Tihakelo letikulu ta makete wa swilo leswi humaka eka swin’wana eka Moscow Exchange

Vatekaxiave va mabindzu ya ti-derivatives va hakela mali ya khomixini eka swipfumelelano leswi va swi endlaka. Vukulu bya tikhomixini leti bya hambana ku ya hi ntsengo lowu hlawuriweke hi mutekaxiave. Hi ta vulavula hi vona eka xihloko, xikan’we na tihakelo toleto hinkwato (tikhomixini) leti u faneleke ku ti hakela.

Tihakelo letikulu eka ku cincana ka Moscow

Tafula ri kombisa mimpimo ya sweswi ya Moscow Exchange (VAT a yi hakeriwi):

Vito	Ku hlengeletiwa ka ku cincana hi koxe	Nhlengeleto HKO NCC (Ntsindza wa Rixaka wo Hlawula) .	Khomixini hinkwayo
Ntsengo wa Nomboro ya 1
Xiphemu lexi nga cinciki (ti-ruble) .	—	—	—
tlhelela	0.00575% hi ku ya hi .	0.00425% hi ku ya hi .	0.01% hi .
Ntsengo wa Nomboro2
Xiphemu lexi nga cinciki (ti-ruble) .	14.38 wa magidi	10.63 wa magidi	25 wa magidi
tlhelela	0.0053475% hi ku tirhisa .	0.0039525% hi ku tirhisa .	0.0093% hi ku .
Ntsengo wa Nomboro ya 3
Xiphemu lexi nga cinciki (ti-ruble) .	143.75 wa magidi	106.25 wa magidi	250 wa magidi
tlhelela	0.0050025% hi ku tirhisa .	0.0036975% hi ku tirhisa .	0.0087% hi ku .
Ntsengo wa Nomboro ya 4
Xiphemu lexi nga cinciki (ti-ruble) .	258.75 wa magidi	191.25 wa magidi	450 wa magidi
tlhelela	0.0047725% hi ku tirhisa .	0,0035275% hi ku tirhisa .	0.0083% hi ku .
Ntsengo wa Nomboro ya 5
Xiphemu lexi nga cinciki (ti-ruble) .	460 wa magidi	340 wa magidi	800 wa magidi
tlhelela	0.0046% hi ku .	0.0034% hi ku ya hi .	0.0080% hi ku .

Xiphemu xa nkarhi hinkwawo (lexi nga cinciki) – lexi hakeriwaka hi siku ro sungula ra ku xaviselana (nkarhi wa nkarhi eka siku leri ku cincana ku endlaka ku xaviselana) wa n’hweti yin’wana na yin’wana, ku nga langutiwi loko ku ri na xikombelo (oda) kumbe ku hetisisiwa/ku hetisisiwa ka mabindzu kumbe e-e.
Xiphemu xa le ndzhaku xi hakeriwa ku suka eka mali ya nxaviselano hi siku ra nxaviselano, khomixini yin’wana ni yin’wana yi le hansi ka 0,01 wa tirhandi.

Ku cinca ka ntsengo ku sekeriwe eka xikombelo xa mutekaxiave xa ku hlawula pulani yo tano ya mabindzu yo cincana. Xikombelo xi fanele ku yisiwa eka Bangi ya HKO NCC ku nga si hela masiku ya 5 ya ntirho ku nga si sungula n’hweti ya khalendara leyi landzelaka (ntsengo lowu hlawuriweke wu ta tirha ku suka eka yona).

Mali yo amukela ku nghenelela eka fandiselo

Tinhlayo ta tihakelo, ku ya hi xiyenge xa ​​Vatekaxiave lexi muxavisi a welaka eka xona, ti nyikiwile eka tafula:

Swiyenge swa Vatekaxiave va Ntirhisano	Ku hoxa xandla hi xiyenge
“O” .	5 000 000
“O” (hakelo yo engetela) .	250 000 wa vanhu
“F1” kumbe “F2”.	3 000 000
“T1” kumbe “T2”.	1 000 000 wa vanhu
“D1” kumbe “D2.”	1 000 000 wa vanhu

Mali yo cincana na yo basisa

Havumbirhi bya tihakelo leti ti hakeriwa eka tikontiraka ta vumundzuku na ta margin, naswona mali yo cincana yi tlhela yi hakeriwa eka mabindzu ya scalping.

