I participanti di u cummerciu di derivati paganu una tarifa di cumissioni nantu à l’affari chì cuncludi. A dimensione di sti cummissioni varieghja secondu a tarifa scelta da u participante. Avemu da parlà di elli in l’articulu, è ancu di tutti quelli tariffi (cumissioni) chì avete bisognu di pagà.
I tariffi principali nantu à a Borsa di Mosca
A tavula mostra i tassi attuali di a Borsa di Mosca (l’IVA ùn hè micca pagata):
| Nome | Raccolta di u scambiu stessu | Cullezzione HKO NCC (Centru Naziunale di Clearing) | Cummissione tutale |
| Tariffa n ° 1 | |||
| Parte fissa (rubles) | — | — | — |
| daretu | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tariffa №2 | |||
| Parte fissa (rubles) | 14,38 mila | 10,63 mila | 25 mila |
| daretu | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tariffa N ° 3 | |||
| Parte fissa (rubles) | 143,75 mila | 106,25 mila | 250 mila |
| daretu | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tariffa N ° 4 | |||
| Parte fissa (rubles) | 258,75 mila | 191,25 mila | 450 mila |
| daretu | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tariffa n ° 5 | |||
| Parte fissa (rubles) | 460 mila | 340 mila | 800 mila |
| daretu | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Parte permanente (immutable) – pagata in u primu ghjornu di cummerciale (u periodu di tempu in un ghjornu quandu u scambiu cunduce u cummerciu) di ogni mese, a priscinniri s’ellu ci era una applicazione (ordine) o a cunclusione / cumpiimentu di transazzione o micca.
A parte posteriore hè pagata da a quantità di a transazzione in u ghjornu di a transazzione, ogni cumissioni hè almenu 0,01 rubles.
U cambiamentu di tariffu hè basatu annantu à l’applicazione di u participante per l’scelta di un tali pianu di scambiu di scambiu. L’applicazione deve esse presentata à u HKO NCC Bank in 5 ghjorni di travagliu prima di u principiu di u prossimu mese calendariu (a tarifa scelta serà attiva da ellu).
Tariffa per l’ingressu à a participazione à l’asta
I quantità di cuntribuzioni, secondu a categuria di Participanti à quale appartene u broker, sò presentati in a tavula:
| Categorie di i participanti di a transazzione | Cuntribuzione per categuria |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (tariffa addiziale) | 250 000 |
| “F1” o “F2” | 3.000.000 |
| “T1” o “T2” | 1.000.000 |
| “D1” o “D2 | 1.000.000 |
Una tarifa addiziale hè presa da i Participanti di a categuria “O” per a registrazione. Ùn hè micca sempre carica. A decisione nantu à a dispunibilità di motivi per l’esenzione da questa tarifa hè fatta nantu à a ricunniscenza di u Cumitatu di Mercatu di Derivati di PJSC Moscow Exchange.
In breve nantu à e categurie:
- “O”. I participanti in a transazzione sò licenziati per l’attività di brokerage / cuncessione o travaglià nantu à a gestione di l’assi preziosi. I membri di sta categuria anu u dirittu di cummerciu in e sezioni Stock, Commodity è Money. Puderanu transazzione da:
- in u so propiu nome è à i so spesi;
- nome propiu è à spese di u cliente;
- per nome è à u spensu di i clienti chì sò i participanti di clearing, è ancu per fà transazzione cù l’indicazione di un broker di clearing (secondu s’ellu si cunforme cù a parte pertinente di e cundizioni d’accessu).
- “F1”. I participanti devenu avè una licenza per attività di brokerage o attività per a gestione di l’assi di valore. I membri di sta categuria anu u dirittu di cummerciu in a sezione Stock da:
- nome propiu è à spese di i clienti;
- in nome di è à a spesa di i clienti – i participanti di clearing, è ancu per cuncludi transacciones cù l’indicazione di un broker di clearing.
- “F2”. I participanti devenu avè una licenza di venditore. Sta categuria di Participanti hè permessa di cummerciu in a Sezione Stock per fà transazzione:
- per ellu stessu è à i so spesi;
- indicà u broker di compensazione.
- “T1”. I participanti devenu esse licenziati per l’intermediazione (a licenza per l’implementazione di un tali cuntrattu hè cuntatu – attivu finanziariu derivativu cù l’attivu sottostante in forma di una merce) o attività per a gestione di l’assi preziosi. Questi Participanti sò cuncessi l’accessu à a Sezione Commodity per e transazzioni:
- per u so nome è à a spesa di i clienti;
- in nome è à a spesa di i clienti – i participanti di clearing;
- indicà u broker di compensazione.
