मास्को एक्सचेंज में डेरिवेटिव बाजार की मूल दरें

Тарифы срочного рынка на Московской биржеВалюта

फॉरवर्ड ट्रेडों में भाग लेने वाले समाप्त सौदों पर एक कमीशन का भुगतान करते हैं। इन आयोगों का आकार प्रतिभागी द्वारा चुने गए टैरिफ के आधार पर भिन्न होता है। हम लेख में उनके बारे में बात करेंगे, साथ ही उन सभी फीस (कमीशन) के बारे में भी बताएंगे जिनका भुगतान करने की आवश्यकता होगी।

मास्को एक्सचेंज के लिए बुनियादी शुल्क

तालिका मॉस्को एक्सचेंज (वैट छूट) के वर्तमान टैरिफ दिखाती है:

नामएक्सचेंज का ही संग्रहएचकेओ एनसीसी (राष्ट्रीय समाशोधन केंद्र) का संग्रहसामान्य आयोग
टैरिफ नंबर 1
अपरिवर्तित भाग (रूबल)
पिछला भाग0.00575%0.00425%0.01%
टैरिफ नंबर 2
अपरिवर्तित भाग (रूबल)14.38K10.63K25 हजार।
पिछला भाग0.0053475%0.0039525%0.0093%
टैरिफ नंबर 3
अपरिवर्तित भाग (रूबल)143.75 हजार।106.25 हजार।250 हजार।
पिछला भाग0.0050025%0.0036975%0.0087%
टैरिफ नंबर 4
अपरिवर्तित भाग (रूबल)258.75 हजार।191.25 हजार।450 हजार।
पिछला भाग0.0047725%0.0035275%0.0083%
टैरिफ नंबर 5
अपरिवर्तित भाग (रूबल)460 हजार।340 हजार।800 हजार।
पिछला भाग0.0046%0.0034%0.0080%

स्थायी (अपरिवर्तनीय) भाग – प्रत्येक महीने के पहले कारोबारी दिन (दिनों में समय की अवधि जब एक्सचेंज ट्रेड करता है) पर भुगतान किया जाता है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आवेदन (आदेश) जमा किया गया था या सौदे संपन्न / पूर्ण किए गए थे या नहीं।
लेन-देन के दिन लेन-देन की राशि से रिवर्स भाग का भुगतान किया जाता है, प्रत्येक कमीशन कम से कम 0.01 रूबल है।

टैरिफ में परिवर्तन इस तरह के एक्सचेंज ट्रेडिंग प्लान को चुनने के लिए प्रतिभागी के आवेदन पर आधारित है। आवेदन अगले कैलेंडर माह (जिससे चयनित टैरिफ सक्रिय होगा) की शुरुआत से पहले 5 कार्य दिवसों के भीतर एचकेओ एनसीसी बैंक को प्रस्तुत किया जाना चाहिए।

बोली में प्रवेश के लिए शुल्क

योगदान की राशि, प्रतिभागियों की श्रेणी के आधार पर, जिससे ब्रोकर संबंधित है, तालिका में प्रस्तुत किया गया है:

लेन-देन में प्रतिभागियों की श्रेणियाँश्रेणी के अनुसार योगदान
“ओ”5,000,000
“ओ” (अतिरिक्त शुल्क)250,000
“F1” या “F2”3,000,000
“टी1” या “टी2”1,000,000
“D1” या “D2 .”1,000,000

पंजीकरण के लिए “ओ” श्रेणी के प्रतिभागियों से एक अतिरिक्त शुल्क लिया जाता है। यह हमेशा चार्ज नहीं होता है। इस योगदान से छूट के लिए आधार के अस्तित्व पर निर्णय मॉस्को एक्सचेंज पीजेएससी डेरिवेटिव्स मार्केट कमेटी की सिफारिश पर किया जाता है।

मास्को एक्सचेंजसंक्षेप में श्रेणियों के बारे में:

