (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) waarbij:
Voor de rest van de waarden is er een decodering hierboven. |
De formule voor het berekenen van de vergoeding voor Calendar spreads voor futures op basis van een order voor een “Calendar spread” trade tijdens een handelsdag is als volgt:
FeeCS = ΣFutFeeCS De uitleg van de gebruikte waarden staan hierboven al in het artikel.
Andere kosten
Er zijn ook de volgende vergoedingen:
- Bijdrage aan het Garantiefonds. De kleinst mogelijke bijdrage van elk van de Clearing Members aan dit fonds is 10 miljoen roebel. PJSC Moskou Exchange-document over dit soort bijdragen downloaden .
- Clearingcommissie en tarieven. De begrippen en betekenissen zijn te vinden in deze documenten:
- Transactiekosten. Het document “Extra vergoedingen …” is door de beurs aan deze vergoedingen gewijd – zie het document . In rekening gebracht voor transacties:
- ineffectief (als een dealer of een klant veel transacties uitvoert, maar tegelijkertijd weinig transacties doet);
- foutieve Flood Control (als de dealer of de klant veel van dergelijke transacties uitvoert met foutcode 9999);
- abusievelijk uitgevoerd, maar verschillend van Flood Control (als de dealer of zijn klant veel van dergelijke transacties uitvoert met foutcodes 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Om op de derivatenmarkt te handelen, moet u eerst alle nuances begrijpen. Inclusief met tarieven, commissies en vergoedingen die daarop worden aangerekend, die worden aangeboden aan deelnemers aan dit type handel.
