نرخ های پایه بازار مشتقه در بورس مسکو

شرکت کنندگان در معاملات آتی در معاملات منعقد شده کمیسیون پرداخت می کنند. اندازه این کمیسیون ها بسته به تعرفه انتخاب شده توسط شرکت کننده متفاوت است. ما در مورد آنها در مقاله و همچنین در مورد تمام هزینه ها (کمیسیون) که باید پرداخت شوند صحبت خواهیم کرد.

تعرفه های اساسی برای بورس مسکو

جدول تعرفه های فعلی بورس مسکو (معاف از مالیات بر ارزش افزوده) را نشان می دهد:

نام	مجموعه خود صرافی	مجموعه HKO NCC (مرکز تسویه حساب ملی)	کمیسیون عمومی
تعرفه شماره 1
قسمت بدون تغییر (روبل)	–	–	–
قسمت پشت	0.00575٪	0.00425٪	0.01٪
تعرفه شماره 2
قسمت بدون تغییر (روبل)	14.38 هزار	10.63 هزار	25 هزار
قسمت پشت	0.0053475٪	0.0039525٪	0.0093٪
تعرفه شماره 3
قسمت بدون تغییر (روبل)	143.75 هزار	106.25 هزار	250 هزار
قسمت پشت	0.0050025٪	0.0036975%	0.0087٪
تعرفه شماره 4
قسمت بدون تغییر (روبل)	258.75 هزار	191.25 هزار	450 هزار
قسمت پشت	0.0047725٪	0.0035275٪	0.0083٪
تعرفه شماره 5
قسمت بدون تغییر (روبل)	460 هزار	340 هزار	800 هزار
قسمت پشت	0.0046٪	0.0034٪	0.0080٪

بخش دائمی (غیر تغییر) – پرداخت در اولین روز معاملاتی (بازه زمانی در روزهایی که مبادلات مبادلاتی انجام می شود) هر ماه، فرقی نمی کند درخواست (سفارش) ارسال شده باشد یا معاملات منعقد شده / تکمیل شده باشد یا خیر.
قسمت معکوس از مبلغ معامله در روز معامله پرداخت می شود، هر کمیسیون حداقل 0.01 روبل است.

تغییر در تعرفه بر اساس درخواست شرکت کننده برای انتخاب چنین طرح معاملاتی بورس است. درخواست باید ظرف 5 روز کاری قبل از آغاز ماه تقویمی بعدی (که تعرفه انتخاب شده از آن فعال خواهد بود) به بانک HKO NCC ارسال شود.

هزینه پذیرش در مناقصه

میزان مشارکت، بسته به دسته شرکت کنندگانی که کارگزار به آن تعلق دارد، در جدول ارائه شده است:

دسته های شرکت کنندگان در معاملات	مشارکت بر اساس دسته
“O”	5,000,000
“O” (هزینه اضافی)	250000
“F1” یا “F2”	3,000,000
“T1” یا “T2”	1,000,000
“D1” یا “D2	1,000,000

هزینه های مبادله و تسویه حساب

هر دوی این کارمزدها در قراردادهای آتی و بر مبنای مارجین دریافت می‌شوند و در معاملات اسکالپینگ نیز کارمزد مبادله دریافت می‌شود.

کارمزد قرارداد برای آتی

مقدار کمیسیون مبادله (کارمزد) برای استفاده از سفارشات بدون هدف یا هدف برای معاملات آتی به شرح زیر محاسبه می شود:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f)؛ 2) * BaseFutFee؛ 2)

FutFee ≥ 0.01 روبل

توضیحی در مورد مقادیر فرمول در جدول ارائه شده است:

نام	رمزگشایی
فوتفی	اندازه کمیسیون برای معاملات در معاملات آتی (به روبل).
گرد	یک تابع داخلی که وظیفه آن گرد کردن یک عدد به دقت مشخص است.
عضلات شکم	تابعی برای محاسبه قدر مطلق (این یک عدد بدون علامت است).
W (f)	ارزش مرحله حداقل قیمت که با توجه به معاملات آتی مربوطه (به روبل) تعیین می شود.
RF)	مرحله حداقل قیمت که با توجه به معاملات آتی مربوطه تعیین می شود.
BaseFutFee	نرخ مبادله پایه نرخ حمل و نقل آتی برای گروه قراردادهایی که به آن تعلق دارد: قراردادهای ارزی – 0.000885٪; بهره – 0.003163%; سهام – 0.003795%; قراردادهای شاخص – 0.001265٪; کالا – 0.002530٪.
قیمت آینده	ارزش قیمت آتی تعیین شده مطابق با بندهای 3.4.2-3.4.3 این سند  (به واحدهای اندازه گیری مشخص شده در قیمت آنها هنگام ثبت سفارش).

