Учесниците во тргувањето со деривати плаќаат провизија за зделките што ги склучуваат. Големината на овие провизии варира во зависност од тарифата што ја избира учесникот. За нив ќе зборуваме во статијата, како и за сите оние такси (провизии) што треба да ги платите.
Главните тарифи на Московската берза
Табелата ги прикажува тековните стапки на Московската берза (ДДВ не се наплаќа):
| Име | Колекција на самата размена | Колекција HKO NCC (Национален центар за расчистување) | Вкупна комисија |
| Тарифа бр.1 | |||
| Фиксен дел (рубли) | – | – | – |
| назад | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Тарифа №2 | |||
| Фиксен дел (рубли) | 14,38 илјади | 10,63 илјади | 25 илјади |
| назад | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Тарифа бр.3 | |||
| Фиксен дел (рубли) | 143,75 илјади | 106,25 илјади | 250 илјади |
| назад | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Тарифа бр.4 | |||
| Фиксен дел (рубли) | 258,75 илјади | 191,25 илјади | 450 илјади |
| назад | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Тарифа бр.5 | |||
| Фиксен дел (рубли) | 460 илјади | 340 илјади | 800 илјади |
| назад | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Постојан (непроменлив) дел – платен на првиот ден на тргување (временскиот период во денот кога берзата врши тргување) од секој месец, без разлика дали имало пријава (налог) или склучување/завршување на трансакции или не.
Задниот дел се плаќа од износот на трансакцијата на денот на трансакцијата, секоја провизија е најмалку 0,01 рубли.
Промената на тарифата се заснова на апликацијата на учесникот за избор на таков план за тргување на размена. Апликацијата мора да се достави до HKO NCC Bank во рок од 5 работни дена пред почетокот на следниот календарски месец (од неа ќе биде активна избраната тарифа).
Надоместок за прием за учество на аукцијата
Износите на придонесите, во зависност од категоријата на учесници на кои припаѓа брокерот, се прикажани во табелата:
| Категории на учесници во трансакциите | Придонес по категорија |
| “О” | 5.000.000 |
| „О“ (дополнителна такса) | 250 000 |
| „F1“ или „F2“ | 3.000.000 |
| „Т1“ или „Т2“ | 1.000.000 |
| „Д1“ или „Д2 | 1.000.000 |
Дополнителен надомест се зема од учесниците од категоријата „О“ за регистрација. Не секогаш се наплаќа. Одлуката за достапноста на основите за ослободување од оваа такса е донесена по препорака на Комитетот за пазар на деривати на PJSC Moscow Exchange.
Накратко за категориите:
- „О“. Учесниците во трансакцијата се лиценцирани за брокерски/дилерски активности или работа на управување со вредни средства. Членовите на оваа категорија имаат право да тргуваат во секциите Акции, Стоки и Пари. Тие можат да вршат трансакции од:
- во свое име и на свој трошок;
- сопствено име и на сметка на клиентот;
- во име и на сметка на клиентите кои се учесници на клирингот, како и да вршат трансакции со назнака на брокер за клириншки (во зависност од тоа дали го исполнуваат соодветниот дел од условите за пристап).
- „Ф1“. Учесниците мора да имаат лиценца за брокерски активности или активности за управување со вредни средства. Членовите на оваа категорија имаат право да тргуваат во делот Акции од:
- сопствено име и на сметка на клиентите;
- во име и за сметка на клиентите – учесници во клирингот, како и да склучуваат трансакции со назнака на клириншки брокер.
- „F2“. Учесниците мора да имаат лиценца за дилер. На оваа категорија на учесници и е дозволено да тргува во Одделот за акции за да врши трансакции:
- во свое име и на свој трошок;
- што укажува на брокерот за клириншка.
- „Т1“. Учесниците мора да бидат лиценцирани за посредување (лиценцата за спроведување на таков договор се брои – деривативни финансиски средства со основното средство во форма на стока) или активности за управување со вредни средства. На овие Учесници им е дозволен пристап до делот за стоки за трансакции:
- во свое име и на сметка на клиентите;
- во име и на сметка на клиентите — учесници во клирингот;
- што укажува на брокерот за клириншка.
