Deltagare i terminsaffärer betalar en provision på gjorda affärer. Storleken på dessa provisioner varierar beroende på vilken taxa deltagaren väljer. Vi kommer att prata om dem i artikeln, såväl som om alla de avgifter (provisioner) som måste betalas.
Grundtaxor för Moskvabörsen
Tabellen visar de nuvarande tarifferna för Moskvabörsen (befriad från moms):
| namn | Samling av själva utbytet | Samling av HKO NCC (National Clearing Center) | Allmän provision |
| Tariffnummer 1 | |||
| Oförändrad del (rubel) | – | – | – |
| Bakre delen | 0,00575 % | 0,00425 % | 0,01 % |
| Tariff nr 2 | |||
| Oförändrad del (rubel) | 14,38K | 10,63K | 25 tusen. |
| Bakre delen | 0,0053475 % | 0,0039525 % | 0,0093 % |
| Tariffnummer 3 | |||
| Oförändrad del (rubel) | 143,75 tusen. | 106,25 tusen. | 250 tusen. |
| Bakre delen | 0,0050025 % | 0,0036975 % | 0,0087 % |
| Taxa nr 4 | |||
| Oförändrad del (rubel) | 258,75 tusen. | 191,25 tusen. | 450 tusen. |
| Bakre delen | 0,0047725 % | 0,0035275 % | 0,0083 % |
| Tariffnummer 5 | |||
| Oförändrad del (rubel) | 460 tusen. | 340 tusen. | 800 tusen. |
| Bakre delen | 0,0046 % | 0,0034 % | 0,0080 % |
Permanent (oföränderlig) del – betalas den första handelsdagen (tidsperioden i dagar då börsen handlas) i varje månad, det spelar ingen roll om ansökan (ordern) lämnades in eller affärer slutfördes/slutfördes eller inte.
Den omvända delen betalas från transaktionsbeloppet på transaktionsdagen, varje provision är minst 0,01 rubel.
Ändringen av tariffen baseras på deltagarens ansökan om att välja en sådan börshandelsplan. Ansökan ska lämnas in till HKO NCC Bank inom 5 arbetsdagar före början av nästa kalendermånad (från vilken den valda tariffen kommer att vara aktiv).
Avgift för antagning till budgivning
Mängden bidrag, beroende på kategorin av deltagare som mäklaren tillhör, presenteras i tabellen:
| Kategorier av deltagare i transaktioner | Bidrag per kategori |
| ”O” | 5 000 000 |
| ”O” (tilläggsavgift) | 250 000 |
| ”F1” eller ”F2” | 3 000 000 |
| ”T1” eller ”T2” | 1 000 000 |
| ”D1” eller ”D2 | 1 000 000 |
En extra avgift tas från deltagarna i kategorin ”O” för registrering. Det är inte alltid laddat. Beslutet om förekomsten av skäl för undantag från detta bidrag fattas på rekommendation av derivatmarknadskommittén vid PJSC Moscow Exchange.
Kort om kategorierna:
- ”O”. Deltagarna i transaktionen är licensierade för mäklar-/återförsäljaraktiviteter eller arbete med förvaltning av värdefulla tillgångar. Medlemmar i denna kategori har rätt att handla i sektionerna Aktier, Råvaror och Pengar. De kan handla från:
- deras eget namn och på egen bekostnad;
- eget namn och på kundens bekostnad;
- namn och på bekostnad av kunder – clearingdeltagare, samt att göra transaktioner med indikation av clearingmäklaren (beroende på om de uppfyller motsvarande del av åtkomstvillkoren).
- ”F1”. Deltagare måste vara licensierade för mäkleri eller värdefull tillgångsförvaltning. Medlemmar i denna kategori har rätt att handla i aktiesektionen från:
- eget namn och på bekostnad av kunder;
- namn och på bekostnad av kunder – clearingmedlemmar, samt avsluta affärer med indikation på clearingmäklaren.
- ”F2”. Deltagare måste ha en återförsäljarlicens. Denna kategori av deltagare får handla i aktiesektionen för att göra transaktioner:
- för egen räkning och på egen bekostnad;
- med uppgift om clearingmäklaren.
