Ang mga kalahok sa pangangalakal ng derivatives ay nagbabayad ng bayad sa komisyon sa mga deal na kanilang natapos. Ang laki ng mga komisyong ito ay nag-iiba depende sa taripa na pinili ng kalahok. Pag-uusapan natin ang tungkol sa mga ito sa artikulo, pati na rin ang tungkol sa lahat ng mga bayarin (komisyon) na kailangan mong bayaran.
Ang pangunahing mga taripa sa palitan ng Moscow
Ipinapakita ng talahanayan ang kasalukuyang mga rate ng Moscow Exchange (hindi sinisingil ang VAT):
| Pangalan | Koleksyon ng palitan mismo | Collection HKO NCC (National Clearing Center) | Kabuuang Komisyon |
| Taripa No. 1 | |||
| Nakapirming bahagi (rubles) | — | — | — |
| pabalik | 0.00575% | 0.00425% | 0.01% |
| Taripa №2 | |||
| Nakapirming bahagi (rubles) | 14.38 libo | 10.63 libo | 25 libo |
| pabalik | 0.0053475% | 0.0039525% | 0.0093% |
| Taripa Blg. 3 | |||
| Nakapirming bahagi (rubles) | 143.75 libo | 106.25 libo | 250 libo |
| pabalik | 0.0050025% | 0.0036975% | 0.0087% |
| Taripa Blg. 4 | |||
| Nakapirming bahagi (rubles) | 258.75 libo | 191.25 libo | 450 libo |
| pabalik | 0.0047725% | 0.0035275% | 0.0083% |
| Taripa Blg. 5 | |||
| Nakapirming bahagi (rubles) | 460 libo | 340 libo | 800 libo |
| pabalik | 0.0046% | 0.0034% | 0.0080% |
Permanenteng (hindi nagbabago) na bahagi – binayaran sa unang araw ng pangangalakal (ang tagal ng panahon sa isang araw kung kailan nagsasagawa ng pangangalakal ang palitan) ng bawat buwan, hindi alintana kung mayroong aplikasyon (order) o pagtatapos/pagkumpleto ng mga transaksyon o wala.
Ang likod na bahagi ay binabayaran mula sa halaga ng transaksyon sa araw ng transaksyon, ang bawat komisyon ay hindi bababa sa 0.01 rubles.
Ang pagbabago sa taripa ay nakabatay sa aplikasyon ng kalahok para sa pagpili ng naturang exchange trading plan. Ang aplikasyon ay dapat isumite sa HKO NCC Bank sa loob ng 5 araw ng trabaho bago ang simula ng susunod na buwan ng kalendaryo (ang napiling taripa ay magiging aktibo mula rito).
Bayad para sa pagpasok sa paglahok sa auction
Ang mga halaga ng mga kontribusyon, depende sa kategorya ng mga Kalahok kung saan nabibilang ang broker, ay ipinakita sa talahanayan:
| Mga Kategorya ng Mga Kalahok sa Transaksyon | Kontribusyon bawat kategorya |
| “O” | 5,000,000 |
| “O” (karagdagang bayad) | 250 000 |
| “F1” o “F2” | 3,000,000 |
| “T1” o “T2” | 1,000,000 |
| “D1” o “D2 | 1,000,000 |
Ang karagdagang bayad ay kinukuha mula sa mga Kalahok ng kategoryang “O” para sa pagpaparehistro. Hindi ito palaging sinisingil. Ang desisyon sa pagkakaroon ng mga batayan para sa exemption mula sa bayad na ito ay ginawa sa rekomendasyon ng Derivatives Market Committee ng PJSC Moscow Exchange.
Maikling tungkol sa mga kategorya:
- “O”. Ang mga kalahok sa transaksyon ay lisensyado para sa mga aktibidad ng brokerage/dealer o magtrabaho sa pamamahala ng mahahalagang asset. Ang mga miyembro ng kategoryang ito ay may karapatang mag-trade sa mga seksyon ng Stock, Commodity at Money. Maaari silang makipagtransaksyon mula sa:
- sa kanyang sariling pangalan at sa kanyang sariling gastos;
- sariling pangalan at sa gastos ng kliyente;
- sa ngalan ng at sa gastos ng mga kliyente na nag-clear ng mga kalahok, pati na rin ang gumawa ng mga transaksyon na may indikasyon ng isang clearing broker (depende sa kung sumusunod sila sa nauugnay na bahagi ng mga kondisyon sa pag-access).