هزینه قرارداد بر اساس حاشیه

مارجین تفاوت بین قیمت و هزینه (مشابه با مفهوم سود) است. اختیار معامله به سبک آتی، عملیات مربوط به معاملات اختیار معامله است که در آن جریان نقدی در حساب خریداران و فروشندگان وجود ندارد، اما کل مبلغ وثیقه در حساب های معاملاتی شرکت کنندگان در معامله نگهداری می شود.
از فرمول زیر برای محاسبه مقدار کمیسیون مبادله قراردادهای اختیار مارجین بر اساس سفارشات بدون هدف یا هدفمند استفاده کنید:
OptFee = Round (min [(FutFee * K)؛ Round (Premium * Round (W (o) / R (o)؛ 5)؛ 2) * BaseFutFee]؛ 2)

OptFee ≥ 0.01 روبل.

توضیحی در مورد مقادیر فرمول در جدول ارائه شده است:

نام	رمزگشایی
OptFee	اندازه کمیسیون (به روبل) برای انعقاد معامله.
گرد	در قسمت فرعی قبلی رمزگشایی وجود دارد.
فوتفی	اندازه کمیسیون (به روبل) برای معاملات آتی.
حق بیمه	ارزش حق بیمه اختیار معامله (بر حسب واحد اندازه گیری مشخص شده در سفارش قیمت اختیار معامله).
W (o)	اندازه مرحله حداقل قیمت (به روبل).
R (o)	مرحله حداقل قیمت.
BaseFutFee	مقدار نرخ پایه ای که اختیار معامله با آن منعقد می شود 0.06325 (مبادله) است. نرخ بهره پایه محاسبه شده برای نتیجه گیری 0.04675 (تسویه) است.
به	ضریب اضافی: K = 2.

هزینه اسکالپینگ

معاملات آتی اسکالپینگ معاملاتی هستند که بر اساس سفارشات بدون هدف انجام می شوند. آنها منجر به باز و بسته شدن موقعیت های آتی در یک دوره معاملاتی می شوند. جزئیات بیشتر در مورد ابزار این معاملات در جدول:

نام	تعاریف	صورتحساب
آینده	معاملات آتی که بر اساس سفارشات بدون هدف انجام می شود، منجر به باز و بسته شدن موقعیت های آتی در یک دوره معاملاتی می شود.	0.5 از کل کارمزد مبادله برای تراکنش های اسکالپینگ.
گزینه ها	معاملات آتی انجام شده بر اساس سفارشات بدون هدف، در صورتی که این اختیار در یک دوره معاملاتی (بدون توجه به ارزش) اعمال شود، منجر به باز شدن موقعیت های مخالف می شود. گزینه های خرید برای خرید (تماس) و فروش – گزینه های فروش (Put) می تواند منجر به باز شدن موقعیت های خرید در معاملات آتی شود. فروش گزینه های تماس و خرید گزینه های فروش منجر به موقعیت های آتی کوتاه می شود. گزینه های جفت اسکالپر: کسب تماس – فروش تماس; کسب تماس – خرید قرار دهید. خرید Put – خرید Put; خرید قرار دادن – فروش تماس.

کل کمیسیون برای اجرای تراکنش های اسکالپینگ با استفاده از گزینه ها با استفاده از فرمول های زیر محاسبه می شود:

• هزینه = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → اگر OptFee (1) = OptFee (2);
• هزینه = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → اگر OptFee (1) <OptFee (2);
• هزینه = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → اگر OptFee (1)> OptFee (2).

