Hlavní tarify derivátového trhu na Moskevské burze

Účastníci obchodování s deriváty platí provizi z obchodů, které uzavřou. Výše těchto provizí se liší v závislosti na tarifu zvoleného účastníkem. O nich si povíme v článku, stejně jako o všech těch poplatcích (provizích), které musíte zaplatit.

Hlavní tarify na moskevské burze

Tabulka ukazuje aktuální kurzy Moskevské burzy (DPH se neúčtuje):

Stálá (neměnná) část – vyplácená první obchodní den (časové období ve dni, kdy burza obchoduje) každého měsíce, bez ohledu na to, zda došlo k podání žádosti (objednávky) nebo uzavření/dokončení transakcí či nikoli.
Zadní část se platí z částky transakce v den transakce, každá provize je nejméně 0,01 rublů.

Změna tarifu probíhá na základě žádosti účastníka o volbu takového burzovního obchodního plánu. Žádost je nutné podat v HKO NCC Bank do 5 pracovních dnů před začátkem dalšího kalendářního měsíce (z ní bude aktivní zvolený tarif).

Poplatek za vstup do aukce

Výše příspěvků v závislosti na kategorii Účastníků, do které broker patří, jsou uvedeny v tabulce:

Poplatek za směnu a clearing

Oba tyto poplatky jsou účtovány u futures a maržových kontraktů a poplatek za směnu je účtován také u skalpovacích obchodů.

Poplatek za futures kontrakty

Výše směnných provizí (poplatků) za použití bezcílových nebo cílových příkazů pro futures se vypočítá takto:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)

FutFee ≥ 0,01 rub.

Dekódování hodnot vzorce je uvedeno v tabulce:

Poplatek za smlouvy založené na marži

Marže je rozdíl mezi cenou a náklady (analogicky jako u konceptu zisku). A marginované opce jsou operace související s obchodováním opcí, při kterých nedochází k peněžnímu toku na účtech kupujících i prodávajících, ale celá částka jistoty je uložena na obchodních účtech účastníků transakce.
Pro výpočet výše směnné provize pro maržové opční kontrakty na základě necílených nebo cílených objednávek použijte následující vzorec:
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5) ; 2) * BaseFutFee] ;2)

OptFee ≥ 0,01 rub.

Dekódování hodnot vzorce je uvedeno v tabulce:

Poplatek za skalpování obchodů

Scalping futures obchodování jsou obchody založené na necílových příkazech. Vedou k otevírání a uzavírání futures pozic v rámci jednoho obchodního období. Další podrobnosti o nástrojích těchto obchodů v tabulce:

Celková provize za provádění skalpovacích obchodů pomocí opcí se vypočítává pomocí následujících vzorců:

• Poplatek = (Poplatek Opt(1) + OptPoplatek(2)) * K → if OptPoplatek(1) = OptFee(2);
• Poplatek = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1) < OptFee(2);
• Poplatek = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → pokud OptFee(1) > OptFee(2).

Dešifrování významů vzorců je uvedeno v tabulce:

Poplatek za kalendářní spready

Calendar Spread – Nákup a prodej futures s různou splatností na základě objednávek spreadu současně.
Výše poplatku je stanovena v každém obchodovacím období pro každou část clearingového registru na základě výše poplatků z každé futures transakce na základě necílených nebo cílených příkazů „Calendar Spread“. Výpočet se provádí podle následujícího vzorce:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Interpretace hodnot vzorců je uvedena v tabulce:

Vzorec pro výpočet výše poplatku za kalendářní spready na futures na základě objednávky na obchod „Calendar Spread“ během obchodního dne je následující:
FeeCS = ΣFutFeeCS Vysvětlení použitých hodnot je již uvedeno výše v článku .

Ostatní poplatky

Jsou tam i tyto příspěvky:

• Příspěvek do Garančního fondu. Nejmenší možný příspěvek každého clearingového člena do tohoto fondu je 10 milionů rublů. Dokument Moskevské burzy PJSC o tomto typu příspěvků – ke stažení .
• Clearingová provize a tarify. Pojmy a významy lze nalézt v těchto dokumentech:
  • Zúčtovací pravidla pro akciový trh, trh vkladů a úvěrů – zde .
  • Zúčtování pravidel pro komoditní trh – zde.
• Transakční poplatky. Těmto poplatkům se burza věnuje dokument “Dodatečné poplatky…” – viz dokument . Platby za transakce:
  • neefektivní (pokud obchodník nebo klient provádí mnoho transakcí, ale zároveň provádí málo transakcí);
  • chybná Flood Control (pokud prodejce nebo klient provádí mnoho takových transakcí s kódem chyby 9999);
  • chybně provedené, ale odlišné od Flood Control (pokud prodejce nebo jeho klient provede mnoho takových transakcí s chybovými kódy 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).

Abyste mohli obchodovat na trhu s deriváty, musíte nejprve pochopit všechny jeho nuance. Včetně tarifů, provizí z nich účtovaných a poplatků, které jsou účastníkům tohoto typu aukce nabízeny.