- „Т2“. Понудувачите мора да имаат лиценца за дилерска дејност или мора да бидат организации со износ на сопствени средства од најмалку 5 милиони рубли. Оваа категорија има пристап до делот за стоки за трансакции:
- во свое име и на свој трошок;
- што укажува на брокерот за клириншка.
- „Д1“. Учесниците мора да имаат лиценца за брокерски активности или активности за управување со вредни средства. На овие учесници им е дозволено да тргуваат во Одделот за пари за да вршат трансакции:
- во свое име и на сметка на клиентите;
- во име и на сметка на клиентите — учесници во клирингот;
- што укажува на брокерот за клириншка.
- „Д 2“. Учесниците мора да имаат лиценца за дилер или да бидат кредитна/меѓународна организација. На оваа категорија на учесници и е дозволено да тргува во делот Пари за да врши трансакции:
- во свое име и на свој трошок;
- што укажува на брокерот за клириншка.
Во согласност со одредбите од Правилата за подобност, на учесниците може да им се дозволи да тргуваат со еден или повеќе пазарни сегменти одеднаш, вклучувајќи една или две категории во еден дел.
Правилата за прием може да се најдат
овде .
Провизија за размена и клириншка
И двете од овие такси се наплаќаат за фјучерси и договори за маржа, а надоместок за размена се наплаќа и за скалпинг занаети.
Провизија за фјучерс договори
Износот на провизии за размена (надоместоци) за користење без цел или целни налози за фјучерси се пресметува на следниов начин:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 руб.
Декодирањето на вредностите на формулата е претставено во табелата:
| Име | Дешифрирање |
| стапало | Големината на комисијата за тргување со фјучерси (во рубли). |
| Тркалезна | Вградена функција чија задача е да заокружи број со дадена прецизност. |
| стомачни мускули | Функција за пресметување на апсолутната вредност (овој број е непотпишан). |
| Ш(ѓ) | Вредноста на чекорот на минималната цена, кој се одредува според соодветните фјучерси (во рубли). |
| R(f) | Минималното движење на цената, кое се одредува според соодветните фјучерси. |
| BaseFutFee | Основниот девизен курс на фјучерс товарниот курс за Договорната група на која припаѓа:
|
| FootPrice | Вредноста на фјучерс цената, утврдена во согласност со ставовите 3.4.2-3.4.3 од овој документ (во мерни единици означени во нивната цена при ставање нарачка). |
Надомест за договори засновани на маржа
Маржата е разликата помеѓу цената и трошокот (аналогно на концептот на профит). А маргинатите опции се операции поврзани со тргување со опции, во кои нема паричен тек на сметките и на купувачите и на продавачите, туку целата сума на обезбедување се складира на трговските сметки на учесниците во трансакцијата.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5) ; 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 руб.
Декодирањето на вредностите на формулата е претставено во табелата:
| Име | Дешифрирање |
| Надомест за избор | Износот на провизија (во рубли) за склучување договор. |
| Тркалезна | Има дефект во претходната потточка. |
| стапало | Износ на провизија (во рубли) за тргување со фјучерси. |
| Премиум | Вредноста на премијата за опција (во мерни единици наведени во налогот за цената на опцијата). |
| W(o) | Големината на чекорот за минимална цена (во рубли). |
| R(o) | Поместување на минималната цена. |
| BaseFutFee | Вредноста на основната стапка по која е склучена опцијата е 0,06325 (размена). Пресметаната основна каматна стапка на заклучување е 0,04675 (клиринг). |
| До | Дополнителен коефициент: K=2. |
Надомест за занаети за скалпирање
Тргувањето со фјучерси со скалпирање е трговија заснована на налози без цел. Тие водат до отворање и затворање на фјучерс позиции во еден период на тргување. Повеќе детали за инструментите на овие зделки во табелата:
| Име | Дефиниции | Наплата |
| Фјучерси | Форвард трансакции извршени врз основа на нецелни налози, тие водат до отворање и затворање на позиции во фјучерси во еден период на тргување. | 0,5 од вкупните провизии за размена за скалпинг занаети. |
| Опции | Форвардните трансакции извршени врз основа на нецелни налози, доколку опцијата се реализира во еден период на тргување (без разлика на вредноста), доведуваат до отворање на спротивни позиции. Набавката на опции за купување (Call) и продажба – за продажба (Put) може да доведе до отворање на долги позиции во фјучерси. Продажбата на Опции за повик и купувањето Опции за ставање ќе резултира со кратки фјучерс позиции. Опции за скалпирање парови:
|
Вкупната провизија за извршување на занаети за скалпирање со користење на опции се пресметува со помош на следните формули:
- Надомест = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → ако OptFee(1) = OptFee(2);
- Надомест = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → ако OptFee(1) < OptFee(2);
- Надомест = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → ако OptFee(1) > OptFee(2).
