Deltagere i terminshandler betaler en kommission på indgåede handler. Størrelsen af disse provisioner varierer afhængigt af den takst, som deltageren har valgt. Vi vil tale om dem i artiklen såvel som om alle de gebyrer (kommissioner), der skal betales.
Grundlæggende takster for Moskva-børsen
Tabellen viser de aktuelle tariffer for Moskva-børsen (momsfritaget):
| Navn | Indsamling af selve udvekslingen | Indsamling af HKO NCC (National Clearing Center) | Generel kommission |
| Takst nummer 1 | |||
| Uændret del (rubler) | – | – | – |
| Bagpart | 0,00575 % | 0,00425 % | 0,01 % |
| Takst nr. 2 | |||
| Uændret del (rubler) | 14,38K | 10,63K | 25 tusinde. |
| Bagpart | 0,0053475 % | 0,0039525 % | 0,0093 % |
| Takst nummer 3 | |||
| Uændret del (rubler) | 143,75 th. | 106,25 th. | 250 tusinde. |
| Bagpart | 0,0050025 % | 0,0036975 % | 0,0087 % |
| Takst nr. 4 | |||
| Uændret del (rubler) | 258,75 th. | 191,25 th. | 450 tusinde. |
| Bagpart | 0,0047725 % | 0,0035275 % | 0,0083 % |
| Takst nummer 5 | |||
| Uændret del (rubler) | 460 tusinde. | 340 tusinde. | 800 tusinde. |
| Bagpart | 0,0046 % | 0,0034 % | 0,0080 % |
Permanent (uændret) del – betales på den første handelsdag (det tidsrum i dage, hvor børsen handler) i hver måned, det er ligegyldigt, om ansøgningen (ordren) blev indsendt eller handler blev indgået/gennemført eller ej.
Den omvendte del betales fra transaktionsbeløbet på transaktionsdagen, hver kommission er mindst 0,01 rubler.
Ændringen i taksten er baseret på deltagerens ansøgning om at vælge en sådan børshandelsplan. Ansøgningen skal indsendes til HKO NCC Bank senest 5 hverdage før begyndelsen af den næste kalendermåned (hvorfra den valgte takst vil være aktiv).
Gebyr for adgang til budgivning
Størrelsen af bidrag, afhængigt af kategorien af deltagere, som mægleren tilhører, er vist i tabellen:
| Kategorier af deltagere i transaktioner | Bidrag efter kategori |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (ekstra gebyr) | 250.000 |
| “F1” eller “F2” | 3.000.000 |
| “T1” eller “T2” | 1.000.000 |
| “D1” eller “D2 | 1.000.000 |
Der tages et ekstra gebyr fra deltagerne i kategorien “O” for registrering. Det er ikke altid opladet. Beslutningen om eksistensen af grunde til fritagelse fra dette bidrag er truffet efter anbefaling fra derivatmarkedsudvalget for PJSC Moskva Exchange.
Kort om kategorierne:
- “O”. Deltagerne i transaktionen har licens til mægler-/forhandleraktiviteter eller arbejde med forvaltning af værdifulde aktiver. Medlemmer af denne kategori har ret til at handle i aktie-, råvare- og pengesektionerne. De kan handle fra:
- deres eget navn og for deres egen regning;
- eget navn og på kundens regning;
- navn og på bekostning af kunder – clearingdeltagere, samt at foretage transaktioner med angivelse af clearingmægleren (afhængig af om de overholder den tilsvarende del af adgangsbetingelserne).
- “F1”. Deltagere skal have licens til mæglervirksomhed eller værdifuld formueforvaltning. Medlemmer af denne kategori har ret til at handle i aktiesektionen fra:
- eget navn og på bekostning af kunder;
- navn og på bekostning af kunder – clearingmedlemmer, samt afslutte handler med angivelse af clearingmægler.
- “F2”. Deltagere skal have en forhandlerlicens. Denne kategori af deltagere har tilladelse til at handle i aktiesektionen for at foretage transaktioner:
- på deres egne vegne og for deres egen regning;
- med angivelse af clearingmægleren.
