Tuletisinstrumentidega kauplemisel osalejad maksavad sõlmitud tehingutelt vahendustasu. Nende komisjonitasude suurus varieerub sõltuvalt osaleja valitud tariifist. Me räägime neist artiklis, samuti kõigist nendest tasudest (vahendustasudest), mida peate maksma.
Peamised tariifid Moskva börsil
Tabelis on näidatud Moskva börsi praegused kursid (käibemaksu ei võeta):
| Nimi | Vahetuse enda kogumine | Kollektsioon HKO NCC (riiklik arvelduskeskus) | Komisjonitasu kokku |
| Tariif nr 1 | |||
| Fikseeritud osa (rubla) | — | — | — |
| tagasi | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tariif nr 2 | |||
| Fikseeritud osa (rubla) | 14,38 tuhat | 10,63 tuhat | 25 tuhat |
| tagasi | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tariif nr 3 | |||
| Fikseeritud osa (rubla) | 143,75 tuhat | 106,25 tuhat | 250 tuhat |
| tagasi | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tariif nr 4 | |||
| Fikseeritud osa (rubla) | 258,75 tuhat | 191,25 tuhat | 450 tuhat |
| tagasi | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tariif nr 5 | |||
| Fikseeritud osa (rubla) | 460 tuhat | 340 tuhat | 800 tuhat |
| tagasi | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Püsiv (muutumatu) osa – tasutakse iga kuu esimesel kauplemispäeval (ajavahemik päevas, mil börs kaupleb) sõltumata sellest, kas oli avaldus (korraldus) või tehingute sõlmimine/lõpetamine või mitte. Tagumine osa tasutakse tehingu summast tehingupäeval, iga vahendustasu on vähemalt 0,01 rubla.
Tariifi muutmine põhineb osaleja taotlusel sellise börsikauplemisplaani valikuks. Taotlus tuleb esitada HKO NCC panka 5 tööpäeva jooksul enne järgmise kalendrikuu algust (sellest hakkab kehtima valitud tariif).
Oksjonil osalemise tasu
Osamaksete summad, olenevalt osalejate kategooriast, kuhu maakler kuulub, on toodud tabelis:
| Tehinguosaliste kategooriad | Panus kategooriate kaupa |
| “O” | 5 000 000 |
| “O” (lisatasu) | 250 000 |
| “F1” või “F2” | 3 000 000 |
| “T1” või “T2” | 1 000 000 |
| “D1” või “D2 | 1 000 000 |
“O” kategooria osalejatelt võetakse registreerimisel lisatasu. Seda ei võeta alati tasu. Otsus sellest tasust vabastamise aluste olemasolu kohta tehakse PJSC Moskva Börsi tuletisinstrumentide turukomitee soovitusel.
Lühidalt kategooriatest:
- “O”. Tehingus osalejad on litsentseeritud maakleri/diileri tegevuseks või väärtvara haldamiseks. Selle kategooria liikmetel on õigus kaubelda aktsiate, kauba ja raha sektsioonides. Nad saavad tehinguid teha:
- oma nimel ja kulul;
- oma nimel ja kliendi kulul;
- kliiringuosalistest klientide nimel ja arvelt, samuti tehingute tegemiseks kliiringumaakleri märkega (olenevalt sellest, kas need vastavad juurdepääsutingimuste vastavale osale).
- “F1”. Osalejatel peab olema maaklertegevuse või väärtvara valitsemise tegevusluba. Selle kategooria liikmetel on õigus kaubelda aktsiate sektsioonis alates:
- oma nimel ja klientide kulul;
- klientide – kliiringuosaliste nimel ja arvelt, samuti tehingute tegemiseks kliiringumaakleri märkimisel.
- “F2”. Osalejatel peab olema edasimüüja litsents. Sellel osalejate kategoorial on lubatud aktsiate sektsioonis kaubelda tehingute tegemiseks:
- enda nimel ja kulul;
- märkides arveldusmaakleri.
- “T1”. Osalejatel peab olema litsents vahenduseks (arvestatakse sellise lepingu elluviimise litsentsi – tuletisinstrumendid, mille alusvara on kaubana) või väärtvara haldamiseks. Nendele osalejatele antakse juurdepääs kaubajaotisele tehingute tegemiseks:
- enda nimel ja klientide kulul;
- klientide nimel ja kulul — kliiringuosalised;
- märkides arveldusmaakleri.