  • “ओ”। लेन-देन में भाग लेने वालों को ब्रोकरेज / डीलर गतिविधियों या मूल्यवान संपत्ति के प्रबंधन पर काम करने के लिए लाइसेंस दिया जाता है। इस श्रेणी के सदस्यों को स्टॉक, कमोडिटी और मनी सेक्शन में व्यापार करने का अधिकार है। वे इससे लेन-देन कर सकते हैं:
    • उनके अपने नाम और अपने खर्च पर;
    • खुद का नाम और ग्राहक की कीमत पर;
    • नाम और ग्राहकों की कीमत पर – प्रतिभागियों को समाशोधन करने के साथ-साथ समाशोधन दलाल के संकेत के साथ लेनदेन करने के लिए (इस पर निर्भर करता है कि वे पहुंच शर्तों के संबंधित भाग का अनुपालन करते हैं)।
  • “एफ 1″। प्रतिभागियों को ब्रोकरेज या मूल्यवान संपत्ति प्रबंधन के लिए लाइसेंस प्राप्त होना चाहिए। इस श्रेणी के सदस्यों को स्टॉक सेक्शन में व्यापार करने का अधिकार है:
    • खुद का नाम और ग्राहकों की कीमत पर;
    • नाम और ग्राहकों की कीमत पर – समाशोधन सदस्य, साथ ही समाशोधन दलाल के संकेत के साथ ट्रेडों को समाप्त करें।
  • “एफ 2″। प्रतिभागियों के पास डीलर लाइसेंस होना चाहिए। प्रतिभागियों की इस श्रेणी को लेनदेन करने के लिए स्टॉक अनुभाग में व्यापार करने की अनुमति है:
    • अपनी ओर से और अपने स्वयं के खर्च पर;
    • समाशोधन दलाल के संकेत के साथ।
  • “टी 1″। प्रतिभागियों को ब्रोकरेज के लिए लाइसेंस प्राप्त होना चाहिए (अनुबंधों के समापन के लिए इस तरह के कार्यान्वयन के लिए एक लाइसेंस – कमोडिटी के रूप में अंतर्निहित संपत्ति के साथ व्युत्पन्न वित्तीय संपत्ति) या मूल्यवान संपत्ति के प्रबंधन के लिए गतिविधि की गणना की जाती है। इन प्रतिभागियों को लेनदेन करने के लिए कमोडिटी सेक्शन में प्रवेश दिया जाता है:
    • अपनी ओर से और ग्राहकों की कीमत पर;
    • ग्राहकों की ओर से और उनकी कीमत पर – समाशोधन सदस्य;
    • समाशोधन दलाल के संकेत के साथ।
  • “टी 2″। बोलीदाताओं के पास डीलर लाइसेंस होना चाहिए या वे कम से कम 5 मिलियन रूबल के अपने स्वयं के फंड वाले संगठन होने चाहिए। इस श्रेणी के पास लेनदेन के लिए कमोडिटी अनुभाग तक पहुंच है:
    • अपनी ओर से और अपने स्वयं के खर्च पर;
    • समाशोधन दलाल के संकेत के साथ।
  • “डी1″। प्रतिभागियों के पास ब्रोकरेज या मूल्यवान संपत्ति प्रबंधन का लाइसेंस होना चाहिए। लेन-देन करने के लिए इन प्रतिभागियों को मनी सेक्शन में ट्रेडिंग करने की अनुमति दी जाती है:
    • अपनी ओर से और ग्राहकों की कीमत पर;
    • ग्राहकों की ओर से और उनकी कीमत पर – समाशोधन सदस्य;
    • समाशोधन दलाल के संकेत के साथ।
  • “डी 2″। प्रतिभागियों के पास डीलर लाइसेंस होना चाहिए या क्रेडिट / अंतर्राष्ट्रीय संगठन होना चाहिए। प्रतिभागियों की इस श्रेणी को लेनदेन करने के लिए धन अनुभाग में व्यापार करने की अनुमति है:
    • अपनी ओर से और अपने स्वयं के खर्च पर;
    • समाशोधन दलाल के संकेत के साथ।

प्रवेश नियमों के प्रावधानों के अनुसार, प्रतिभागियों को एक खंड में एक या दो श्रेणियों सहित एक बार में एक या कई बाजार खंडों में व्यापार करने की अनुमति दी जा सकती है।