- “T1”. Deltagerne skal have licens til mæglervirksomhed (licens til gennemførelse af sådanne til indgåelse af kontrakter – afledte finansielle aktiver med det underliggende aktiv i form af en råvare) eller aktivitet til forvaltning af værdifulde aktiver medregnes. Disse deltagere får adgang til varesektionen for at foretage transaktioner:
- på egne vegne og på kundernes regning;
- på vegne af og på bekostning af kunder – clearingmedlemmer;
- med angivelse af clearingmægleren.
- “T2”. Budgivere skal have en forhandlerlicens, eller de skal være organisationer med deres egne midler på mindst 5 millioner rubler. Denne kategori har adgang til vareafsnittet for transaktioner:
- på deres egne vegne og for deres egen regning;
- med angivelse af clearingmægleren.
- “D1”. Deltagerne skal have en licens til mæglervirksomhed eller værdifuld formueforvaltning. Disse deltagere er optaget til handel i pengesektionen for at foretage transaktioner:
- på egne vegne og på kundernes regning;
- på vegne af og på bekostning af kunder – clearingmedlemmer;
- med angivelse af clearingmægleren.
- “D 2”. Deltagere skal have en forhandlerlicens eller være en kredit-/international organisation. Denne kategori af deltagere har tilladelse til at handle i pengesektionen for at foretage transaktioner:
- på deres egne vegne og for deres egen regning;
- med angivelse af clearingmægleren.
I overensstemmelse med bestemmelserne i adgangsreglerne kan deltagere få tilladelse til at handle i et eller flere markedssegmenter på én gang, herunder en eller to kategorier i én sektion.
Optagelsesreglerne kan findes
her .
Bytte- og clearinggebyrer
Begge disse gebyrer opkræves på futureskontrakter og på marginbasis, og der opkræves også et byttegebyr på scalping-handler.
Kontraktgebyr for Futures
Mængden af vekselkommissioner (gebyrer) for at bruge målløse ordrer eller målordrer til futures beregnes som følger:
FutFee = Runde (Runde (abs (FutPrice) * Runde (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
En forklaring af formlens værdier er præsenteret i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| Futfee | Størrelsen af provisionen for handel med futures (i rubler). |
| Rund | En indbygget funktion, hvis opgave er at afrunde et tal til en specificeret præcision. |
| abs | En funktion til at beregne den absolutte værdi (dette er et tal uden fortegn). |
| W (f) | Værdien af minimumspristrinnet, som bestemmes i henhold til de tilsvarende futures (i rubler). |
| R (f) | Minimumspristrinnet, som er fastsat i henhold til de tilsvarende futures. |
| BaseFutFee | Basiskursen for futuresfragtkursen for den gruppe af kontrakter, den tilhører:
|
| Futprice | Værdien af futuresprisen bestemt i overensstemmelse med paragraf 3.4.2-3.4.3 i dette dokument (i måleenheder angivet i deres pris ved afgivelse af en ordre). |
Kontraktgebyr baseret på margin
Margin er forskellen mellem pris og omkostning (analogt med begrebet profit). Future-stil optioner er operationer relateret til handel med optioner, hvor der ikke er nogen pengestrøm på både købere og sælgeres konti, men hele mængden af sikkerhed opbevares på handelskonti for deltagerne i transaktionen.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o)); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rubler.