Mali ya tikontiraka ta vumundzuku

Nhlayo ya tikhomixini to cincana (tihakelo) to tirhisa tioda leti nga riki na xikongomelo kumbe leti kongomisiweke eka vumundzuku yi hlayeriwa hi ndlela leyi landzelaka:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * XisekeloFutFee;2) .

FutFee ≥ 0.01 ya ku rhurhumela.

Ku hlamuseriwa ka mimpimo ya fomula ku nyikeriwile eka tafula:

Vito	Ku pfula xihundla
mali ya milenge	Vukulu bya khomixini ya ku xaviselana vumundzuku (hi ti-ruble).
Rhandzavula	Ntirho lowu akiweke lowu ntirho wa wona ku nga ku rhendzeleka ka nomboro hi ku kongoma loku nyikiweke.
abs	Ntirho wo hlayela ntikelo lowu heleleke (nomboro leyi a yi sayiniwanga).
W(f) .	Ntsengo wa goza ra nxavo wa le hansi, leri kumiwaka hi ku ya hi vumundzuku lebyi fambelanaka (hi ti-ruble).
R(f) .	Ku famba ka nxavo wa le hansi, loku kumiwaka hi ku ya hi vumundzuku lebyi fambelanaka.
XiseketeloFutFee	Nhlayo ya xisekelo ya ku cincana ya mpimo wa nhundzu ya vumundzuku ya Ntlawa wa Kontiraka lowu wu welaka eka wona: tikontiraka ta ku cinca ka mali ya le handle – 0.000885%; ntswalo – 0.003163%; xitoko — 0.003795%; tikontiraka ta index – 0.001265%; nhundzu ya swilo – 0.002530%.
Ntsengo wa Milenge	Ntsengo wa nxavo wa vumundzuku, lowu kumiweke hi ku landza tindzimana ta 3.4.2-3.4.3 ta tsalwa leri  (hi tiyuniti ta mpimo leti kombisiweke eka nxavo wa tona loko va endla oda).

Mali ya tikontiraka leti simekiweke eka margin

Margin i ku hambana exikarhi ka nxavo na ntsengo (ku fana na mhaka ya vuyelo). Naswona swihlawulekisi swa margined i matirhelo lama fambelanaka na ku xaviselana ka swihlawulekisi, laha ku nga riki na ku khuluka ka mali eka tiakhawunti ta vaxavi na vaxavisi, kambe ntsengo hinkwawo wa nsirhelelo wu hlayisiwa eka tiakhawunti ta mabindzu ta vatekaxiave eka nxaviselano.
Tirhisa fomula leyi landzelaka ku hlayela ntsengo wa khomixini yo cincana ya tikontiraka ta swihlawulekisi leswi nga na margined leswi simekiweke eka tioda leti nga kongomisiwangiki kumbe leti kongomisiweke:
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o) ;5) ; 2) * Nhlawulo wa Xisekelo] ;2) .

OptFee ≥ 0.01 ya ku rhurhumela.

Ku hlamuseriwa ka mimpimo ya fomula ku nyikeriwile eka tafula:

Vito	Ku pfula xihundla
Nhlawulo wa Nhlawulo	Nhlayo ya khomixini (hi ti- ruble) yo endla ntwanano.
Rhandzavula	Ku na ku hambanisiwa eka xiyengentsongo lexi hundzeke.
mali ya milenge	Mali ya khomixini (hi ti-ruble) ya ku xaviselana ka vumundzuku.
Phirimiyamu	Ntsengo wa premiyamu ya xihlawuhlawu (hi tiyuniti ta mpimo leti boxiweke eka oda ya nxavo wa xihlawuhlawu).
W(o) .	Vukulu bya goza ra nxavo wa le hansi (hi ti-ruble).
R(o) .	Ku famba ka nxavo wa le hansi.
XiseketeloFutFee	Nhlayo ya mpimo wa xisekelo lowu nhlawulo wu hetisiwaka ha wona i 0.06325 (ku cincana). Nhlayo ya ntswalo wa xisekelo lowu hlayiweke wa mahetelelo i 0.04675 (ku basisiwa).
Eka	Xiringaniso xo engetela: K=2.