- “F1”. Ang mga kalahok ay dapat magkaroon ng lisensya para sa mga aktibidad ng brokerage o mga aktibidad para sa pamamahala ng mahahalagang asset. Ang mga miyembro ng kategoryang ito ay may karapatang mag-trade sa seksyon ng Stock mula sa:
- sariling pangalan at sa gastos ng mga kliyente;
- sa ngalan ng at sa gastos ng mga kliyente – pag-clear ng mga kalahok, pati na rin upang tapusin ang mga transaksyon na may indikasyon ng isang clearing broker.
- “F2”. Ang mga kalahok ay dapat may lisensya sa dealer. Ang kategoryang ito ng mga Kalahok ay pinahihintulutang mag-trade sa Stock Section para gumawa ng mga transaksyon:
- sa sarili nitong ngalan at sa sarili nitong gastos;
- na nagpapahiwatig ng clearing broker.
- “T1”. Ang mga kalahok ay dapat na lisensyado para sa brokerage (ang lisensya para sa pagpapatupad ng naturang kontrata ay binibilang – derivative financial asset na may pinagbabatayan na asset sa anyo ng isang commodity) o mga aktibidad para sa pamamahala ng mga mahahalagang asset. Ang mga Kalahok na ito ay binibigyan ng access sa Seksyon ng Commodity para sa mga transaksyon:
- sa sarili nitong ngalan at sa kapinsalaan ng mga kliyente;
- sa ngalan at sa gastos ng mga kliyente – paglilinis ng mga kalahok;
- na nagpapahiwatig ng clearing broker.
- “T2”. Ang mga bidder ay dapat may lisensya para sa aktibidad ng dealer o dapat silang mga organisasyon na may sariling pondo na hindi bababa sa 5 milyong rubles. Ang kategoryang ito ay may access sa Seksyon ng Commodity para sa mga transaksyon:
- sa sarili nitong ngalan at sa sarili nitong gastos;
- na nagpapahiwatig ng clearing broker.
- “D1”. Ang mga kalahok ay dapat magkaroon ng lisensya para sa mga aktibidad ng brokerage o mga aktibidad para sa pamamahala ng mahahalagang asset. Ang mga Kalahok na ito ay pinahihintulutang makipagkalakal sa Seksyon ng Pera upang gumawa ng mga transaksyon:
- sa sarili nitong ngalan at sa kapinsalaan ng mga kliyente;
- sa ngalan at sa gastos ng mga kliyente – paglilinis ng mga kalahok;
- na nagpapahiwatig ng clearing broker.
- “D 2”. Ang mga kalahok ay dapat magkaroon ng lisensya sa dealer o maging isang credit/international na organisasyon. Ang kategoryang ito ng mga Kalahok ay pinapayagang mag-trade sa seksyong Pera para gumawa ng mga transaksyon:
- sa sarili nitong ngalan at sa sarili nitong gastos;
- na nagpapahiwatig ng clearing broker.
Alinsunod sa mga probisyon ng Mga Panuntunan sa Pagiging Karapat-dapat, ang mga Kalahok ay maaaring payagang mag-trade sa isa o higit pang mga segment ng merkado nang sabay-sabay, kabilang ang isa o dalawang kategorya sa isang seksyon.
Ang mga tuntunin sa pagpasok ay matatagpuan
dito .
Exchange at clearing fee
Pareho sa mga bayaring ito ay sinisingil sa futures at margin contracts, at isang exchange fee ay sinisingil din sa scalping trades.
Bayad para sa mga kontrata sa hinaharap
Ang halaga ng exchange commissions (fees) para sa paggamit ng walang target o target na mga order para sa futures ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0.01 kuskusin.