- “T2”. L’offerenti anu da avè una licenza per l’attività di venditore o devenu esse urganisazione cù una quantità di fondi propri di almenu 5 milioni di rubli. Sta categuria hà accessu à a Sezione Commodity per e transazzione:
- per ellu stessu è à i so spesi;
- indicà u broker di compensazione.
- “D1”. I participanti devenu avè una licenza per attività di brokerage o attività per a gestione di l’assi di valore. Questi Participanti sò permessi di cummerciu in a Sezione di Soldi per fà transazzione:
- per u so nome è à a spesa di i clienti;
- in nome è à a spesa di i clienti – i participanti di clearing;
- indicà u broker di compensazione.
- “D 2”. I participanti devenu avè una licenza di rivenditore o esse una urganizazione di creditu / internaziunale. Sta categuria di Participanti hè permessa di cummerciu in a sezione di soldi per fà transazzione:
- per ellu stessu è à i so spesi;
- indicà u broker di compensazione.
In cunfurmità cù e disposizioni di e Regoli di Eligibilità, i Participanti ponu esse permessi di cummerciu in unu o più segmenti di u mercatu à una volta, cumprese una o duie categurie in una sezione.
E regule di ammissione ponu esse truvate
quì .
Scambiu è tassa di clearing
Tramindui sti tariffi sò incaricati nantu à i futuri è i cuntratti di marghjini, è una tarifa di scambiu hè ancu pagata nantu à i cumerci di scalping.
Tariffa per i cuntratti futuri
A quantità di cumissioni di scambiu (tariffe) per l’usu di ordini targetless o target per futures hè calculata cum’è seguente:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f)) / R (f); 5) ; 2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 rub.
A decodificazione di i valori di a formula hè presentata in a tabella:
| Nome | Decryption |
| piedfee | A dimensione di a cumissioni per u cummerciu di futuri (in rubli). |
| Round | Una funzione integrata chì u so compitu hè di arrotonda un numeru cù una certa precisione. |
| abs | Una funzione per calculà u valore assolutu (stu numeru ùn hè micca firmatu). |
| W(f) | U valore di u passu minimu di prezzu, chì hè determinatu secondu i futuri currispondenti (in rubli). |
| R(f) | U muvimentu di u prezzu minimu, chì hè determinatu secondu i futuri currispundenti. |
| BaseFutFee | U tassu di scambiu di basa di u tassu di trasportu di futures per u Gruppu Contractu à quale appartene:
|
| FootPrice | U valore di u prezzu di u futuru, determinatu in cunfurmità cù i paragrafi 3.4.2-3.4.3 di stu documentu (in unità di misura indicati in u so prezzu quandu fate un ordine). |
Tariffa per i cuntratti basati in u margine
Margine hè a diffarenza trà u prezzu è u costu (analogu à u cuncettu di prufittu). E l’opzioni marginate sò operazioni ligati à u cummerciu di opzioni, in quale ùn ci hè micca un flussu di cassa in i cunti di i cumpratori è di i venditori, ma tutta a quantità di sicurità hè guardata nantu à i cunti cummerciale di i participanti in a transazzione.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W(o)) / R (o)) ;5) ; 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 rub.
A decodificazione di i valori di a formula hè presentata in a tabella:
| Nome | Decryption |
| Opt Tariffa | A quantità di cumissioni (in rubli) per fà un trattu. |
| Round | Ci hè un spartimentu in a subsezione precedente. |
| piedfee | Cummissione (in rubli) per u cummerciu di futures. |
| Premium | U valore di a prima di l’opzione (in unità di misura specificate in l’ordine per u prezzu di l’opzione). |
| W(o) | A dimensione di u prezzu minimu (in rubles). |
| R(o) | Movimentu di prezzu minimu. |
| BaseFutFee | U valore di a tarifa di basa à quale l’opzione hè cunclusa hè 0,06325 (scambiu). U tassu d’interessu di basa calculatu di cunclusione hè 0,04675 (clearing). |
| À | Coefficient addiziale: K=2. |
Tariffa per scalping trades
Scalping futures Trading hè cumerciu basatu annantu à ordini senza destinazione. Portanu à l’apertura è a chjusura di pusizioni futures in un periodu di cummerciale. Più dettagli nantu à i strumenti di sti affari in a tavula:
| Nome | Definizioni | Facturazione |
| Futuri | E transacciones forward eseguite nantu à a basa di ordini non-target, portanu à l’apertura è a chjusa di pusizioni in futures in un periodu di cummerciale. | 0,5 di i tariffi di scambiu tutali per scalping trades. |
| Opzioni | E transacciones forward eseguite nantu à a basa di ordini non-target, se l’opzione hè esercitata in un periodu di cummerciale (indipendentemente da u valore), portanu à l’apertura di pusizioni opposte. A compra d’opzioni per cumprà (Call) è vendita – per vende (Put) pò purtà à l’apertura di pusizioni longu in futures. A vendita di Opzioni di Call è l’acquistu d’Opzioni Put saranu pusizioni futures brevi. Opzioni per scalping pairs:
|
A cumissioni tutale per eseguisce scalping trades cù l’opzioni hè calculata cù e seguenti formule:
- Tariffa = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → se OptFee (1) = OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → se OptFee (1) < OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → se OptFee(1) > OptFee(2).