प्रवेश नियम यहां देखे जा सकते
हैं

विनिमय और समाशोधन शुल्क

ये दोनों शुल्क फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स और मार्जिन के आधार पर लगाए जाते हैं, और स्केलिंग ट्रेडों पर भी एक एक्सचेंज शुल्क लिया जाता है।

फ्यूचर्स के लिए अनुबंध शुल्क

फ्यूचर्स के लिए टारगेटलेस या टारगेट ऑर्डर का उपयोग करने के लिए एक्सचेंज कमीशन (फीस) की राशि की गणना निम्नानुसार की जाती है:
FutFee = राउंड (राउंड (abs (FutPrice)) * राउंड (W (f) / R (f); 5); 2) * बेसफुटफी; 2)

फ़ुटफ़ी 0.01 आरयूबी

सूत्र के मूल्यों की व्याख्या तालिका में प्रस्तुत की गई है:

नामडिक्रिप्शन
फ़ुटफ़ीवायदा कारोबार के लिए कमीशन का आकार (रूबल में)।
गोलएक बिल्ट-इन फंक्शन जिसका काम किसी संख्या को एक निर्दिष्ट परिशुद्धता के लिए गोल करना है।
पेटनिरपेक्ष मान की गणना करने के लिए एक फ़ंक्शन (यह एक अहस्ताक्षरित संख्या है)।
डब्ल्यू (एफ)न्यूनतम मूल्य कदम का मूल्य, जो संबंधित वायदा (रूबल में) के अनुसार निर्धारित किया जाता है।
आर (एफ)न्यूनतम मूल्य कदम, जो संबंधित वायदा के अनुसार निर्धारित किया जाता है।
बेसफुटफीअनुबंधों के समूह के लिए फ्यूचर्स फ्रेट रेट की आधार विनिमय दर, जिससे वह संबंधित है:
  • विदेशी मुद्रा अनुबंध – 0.000885%;
  • ब्याज – 0.003163%;
  • स्टॉक – 0.003795%;
  • सूचकांक अनुबंध – 0.001265%;
  • कमोडिटी – 0.002530%।
फ़ुटप्राइसइस दस्तावेज़ के खंड 3.4.2-3.4.3 के अनुसार निर्धारित वायदा मूल्य का मूल्य  (आदेश देते समय उनकी कीमत में निर्दिष्ट माप की इकाइयों में)।

मार्जिन के आधार पर अनुबंध शुल्क

मार्जिन कीमत और लागत (लाभ की अवधारणा के अनुरूप) के बीच का अंतर है। फ्यूचर-स्टाइल ऑप्शंस ऑप्शंस ट्रेडिंग से संबंधित ऑपरेशन हैं, जिसमें खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के खातों में कोई नकदी प्रवाह नहीं होता है, लेकिन लेन-देन में प्रतिभागियों के ट्रेडिंग खातों पर संपार्श्विक की पूरी राशि रखी जाती है।
हाशियालक्ष्यहीन या लक्षित ऑर्डर के आधार पर मार्जिन विकल्प अनुबंधों के लिए एक्सचेंज कमीशन की राशि की गणना करने के लिए निम्न सूत्र का उपयोग करें:
ऑप्टफी = राउंड (न्यूनतम [(फुटफी * के); राउंड (प्रीमियम * राउंड (डब्ल्यू (ओ) / आर (ओ); 5); 2) * बेसफुटफी]; 2)

ऑप्टफी 0.01 रूबल।

सूत्र के मूल्यों की व्याख्या तालिका में प्रस्तुत की गई है:

नामडिक्रिप्शन
ऑप्टफीलेनदेन के समापन के लिए कमीशन का आकार (रूबल में)।
गोलपिछले उपखंड में एक डिक्रिप्शन है।
फ़ुटफ़ीवायदा कारोबार के लिए कमीशन का आकार (रूबल में)।
अधिमूल्यविकल्प प्रीमियम का मूल्य (विकल्प मूल्य के क्रम में निर्दिष्ट माप की इकाइयों में)।
डब्ल्यू (ओ)न्यूनतम मूल्य चरण का आकार (रूबल में)।
आर (ओ)न्यूनतम मूल्य कदम।
बेसफुटफीआधार दर का मूल्य जिस पर विकल्प समाप्त होता है 0.06325 (विनिमय) है। निष्कर्ष के लिए परिकलित आधार ब्याज दर 0.04675 (समाशोधन) है।
प्रतिअतिरिक्त गुणांक: के = 2।