Ang pag-decode ng mga halaga ng formula ay ipinakita sa talahanayan:
| Pangalan | Pag-decryption |
| bayad sa paa | Ang laki ng komisyon para sa mga futures ng kalakalan (sa rubles). |
| Bilog | Isang built-in na function na ang gawain ay upang i-round ang isang numero na may ibinigay na katumpakan. |
| abs | Isang function para kalkulahin ang absolute value (ang numerong ito ay unsigned). |
| W(f) | Ang halaga ng pinakamababang hakbang sa presyo, na tinutukoy ayon sa kaukulang futures (sa rubles). |
| R(f) | Ang minimum na paglipat ng presyo, na tinutukoy ayon sa kaukulang futures. |
| BaseFutFee | Ang base exchange rate ng futures freight rate para sa Contract Group kung saan ito nabibilang:
|
| FootPrice | Ang halaga ng presyo ng futures, na tinutukoy alinsunod sa mga talata 3.4.2-3.4.3 ng dokumentong ito (sa mga yunit ng pagsukat na ipinahiwatig sa kanilang presyo kapag naglalagay ng order). |
Bayad para sa mga kontratang nakabatay sa margin
Ang margin ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo at gastos (katulad ng konsepto ng tubo). At ang mga margined na opsyon ay mga operasyong nauugnay sa kalakalan ng mga opsyon, kung saan walang cash flow sa mga account ng parehong mga mamimili at nagbebenta, ngunit ang buong halaga ng seguridad ay naka-imbak sa mga trading account ng mga kalahok sa transaksyon.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o) ;5); 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0.01 kuskusin.
Ang pag-decode ng mga halaga ng formula ay ipinakita sa talahanayan:
| Pangalan | Pag-decryption |
| Bayad sa Pag-opt | Ang halaga ng komisyon (sa rubles) para sa paggawa ng isang deal. |
| Bilog | May breakdown sa nakaraang subsection. |
| bayad sa paa | Halaga ng komisyon (sa rubles) para sa futures trading. |
| Premium | Ang halaga ng premium ng opsyon (sa mga yunit ng pagsukat na tinukoy sa pagkakasunud-sunod para sa presyo ng opsyon). |
| W(o) | Ang laki ng pinakamababang hakbang sa presyo (sa rubles). |
| R(o) | Minimum na paglipat ng presyo. |
| BaseFutFee | Ang halaga ng base rate kung saan natapos ang opsyon ay 0.06325 (palitan). Ang kinakalkula na batayang rate ng interes ng konklusyon ay 0.04675 (clearing). |
| Upang | Karagdagang koepisyent: K=2. |
Bayad para sa scalping trades
Ang scalping futures trading ay mga trade batay sa mga order na walang target. Ang mga ito ay humahantong sa pagbubukas at pagsasara ng mga posisyon sa futures sa loob ng isang panahon ng kalakalan. Higit pang mga detalye tungkol sa mga instrumento ng mga deal na ito sa talahanayan:
| Pangalan | Mga Kahulugan | Pagsingil |
| Kinabukasan | Ang mga pasulong na transaksyon na isinagawa batay sa mga hindi target na order, humahantong sila sa pagbubukas at pagsasara ng mga posisyon sa futures sa loob ng isang panahon ng kalakalan. | 0.5 ng kabuuang exchange fee para sa scalping trades. |
| Mga pagpipilian | Ang mga pasulong na transaksyon na isinagawa batay sa mga di-target na order, kung ang opsyon ay ginamit sa loob ng isang panahon ng pangangalakal (anuman ang halaga), hahantong sa pagbubukas ng magkasalungat na posisyon. Ang pagbili ng mga opsyon upang bumili (Tawag) at pagbebenta – upang ibenta (Ilagay) ay maaaring humantong sa pagbubukas ng mahabang posisyon sa futures. Ang pagbebenta ng Mga Opsyon sa Tawag at pagbili ng Mga Opsyon sa Put ay magreresulta sa mga maiikling posisyon sa futures. Mga opsyon para sa mga pares ng scalping:
|
Ang kabuuang komisyon para sa pagsasagawa ng scalping trades gamit ang mga opsyon ay kinakalkula gamit ang mga sumusunod na formula:
- Bayarin = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → kung OptFee(1) = OptFee(2);
- Bayarin = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → kung OptFee(1) < OptFee(2);
- Bayarin = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → kung OptFee(1) > OptFee(2).