توضیحی در مورد مقادیر فرمول ها در جدول ارائه شده است:

نام	رمزگشایی
هزینه	کل کمیسیون مبادله برای عملیات اسکالپینگ (به روبل).
OptFee (1)	مجموع کارمزدهای انجام معاملات در یک دوره معاملاتی با اختیاراتی که منجر به گشایش معاملات آتی می‌شود، طبق بند فرعی «کارمزد قرارداد بر اساس مارجین» محاسبه می‌شود.
OptFee (2)	مجموع کارمزدهای اجرای دستورات در دوره معاملاتی … که منجر به بسته شدن معاملات آتی می شود، طبق بند «سهم … بر اساس مارجین» محاسبه می شود.
به	ضریبی که همیشه 0.5 است.

هزینه اسپرد تقویم

Spread تقویم – خرید و فروش معاملات آتی با سررسیدهای مختلف بر اساس سفارشات اسپرد به طور همزمان.
میزان سهم در هر دوره معاملاتی برای هر بخش از ثبت تسویه بر اساس میزان کارمزد هر معامله آتی بر اساس سفارش‌های هدفمند یا بدون هدف «تقویم اسپرد» تعیین می‌شود. محاسبه طبق فرمول زیر انجام می شود:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) رمزگشایی مقادیر فرمول ها در جدول ارائه شده است:

نام ها	رمزگشایی
FeeCS	مقدار جمع آوری (به روبل) اسپرد تقویم بر اساس سفارشات بدون هدف در یک دوره معاملاتی.
به	نرخ تنزیل موثر در طول دوره بازاریابی که 0.2 است. این مدت از اولین روز معاملاتی، شش ماه است. در این مدت می توانید بر اساس سفارشات بدون هدف وارد معاملات آتی شوید. در پایان دوره، نرخ تنزیل اعمال نمی شود (در اینجا = 0 است).
ΣFutFeeCS	کمیسیون معاملات آتی (به روبل) که بر اساس سفارشات بدون هدف “پرداخت تقویم” محاسبه می شود به شرح زیر محاسبه می شود: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * دور (W (f) / R (f)؛ 5)؛ 2) * BaseFutFee؛ 2) که در آن: FutPrice (1) – ارزش آخرین قیمت آتی محاسبه شده (قیمتی با نزدیکترین تاریخ انقضا). واحد ابعاد – مواردی که در سفارش معاملات آتی مشخص شده است. FutPrice (2) – ارزش کل قیمت آتی محاسبه شده … (و بیشتر، مشابه FutPrice (1)). برای بقیه مقادیر، رمزگشایی در بالا وجود دارد.

فرمول محاسبه کارمزد اسپردهای تقویم برای معاملات آتی بر اساس سفارش معامله “اسپرد تقویم” در طول یک روز معاملاتی به شرح زیر است:
FeeCS = ΣFutFeeCS توضیحات مقادیر استفاده شده قبلاً در مقاله ارائه شده است.

هزینه های دیگر

هزینه های زیر نیز وجود دارد:

• کمک به صندوق ضمانت. کوچکترین سهم ممکن هر یک از اعضای تسویه حساب به این صندوق 10 میلیون روبل است. سند تبادل PJSC مسکو در مورد این نوع مشارکت – دانلود .
• کمیسیون تسویه و تعرفه ها. مفاهیم و معانی را می توان در این اسناد یافت:
  • قوانین تسویه بازار سهام، بازار سپرده و اعتبار – اینجا .
  • قوانین تسویه برای بازار کالا – اینجا.
• کارمزد تراکنش سند “هزینه های اضافی …” توسط صرافی به این هزینه ها اختصاص داده شده است – به سند مراجعه کنید . هزینه معاملات:
  • بی اثر (اگر یک فروشنده یا مشتری معاملات زیادی انجام دهد، اما در عین حال معاملات کمی انجام دهد).
  • کنترل سیل اشتباه (اگر فروشنده یا مشتری بسیاری از معاملات را با کد خطای 9999 انجام دهد).
  • به اشتباه اجرا شده است، اما با کنترل سیل متفاوت است (اگر فروشنده یا مشتری او تراکنش های زیادی را با کدهای خطای 31، 332، 333، 4103، 3، 14، 50، 0 انجام دهد).

برای معامله در بازار مشتقات، ابتدا باید تمام تفاوت های ظریف آن را بدانید. از جمله با تعرفه ها، پورسانت ها و کارمزدهایی که برای شرکت کنندگان در این نوع معاملات ارائه می شود.