A decifrazione di i significati di e formule hè presentata in a tavula:
| Nome | Decryption |
| Tariffa | Cummissione di scambiu tutale per operazioni di scalping (in rubli). |
| Tariffa d’opzione (1) | L’ammontu tutale di i tariffi per l’esekzione di cummercializazioni in un periodu di cummerciale cù l’opzioni chì portanu à l’apertura di futuri, calculatu secondu a subsezzione “Tariffa per cuntratti basati in margini”. |
| Tariffa d’opzione (2) | L’ammontu tutale di tariffi per l’esekzione di e transazzione in u periodu di cummerciale …, chì portanu à u chjusu di futuri, calculatu secondu a subsezzione “Fee … basatu nantu à u margine”. |
| À | Un fattore chì hè sempre 0,5. |
Tariffa per i spreads di u calendariu
Calendar Spread – Cumprà è vende futuri cù diverse maturità basate nantu à ordini di sparghje à u stessu tempu.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) L’ interpretazione di i valori di e formule hè presentata in a tabella:
| Nomi | Decryption |
| FeeCS | Tariffa (in rubli) di u Calendar Spread basatu annantu à ordini senza destinazione in un periodu di cummerciale. |
| À | A tarifa di scontu efficace durante u periodu di marketing, chì hè 0,2. Stu periodu, partendu da u primu ghjornu di cummerciale, hè di sei mesi. Duranti stu periodu, pudete cuncludi futures basatu nantu à ordini senza destinazione. À a fine di u periodu, a tarifa di scontu ùn hè micca applicata (qui hè = 0). |
| ΣFutFeeCS | A tarifa per transazzioni futures (in rubli) addebitata nantu à a basa di ordini di spreads di calendariu senza destinazione hè calculata cum’è seguente: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs (FutPrice(2))) * Round (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) induve:
Per altri valori, ci hè una trascrizione sopra. |
A formula per calculà a quantità di tariffu per Calendar Spreads nantu à futuri basatu annantu à l’ordine per l’affare “Calendar Spread” durante u ghjornu di cummerciale hè a seguente:
FeeCS = ΣFutFeeCS E spiegazioni di i valori utilizati sò digià datu sopra in l’articulu. .
Altre tasse
Ci sò ancu i seguenti cuntributi:
- Cuntribuzione à u Fondu di Garanzia. A più chjuca cuntribuzione pussibule di ognunu di i membri di a compensazione à stu fondu hè di 10 milioni di rubli. Documentu di PJSC Moscow Exchange nantu à stu tipu di cuntribuzioni – download .
- Cummissione di clearing è tariffi. I cuncetti è i significati ponu esse truvati in questi documenti:
- Tariffe di transazzione. U documentu nantu à “Tasse addiziunali …” hè dedicatu à sti tariffi da u scambiu – vede u documentu . Incaricatu per transazzione:
- inefficace (se un venditore o un cliente face parechje transazzione, ma à u stessu tempu faci pocu transazzione);
- erroneous Flood Control (se u venditore o u cliente face parechje transazzione cù u codice d’errore 9999);
- eseguitu erroneamente, ma sfarente di Flood Control (se u venditore o u so cliente face parechje transazzioni tali cù codici d’errore 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Per fà u cummerciu nantu à u Mercatu di Derivati, avete prima bisognu di capiscenu tutte e so sfumature. Cumpresu cù i tariffi, i cumissioni caricate nantu à elli è i tariffi chì sò offerti à i participanti in stu tipu d’asta.