- ”T1”. Deltagare måste vara licensierade för mäkleri (licens för genomförande av sådan för ingående av kontrakt – finansiella derivattillgångar med den underliggande tillgången i form av en råvara) eller verksamhet för förvaltning av värdefulla tillgångar räknas. Dessa deltagare beviljas tillträde till varuavdelningen för att göra transaktioner:
- för egen räkning och på kundernas bekostnad;
- på uppdrag av och på kunders bekostnad – clearingmedlemmar;
- med uppgift om clearingmäklaren.
- ”T2”. Budgivare måste ha en återförsäljarlicens eller så måste de vara organisationer med egna medel på minst 5 miljoner rubel. Den här kategorin har tillgång till varuavsnittet för transaktioner:
- för egen räkning och på egen bekostnad;
- med uppgift om clearingmäklaren.
- ”D1”. Deltagare måste ha licens för mäkleri eller värdefull tillgångsförvaltning. Dessa deltagare är tillåtna att handla i sektionen Pengar för att göra transaktioner:
- för egen räkning och på kundernas bekostnad;
- på uppdrag av och på kunders bekostnad – clearingmedlemmar;
- med uppgift om clearingmäklaren.
- ”D 2”. Deltagare måste ha en återförsäljarlicens eller vara en kredit-/internationell organisation. Denna kategori av deltagare får handla i sektionen Pengar för att göra transaktioner:
- för egen räkning och på egen bekostnad;
- med uppgift om clearingmäklaren.
I enlighet med bestämmelserna i tillträdesreglerna kan deltagare tillåtas att handla inom ett eller flera marknadssegment samtidigt, inklusive en eller två kategorier i en sektion.
Antagningsreglerna hittar du
här .
Bytes- och clearingavgifter
Båda dessa avgifter debiteras på terminskontrakt och på marginalbasis, och en växlingsavgift debiteras även för skalpningsaffärer.
Avtalsavgift för Futures
Mängden växlingskommissioner (avgifter) för att använda mållösa eller målordrar för terminer beräknas enligt följande:
FutFee = Round (Runda (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
En förklaring av formelns värden presenteras i tabellen:
| namn | Dekryptering |
| Futfee | Storleken på provisionen för handel med terminer (i rubel). |
| Runda | En inbyggd funktion vars uppgift är att avrunda ett tal till en specificerad precision. |
| magmuskler | En funktion för att beräkna det absoluta värdet (detta är ett tal utan tecken). |
| W (f) | Värdet av minimiprissteget, som bestäms enligt motsvarande terminer (i rubel). |
| R (f) | Minimiprissteget, som bestäms enligt motsvarande terminer. |
| BaseFutFee | Basväxelkursen för terminsfraktkursen för den grupp av kontrakt som den tillhör:
|
| Futprice | Värdet på terminspriset fastställt i enlighet med punkterna 3.4.2-3.4.3 i detta dokument (i måttenheter som anges i priset vid beställning). |
Avtalsavgift baserad på marginal
Marginal är skillnaden mellan pris och kostnad (analogt med begreppet vinst). Futures-liknande optioner är operationer relaterade till optionshandel, där det inte finns något kassaflöde på kontona för både köpare och säljare, utan hela beloppet av säkerheter hålls på handelskonton för deltagarna i transaktionen.
OptFee = Rund (min [(FutFee * K); Rund (Premium * Rund (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rubel.