स्केलिंग शुल्क

स्केलिंग फ्यूचर्स ट्रेडिंग टारगेटलेस ऑर्डर पर आधारित ट्रेड हैं। वे एक ट्रेडिंग अवधि के भीतर वायदा पदों को खोलने और बंद करने की ओर ले जाते हैं। तालिका में इन सौदों के उपकरणों के बारे में अधिक जानकारी:

नामपरिभाषाएंबिलिंग
फ्यूचर्सलक्ष्यहीन ऑर्डर के आधार पर निष्पादित फॉरवर्ड ट्रेडों, एक ट्रेडिंग अवधि के भीतर फ्यूचर्स पोजीशन को खोलने और बंद करने की ओर ले जाते हैं।स्केलिंग लेनदेन के लिए कुल विनिमय शुल्क का 0.5।
विकल्पलक्ष्यहीन आदेशों के आधार पर निष्पादित फॉरवर्ड ट्रेड, यदि विकल्प का प्रयोग एक ट्रेडिंग अवधि (मूल्य की परवाह किए बिना) के भीतर किया जाता है, तो विपरीत स्थिति खुलती है। खरीदने (कॉल) और बेचने के विकल्प खरीदने – बेचने के लिए (पुट) विकल्प फ्यूचर्स में लॉन्ग पोजीशन के खुलने का कारण बन सकते हैं। कॉल ऑप्शंस को बेचने और पुट ऑप्शंस को खरीदने से फ्यूचर्स की स्थिति कम होगी। स्कैलपर जोड़ी विकल्प:
  • कॉल अधिग्रहण – कॉल बिक्री;
  • कॉल अधिग्रहण – खरीद रखो;
  • पुट की खरीद – पुट की खरीद;
  • अधिग्रहण पुट – बिक्री कॉल।

विकल्पों का उपयोग करके स्केलिंग लेनदेन निष्पादित करने के लिए कुल कमीशन की गणना निम्न सूत्रों का उपयोग करके की जाती है:

  • शुल्क = (ऑप्टफी (1) + ऑप्टफी (2)) * के → अगर ऑप्टफी (1) = ऑप्टफी (2);
  • शुल्क = 2 ​​* ऑप्टफी (1) * के + (ऑप्टफी (2) – ऑप्टफी (1)) → अगर ऑप्टफी (1) <ऑप्टफी (2);
  • शुल्क = 2 ​​* ऑप्टफी (2) * के + (ऑप्टफी (1) – ऑप्टफी (2)) → अगर ऑप्टफी (1)> ऑप्टफी (2)।

सूत्रों के मूल्यों की व्याख्या तालिका में प्रस्तुत की गई है:

नामडिक्रिप्शन
शुल्कस्केलिंग संचालन के लिए कुल विनिमय कमीशन (रूबल में)।
ऑप्टफी (1)एक ट्रेडिंग अवधि के भीतर ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए शुल्क की कुल राशि, जो कि फ्यूचर्स के उद्घाटन की ओर ले जाती है, की गणना “मार्जिन के आधार पर अनुबंध शुल्क” के अनुसार की जाती है।
ऑप्टफी (2)ट्रेडिंग अवधि के दौरान ऑर्डर निष्पादित करने के लिए शुल्क की कुल राशि … जो कि फ़्यूचर्स को बंद करने की ओर ले जाती है, “योगदान … मार्जिन के आधार पर” उपखंड के अनुसार गणना की जाती है।
प्रतिएक गुणांक जो हमेशा 0.5 होता है।

कैलेंडर स्प्रेड शुल्क

कैलेंडर स्प्रेड – एक ही समय में स्प्रेड ऑर्डर के आधार पर विभिन्न परिपक्वताओं के साथ फ्यूचर्स खरीदें और बेचें।
शेयर बाजारयोगदान की राशि “कैलेंडर स्प्रेड” के लक्ष्य-मुक्त या लक्षित आदेशों के आधार पर प्रत्येक वायदा लेनदेन से शुल्क की राशि के आधार पर समाशोधन रजिस्टर के प्रत्येक भाग के लिए प्रत्येक ट्रेडिंग अवधि में निर्धारित की जाती है। गणना निम्न सूत्र के अनुसार की जाती है:
FeeCS = FutFeeCS * (1 – K) सूत्रों के मूल्यों का डिकोडिंग तालिका में प्रस्तुत किया गया है:

नामडिक्रिप्शन
शुल्क सीएसएक ट्रेडिंग अवधि के भीतर लक्ष्यहीन ऑर्डर के आधार पर फैले कैलेंडर के संग्रह की मात्रा (रूबल में)।
प्रतिविपणन अवधि के दौरान प्रभावी छूट दर, जो 0.2 है। पहले कारोबारी दिन से शुरू होने वाली यह अवधि छह महीने की होती है। इस अवधि के दौरान, आप टारगेटलेस ऑर्डर के आधार पर फ्यूचर्स में प्रवेश कर सकते हैं। अवधि के अंत में, छूट दर लागू नहीं होती है (यहाँ यह = 0 है)।
फुटफीसीएसवायदा लेनदेन के लिए कमीशन (रूबल में) “कैलेंडर स्प्रेड” के लक्ष्यहीन आदेशों के आधार पर लगाया जाता है: FutFeeCS = राउंड ((राउंड ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * राउंड (डब्ल्यू (एफ) / आर (एफ); 5)); 2) * बेसफुटफी; 2) जहां:
  • FutPrice (1) – अंतिम परिकलित वायदा मूल्य का मूल्य (निकटतम समाप्ति तिथि वाला)। इकाई आयाम – वे जो वायदा के क्रम में निर्दिष्ट हैं;
  • FutPrice (2) – परिकलित वायदा कीमत का कुल मूल्य … (और आगे, FutPrice (1) के समान)।

शेष मानों के लिए, ऊपर एक डिक्रिप्शन है।

एक ट्रेडिंग दिन के दौरान “कैलेंडर स्प्रेड” ट्रेड के ऑर्डर के आधार पर फ्यूचर्स के लिए कैलेंडर स्प्रेड के लिए शुल्क की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:
फीसीएस = FutFeeCS उपयोग किए गए मूल्यों की व्याख्या पहले से ही लेख में ऊपर दी गई है।

अन्य शुल्क

निम्नलिखित शुल्क भी हैं:

  • गारंटी फंड में योगदान। इस कोष में प्रत्येक समाशोधन सदस्य का न्यूनतम संभव योगदान 10 मिलियन रूबल है। इस प्रकार के योगदान पर PJSC मास्को एक्सचेंज दस्तावेज़ – डाउनलोड करें
  • समाशोधन आयोग और शुल्क। इन दस्तावेजों में अवधारणाएं और अर्थ पाए जा सकते हैं:
    • शेयर बाजार, जमा और ऋण बाजार के लिए समाशोधन नियम – यहाँ
    • कमोडिटी बाजार के लिए समाशोधन नियम – यहाँ।
  • लेनदेन शुल्क। “अतिरिक्त शुल्क …” पर दस्तावेज़ एक्सचेंज द्वारा इन शुल्कों के लिए समर्पित है – दस्तावेज़ देखें । लेनदेन के लिए शुल्क:
    • अप्रभावी (यदि कोई डीलर या क्लाइंट बहुत सारे लेनदेन करता है, लेकिन साथ ही कुछ लेनदेन करता है);
    • गलत बाढ़ नियंत्रण (यदि डीलर या क्लाइंट त्रुटि कोड 9999 के साथ ऐसे कई लेनदेन करता है);
    • गलती से निष्पादित, लेकिन बाढ़ नियंत्रण से अलग (यदि डीलर या उसका ग्राहक त्रुटि कोड 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0) के साथ ऐसे कई लेनदेन करता है।

डेरिवेटिव्स मार्केट में ट्रेड करने के लिए, आपको सबसे पहले इसकी सभी बारीकियों को समझना होगा। टैरिफ, कमीशन और उन पर लगाए गए शुल्क सहित, जो इस प्रकार के व्यापार के प्रतिभागियों को पेश किए जाते हैं।

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