Mali ya mabindzu ya scalping

Scalping futures trading i mabindzu lama simekiweke eka tioda leti nga riki na xikongomelo. Swi yisa eka ku pfuriwa na ku pfala swiyimo swa vumundzuku eka nkarhi wun’we wa mabindzu. Vuxokoxoko byo tala mayelana na switirhisiwa swa swipfumelelano leswi eka tafula:

Vito	Tinhlamuselo	Ku hakela mali
Vumundzuku	Mintirho ya le mahlweni leyi endliwaka hi ku ya hi tioda leti nga riki ta xikongomelo, yi yisa eka ku pfuriwa na ku pfala swiyimo eka vumundzuku eka nkarhi wun’we wa mabindzu.	0.5 ya ntsengo hinkwawo wa mali yo cincana ya mabindzu ya scalping.
Swihlawulekisi	Mintirho ya le mahlweni leyi endliwaka hi ku ya hi tioda leti nga riki ta xikongomelo, loko xihlawuhlawu xi tirhisiwa eka nkarhi wun’we wa mabindzu (ku nga langutiwi nkoka), swi yisa eka ku pfuriwa ka swiyimo leswi hambaneke. Ku xava ka swihlawulekisi swo xava (Call) na ku xavisa – ku xavisa (Vekela) swi nga endla leswaku ku pfuriwa swiyimo swo leha eka vumundzuku. Ku xavisa ti Call Options na ku xava Put Options swi ta endla leswaku ku va na swiyimo swa vumundzuku byo koma. Swihlawulekisi swa ku scalping pairs: ku kuma Call – ku xavisa Call; ku xava Call – ku xava Put; ku xava ka ti Puts – ku xava ka ti Puts; ku xava Veka – ku xavisa Fonela.

Khomixini hinkwayo yo endla mabindzu ya scalping hi ku tirhisa swihlawulekisi yi hlayeriwa hi ku tirhisa tifomula leti landzelaka:

• Nhlawulo = (Nhlawulo wa Nhlawulo (1) + Nhlawulo wa Nhlawulo (2)) * K → loko Nhlawulo wa Nhlawulo (1) = Nhlawulo wa Nhlawulo (2);
• Nhlawulo = 2 * Nhlawulo wa Nhlawulo (1) * K + (Nhlawulo wa Nhlawulo (2) – Nhlawulo wa Nhlawulo (1)) → loko Nhlawulo wa Nhlawulo (1) < Nhlawulo wa Nhlawulo (2);
• Nhlawulo = 2 * Nhlawulo wa Nhlawulo(2) * K + (Nhlawulo wa Nhlawulo(1) – Nhlawulo wa Nhlawulo(2)) → loko Nhlawulo wa Nhlawulo(1) > Nhlawulo wa Nhlawulo(2).

Ku hlamusela tinhlamuselo ta tifomula swi nyikeriwile eka tafula:

Vito	Ku pfula xihundla
Ntsengo	Khomixini hinkwayo yo cincana ya matirhelo ya scalping (hi ti-ruble).
Nhlawulo wa ku Hlawula(1) .	Nhlayo hinkwayo ya tihakelo ta ku hetisisiwa ka mabindzu eka nkarhi wun’we wa mabindzu na swihlawulekisi leswi yisaka eka ku pfuriwa ka vumundzuku, leswi hlayiweke hi ku landza xiyengentsongo xa “Nhlawulo wa tikontiraka leti simekiweke eka margin”.
Nhlawulo wa ku Hlawula(2) .	Nhlayo hinkwayo ya tihakelo ta ku hetisisiwa ka mabindzuntirhisano eka nkarhi wa mabindzu …, leyi yisaka eka ku pfala ka vumundzuku, leyi hlayiweke hi ku ya hi xiyengentsongo xa “Tihakelo … leti simekiweke eka margin”.
Eka	Xiyenge lexi tshamaka xi ri 0.5.

