Os participantes em negociações a termo pagam uma comissão sobre as negociações concluídas. O tamanho dessas comissões varia de acordo com a tarifa escolhida pelo participante. Falaremos sobre eles no artigo, bem como sobre todas as taxas (comissões) que terão de ser pagas.
Tarifas básicas para a Bolsa de Valores de Moscou
A tabela mostra as tarifas atuais da Bolsa de Valores de Moscou (isento de IVA):
| Nome | Arrecadação da própria troca | Coleção de HKO NCC (National Clearing Center) | Comissão geral |
| Tarifa número 1 | |||
| Parte inalterada (rublos) | – | – | – |
| Parte traseira | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarifa nº 2 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 14,38K | 10,63 K | 25 mil |
| Parte traseira | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarifa número 3 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 143,75 hundred. | 106,25 304 | 250 mil |
| Parte traseira | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tarifa nº 4 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 258,75 hundred. | 191,25 304 | 450 mil |
| Parte traseira | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarifa número 5 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 460 milhares | 340 mil. | 800 mil |
| Parte traseira | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Parte permanente (inalterada) – paga no primeiro dia de negociação (período de tempo em dias em que a bolsa é negociada) de cada mês, não importa se o pedido (ordem) foi apresentado ou os negócios foram concluídos / concluídos ou não.
A parte reversa é paga com o valor da transação no dia da transação, cada comissão é de pelo menos 0,01 rublos.
A alteração da tarifa é efetuada com base na candidatura do participante para a escolha desse plano de negociação em bolsa. O pedido deve ser submetido ao HKO NCC Bank dentro de 5 dias úteis antes do início do próximo mês (a partir do qual a tarifa selecionada estará ativa).
Taxa de admissão a licitação
Os valores das contribuições, dependendo da categoria de Participantes a que a corretora pertence, são apresentados na tabela:
| Categorias de participantes em transações | Contribuição por categoria |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (taxa adicional) | 250.000 |
| “F1” ou “F2” | 3.000.000 |
| “T1” ou “T2” | 1.000.000 |
| “D1” ou “D2 | 1.000.000 |
Uma taxa adicional é cobrada dos Participantes da categoria “O” para inscrição. Nem sempre é cobrado. A decisão sobre a existência de motivos para a isenção desta contribuição é tomada por recomendação do Derivatives Market Committee da PJSC Moscow Exchange.
Resumidamente sobre as categorias:
- “O”. Os participantes da transação são licenciados para atividades de corretagem / negociante ou para trabalhar na gestão de ativos valiosos. Os membros desta categoria têm o direito de negociar nas seções Ações, Mercadorias e Dinheiro. Eles podem realizar transações de:
- seu próprio nome e às suas próprias custas;
- nome próprio e às custas do cliente;
- nome e por conta dos clientes – participantes de compensação, bem como a realização de operações com a indicação do corretor de compensação (consoante cumpram a parte correspondente das condições de acesso).
- “F1”. Os participantes devem ser licenciados para corretagem ou gerenciamento de ativos valiosos. Os membros desta categoria têm o direito de negociar na Seção de Estoque de:
- nome próprio e às custas dos clientes;
- nome e às custas dos clientes – membros compensadores, bem como realizar negócios com a indicação do corretor de compensação.
- “F2”. Os participantes devem ter uma licença de revendedor. Esta categoria de participantes está autorizada a negociar na seção de ações para fazer transações:
- em seu próprio nome e às suas próprias custas;
- com indicação do corretor de compensação.
- “T1”. Os participantes devem ser licenciados para corretagem (uma licença para a implementação desta para a celebração de contratos – ativos financeiros derivados com o ativo subjacente na forma de uma mercadoria) ou é contabilizada a atividade de gestão de ativos valiosos. Esses participantes têm acesso à seção de commodities para fazer transações:
- em seu próprio nome e às custas dos clientes;
- em nome e às custas dos clientes – membros compensadores;
- com indicação do corretor de compensação.
