ماسکو ایکسچینج پر ڈیریویٹو مارکیٹ کے اہم ٹیرف

ڈیریویٹوز ٹریڈنگ کے شرکاء ان سودوں پر کمیشن فیس ادا کرتے ہیں جو وہ انجام دیتے ہیں۔ ان کمیشنوں کا سائز حصہ لینے والے کے منتخب کردہ ٹیرف کے لحاظ سے مختلف ہوتا ہے۔ ہم مضمون میں ان کے بارے میں بات کریں گے، ساتھ ہی ان تمام فیسوں (کمیشنز) کے بارے میں جو آپ کو ادا کرنے کی ضرورت ہے۔

ماسکو ایکسچینج پر اہم ٹیرف

ٹیبل ماسکو ایکسچینج کے موجودہ نرخ دکھاتا ہے (VAT چارج نہیں کیا جاتا ہے):

نام	تبادلے کا ہی مجموعہ	مجموعہ HKO NCC (نیشنل کلیئرنگ سینٹر)	کل کمیشن
ٹیرف نمبر 1
مقررہ حصہ (روبل)	–	–	–
پیچھے	0.00575%	0.00425%	0.01%
ٹیرف نمبر 2
مقررہ حصہ (روبل)	14.38 ہزار	10.63 ہزار	25 ہزار
پیچھے	0.0053475%	0.0039525%	0.0093%
ٹیرف نمبر 3
مقررہ حصہ (روبل)	143.75 ہزار	106.25 ہزار	250 ہزار
پیچھے	0.0050025%	0.0036975%	0.0087%
ٹیرف نمبر 4
مقررہ حصہ (روبل)	258.75 ہزار	191.25 ہزار	450 ہزار
پیچھے	0.0047725%	0.0035275%	0.0083%
ٹیرف نمبر 5
مقررہ حصہ (روبل)	460 ہزار	340 ہزار	800 ہزار
پیچھے	0.0046%	0.0034%	0.0080%

مستقل (غیر تبدیل ہونے والا) حصہ – ہر مہینے کے پہلے تجارتی دن (ایک دن میں وقت کی مدت جب ایکسچینج ٹریڈنگ کرتا ہے) کو ادا کیا جاتا ہے، قطع نظر اس کے کہ کوئی درخواست (آرڈر) تھی یا لین دین کا اختتام/مکمل ہونا تھا یا نہیں۔
پچھلا حصہ لین دین کے دن لین دین کی رقم سے ادا کیا جاتا ہے، ہر کمیشن کم از کم 0.01 روبل ہے۔

ٹیرف کی تبدیلی ایسے ایکسچینج ٹریڈنگ پلان کے انتخاب کے لیے شریک کی درخواست پر مبنی ہے۔ اگلے کیلنڈر مہینے کے آغاز سے پہلے 5 کام کے دنوں کے اندر درخواست HKO NCC بینک میں جمع کرانی ہوگی (منتخب ٹیرف اس سے فعال ہوگا)۔

نیلامی میں شرکت کے لیے داخلے کی فیس

شراکت کی مقدار، شرکاء کے زمرے پر منحصر ہے جس سے بروکر کا تعلق ہے، ٹیبل میں پیش کیا گیا ہے:

لین دین کے شرکاء کے زمرے	حصہ فی زمرہ
“او”	5,000,000
“O” (اضافی فیس)	250 000
“F1” یا “F2”	3,000,000
“T1” یا “T2”	1,000,000
“D1” یا “D2	1,000,000

ایکسچینج اور کلیئرنگ فیس

یہ دونوں فیس فیوچرز اور مارجن کنٹریکٹس پر لی جاتی ہیں، اور اسکیلپنگ ٹریڈز پر ایکسچینج فیس بھی لی جاتی ہے۔

مستقبل کے معاہدوں کی فیس

فیوچرز کے لیے ٹارگٹ لیس یا ٹارگٹ آرڈرز استعمال کرنے کے لیے ایکسچینج کمیشن (فیس) کی رقم کا حساب اس طرح لگایا جاتا ہے:
FutFee = راؤنڈ (راؤنڈ (abs(FutPrice)) * Round(W(f)/R(f);5)؛ 2) * بیس فٹ فیس؛ 2)