Mali ya ku hangalasiwa ka Khalendara

Khalendara Spread – Ku xava na ku xavisa vumundzuku lebyi nga na timaturities to hambana leti simekiweke eka tioda ta spread hi nkarhi wun’we.
Nhlayo ya mali yi kumiwa eka nkarhi wun’wana na wun’wana wa mabindzu eka xiphemu xin’wana na xin’wana xa rhijisitara ro basisa hi ku ya hi ntsengo wa tihakelo ku suka eka nxaviselano wun’wana na wun’wana wa vumundzuku lowu simekiweke eka tioda ta “Ku hangalaka ka Khalendara” leti nga kongomisiwangiki kumbe leti kongomisiweke. Xibalo xi endliwa hi ku landza fomula leyi landzelaka:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Nhlamuselo ya mimpimo ya tifomula yi nyikeriwile eka tafula:

Mavito	Ku pfula xihundla
FeeCS	Mali (hi ti-ruble) ya Khalendara ya Spread leyi simekiweke eka tioda leti nga riki na xikongomelo eka nkarhi wun’we wa mabindzu.
Eka	Mpimo wa nhlawulo lowu tirhaka hi nkarhi wa ku xavisa, lowu nga 0.2. Nkarhi lowu, kusukela eka siku rosungula ra mabindzu, i tinhweti ta tsevu. Hi nkarhi lowu, u nga gimeta vumundzuku hi ku ya hi tioda leti nga riki na xikongomelo. Eku heleni ka nkarhi, mpimo wa nhlawulo a wu tirhisiwi (laha i = 0).
ΣFutFeeCS ya Xitsonga	Mali ya mabindzu ya vumundzuku (hi ti-ruble) leyi hakeriwaka hi ku ya hi tioda leti nga kongomisiwangiki ta Khalendara Spread yi hlayeriwa hi ndlela leyi landzelaka: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * Round (W( f)/R(f);5)) ;2) * Mali ya Xisekelo;2) laha: FutPrice(1) — nkoka wa ntsengo wo hetelela wo hakela wa vumundzuku (lebyi nga na siku ra ku hela ra le kusuhi). Yuniti swipimelo – leswi boxiweke eka oda ya vumundzuku; FutPrice(2) — ntsengo hinkwawo wa ntsengo wa ku hakela wa vumundzuku… (kutani hi ku fana na FutPrice(1)). Eka mimpimanyeto yin’wana, ku na tsalwa leri tsariweke laha henhla.

Fomula yo hlayela ntsengo wa mali ya Tispread ta Khalendara eka vumundzuku lebyi simekiweke eka oda ya ntwanano wa “Calendar Spread” hi siku ra ku xaviselana hi leyi landzelaka:
FeeCS = ΣFutFeeCS Tinhlamuselo ta mimpimo leyi tirhisiweke se ti nyikiwile laha henhla eka atikili .

Tihakelo tin’wana

Nakambe ku ni minyikelo leyi landzelaka:

• Ku hoxa xandla eka Nkwama wa Xitifikheti. Ku hoxa xandla lokutsongo swinene loku kotekaka ka xin’wana ni xin’wana xa Swirho swa ku Hlawula eka nkwama lowu i 10 wa timiliyoni ta tirhandi. Tsalwa ra PJSC Moscow Exchange eka muxaka lowu wa minyikelo – ku dawuniloda .
• Khomixini yo basisa na tihakelo. Miehleketo na tinhlamuselo swi nga kumeka eka matsalwa lawa:
  • Milawu yo basisa ya makete wa switoko, tidipoziti na makete wa swikweleti – laha .
  • Milawu yo basisa ya makete wa swixavisiwa – laha.
• Tihakelo ta ku xaviselana. Tsalwa ra “Tihakelo to engetela …” ri nyiketeriwile eka tihakelo leti hi ku cincana – vona tsalwa . Ku hakeriwa mali ya ku cincana:
  • ku nga tirhi kahle (loko muxavisi kumbe muxavi a endla mabindzu yo tala, kambe hi nkarhi lowu fanaka a endla mabindzu ma nga ri mangani);
  • Vulawuri bya Ndhambi lebyi hoxeke (loko muxavisi kumbe muxavi a endla mabindzu yo tala yo tano hi khodi ya xihoxo ya 9999);
  • yi endliwile hi xihoxo, kambe yi hambanile na Vulawuri bya Ndhambi (loko muxavisi kumbe muxavi wa yena a endla mabindzu yo tala yo tano hi tikhodi ta swihoxo 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).

Leswaku u kota ku xaviselana eka Makete wa Switirhisiwa leswi humaka eka swin’wana, u fanele u rhanga hi ku twisisa swilo swa wona hinkwaswo leswitsongo. Ku katsa na tihakelo, tikhomixini leti hakeriwaka eka tona na tihakelo leti nyikiwaka vatekaxiave eka muxaka lowu wa fandiselo.