Дешифрирањето на значењата на формулите е претставено во табелата:
| Име | Дешифрирање |
| Надоместок | Вкупна провизија за размена за операции на скалпирање (во рубли). |
| Надомест за избор (1) | Вкупниот износ на провизии за извршување на тргувања во еден период на тргување со опции кои водат до отворање на фјучерси, пресметан според потсекцијата „Надомест за договори засновани на маржа“. |
| Надомест за избор (2) | Вкупниот износ на провизии за извршување на трансакции во периодот на тргување …, кои водат до затворање на фјучерси, пресметан според потсекцијата „Надомест … врз основа на маржа“. |
| До | Фактор кој секогаш е 0,5. |
Надомест за календарски распространувања
Календарски распон – купување и продавање на фјучерси со различни рокови врз основа на налози за распространување во исто време.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Толкувањето на вредностите на формулите е претставено во табелата:
| Имиња | Дешифрирање |
| FeeCS | Надомест (во рубли) на Календарскиот распон врз основа на нецелни нарачки во еден период на тргување. |
| До | Ефективната дисконтна стапка за време на маркетинг периодот, која е 0,2. Овој период, почнувајќи од првиот трговски ден, е шест месеци. Во овој период, можете да склучувате фјучерси врз основа на нецелни нарачки. На крајот на периодот, есконтната стапка не се применува (тука е = 0). |
| ΣFutFeeCS | Надоместокот за фјучерс трансакции (во рубли) што се наплатува врз основа на нетаргетирани нарачки во календарски распространетост се пресметува на следниов начин: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * Круг (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) каде што:
За други вредности, има препис погоре. |
Формулата за пресметување на износот на надоместокот за Календарски распространувања на фјучерси врз основа на нарачката за зделката „Календарски распространетост“ во текот на денот на тргување е следна:
FeeCS = ΣFutFeeCS Објаснувањата за употребените вредности се веќе дадени погоре во статијата .
Други такси
Постојат и следниве придонеси:
- Придонес во Гарантниот фонд. Најмалиот можен придонес на секој од Клириншките членови во овој фонд е 10 милиони рубли. Документ на PJSC Moscow Exchange за овој тип на придонеси – преземете .
- Клириншка комисија и тарифи. Концептите и значењата може да се најдат во овие документи:
- Надоместоци за трансакции. Документот за „Дополнителни такси …“ е посветен на овие такси од берзата – видете го документот . Се наплаќа за трансакции:
- неефикасен (ако дилер или клиент спроведува многу трансакции, но во исто време прави малку трансакции);
- погрешна контрола на поплави (ако дилерот или клиентот спроведуваат многу такви трансакции со код за грешка 9999);
- погрешно извршено, но различно од Контрола на поплави (ако дилерот или неговиот клиент направи многу такви трансакции со кодови за грешка 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
За да тргувате на пазарот на деривати, прво треба да ги разберете сите негови нијанси. Вклучувајќи ги и тарифите, провизиите што се наплаќаат на нив и таксите што им се нудат на учесниците на овој тип на аукција.