- “T2”. Pakkujatel peab olema edasimüüjate tegevusluba või nad peavad olema organisatsioonid, mille omavahendite summa on vähemalt 5 miljonit rubla. Sellel kategoorial on juurdepääs kaubajaotisele tehingute jaoks:
- enda nimel ja kulul;
- märkides arveldusmaakleri.
- “D1”. Osalejatel peab olema maaklertegevuse või väärtvara valitsemise tegevusluba. Nendel osalejatel on lubatud kaubelda rahajaotises tehingute tegemiseks:
- enda nimel ja klientide kulul;
- klientide nimel ja kulul — kliiringuosalised;
- märkides arveldusmaakleri.
- “D 2”. Osalejatel peab olema edasimüüja litsents või nad peavad olema krediidi-/rahvusvaheline organisatsioon. Sellel osalejate kategoorial on lubatud kaubelda jaotises Raha tehingute tegemiseks:
- enda nimel ja kulul;
- märkides arveldusmaakleri.
Vastavalt Sobivusreeglite sätetele võib Osalejatel lubada kaubelda korraga ühes või mitmes turusegmendis, sealhulgas ühes jaotises ühes või kahes kategoorias.
Sisseastumisreeglitega saab tutvuda siin .
Vahetus- ja kliiritasu
Mõlemaid tasusid võetakse futuuride ja tagatislepingute puhul ning vahetustasu võetakse ka skalpivate tehingute puhul.
Futuurlepingute tasu
Börsi vahendustasude (tasude) summa siht- või sihtorderite kasutamise eest futuuride puhul arvutatakse järgmiselt: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 hõõruda.
Valemi väärtuste dekodeerimine on esitatud tabelis:
| Nimi | Dekrüpteerimine |
| jalatasu | Futuuridega kauplemise vahendustasu suurus (rublades). |
| Ümar | Sisseehitatud funktsioon, mille ülesandeks on arvu ümardamine etteantud täpsusega. |
| abs | Funktsioon absoluutväärtuse arvutamiseks (see arv on märgita). |
| W(f) | Minimaalse hinnasammu väärtus, mis määratakse vastavate futuuride järgi (rublades). |
| R(f) | Miinimumhinna liikumine, mis määratakse vastavate futuuride järgi. |
| BaseFutFee | Futuuri veokursi baaskurss selle lepingugrupi jaoks, kuhu see kuulub:
|
| FootPrice | Futuurihinna väärtus, mis on määratud vastavalt käesoleva dokumendi punktidele 3.4.2-3.4.3 (mõõtühikutes, mis on märgitud nende hinnas tellimuse esitamisel). |
Marginaalipõhiste lepingute tasu
Marginaal on hinna ja maksumuse vahe (analoogselt kasumi mõistega). Ja marginaalsed optsioonid on optsioonidega kauplemisega seotud toimingud, mille puhul ei toimu rahavoogu nii ostjate kui ka müüjate kontodel, vaid kogu tagatissumma on hoiustatud tehingus osalejate kauplemiskontodel.
OptFee ≥ 0,01 hõõruda.
Valemi väärtuste dekodeerimine on esitatud tabelis:
| Nimi | Dekrüpteerimine |
| Valimistasu | Komisjonitasu suurus (rublades) tehingu tegemise eest. |
| Ümar | Eelmises alajaotuses on jaotus. |
| jalatasu | Komisjonitasu (rublades) futuuridega kauplemisel. |
| Premium | Optsiooni preemia väärtus (optsiooni hinna tellimuses märgitud mõõtühikutes). |
| W(o) | Minimaalse hinnaastme suurus (rublades). |
| R(o) | Miinimumhinna liikumine. |
| BaseFutFee | Optsiooni sõlmimise baasintressi väärtus on 0,06325 (vahetus). Arvestuslik sõlmimise baasintress on 0,04675 (kliiring). |
| To | Lisakoefitsient: K=2. |
Tasu skalpimise tehingute eest
Scalping futuuridega kauplemine on tehingud, mis põhinevad sihtmärgita tellimustel. Need viivad futuuripositsioonide avamiseni ja sulgemiseni ühe kauplemisperioodi jooksul. Lisateavet nende tehingute instrumentide kohta leiate tabelist:
| Nimi | Definitsioonid | Arveldamine |
| Futuurid | Mittesihtkorralduste alusel teostatavad forvardtehingud viivad futuuride positsioonide avamiseni ja sulgemiseni ühe kauplemisperioodi jooksul. | 0,5 kogu vahetustasust skalpivate tehingute eest. |
| Valikud | Mittesihtkorralduste alusel sooritatud forward-tehingud, kui optsioon realiseeritakse ühe kauplemisperioodi jooksul (olenemata väärtusest), toovad kaasa vastaspositsioonide avamise. Ostuoptsioonide ostmine (Call) ja müük – müüa (Put) võib viia futuuride pikkade positsioonide avamiseni. Ostuoptsioonide müümine ja müügioptsioonide ostmine toovad kaasa lühikesed futuuripositsioonid. Paaride skalpimise võimalused:
|
Kogu vahendustasu optsioonidega skalpivate tehingute tegemise eest arvutatakse järgmiste valemite abil:
- Tasu = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → kui OptFee(1) = OptFee(2);
- Tasu = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1) < OptFee(2);
- Tasu = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → kui OptFee(1) > OptFee(2).