FutFee ≥ 0.01 رگڑ۔

فارمولہ اقدار کی ضابطہ کشائی ٹیبل میں پیش کی گئی ہے:

نام	ڈکرپشن
فٹ فیس	ٹریڈنگ فیوچرز کے کمیشن کا سائز (روبل میں)۔
گول	ایک بلٹ ان فنکشن جس کا کام کسی عدد کو دی گئی درستگی کے ساتھ گول کرنا ہے۔
abs	مطلق قدر کا حساب لگانے کے لیے ایک فنکشن (یہ نمبر غیر دستخط شدہ ہے)۔
W(f)	کم از کم قیمت کے قدم کی قدر، جس کا تعین متعلقہ فیوچر (روبل میں) کے مطابق کیا جاتا ہے۔
R(f)	کم از کم قیمت کی منتقلی، جس کا تعین متعلقہ مستقبل کے مطابق کیا جاتا ہے۔
بیس فٹ فیس	کنٹریکٹ گروپ کے لیے فیوچر فریٹ ریٹ کی بنیادی شرح تبادلہ جس سے یہ تعلق رکھتا ہے: غیر ملکی کرنسی کے معاہدے – 0.000885%؛ سود – 0.003163%؛ اسٹاک – 0.003795٪؛ انڈیکس معاہدے – 0.001265%؛ اجناس – 0.002530%۔
فٹ قیمت	مستقبل کی قیمت کی قیمت، اس دستاویز کے پیراگراف 3.4.2-3.4.3 کے مطابق مقرر کی جاتی ہے  (آڈر دیتے وقت ان کی قیمت میں اشارہ کردہ پیمائش کی اکائیوں میں)۔

مارجن پر مبنی معاہدوں کی فیس

مارجن قیمت اور لاگت کے درمیان فرق ہے (منافع کے تصور کے مطابق)۔ اور مارجنڈ آپشنز آپشنز ٹریڈنگ سے متعلق آپریشنز ہیں، جس میں خریداروں اور بیچنے والوں دونوں کے اکاؤنٹس پر کوئی کیش فلو نہیں ہوتا ہے، لیکن سیکیورٹی کی پوری رقم لین دین میں حصہ لینے والوں کے ٹریڈنگ اکاؤنٹس پر محفوظ ہوتی ہے۔
غیر ھدف شدہ یا ٹارگٹڈ آرڈرز کی بنیاد پر مارجنڈ آپشن کنٹریکٹس کے لیے ایکسچینج کمیشن کی رقم کا حساب لگانے کے لیے درج ذیل فارمولے کا استعمال کریں:
OptFee = راؤنڈ (min [(FutFee * K)؛ راؤنڈ(پریمیم * راؤنڈ(W(o)/R(o)) ؛5)؛ 2) *بیس فٹ فیس]؛2)

OptFee ≥ 0.01 رگڑیں۔

فارمولہ اقدار کی ضابطہ کشائی ٹیبل میں پیش کی گئی ہے:

نام	ڈکرپشن
آپٹ فیس	ڈیل کرنے کے لیے کمیشن کی رقم (روبل میں)۔
گول	پچھلے ذیلی حصے میں ایک خرابی ہے۔
فٹ فیس	فیوچر ٹریڈنگ کے لیے کمیشن کی رقم (روبل میں)۔
پریمیم	آپشن پریمیم کی قدر (آپشن کی قیمت کے لیے ترتیب میں مخصوص پیمائش کی اکائیوں میں)۔
W(o)	کم از کم قیمت قدم کا سائز (روبل میں)۔
R(o)	کم از کم قیمت کی حرکت۔
بیس فٹ فیس	بنیادی شرح کی قدر جس پر آپشن کا نتیجہ اخذ کیا گیا ہے 0.06325 (تبادلہ)۔ نتیجہ کی حسابی بنیاد سود کی شرح 0.04675 (کلیئرنگ) ہے۔
کو	اضافی گتانک: K=2۔