Ang pag-decipher ng mga kahulugan ng mga formula ay ipinakita sa talahanayan:
| Pangalan | Pag-decryption |
| Bayad | Kabuuang komisyon ng palitan para sa mga pagpapatakbo ng scalping (sa rubles). |
| Opt Fee(1) | Ang kabuuang halaga ng mga bayarin para sa pagpapatupad ng mga trade sa isang panahon ng pangangalakal na may mga opsyon na humahantong sa pagbubukas ng mga futures, na kinakalkula ayon sa subsection na “Bayaran para sa mga margin-based na kontrata”. |
| Opt Fee(2) | Ang kabuuang halaga ng mga bayarin para sa pagpapatupad ng mga transaksyon sa panahon ng pangangalakal …, na humahantong sa pagsasara ng mga futures, na kinakalkula ayon sa subsection na “Bayaran … batay sa margin”. |
| Upang | Isang kadahilanan na palaging 0.5. |
Bayarin para sa Calendar Spreads
Calendar Spread – Pagbili at pagbebenta ng mga future na may iba’t ibang mga maturity batay sa mga spread na order nang sabay.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Ang interpretasyon ng mga halaga ng mga formula ay ipinakita sa talahanayan:
| Mga pangalan | Pag-decryption |
| FeeCS | Bayad (sa rubles) ng Calendar Spread batay sa walang target na mga order sa loob ng isang panahon ng pangangalakal. |
| Upang | Ang epektibong rate ng diskwento sa panahon ng marketing, na 0.2. Ang panahong ito, simula sa unang araw ng pangangalakal, ay anim na buwan. Sa panahong ito, maaari kang magtapos ng mga futures batay sa mga order na walang target. Sa pagtatapos ng panahon, hindi inilapat ang rate ng diskwento (narito ito ay = 0). |
| ΣFutFeeCS | Ang bayad para sa mga transaksyon sa hinaharap (sa rubles) na sinisingil batay sa hindi naka-target na mga order ng Spread ng Calendar ay kinakalkula tulad ng sumusunod: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2)))) * Round (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) kung saan:
Para sa iba pang mga halaga, mayroong isang transcript sa itaas. |
Ang formula para sa pagkalkula ng halaga ng bayad para sa Mga Spread ng Kalendaryo sa mga futures batay sa pagkakasunud-sunod para sa deal na “Calendar Spread” sa araw ng pangangalakal ay ang mga sumusunod:
FeeCS = ΣFutFeeCS Ang mga paliwanag ng mga halagang ginamit ay ibinigay na sa itaas sa artikulo .
Iba pang bayad
Mayroon ding mga sumusunod na kontribusyon:
- Kontribusyon sa Guarantee Fund. Ang pinakamaliit na posibleng kontribusyon ng bawat isa sa mga Clearing Member sa pondong ito ay 10 milyong rubles. Dokumento ng PJSC Moscow Exchange sa ganitong uri ng mga kontribusyon – download .
- Pag-clear ng komisyon at mga taripa. Ang mga konsepto at kahulugan ay matatagpuan sa mga dokumentong ito:
- Bayarin sa transaksyon. Ang dokumento sa “Mga karagdagang bayarin …” ay nakatuon sa mga bayaring ito ng palitan – tingnan ang dokumento . Sisingilin para sa mga transaksyon:
- hindi mabisa (kung ang isang dealer o isang kliyente ay nagsasagawa ng maraming mga transaksyon, ngunit sa parehong oras ay gumagawa ng ilang mga transaksyon);
- maling Flood Control (kung ang dealer o ang kliyente ay nagsasagawa ng maraming ganoong transaksyon na may error code 9999);
- maling naisakatuparan, ngunit iba sa Flood Control (kung ang dealer o ang kanyang kliyente ay gumagawa ng maraming ganoong transaksyon na may mga error code 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Upang makapag-trade sa Derivatives Market, kailangan mo munang maunawaan ang lahat ng mga nuances nito. Kasama ang mga taripa, mga komisyon na sinisingil sa kanila at mga bayarin na inaalok sa mga kalahok sa ganitong uri ng auction.