En forklaring af formlens værdier er præsenteret i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| OptFee | Størrelsen af provisionen (i rubler) for indgåelsen af transaktionen. |
| Rund | Der er en dekryptering i forrige underafsnit. |
| Futfee | Størrelsen af provisionen (i rubler) for handel med futures. |
| Præmie | Værdien af optionspræmien (i måleenheder angivet i rækkefølgen for optionsprisen). |
| W (o) | Størrelsen af minimumspristrinnet (i rubler). |
| R (o) | Minimumspristrinnet. |
| BaseFutFee | Værdien af den basiskurs, som optionen indgås med, er 0,06325 (omveksling). Den beregnede basisrente for konklusionen er 0,04675 (clearing). |
| TIL | Yderligere koefficient: K = 2. |
Skalpering gebyr
Scalping futures handel er handler baseret på målløse ordrer. De fører til åbning og lukning af futures-positioner inden for en handelsperiode. Flere detaljer om instrumenterne i disse aftaler i tabellen:
| Navn | Definitioner | Fakturering |
| Futures | Terminhandler, udført på basis af målløse ordrer, fører til åbning og lukning af futurespositioner inden for en handelsperiode. | 0,5 af de samlede vekselgebyrer for skalperingstransaktioner. |
| Muligheder | Terminhandler udført på basis af målløse ordrer, hvis optionen udnyttes inden for en handelsperiode (uanset værdi), fører til åbning af modsatte positioner. Køb af optioner til at købe (Call) og sælge – at sælge (Put) optioner kan føre til åbning af lange positioner i futures. Salg af call-optioner og køb af put-optioner vil resultere i korte futures-positioner. Scalper par muligheder:
|
Den samlede provision for udførelse af skalperingstransaktioner ved hjælp af optioner beregnes ved hjælp af følgende formler:
- Gebyr = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → hvis OptFee (1) = OptFee (2);
- Gebyr = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → hvis OptFee (1) <OptFee (2);
- Gebyr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → hvis OptFee (1)> OptFee (2).
En forklaring af formlernes værdier er præsenteret i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| Betaling | Samlet udvekslingskommission for skalperingsoperationer (i rubler). |
| OptFee (1) | Det samlede gebyr for at udføre handler inden for en handelsperiode med optioner, der fører til åbning af futures, beregnet i overensstemmelse med underafsnittet “Kontraktgebyr baseret på margin”. |
| OptFee (2) | Det samlede gebyr for udførelse af ordrer i handelsperioden …, der fører til lukning af futures, beregnet i henhold til underafsnittet “Bidrag … baseret på margin”. |
| TIL | En koefficient, der altid er 0,5. |
Gebyr for kalenderopslag
Kalenderspredning – Køb og sælg futures med forskellige løbetider baseret på spread-ordrer på samme tid.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Afkodningen af formlernes værdier er præsenteret i tabellen:
| Navne | Dekryptering |
| FeeCS | Mængden af indsamling (i rubler) af kalenderspredningen baseret på målløse ordrer inden for en handelsperiode. |
| TIL | Effektiv diskonteringsrente i markedsføringsperioden, som er 0,2. Denne periode, fra den første handelsdag, er seks måneder. I denne periode kan du indgå futures baseret på målløse ordrer. Ved udgangen af perioden anvendes diskonteringsrenten ikke (her er den = 0). |
| ΣFutFeeCS | Kommissionen for futurestransaktioner (i rubler) opkrævet på grundlag af målløse ordrer af “Kalenderspredningen” beregnes som følger: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Rund (W ( f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) hvor:
For resten af værdierne er der en dekryptering ovenfor. |
Formlen for beregning af gebyret for kalenderspænd for futures baseret på en ordre for en “kalenderspænd” handel på en handelsdag er som følger:
FeeCS = ΣFutFeeCS Forklaringerne på de anvendte værdier er allerede givet ovenfor i artiklen.
Andre gebyrer
Der er også følgende gebyrer:
- Bidrag til Garantifonden. Det mindst mulige bidrag fra hvert af clearingmedlemmerne til denne fond er 10 millioner rubler. PJSC Moscow Exchange-dokument om denne type bidrag – download .
- Clearingkommission og takster. Begreberne og betydningerne kan findes i disse dokumenter:
- Transaktionsgebyrer. Dokumentet om “Yderligere gebyrer …” er afsat til disse gebyrer af børsen – se dokumentet . Opkrævet for transaktioner:
- ineffektiv (hvis en forhandler eller en klient udfører mange transaktioner, men samtidig laver få transaktioner);
- fejlagtig Flood Control (hvis forhandleren eller klienten udfører mange sådanne transaktioner med fejlkode 9999);
- udført ved en fejltagelse, men forskellig fra Flood Control (hvis forhandleren eller hans klient udfører mange sådanne transaktioner med fejlkoder 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
For at handle på derivatmarkedet skal du først forstå alle dets nuancer. Herunder med tariffer, provisioner og gebyrer på dem, som tilbydes deltagere i denne type handel.