En förklaring av formelns värden presenteras i tabellen:
| namn | Dekryptering |
| OptFee | Storleken på provisionen (i rubel) för slutförandet av transaktionen. |
| Runda | Det finns en dekryptering i föregående underavsnitt. |
| Futfee | Storleken på provisionen (i rubel) för terminshandel. |
| Premie | Optionspremiens värde (i måttenheter som anges i ordern för optionspriset). |
| W (o) | Storleken på minimiprissteget (i rubel). |
| R (o) | Lägsta prissteg. |
| BaseFutFee | Värdet på baskursen till vilken optionen ingås är 0,06325 (växling). Den beräknade basräntan för slutsatsen är 0,04675 (clearing). |
| TILL | Ytterligare koefficient: K = 2. |
Scalping avgift
Scalping-terminshandel är affärer baserade på mållösa order. De leder till öppning och stängning av terminspositioner inom en handelsperiod. Mer information om instrumenten för dessa affärer i tabellen:
| namn | Definitioner | Fakturering |
| Futures | Terminsaffärer, utförda på basis av mållösa order, leder till öppning och stängning av terminspositioner inom en handelsperiod. | 0,5 av de totala växlingsavgifterna för skalpningstransaktioner. |
| alternativ | Terminsaffärer som utförs på basis av mållösa order, om optionen utnyttjas inom en handelsperiod (oavsett värde), leder till öppnandet av motsatta positioner. Att köpa optioner för att köpa (Call) och sälja – att sälja (Put) optioner kan leda till att långa positioner öppnas i terminer. Att sälja köpoptioner och köpa säljoptioner kommer att resultera i korta terminspositioner. Alternativ för skalperpar:
|
Den totala provisionen för att utföra skalpningstransaktioner med hjälp av optioner beräknas med följande formler:
- Avgift = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → om OptFee (1) = OptFee (2);
- Avgift = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → om OptFee (1) <OptFee (2);
- Avgift = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → om OptFee (1)> OptFee (2).
En förklaring av formlernas värden presenteras i tabellen:
| namn | Dekryptering |
| Avgift | Total byteskommission för skalperingsoperationer (i rubel). |
| OptFee (1) | Det totala beloppet av avgifter för att utföra affärer inom en handelsperiod med optioner som leder till öppnande av terminer, beräknat i enlighet med underavsnittet ”Kontraktsavgift baserad på marginal”. |
| OptFee (2) | Det totala beloppet av avgifter för att utföra order under handelsperioden … som leder till stängning av terminer, beräknat enligt underavsnittet ”Bidrag … baserat på marginal”. |
| TILL | En koefficient som alltid är 0,5. |
Kalenderspridningsavgift
Kalenderspread – Köp och sälj terminer med olika löptider baserat på spreadorder samtidigt.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Avkodningen av formlernas värden presenteras i tabellen:
| Namn | Dekryptering |
| FeeCS | Insamlingsbelopp (i rubel) av kalenderspreaden baserat på mållösa beställningar inom en handelsperiod. |
| TILL | Effektiv diskonteringsränta under marknadsföringsperioden, som är 0,2. Denna period, från och med första handelsdagen, är sex månader. Under denna period kan du ingå terminer baserat på mållösa order. I slutet av perioden tillämpas inte diskonteringsräntan (här är den = 0). |
| ΣFutFeeCS | Provisionen för terminstransaktioner (i rubel) som debiteras på basis av mållösa beställningar av ”Kalenderspreaden” beräknas enligt följande: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Rund (W ( f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) där:
För resten av värdena finns en dekryptering ovan. |
Formeln för att beräkna avgiften för kalenderspreadar för terminer baserat på en order för en ”kalenderspread”-handel under en handelsdag är följande:
FeeCS = ΣFutFeeCS Förklaringarna av de använda värdena ges redan ovan i artikeln.
Övriga avgifter
Det finns även följande avgifter:
- Bidrag till garantifonden. Det minsta möjliga bidraget från var och en av clearingmedlemmarna till denna fond är 10 miljoner rubel. PJSC Moscow Exchange-dokument om denna typ av bidrag – ladda ner .
- Clearingprovision och tariffer. Begreppen och betydelserna finns i dessa dokument:
- Transaktionsavgifter. Dokumentet om ”Ytterligare avgifter …” ägnas åt dessa avgifter av börsen – se dokumentet . Debiteras för transaktioner:
- ineffektiv (om en återförsäljare eller en kund gör många transaktioner, men samtidigt gör få transaktioner);
- felaktig översvämningskontroll (om återförsäljaren eller kunden utför många sådana transaktioner med felkod 9999);
- utförs av misstag, men skiljer sig från Flood Control (om återförsäljaren eller hans klient utför många sådana transaktioner med felkoderna 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
För att handla på derivatmarknaden måste du först förstå alla dess nyanser. Inklusive med tariffer, provisioner och avgifter som debiteras på dem, som erbjuds till deltagare i denna typ av handel.