- “T2”. Os licitantes devem ter uma licença de negociante ou devem ser organizações com seus próprios fundos de pelo menos 5 milhões de rublos. Esta categoria tem acesso à seção de commodities para transações:
- em seu próprio nome e às suas próprias custas;
- com indicação do corretor de compensação.
- “D1”. Os participantes devem ter uma licença para corretagem ou gerenciamento de ativos valiosos. Esses participantes estão autorizados a negociar na seção de dinheiro para fazer transações:
- em seu próprio nome e às custas dos clientes;
- em nome e às custas dos clientes – membros compensadores;
- com indicação do corretor de compensação.
- “D 2”. Os participantes devem ter uma licença de revendedor ou ser uma organização de crédito / internacional. Esta categoria de Participantes tem permissão para negociar na seção Dinheiro para fazer transações:
- em seu próprio nome e às suas próprias custas;
- com indicação do corretor de compensação.
De acordo com as disposições das Regras de Admissão, os Participantes podem ser autorizados a negociar em um ou vários segmentos de mercado ao mesmo tempo, incluindo uma ou duas categorias em uma seção.
As regras de admissão podem ser encontradas
aqui .
Taxas de câmbio e compensação
Ambas as taxas são cobradas em contratos futuros e com base na margem, e uma taxa de câmbio também é cobrada em negociações de scalping.
Taxa de contrato para futuros
A quantidade de comissões de câmbio (taxas) para o uso de ordens sem alvo ou alvo para futuros é calculada da seguinte forma:
FutFee = Rodada (Rodada (abs (Preço Futuro) * Rodada (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
Uma explicação dos valores da fórmula é apresentada na tabela:
| Nome | Decifrar |
| Futfee | O tamanho da comissão para negociação de futuros (em rublos). |
| Volta | Uma função interna cujo trabalho é arredondar um número para uma precisão especificada. |
| abdômen | Uma função para calcular o valor absoluto (este é um número sem sinal). |
| W (f) | O valor da etapa do preço mínimo, que é determinado de acordo com os futuros correspondentes (em rublos). |
| R (f) | A etapa do preço mínimo, que é determinada de acordo com os futuros correspondentes. |
| BaseFutFee | A taxa de câmbio base da taxa de frete futuro para o Grupo de contratos ao qual pertence:
|
| Futprice | O valor do preço futuro determinado de acordo com as cláusulas 3.4.2-3.4.3 deste documento (em unidades de medida especificadas em seu preço ao fazer um pedido). |
Taxa de contrato com base na margem
Margem é a diferença entre preço e custo (análogo ao conceito de lucro). As opções do tipo futuro são operações relacionadas à negociação de opções, nas quais não há fluxo de caixa nas contas dos compradores e vendedores, mas todo o valor da garantia é mantido nas contas de negociação dos participantes da transação.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o)); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rublos.
Uma explicação dos valores da fórmula é apresentada na tabela:
| Nome | Decifrar |
| OptFee | O tamanho da comissão (em rublos) para a conclusão da transação. |
| Volta | Há uma descriptografia na subseção anterior. |
| Futfee | O tamanho da comissão (em rublos) para negociação de futuros. |
| Prêmio | O valor do prêmio da opção (em unidades de medida especificadas na ordem para o preço da opção). |
| W (o) | O tamanho da etapa do preço mínimo (em rublos). |
| R (o) | A etapa do preço mínimo. |
| BaseFutFee | O valor da taxa básica de fechamento da opção é de 0,06325 (câmbio). A taxa básica de juros calculada para a conclusão é 0,04675 (compensação). |
| PARA | Coeficiente adicional: K = 2. |
Taxa de escalpelamento
A negociação de futuros de scalping é feita com base em ordens sem alvo. Eles levam à abertura e ao fechamento de posições de futuros dentro de um período de negociação. Mais detalhes sobre os instrumentos dessas negociações na tabela:
| Nome | Definições | Cobrança |
| Futuros | As negociações a termo, executadas com base em ordens sem alvo, levam à abertura e ao fechamento de posições de futuros dentro de um período de negociação. | 0,5 do total das taxas de câmbio para transações de scalping. |
| Opções | As negociações a termo executadas com base em ordens sem alvo, se a opção for exercida dentro de um período de negociação (independentemente do valor), levam à abertura de posições opostas. As opções de compra de opções de compra (Call) e de venda – para venda (Put) podem levar à abertura de posições compradas em futuros. A venda de opções de compra e a compra de opções de venda resultarão em posições vendidas em futuros. Opções de par escalper:
|
A comissão total para a execução de transações de escalpelamento usando opções é calculada usando as seguintes fórmulas:
- Taxa = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → se OptFee (1) = OptFee (2);
- Taxa = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → se OptFee (1) <OptFee (2);
- Taxa = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → se OptFee (1)> OptFee (2).