Valemite tähenduste dešifreerimine on toodud tabelis:
| Nimi | Dekrüpteerimine |
| Tasu | Vahetustasu kogu skalpimisoperatsioonide eest (rublades). |
| Valimistasu (1) | Futuuride avamiseni viivate optsioonidega tehingute sooritamise tasude kogusumma ühel kauplemisperioodil, mis on arvutatud vastavalt alajaotisele “Marginaalipõhiste lepingute tasu”. |
| Valimistasu (2) | Futuuride sulgemiseni viivate tehingute sooritamise tasude kogusumma kauplemisperioodil …, mis on arvutatud vastavalt alajaotusele “Tasu … marginaali alusel”. |
| To | Tegur, mis on alati 0,5. |
Kalendri hinnavahede tasu
Calendar Spread – erinevate tähtaegadega futuuride ostmine ja müümine samaaegselt spread orderite alusel.
| Nimed | Dekrüpteerimine |
| TasudCS | Kalendri hinnavahe tasu (rublades) ühe kauplemisperioodi mittesihtkorralduste alusel. |
| To | Efektiivne diskontomäär turundusperioodil, mis on 0,2. See periood alates esimesest kauplemispäevast on kuus kuud. Selle perioodi jooksul saate sõlmida futuure mittesihttellimuste alusel. Perioodi lõpus diskontomäära ei rakendata (siin on see = 0). |
| ΣFutFeeCS | Futuuritehingute tasu (rublades), mis võetakse sihipärase kalendrivahe tellimuste alusel, arvutatakse järgmiselt: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1))) + abs(FutPrice(2))) * Round (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) kus:
Teiste väärtuste jaoks on ülaltoodud ärakiri. |
Valem futuuride kalendrivahede tasu suuruse arvutamiseks, lähtudes kauplemispäeva jooksul “Kalendri vahe” tehingu korraldusest, on järgmine: FeeCS = ΣFutFeeCS Kasutatud väärtuste selgitused on juba ülalpool artiklis toodud. .
Muud tasud
Samuti on järgmised panused:
- Osamakse Tagatisfondi. Iga kliiringuliikme väikseim võimalik sissemakse sellesse fondi on 10 miljonit rubla. PJSC Moskva börsi dokument seda tüüpi sissemaksete kohta – allalaadimine .
- Kliiringutasu ja tariifid. Mõisted ja tähendused leiate järgmistest dokumentidest:
- Tehingutasud. Nendele tasudele on börsi poolt pühendatud dokument “Lisatasud …” – vt dokumenti . Tehingute eest võetakse tasu:
- ebaefektiivne (kui diiler või klient teeb palju tehinguid, kuid teeb samal ajal vähe tehinguid);
- vigane Flood Control (kui edasimüüja või klient teeb palju selliseid tehinguid veakoodiga 9999);
- sooritatud ekslikult, kuid erineb üleujutuste kontrollist (kui edasimüüja või tema klient teeb palju selliseid tehinguid veakoodidega 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Tuletisinstrumentide turul kauplemiseks peate esmalt mõistma kõiki selle nüansse. Sealhulgas koos tariifide, nendelt võetavate komisjonitasude ja tasudega, mida seda tüüpi oksjonil osalejatele pakutakse.