اسکیلپنگ تجارت کے لیے فیس

اسکیلپنگ فیوچر ٹریڈنگ بغیر ٹارگٹ آرڈرز پر مبنی تجارت ہے۔ وہ ایک تجارتی مدت کے اندر فیوچر پوزیشنز کو کھولنے اور بند کرنے کا باعث بنتے ہیں۔ ٹیبل میں ان سودوں کے آلات کے بارے میں مزید تفصیلات:

نام	تعریفیں	بلنگ
فیوچرز	غیر ٹارگٹ آرڈرز کی بنیاد پر کیے جانے والے فارورڈ ٹرانزیکشنز، وہ ایک ٹریڈنگ کی مدت کے اندر فیوچرز میں پوزیشنوں کو کھولنے اور بند کرنے کا باعث بنتے ہیں۔	اسکیلپنگ ٹریڈز کے لیے کل ایکسچینج فیس کا 0.5۔
اختیارات	غیر ٹارگٹ آرڈرز کی بنیاد پر کیے جانے والے فارورڈ ٹرانزیکشنز، اگر آپشن کا استعمال ایک ٹریڈنگ کی مدت میں کیا جاتا ہے (قدر سے قطع نظر)، مخالف پوزیشنوں کو کھولنے کا باعث بنتی ہے۔ خریدنے کے اختیارات کی خریداری (کال کریں) اور فروخت – فروخت کرنے کے لئے (پٹ) مستقبل میں طویل پوزیشنوں کے افتتاح کا باعث بن سکتی ہے۔ کال آپشنز کی فروخت اور پوٹ آپشنز خریدنے کے نتیجے میں شارٹ فیوچر پوزیشنز ہوں گی۔ scalping جوڑوں کے لئے اختیارات: حصول کال – فروخت کال؛ کال خریدنا – ایک پٹ خریدنا؛ Puts کی خریداری – Puts کی خریداری؛ خریداری ڈال – فروخت کال.

اختیارات کا استعمال کرتے ہوئے اسکیلپنگ تجارت کو انجام دینے کے کل کمیشن کا حساب درج ذیل فارمولوں سے کیا جاتا ہے:

• فیس = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → If OptFee(1) = OptFee(2)؛
• فیس = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → If OptFee(1) < OptFee(2)؛
• فیس = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → If OptFee(1) > OptFee(2)۔

فارمولوں کے معنی کو سمجھنا ٹیبل میں پیش کیا گیا ہے:

نام	ڈکرپشن
فیس	اسکیلپنگ آپریشنز کے لیے کل ایکسچینج کمیشن (روبل میں)۔
آپٹ فیس (1)	ایک تجارتی مدت میں تجارت کے نفاذ کے لیے فیس کی کل رقم ان اختیارات کے ساتھ جو فیوچرز کو کھولنے کا باعث بنتی ہے، جس کا حساب ذیلی دفعہ “مارجن پر مبنی معاہدوں کی فیس” کے مطابق کیا جاتا ہے۔
آپٹ فیس (2)	ٹریڈنگ کی مدت میں لین دین کے عمل کے لیے فیس کی کل رقم…، جو فیوچرز کے بند ہونے کا باعث بنتی ہے، ذیلی دفعہ “فیس… مارجن کی بنیاد پر” کے مطابق شمار کی جاتی ہے۔
کو	ایک عنصر جو ہمیشہ 0.5 ہوتا ہے۔

کیلنڈر اسپریڈز کے لیے فیس

کیلنڈر اسپریڈ – ایک ہی وقت میں اسپریڈ آرڈرز کی بنیاد پر مختلف میچورٹیز کے ساتھ فیوچر خریدنا اور بیچنا۔
فیس کی رقم کا تعین کلیئرنگ رجسٹر کے ہر حصے کے لیے ہر تجارتی مدت میں غیر ہدف شدہ یا ٹارگٹڈ “کیلنڈر اسپریڈ” آرڈرز کی بنیاد پر فیوچر ٹرانزیکشن کی فیس کی رقم کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔ حساب درج ذیل فارمولے کے مطابق کیا جاتا ہے:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) فارمولوں کی قدروں کی تشریح جدول میں پیش کی گئی ہے:

نام	ڈکرپشن
فیس سی ایس	کیلنڈر اسپریڈ کی فیس (روبل میں) ایک ٹریڈنگ کی مدت کے اندر بغیر ٹارگٹ آرڈرز کی بنیاد پر۔
کو	مارکیٹنگ کی مدت کے دوران مؤثر رعایت کی شرح، جو 0.2 ہے۔ پہلے تجارتی دن سے شروع ہونے والی یہ مدت چھ ماہ ہے۔ اس مدت کے دوران، آپ بغیر ٹارگٹ آرڈرز کی بنیاد پر فیوچر ختم کر سکتے ہیں۔ مدت کے اختتام پر، رعایت کی شرح لاگو نہیں ہوتی ہے (یہاں یہ = 0 ہے)۔
ΣFutFeeCS	غیر ٹارگٹڈ کیلنڈر اسپریڈ آرڈرز کی بنیاد پر فیوچر ٹرانزیکشنز (روبل میں) کے لیے فیس کا حساب اس طرح لگایا جاتا ہے: FutFeeCS = راؤنڈ ((گول ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * راؤنڈ (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee؛ 2) جہاں: FutPrice(1) — فیوچرز کی آخری سیٹلمنٹ قیمت کی قیمت (جو قریب ترین میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے ساتھ ہے)۔ یونٹ طول و عرض – جو فیوچر آرڈر میں بیان کیے گئے ہیں؛ FutPrice(2) — فیوچرز کی سیٹلمنٹ قیمت کی کل قیمت… (اور پھر اسی طرح FutPrice(1))۔ دیگر اقدار کے لیے، اوپر ایک نقل ہے۔

تجارتی دن کے دوران “کیلنڈر اسپریڈ” ڈیل کے آرڈر کی بنیاد پر فیوچرز پر کیلنڈر اسپریڈز کے لیے فیس کی رقم کا حساب لگانے کا فارمولہ درج ذیل ہے:
FeeCS = ΣFutFeeCS استعمال شدہ اقدار کی وضاحت پہلے ہی مضمون میں اوپر دی گئی ہے۔ .

دیگر فیس

مندرجہ ذیل شراکتیں بھی ہیں:

• گارنٹی فنڈ میں تعاون۔ اس فنڈ میں کلیئرنگ ممبرز میں سے ہر ایک کی سب سے چھوٹی ممکنہ شراکت 10 ملین روبل ہے۔ اس قسم کی شراکت پر PJSC ماسکو ایکسچینج کی دستاویز – ڈاؤن لوڈ کریں۔
• کلیئرنگ کمیشن اور ٹیرف۔ تصورات اور معنی ان دستاویزات میں مل سکتے ہیں:
  • اسٹاک مارکیٹ، ڈپازٹس اور لون مارکیٹ کے لیے کلیئرنگ رولز – یہاں ۔
  • اجناس کی منڈی کے لیے کلیئرنگ قوانین – یہاں۔
• لین دین کی فیس۔ “اضافی فیس …” پر دستاویز ایکسچینج کے ذریعہ ان فیسوں کے لئے وقف ہے – دستاویز دیکھیں ۔ لین دین کے لیے چارج کیا جاتا ہے:
  • ناکارہ (اگر کوئی ڈیلر یا کلائنٹ بہت سارے لین دین کرتا ہے، لیکن ایک ہی وقت میں کچھ لین دین کرتا ہے)؛
  • غلط فلڈ کنٹرول (اگر ڈیلر یا کلائنٹ ایرر کوڈ 9999 کے ساتھ ایسی بہت سی لین دین کرتا ہے)؛
  • غلطی سے پھانسی دی گئی، لیکن فلڈ کنٹرول سے مختلف (اگر ڈیلر یا اس کا کلائنٹ ایرر کوڈز 31، 332، 333، 4103، 3، 14، 50، 0 کے ساتھ ایسی بہت سی لین دین کرتا ہے)۔

ڈیریویٹوز مارکیٹ پر تجارت کرنے کے لیے، آپ کو پہلے اس کی تمام باریکیوں کو سمجھنا ہوگا۔ بشمول ٹیرفز، ان پر وصول کیے گئے کمیشن اور اس قسم کی نیلامی میں شرکت کرنے والوں کو پیش کی جانے والی فیس۔