Uma explicação dos valores das fórmulas é apresentada na tabela:
| Nome | Decifrar |
| Taxa | Comissão de câmbio total para operações de escalpelamento (em rublos). |
| OptFee (1) | O valor total das taxas para a realização de negócios em um período de negociação com opções que levem à abertura de futuros, calculado de acordo com a subseção “Taxa de contrato com base na margem”. |
| OptFee (2) | Valor total das taxas de execução de ordens durante o período de negociação … que levam ao fechamento dos futuros, calculado de acordo com a subseção “Contribuição … com base na margem”. |
| PARA | Um coeficiente que é sempre 0,5. |
Taxa de spread do calendário
Spread de calendário – Compre e venda futuros com vencimentos diferentes com base em ordens de spread ao mesmo tempo.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) A decodificação dos valores das fórmulas é apresentada na tabela:
| Nomes | Decifrar |
| FeeCS | Quantidade de arrecadação (em rublos) do spread do calendário com base em pedidos sem destino dentro de um período de negociação. |
| PARA | Taxa de desconto efetiva durante o período de marketing, que é 0,2. Esse período, a partir do primeiro pregão, é de seis meses. Durante esse período, você pode entrar em contratos futuros com base em pedidos sem destino. No final do período, a taxa de desconto não é aplicada (aqui é = 0). |
| ΣFutFeeCS | A comissão para transações de futuros (em rublos) cobrada com base em pedidos sem destino do “spread do calendário” é calculada da seguinte forma: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Round (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) onde:
Para o restante dos valores, há uma descriptografia acima. |
A fórmula de cálculo da taxa de spread calendário para futuros com base em uma ordem de negociação de “spread calendário” durante um dia de negociação é a seguinte:
FeeCS = ΣFutFeeCS As explicações dos valores utilizados já foram fornecidas acima no artigo.
Outras taxas
Existem também as seguintes taxas:
- Contribuição para o Fundo de Garantia. A menor contribuição possível de cada um dos Membros Compensadores para este fundo é de 10 milhões de rublos. Documento do PJSC Moscow Exchange sobre este tipo de contribuições – download .
- Comissão de Compensação e Tarifas. Os conceitos e significados podem ser encontrados nestes documentos:
- Taxas de transação. O documento “Taxas adicionais …” é dedicado a essas taxas pela bolsa – consulte o documento . Cobrado por transações:
- ineficaz (se um revendedor ou um cliente realiza muitas transações, mas ao mesmo tempo faz poucas transações);
- Controle de inundação errôneo (se o revendedor ou o cliente realizar muitas dessas transações com o código de erro 9999);
- executado por engano, mas diferente do Controle de Inundação (se o revendedor ou seu cliente realizar muitas dessas transações com códigos de erro 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Para negociar no mercado de Derivativos, primeiro você precisa entender todas as suas nuances. Inclusive com tarifas, comissões e taxas cobradas sobre eles, que são oferecidas aos participantes deste tipo de negociação.
